Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay 12/9: MSN, VRE và PET
Minh Tuệ -
11/09/2023 22:12 (GMT+7)
(VNF) - Dự báo MSN sẽ thành công trong việc khai thác các cơ hội tăng trưởng của ngành tiêu dùng trong dài hạn và lợi nhuận sẽ được cải thiện kể từ nửa cuối năm 2023, VDSC đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu này trong dài hạn. VDSC đặt giá mục tiêu mới của cho cổ phiếu MSN là 95.700 đồng.
Quý II/2023, Công ty Cổ phần Tập đoàn Masan (HoSE: MSN) ghi nhận doanh thu khả quan với 18.609 tỷ đồng (giảm 0,5% so với quý trước; tăng 4,3% so với cùng kỳ) bất chấp môi trường kinh doanh đầy thách thức. Động lực chính hỗ trợ doanh thu tích cực là kết quả kinh doanh khỏe mạnh của mảng kinh doanh tiêu dùng. LNST cổ đông công ty mẹ trong quý II/2023 giảm xuống mức thấp nhất trong 12 quý vừa qua với 105 tỷ đồng (giảm 51,2% so với quý trước; giảm 89,3% so với cùng kỳ). Nguyên nhân chính là chi phí phi hoạt động tăng đột biến (chi phí lãi vay, thuế và lợi ích cổ đông thiểu số).
Công ty chứng khoán Rồng Việt (VDSC) tính toán lợi nhuận ròng của MSN sẽ cải thiện kể từ nửa cuối năm 2023. Hỗ trợ chính là việc giảm chi phí lãi vay. VDSC cũng dự báo doanh thu và LNST cổ đông công ty mẹ năm 2023 sẽ đạt 78.320 tỷ đồng (tăng 2,8% so với cùng kỳ) và 1.228 tỷ đồng (giảm 65,6% so với cùng kỳ), tương đương với EPS năm 2023 là 863 đồng (giảm 65,6% so với cùng kỳ). So với dự báo trước đây, VDSC hạ LNST cổ đông công ty mẹ xuống khoảng 10% do MSN ghi nhận mức thuế suất cao hơn và tỷ lệ cổ đông thiểu số cao hơn trong 6T2023.
Dựa trên phương pháp định giá SOTP và dự phóng mới, giá mục tiêu mới của VDSC cho cổ phiếu MSN là 95.700 đồng. Trên quan điểm: MSN sẽ thành công trong việc khai thác các cơ hội tăng trưởng của ngành tiêu dùng trong dài hạn và lợi nhuận sẽ được cải thiện kể từ nửa cuối năm 2023, VDSC đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu này trong dài hạn.
Năm 2023, BSC điều chỉnh tăng dự báo KQKD của VRE do tiến độ xây dựng các dự án BĐS tốt hơn kỳ vọng, qua đó, DTT đạt 9.631 tỷ đồng (tăng 32% so với cùng kỳ, tăng 7% so với dự báo trước) và LNST đạt 3.886 tỷ đồng (tăng 44% so với cùng kỳ, tăng 11% so với dự báo trước), EPS 2023F = 1,669 đồng/cổ phiếu, PE 2023F = 18,2x và P/B 2023F = 1,85x.
Năm 2024 BSC dự báo, VRE sẽ ghi nhận DTT đạt 9.875 tỷ đồng (tăng 3% so với cùng kỳ) và LNST đạt 4.152 tỷ đồng (tăng 7% so với cùng kỳ), EPS năm 2024 bằng 1,783 đồng/cổ phiếu, PE năm 2024 bằng 17,0x, P/B năm 2024 bằng 1,66x.
So với báo cáo cập nhật ngày 31/05/2023, VRE ghi nhận mức tăng 9,4% thấp hơn 13,9% của VNIndex. Tính từ đầu năm 2023, diễn biến giá VRE có độ trễ so với thị trường với hiệu suất tăng 15,2% YTD so với 21,5% YTD của VNIndex.
BSC cũng duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VRE và nâng mức giá mục tiêu lên 38.900 đồng/cổ phiếu (upside +31%) khi áp dụng mức EBITDA năm 2024 làm năm tham chiếu thay vì 2023 như báo cáo trước.
Doanh thu và lợi nhuận sau thuế 6 tháng 2023 của PET lần lượt đạt 8,771 tỷ đồng (tăng 6% so với cùng kỳ) và 43,8 (giảm 57,7%). Doanh thu vẫn duy trì tăng trưởng, nhưng lợi nhuận sau thuế bị ảnh hưởng mạnh. Biên lợi nhuận gộp giảm mạnh từ mức 5,9% xuống còn 3,6% so với cùng kỳ; chi phí lãi vay tăng mạnh từ mức 60 tỷ trong 6 tháng 2022 lên mức hơn 177 tỷ. Tuy nhiên, nhờ hoàn nhập dự phòng giảm giá các khoản đầu tư đã giúp chi phí tài chính của PET giảm 28% so với cùng kỳ.
