BSR: Giá mục tiêu 1 năm là 21.600 đồng/cổ phiếu
Theo kết quả sơ bộ được công bố tại cuộc họp với chuyên viên phân tích Công ty chứng khoán SSI gần đây, doanh thu của Công ty Cổ phần Lọc hóa dầu Bình Sơn (UPCoM: BSR) trong 3 quý đầu năm 2023 ước tính giảm 16% so với cùng kỳ đạt xuống 106,1 nghìn tỷ đồng, trong khi lợi nhuận ròng ước đạt 5,7 nghìn tỷ đồng, giảm 64% so với cùng kỳ từ mức nền cao trong năm trước. Sản lượng tiêu thụ trong 3 quý đầu năm ước đạt khoảng 5.235 triệu tấn, tăng 1,5% so với cùng kỳ.
Riêng trong quý III, doanh thu và sản lượng tiêu thụ sẽ đi ngang ở mức 38,4 nghìn tỷ đồng (giảm 3% so với cùng kỳ) và 1,71 triệu tấn (tăng 1,6% so với cùng kỳ). Tuy nhiên, lợi nhuận ròng quý III/2023 ước tính tăng 6 lần so với cùng kỳ và 107% so với quý trước đạt 2,7 nghìn tỷ đồng. Theo ban lãnh đạo, ước tính này đã bao gồm khoản dự phòng hàng tồn kho khoảng 500 tỷ đồng sau khi giá dầu điều chỉnh giảm từ mức đỉnh năm 2023 trong tháng 9 và kết quả thực tế có thể tốt hơn dự tính.
Lợi nhuận trong quý III/2023 là mức cao thứ 2 từ trước đến nay, có thể là do chênh lệch giá crack nới rộng trong quý gần đây nhất, do nhu cầu phục hồi cùng với lượng hàng tồn kho thấp trên quy mô toàn cầu.
Lợi nhuận quý IV sẽ vẫn ở mức tốt, nhưng nhiều khả năng giảm so với mức nền cao trong quý III do chênh lệch giá crack đã thu hẹp: Chênh lệch giá crack trong khu vực đã điều chỉnh về mức 14 USD/thùng so với mức trung bình 21 USD/thùng trong quý III. Biên độ giá crack của BSR thường thấp hơn so với chênh lệch giá crack trong khu vực do giá đầu vào của công ty cao hơn so với dầu thô Brent. Công ty mua khoảng 72% từ nguồn trong nước, trong đó 30% từ mỏ Bạch Hổ.
Cổ phiếu BSR của Công ty cổ phần Lọc Hóa dầu Bình Sơn đang giao dịch ở mức P/E và EV/EBITDA dự phóng năm 2024 lần lượt là 10,7x và 4,0x.
SSI duy trì khuyến nghị trung lập và giá mục tiêu 1 năm là 21.600 đồng/cổ phiếu dựa trên P/E và EV/EBITDA 2024 mục tiêu lần lượt là 10x và 5x.
QTP: Khuyến nghị mua, giá mục tiêu 16.565 đồng/cổ phiếu
Công ty Cổ phần Nhiệt điện Quảng Ninh (UPCoM: QTP) công bố kết quả kinh doanh (KQKD) quý III/2023 với doanh thu đạt 2.507 tỷ đồng (giảm 20,2% so với cùng kỳ), lãi gộp đạt 62 tỷ đồng (giảm 73,6% so với cùng kỳ) và LNST đạt 12 tỷ đồng (giảm 91,8% so với cùng kỳ). Lũy kế 9 tháng năm 2023, LNST đạt 404 tỷ đồng, hoàn thành 91,8% kế hoạch cả năm.
Doanh thu quý III/2023 giảm 20,2% so với cùng kỳ và giảm 32,4% so với quý II/2023, đạt 2.507 tỷ đồng. Quý III thường là quý các doanh nghiệp nhiệt điện có kết quả kinh doanh kém tích cực nhất khi vào cao điểm mùa mưa bão hằng năm ở Việt Nam, dẫn đến giá thị trường điện cạnh tranh (FMP) thấp, từ đó làm giảm biên lợi nhuận. Tuy nhiên, năm nay các công ty nhiệt điện kỳ vọng là giá FMP có thể được cải thiện do điều kiện EL NINO.
