Báo cáo mới nhất của Công ty cổ phần Chứng khoán TP. Hồ Chí Minh (HSC) cho biết, Công ty cổ phần Sữa Việt Nam (Vinamilk – VNM) ước tính doanh thu thuần đạt 13.791 tỷ đồng, tăng 13% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế đạt 2.806 tỷ đồng, tăng 10,1%. Theo đó, HSC ước tính doanh thu thuần 9 tháng đầu năm của Vinamilk đạt 39.188 tỷ đồng, tăng 12% và lợi nhuận sau thuế đạt 8.658 tỷ đồng, tăng 14,9% so cùng kỳ năm 2016.
Vinamilk tiếp tục được kỳ vọng sẽ duy trì vị thế áp đảo trong cả ba thị trường kinh doanh. Cụ thể, HSC ước tính trong quý III/2017, doanh thu trong nước của Vinamilk sẽ tăng 15,3% so với cùng kỳ với thị phần sữa nước, sữa bột và sữa chua uống tăng. Doanh thu xuất khẩu giảm 5% so với cùng kỳ do những lo ngại về tình hình chính trị tại Iraq – thị trường xuất khẩu quan trọng của Vinamilk. Doanh thu của các công ty con ở nước ngoài gồm Driftwood tại Mỹ và Angkor Dairy tại Campuchia sẽ tăng 7,5% so với cùng kỳ.
Ngoài ra, HSC cũng ước tính đến cuối quý III/2017, thị phần của Vinamilk ở phân khúc sữa nước đạt 58,5% (tăng từ 56,3% vào cuối năm 2016), ở phân khúc sữa bột là 41,5% (so với mức 40,6% trong năm 2016) và ở phân khúc sữa chua uống là 38,6% (tăng từ 33,9% trong năm 2016). Mặc dù công ty này đã mất một phần thị trường sữa đặc (còn 78,1% từ 79,5% vào cuối năm 2016) và sữa chua thường (xuống 83,9% từ 84,7% vào cuối năm trước), HSC ước tính thị phần sữa chung của Vinamilk vẫn tăng lên 56,7% vào cuối quý III/2017 từ 55,75% năm 2016.
Vinamilk tiếp tục mở thêm điểm bán mới, giới thiệu các sản phẩm mới và tăng đầu tư cho quảng cáo cùng khuyến mại. Trong 9 tháng đầu năm nay, số điểm bán hàng của Vinamilk đã tăng từ 220.000 điểm vào cuối năm 2016 lên 240.000 điểm vào cuối tháng 9 (tăng 9,1% so với đầu năm). Hơn nữa, kể từ đầu năm 2016 đến nay, công ty này đã giới thiệu thành công hơn 30 sản phẩm mới, như dòng sữa chua uống mới và sản phẩm tươi organic. Chi phí bán hàng cũng tăng mạnh với đầu tư mạnh cho quảng cáo và khuyến mại.
Tuy nhiên, HSC ước tính tỷ suất lợi nhuận gộp trong quý III/2017 của Vinamilk giảm, từ 49% xuống còn 47,5% do giá sữa nguyên liệu tăng. Trong tháng 10 – 11/2016, Vinamilk đã mua lô sữa nguyên liệu đầu tiên phục vụ sản xuất từ tháng 1 đến tháng 5/2017. Trong khi đó, lô sữa nguyên liệu thứ hai cho sản xuất từ tháng 5 – 12/2017 được mua vào trong tháng 3 với giá cao hơn. Do đó, tỷ suất lợi nhuận gộp trong quý III và quý IV sẽ thấp hơn so với quý I và quý II. Theo đó, HSC ước tính lợi nhuận gộp trong quý III đạt 6.550 tỷ đồng, tăng 28,8% so với cùng kỳ năm ngoái.
Trong 9 tháng đầu năm nay, Công ty cổ phần Chứng khoán TP. Hồ Chí Minh (HSC) ước tính doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của Công ty cổ phần Tập đoàn Hòa Phát (HPG) lần lượt đạt 32,9 nghìn tỷ đồng, tăng 41,1% so với cùng kỳ và 5.796 tỷ đồng, tăng 24,6% so với cùng kỳ.
Doanh thu tăng nhờ sản lượng tiêu thụ tốt và giá bán bình quân tăng. Cụ thể, Hòa Phát đã tiêu thụ được 1.598.466 tấn (tăng 31,8%) thép xây dựng, và 433.800 tấn (tăng 28%) ống thép. Giá thép xây dựng bình quân trong 9 tháng đầu năm 2017 tăng 15,8% so với cùng kỳ lên 11,12 triệu đồng/tấn. Với kết quả này, Hòa Phát đã hoàn thành 82,3% kế hoạch doanh thu và 96,6% kế hoạch lợi nhuận cả năm.