Nửa đầu năm, chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp lần lượt tăng 4,1% và 55% so với cùng kỳ; lãi tiền gửi ngắn hạn tăng mạnh từ mức 29 tỷ lên 140 tỷ đồng.
Mảng hoạt động phân phối tiếp tục là mảng chiếm tỷ trọng chính trong cơ cấu doanh thu khi chiếm 87% tổng doanh thu và tăng 4,5% so với cùng kỳ trong 6 tháng đầu năm 2023. Đáng chú ý, phân phối điện thoại di động và thiết bị IT tăng trưởng tốt nhất lần lượt đạt 31% và 31,4% so với cùng kỳ. Ngược lại, phân phối lap top giảm mạnh 26,8% so với cùng kỳ.
Mảng dịch vụ catering chiếm thị phần cao nhất với hơn 90% trong lĩnh vực catering ngành dầu khí với doanh thu 6 tháng đầu năm 2023 mảng catering đạt hơn 505 tỷ đồng và có mức tăng trưởng mạnh nhất trong toàn bộ các mảng kinh doanh, đạt mức 18,5% so với cùng kỳ.
Với việc trở thành nhà phân phối chính thức của Apple tại Việt Nam, MASVN kỳ vọng sản phẩm iPhone 15 được ra mắt vào ngày 12/09/2023 sẽ nhận được sự quan tâm của người tiêu dùng và kỳ vọng giúp cho PET duy trì tốt doanh thu của mảng phân phối trong giai đoạn 6 tháng cuối năm.
MASVN dự phóng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế cả năm 2023 lần lượt đạt 19,196 tỷ (tăng 8% so với cùng kỳ) và 192 tỷ (tăng 14,6% so với cùng kỳ). Trong đó, biên lợi nhuận được cải thiện đạt 5,5%; chi phí tài chính tăng 15% so với cùng kỳ. Trong đó, chi phí lãi vay tăng mạnh hơn 20% so với cùng kỳ; doanh thu tài chính tăng hơn 28,5% so với cùng kỳ, đạt 236 tỷ đồng, nguyên nhân đến từ lãi tiền gửi tăng mạnh và các khoản đầu tư cổ phiếu công ty nắm giữ hiện đang có mức lời khả quan.
MASVN đánh giá khả quan dành cho PET vì: iPhone 15 được ra mắt trong thời gian sắp tới và được đánh giá là một sản phẩm tiềm năng của Apple; thị trường tiêu dùng dự báo sẽ cải thiện sau khi trải qua giai đoạn khó khăn hậu covid. MASVN cũng đưa ra khuyến nghị mua cho PET với giá mục tiêu 12 tháng là 36.500 đồng/cổ phiếu.
(VNF) - Central Retail chính thức thoái toàn bộ vốn khỏi Nguyễn Kim sau gần một thập kỷ gắn bó, chấp nhận “cắt lỗ” để tái cơ cấu danh mục đầu tư tại Việt Nam, dồn lực cho hai trụ cột chiến lược là thực phẩm và bất động sản.
(VNF) - Theo TS. Nguyễn Trí Hiếu, Viện trưởng Viện Nghiên cứu và Phát triển thị trường tài chính và bất động sản toàn cầu, việc xây dựng Trung tâm tài chính quốc tế tại Việt Nam cần được triển khai theo lộ trình thận trọng, phù hợp với năng lực thực tế, không thể nóng vội hay “đốt cháy giai đoạn”.
(VNF) - VN-Index tăng thêm 47 điểm, tiếp đà hưng phấn được duy trì từ cuối tuần trước nhờ dòng tiền ngoại nhập cuộc mạnh mẽ, mua ròng với giá trị 473,94 tỷ đồng.
(VNF) - Sau 15 năm làm việc tại thành phố lớn, sở hữu hơn 1 tỷ đồng tiền tích lũy nhưng vẫn đứng trước lựa chọn đầy áp lực giữa vay nợ mua nhà hay tiếp tục thuê trọ. Câu chuyện không chỉ phản ánh nỗi bế tắc cá nhân mà còn cho thấy thực trạng an cư ngày càng khó tiếp cận của nhiều gia đình có thu nhập trung bình và khá, cùng những góc nhìn tài chính đáng suy ngẫm về nhà ở, đầu tư và an toàn tài chính dài hạn.
(VNF) - Năm 2025 ghi dấu sự hồi phục mạnh của ngành tài chính – ngân hàng Việt Nam, khi hầu hết các định chế đều công bố kết quả kinh doanh quý III với nhiều chỉ tiêu vượt kỳ vọng. Bên cạnh lợi nhuận, các chỉ số tài chính then chốt như CAR, LDR, ROE và quy mô tài sản tiếp tục là yếu tố phản ánh rõ nét sức khỏe của từng tổ chức tín dụng.
(VNF) - Những tháng cuối năm 2025 chứng kiến làn sóng cổ phiếu rời sàn HNX và UPCoM. Điểm chung của phần lớn các trường hợp là doanh nghiệp bị hủy tư cách công ty đại chúng do không còn đáp ứng điều kiện pháp lý.