Mặc dù vậy, sản lượng thủy điện huy động được vẫn rất tốt trong quý III/2023 dẫn đến giá FMP trong quý III/2023 bình quân chỉ đạt 1.082 đồng/kWh, giảm 29,8% so với cùng kỳ. Từ đó, phần điện bán trên thị trường cạnh tranh của QTP cũng bị ảnh hưởng.
Giá vốn hàng bán giảm 28,3% so với cùng kỳ và 15,9% so với quý II/2023, đạt 2.444 tỷ đồng. Từ đó, biên lãi gộp giảm mạnh, chỉ còn 2,5%, là mức thấp nhất kế từ quý III/2020.
Công ty TNHH chứng khoán ACB (ACBS) nhận thấy giá than đầu vào trong quý III/2023 bình quân đạt hơn 2 triệu đồng/tấn, tăng 38,3% so với cùng kỳ. Yếu tố trên góp phần làm giảm biên lợi nhuận của quý III/2023.
ACBS cho hay kết quả kinh doanh quý III/2023 đạt 91,8% kế hoạch LNST đặt ra của QTP và chỉ đạt 47,4% dự phóng trước đây của công ty. ACBS đưa ra khuyến nghị mua cho QTP với giá mục tiêu 16.565 đồng/cổ phiếu.
CTD: Khuyến nghị mua, giá mục tiêu 63.100 đồng/cổ phiếu
Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam cho biết tính tới thời điểm cuối quý II/2023, backlog của Công ty Cổ phần Xây dựng Coteccons (HoSE: CTD) ước tính vào khoảng 20 nghìn tỷ đồng. Công ty thay đổi cách tính backlog dựa trên từng hợp đồng ký kết để phản ánh đúng lượng công việc thực tế. Lượng backlog hiện tại đủ để CTD duy trì hoạt động trong vòng 2 năm, bên cạnh đó chiến lược repeat sales hiệu quả, tập trung vào các chủ đầu tư uy tín giúp cho CTD có được lượng công việc khá ổn định.
Chi phí nguyên vật liệu chiếm tỷ trọng khoảng 70% trong giá vốn hàng bán. Tính từ đầu năm, giá thép đã hạ nhiệt trong khi các loại VLXD khác như xi măng, bê tông, gạch dù vẫn giữ ở mức cao nhưng đã ổn định hơn so với năm 2022. Chi phí NVL ổn định sẽ giảm bớt tác động tới biên LNG.
Tỷ suất LNG kỳ vọng cải thiện nhờ: các dự án có biên LNG thấp (chủ yếu từ thời BLĐ cũ) đã được ghi nhận doanh thu phần lớn; các dự án xây dựng công nghiệp cho các chủ đầu tư FDI chiếm tỷ trọng lớn hơn trong doanh thu.
Chi phí trích lập dự phòng các khoản phải thu khó đòi sẽ có xu hướng giảm dần kể từ năm 2023 sau khi công ty đã quyết liệt trích lập dự phòng cho 16 dự án cũ hình thành nợ xấu kể từ năm 2020. CTD ước tính chi phí trích lập dự phòng cho 2024 là 90 tỷ đồng.
Áp lực cạnh tranh trong ngành xây dựng kỳ vọng sẽ giảm bớt khi nhiều doanh nghiệp đã rời bỏ ngành do ảnh hưởng bởi thị trường BĐS đi xuống và tín dụng bị thắt chặt khiến nhiều chủ đầu tư không thể thanh toán công nợ cho nhà thầu, dẫn tới việc nhiều nhà thầu rơi vào tình trạng mất thanh khoản. Trong bối cảnh đó, CTD vẫn duy trì được hoat động ổn định nhờ lượng tiền mặt dồi dào tích lũy ở chu kỳ trước.
Theo đó, Yuanta đưa ra khuyến nghị mua cho CTD với giá kỳ vọng là 63.100 đồng/cổ phiếu.
Tags:
(VNF) - Sau 11 tháng năm 2025, Tổng công ty Phát điện 3 – CTCP (EVNGENCO3, HoSE: PGV) ghi nhận kết quả kinh doanh khả quan khi doanh thu sản xuất điện tăng trên 5% so với cùng kỳ năm ngoái.
(VNF) - Việc cổ phiếu IBC bị hủy niêm yết và đình chỉ giao dịch đồng nghĩa với việc Apax Holdings chính thức không còn hiện diện trên các sàn giao dịch chứng khoán Việt Nam, đánh dấu một cái kết đầy tiếc nuối.