Trong riêng quý III/2017, HSC ước tính doanh thu thuần của Hòa Phát đạt 12,3 nghìn tỷ đồng (tăng 51,5% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế đạt 2,32 nghìn tỷ đồng (tăng 44,8% so với cùng kỳ). Đây là con số kỷ lục đối với công ty này, chủ yếu nhờ doanh thu tăng mạnh và nhờ tác động của tồn kho nguyên vật liệu chi phí thấp mà công ty đã mua trong quý II/2017 cũng như nhờ giá bán bình quân tăng mạnh trong quý III/2017.
Ngoài ra, HSC cũng ước tính sản lượng thép xây dựng và ống thép tiêu thụ trong quý III/2017 lần lượt đạt 585.090 tấn (tăng 36,9% so với cùng kỳ) và 160.300 tấn (tăng 25,4% so với cùng kỳ). Giá thép xây dựng bình quân trong quý III/2017 ước tính là 11,7 triệu đồng/tấn (tăng 19,9% so với cùng kỳ).
Giá thép xây dựng bình quân đã tăng đáng kể từ cuối tháng 6 năm nay. Hiện tại giá thép xây dựng bình quân tại cổng nhà máy đã tăng mạnh lên mức cao kỷ lục trong 3 năm qua, là 12,6 – 12,7 triệu đồng/tấn (tăng 22% từ mức đáy 10,4 triệu đồng/tấn vào cuối tháng 6). HSC cho rằng giá thép xây dựng sẽ được điều chỉnh nhẹ trong những tháng cuối năm nay nhưng vẫn duy trì ở mức khá cao.
Năm 2017, HSC vẫn giữ nguyên dự báo doanh thu thuần đạt 42,3 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 27,1%) và lợi nhuận sau thuế đạt 7,73 nghìn tỷ đồng (tăng 17,1%).
Theo báo cáo mới nhất của Công ty cổ phần Chứng khoán TP. Hồ Chí Minh (HSC), doanh thu 9 tháng đầu năm của Tổng công ty Dầu khí Việt Nam (GAS) đạt 50 nghìn tỷ đồng, tăng 14,5% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế đạt 6,2% nghìn tỷ đồng, tăng 50% so với cùng kỳ. Theo đó, công ty này đã hoàn thành 91% và 118% kế hoạch doanh thu và lợi nhuận sau thuế cả năm.
Giá khí tự nhiên tăng chính là động lực chính hỗ trợ kết quả kinh doanh của GAS trong 9 tháng đầu năm nay. Cụ thể, GAS đã bán khoảng 7,5 tỷ m3 khí tự nhiên, giảm khoảng 7% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, giá bán bình quân đạt khoảng 4,43 USD/MMBTU (tăng 17% so với cùng kỳ). Theo ước tính của HSC, 65% sản lượng tiêu thụ của GAS được bán ở mức giá là khoảng 4,7 USD/MMBTU (tăng 27,3% so với cùng kỳ).
Giá bán trên bao tiêu tính bằng 46% giá dầu MFO bình quân hàng tháng trên thị trường bán buôn tại Singapore cộng với phí vận chuyển và phân phối. Trong 9 tháng đầu năm 2017, giá dầu MFO bình quân trên thị trường Singapore vào khoảng 285 USD/tấn (tăng 26,7% so với cùng kỳ).
GAS đang có một năm may mắn khi lợi nhuận vẫn tăng dù sản lượng giảm. Tuy vậy, triển vọng tương lai không thể phụ thuộc hoàn toàn giá khí tăng khi công ty cũng cần phải tăng sản lượng. May mắn là mỏ Sao Vàng – Đại Nguyệt sẽ đi vào hoạt động trong năm tới và giúp đẩy mạnh sản lượng. Mỏ khí này sẽ có thể cho khai thác nhờ đường ống Nam Côn Sơn 2 – giai đoạn 2 hiện đang trong quá trình phát triển. Tuy nhiên, tăng trưởng dài hạn hơn của GAS phụ thuộc vào các đường ống mới như hệ thống Lot B – Ô Môn, là dự án vẫn trong giai đoạn thiết kế nhiều năm do chưa đi đến thống nhất về giá đối với các mỏ khí mới.
HSC vẫn giữ nguyên dự báo lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ năm 2017 tăng trưởng 22,7%, đạt 8.661 tỷ đồng và doanh thu đạt 66.073 tỷ đồng, tăng 11,6%.