(VNF) - Tại Hội nghị công bố thành lập Trung tâm Tài chính Quốc tế tại Việt Nam, UBND TP. Đà Nẵng đã công bố 10 tổ chức trở thành thành viên của Trung tâm Tài chính Quốc tế Việt Nam tại Đà Nẵng.
(VNF) - TP. HCM đã làm việc, trao đổi với hơn 50 nhà đầu tư, đối tác sáng lập thuộc bốn nhóm lĩnh vực và lựa chọn các nhà đầu tư tiềm năng tham gia giai đoạn đầu.
(VNF) - Trong một bước đi chiến lược mang tính lịch sử, Emall Việt Nam, đơn vị đứng sau hệ thống 100 cửa hàng giày Pierre Cardin & Oscar Fashion tại Việt Nam, vừa công bố mua lại quyền sở hữu hệ thống phân phối và thương hiệu Pierre Cardin tại Canada.
Dù mang trên mình vị thế của những doanh nghiệp đầu ngành với câu chuyện AI đầy hứa hẹn, năm 2025 lại đang dần khép lại như một "năm đáng quên" đối với cổ đông của những mã cổ phiếu này.
(VNF) - Luật Bảo hiểm xã hội sửa đổi với nhiều nội dung liên quan đến lương hưu. Đáng chú ý, người nghỉ hưu cuối 2025 có cơ hội hưởng lương hưu mở rộng, tỷ lệ tối đa 75%.
(VNF) - Theo Dự thảo Nghị định về quản lý thuế đối với hộ kinh doanh và cá nhân kinh doanh vừa được cơ quan chức năng công bố, các hộ kinh doanh có từ hai cửa hàng trở lên, dù hoạt động trên cùng hay khác tỉnh, thành phố, đều sẽ thực hiện khai thuế tập trung trên một hồ sơ và sử dụng chung một mã số thuế.
(VNF) - Những năm gần đây, nhà đầu tư Thái Lan không còn xa lạ trên thị trường vốn Việt Nam. Tuy nhiên, bên cạnh các thương vụ mua bán - sáp nhập (M&A) công khai, giới tài chính đang chứng kiến một làn sóng đầu tư kín tiếng hơn: gom cổ phần doanh nghiệp Việt thông qua chứng chỉ lưu ký (Depositary Receipt – DR) và các quỹ đầu tư quy mô lớn.
(VNF) - Theo quy định mới về chuyển đổi mô hình quản lý thuế đối với hộ kinh doanh, các loại thuế và mức thuế suất nhóm này phải thực hiện được quy định tại Dự thảo đang được Bộ Tài chính lấy ý kiến.
(VNF) - Năm 2025 ghi nhận sự phục hồi rõ nét của thị trường mua bán - sáp nhập (M&A) tại Việt Nam, với động lực chính đến từ dòng vốn nước ngoài. Theo tổng hợp từ các hãng tư vấn và công bố doanh nghiệp, giá trị các thương vụ M&A có yếu tố vốn ngoại trong năm ước đạt hàng chục tỷ USD, trải rộng từ y tế, tiêu dùng, công nghệ cho đến công nghiệp và nông nghiệp.
(VNF) - Các phiên đấu giá tại Hải Hà – Kotobuki và Colusa – Miliket giúp Vinataba thu về hàng trăm tỷ đồng, vượt xa giá trị sổ sách, trái ngược với thực tế “ế ẩm” tại một số doanh nghiệp khác trong danh mục thoái vốn.
(VNF) - Nhiều doanh nghiệp niêm yết chốt ngày giao dịch không hưởng quyền để nhận cổ tức tiền mặt với tỷ lệ hấp dẫn. Trong đó, Hoá chất Đức Giang dự chi hơn 1.140 tỷ đồng.
(VNF) - Thoát nghèo bền vững không chỉ dựa vào hỗ trợ trước mắt mà quan trọng hơn là sự thay đổi tư duy và cách làm của người dân. Thực tiễn tại nhiều địa phương, việc kết hợp với vốn tín dụng chính sách đang trở thành đòn bẩy hiệu quả, giúp người nghèo chủ động phát triển sinh kế, ổn định cuộc sống và vươn lên thoát nghèo bền vững.
(VNF) - Ngân hàng TMCP Kiên Long (KienlongBank; UPCoM: KLB) vừa chính thức nhận quyết định ngày 18/12 chấp thuận niêm yết cổ phiếu trên Sở Giao dịch Chứng khoán TP. HCM (HoSE), đánh dấu bước ngoặt quan trọng trong lộ trình phát triển và hội nhập của Ngân hàng trên thị trường vốn.
(VNF) - Central Retail chính thức thoái toàn bộ vốn khỏi Nguyễn Kim sau gần một thập kỷ gắn bó, chấp nhận “cắt lỗ” để tái cơ cấu danh mục đầu tư tại Việt Nam, dồn lực cho hai trụ cột chiến lược là thực phẩm và bất động sản.
(VNF) - Cầu Tứ Liên không chỉ là một công trình giao thông đơn thuần mà còn được xác định là mắt xích quan trọng trong quy hoạch mở rộng không gian đô thị Hà Nội về phía Bắc sông Hồng.