(VNF) - Theo chuyên gia, thời gian chuyển đổi mô hình quản lý thuế đã đến gần, các hộ kinh doanh cần thực hiện 7 bước để quá trình chuyển từ khoán sang kê khai được thuận lợi, thông suốt.
(VNF) - Tổng công ty Đầu tư và Phát triển Công nghiệp – CTCP (Becamex, HoSE: BCM) vừa thông qua nghị quyết Hội đồng quản trị về việc tăng vốn góp tại Công ty Liên doanh TNHH Khu công nghiệp Việt Nam – Singapore (VSIP JV).
(VNF) - Cổ phiếu DGC nằm sàn la liệt trong 2 phiên liên tiếp, bất chấp không ghi nhận các thông tin xấu liên quan tới doanh nghiệp.
(VNF) - Nhịp tăng mạnh của cổ phiếu YEG được ghi nhận trong bối cảnh Yeah1 công bố thông tin về việc thu hút nhà đầu tư chiến lược quốc tế vào công ty con 1Label.
(VNF) - Vừa bán Dự án Khu nhà ở Lam Hạ Center Point trong quý III/2025, DIC Corp tiếp tục bán một phần Dự án Khu đô thị Du lịch sinh thái Đại Phước cho nhà đầu tư trong nước.
(VNF) - Hoàng Quân (HoSE: HQC) tiếp tục triển khai phương án phát hành 50 triệu cổ phiếu riêng lẻ nhằm hoán đổi 500 tỷ đồng nợ vay, theo tỷ lệ 10.000 đồng công nợ đổi 1 cổ phiếu mới. Kế hoạch này được kỳ vọng giúp doanh nghiệp giảm áp lực tài chính, cải thiện cơ cấu vốn và nâng vốn điều lệ lên khoảng 6.266 tỷ đồng trong giai đoạn 2025–2026, sau khi được cơ quan quản lý chấp thuận.
(VNF) - MWG vừa hoàn tất việc mua lại 10 triệu cổ phiếu quỹ với tổng giá trị chi ra hơn 800 tỷ đồng, khép lại một trong những giao dịch đáng chú ý nhất trên thị trường thời gian qua. Động thái này diễn ra trong bối cảnh MWG bước vào giai đoạn tái cấu trúc sâu, đồng thời chuẩn bị các bước đi chiến lược liên quan đến tổ chức lại hoạt động kinh doanh và kế hoạch IPO Điện Máy Xanh dự kiến triển khai trong những năm tới.
(VNF) - Năm 2025 đánh dấu sự trở lại của M&A toàn cầu với ít giao dịch hơn nhưng giá trị lớn hơn, nhờ các thương vụ mang tính tái cấu trúc trong lĩnh vực bất động sản, công nghệ, y tế và công nghiệp.
(VNF) - Theo ông Đinh Minh Trí, Giám đốc Phân tích Khối Khách hàng cá nhân, Công ty Chứng khoán Mirae Asset (MAS), mục tiêu tăng trưởng GDP 10% là tham vọng lớn và không dễ hiện thực hóa trong bối cảnh hiện nay. Trong khi đó, kịch bản tăng trưởng ở mức 8-9% được đánh giá khả thi hơn, vẫn giữ Việt Nam trong nhóm nền kinh tế tăng trưởng tốt hàng đầu châu Á.
(VNF) - Đi ngược với kỳ vọng của phần đông nhà đầu tư, cổ phiếu VCK của Chứng khoán VPS mất hơn 15% trong phiên giao dịch đầu tiên trên sàn HoSE.
(VNF) - Cổ phiếu QCG bị bán tháo, chỉ hơn 309.000 đơn vị được giao dịch trong phiên 16/12, xuyên suốt cả phiên là tình trạng trắng bên mua.
Nghị định 310/2025 chuyển sang phạt lũy tiến theo số lượng hóa đơn, đẩy mức phạt hành vi không lập hóa đơn lên tới 80 triệu đồng, tác động trực diện đến bán lẻ, F&B và thương mại điện tử.
(VNF) - Theo chuyên gia, hộ kinh doanh cần tách bạch dòng tiền cá nhân và doanh thu bán hàng hoá, dịch vụ bằng cách sử dụng tài khoản ngân hàng riêng để phục vụ cho hoạt động kinh doanh, tránh rủi ro về thuế trong tương lai.
