BAF huy động vốn nghìn tỷ: Chào bán 65 triệu cổ phiếu giá siêu hời

Một trong những nội dung quan trọng mà Công ty cổ phần Nông nghiệp BAF Việt Nam (HoSE: BAF) dự kiến xin ý kiến cổ đông bằng văn bản chào bán cổ phiếu riêng lẻ để tăng vốn điều lệ.

Cụ thể, phương án mà BAF đưa ra là phát hành 65 triệu cổ phiếu riêng lẻ cho nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp với giá 15.500 đồng/cổ phiếu (không giới hạn số lượng nhà đầu tư). Thời gian thực hiện dự kiến trong năm 2024-2025, sau khi doanh nghiệp hoàn tất đăng ký chào bán lên cơ quan quản lý.

Với mức giá này, BAF có thể huy động hơn 1.000 tỷ đồng nếu chào bán được toàn bộ số lượng đưa ra. Số tiền sẽ được doanh nghiệp dùng gần 558 tỷ đồng để mua cám, phụ gia, nguyên vật liệu phục vụ các trang trại heo; 450 tỷ đồng để mua heo giống/heo cai sữa/heo hậu bị phục vụ các trang trại.

Khi các hoạt động phát hành được hoàn tất, vốn điều lệ của BAF sẽ tăng từ 2.390 tỷ đồng lên 3.040 tỷ đồng.

Đáng nói, mức giá phát hành 15.500 đồng/cổ phiếu là khá hời so với thị giá của BAF trên thị trường chứng khoán, thấp hơn khoảng 30% so với giá mở cửa phiên hôm nay (9/10). BAF cho biết doanh nghiệp đã sử dụng kết hợp các phương pháp giá trị sổ sách (BV) và giá thị trường (P) tại thời điểm lập phương án chào bán cổ phiếu riêng lẻ làm cơ sở cho việc xác định giá chào bán cổ phiếu.

Cụ thể, giá trị sổ sách của BAF tại thời điểm 30/6/2024 của công ty hợp nhất là 12.281 đồng/cổ phiếu và của công ty mẹ là 12.316 đồng/cổ phiếu. Giá thị trường của cổ phiếu BAF trong 30 phiên giao dịch gần nhất tính đến ngày lập phương án chào bán (8/8/2024 – 20/9/2024) là 18.673 đồng/cổ phiếu (giá giao động từ 17.300 – 20.800 đồng/cổ phiếu). Mức giá trung bình giữa giá trị sổ sách và giá thị trường là 15.495 đồng/cổ phiếu, là cơ sở để BAF đưa ra giá chào bán riêng lẻ 15.500 đồng/cổ phiếu.

Được biết, trong năm 2024, BAF đã thực hiện 3 đợt phát hành cổ phiếu để tăng vốn điều lệ, bao gồm chào bán cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với giá 10.000 đồng/cổ phiếu, trả cổ tức bằng cổ phiếu và phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động.

Tổng cộng, BAF đã huy động hơn 711 tỷ đồng từ các đợt phát hành này. Trong đó, doanh nghiệp dự kiến dùng 50 tỷ đồng để mua cám, phụ gia, nguyên vật liệu phục vụ các trang trại chăn nuôi heo; dùng 105 tỷ đồng để mua heo các loại phục vụ trang trại chăn nuôi; dùng 10 tỷ đồng cho các chi phí khác liên quan đến hoạt động trang trại; dùng 400 tỷ đồng bổ sung vốn phục vụ hoạt động kinh doanh nông sản; dùng 119 tỷ đồng để tăng vốn cho các công ty con;…

Có thể thấy, BAF đang ráo riết huy động vốn để đầu tư cho các hoạt động kinh doanh. BAF cho biết để đạt được mục tiêu mảng chăn nuôi đạt 1,5 triệu con heo thịt thương phẩm bán ra thị trường trong năm 2025, 10 triệu con heo thịt thương phẩm bán ra thị trường năm 2030, tổng đàn nái đạt 400.000 con vào năm 2030, doanh nghiệp cần nhanh chóng phát triển và mở rộng hệ thống chuồng trại, tăng cường đầu tư vào phát triển đàn heo thịt cũng như heo nái để mở rộng thị trường, tăng quy mô và chất lượng chuồng trại theo mô hình trang trại công nghệ cao đạt chuẩn, đồng thời đầu tư mua nguyên vật liệu phục vụ các trại nuôi heo.

Trên cơ sở này, BAF nhận định rằng việc tăng vốn là điều cần thiết để nâng cao năng lực tài chính, năng lực hoạt động và khả năng cạnh tranh trong giai đoạn này.