(VNF) - Trên nền tảng chung của kinh tế vĩ mô, thị trường chứng khoán năm 2025 đã ghi nhận nhiều kết quả rất tích cực. Dấu mốc quan trọng nhất là việc được nâng hạng từ nhóm cận biên lên nhóm mới nổi thứ cấp.
(VNF) - Theo bà Lê Vũ Hương Quỳnh - Giám đốc khu vực Châu Á - Thái Bình Dương, tập đoàn Tether - Việt Nam có thể học hỏi những kinh nghiệm đã được chứng minh là thành công trên thế giới, đặc biệt thông qua các sandbox thanh toán tài sản mã hóa dành cho khách du lịch.
(VNF) - Dự án Phước Kiển của QCG mới đây đã được đề xuất vào danh mục thí điểm theo Nghị quyết 171/2024/QH15, cho phép thực hiện dự án nhà ở thương mại thông qua thỏa thuận về nhận quyền sử dụng đất hoặc đang có quyền sử dụng đất.
(VNF) - Chứng khoán EVS để xảy ra hàng loạt vi phạm kéo dài trong nhiều năm, trải rộng từ hoạt động nghiệp vụ đến nghĩa vụ báo cáo và công bố thông tin.
(VNF) - Theo Dự thảo lần 2 của Bộ Tài chính, hộ kinh doanh được chia làm 4 nhóm với nghĩa vụ thuế khác nhau với từng loại thuế tương ứng với các ngưỡng doanh thu.
(VNF) - Nhu cầu vốn cho nền kinh tế giai đoạn 2026–2030 được dự báo tăng gấp đôi so với 5 năm trước, trong khi dư địa mở rộng tín dụng ngân hàng ngày càng thu hẹp. Trước áp lực tăng trưởng cao và yêu cầu vốn trung – dài hạn ngày càng lớn, các chuyên gia cho rằng hệ thống ngân hàng không thể tiếp tục “gánh” một mình, mà cần sự vào cuộc mạnh mẽ của thị trường vốn, đặc biệt là trái phiếu và chứng khoán.
(VNF) - Theo ông Nguyễn Sơn, Chủ tịch Hội đồng Thành viên Tổng Công ty Lưu ký và Bù trừ Chứng khoán Việt Nam (VSDC), hiện các cấu phần kỹ thuật để triển khai giao dịch hợp đồng tương lai vàng về cơ bản đã được thiết kế trên nền tảng công nghệ KRX.
(VNF) - Theo ông Phạm Lưu Hưng - Giám đốc Trung tâm Phân tích và Tư vấn Đầu tư, Công ty Chứng khoán SSI, năm 2025 ghi nhận một diễn biến khá bất thường trong xu hướng nhà đầu tư nước ngoài đến Việt Nam khi lượng quan tâm và các chuyến làm việc lại gia tăng mạnh vào nửa cuối năm, trái ngược với quy luật các năm trước.
(VNF) - Chuyên gia kinh tế, PGS.TS Ngô Trí Long cho rằng, Việt Nam hội tụ đủ điều kiện mà nhiều quốc gia mất hàng thập kỷ mới có được, qua đó có cơ hội cạnh tranh với các trung tâm tài chính trên thế giới nhờ sở hữu nhiều điều kiện thuận lợi.
(VNF) - Vay ngân hàng mua nhà rồi rơi vào thất nghiệp, mất thu nhập, trong khi khoản vay vẫn đều đặn đến hạn, trở thành bài học điển hình về rủi ro tài chính cho nhiều người trẻ khi mua nhà bằng đòn bẩy vay vốn.
(VNF) - Sau 11 tháng năm 2025, Tổng công ty Phát điện 3 – CTCP (EVNGENCO3, HoSE: PGV) ghi nhận kết quả kinh doanh khả quan khi doanh thu sản xuất điện tăng trên 5% so với cùng kỳ năm ngoái.
(VNF) - Sau 5 tháng tạm ngưng hoạt động để nâng cấp, sửa chữa, sân bay Vinh sẽ khai thác trở lại vào ngày 19/12 với diện mạo mới và "điểm nhấn" công nghệ hiện đại giúp hành khách có trải nghiệm tốt hơn.
