Quý I/2023, lợi nhuận ròng của Công ty Cổ phần Sonadezi Châu Đức (HoSE: SZC) giảm 84,4% so với cùng kỳ, chỉ hoàn thành 2,3% dự phóng cả năm của đơn vị do chậm giải phóng mặt bằng.
Tuy vậy, đánh giá về triển vọng bất động sản khu công nghiệp (bất động sản khu công nghiệp), Công ty Chứng khoán VNDirect nhận thấy mảng bất động sản khu công nghiệp của SZC có triển vọng khả quan trong giai đoạn 2023-2025. Theo đó, quỹ đất còn lại lớn có thể mang lại lợi thế trong bối cảnh nguồn cung mới hạn chế sẽ đẩy diện tích cho thuê của KCN Châu Đức tăng vọt từ năm 2023; giá thuê có dư địa tăng trưởng trong vài năm tới khi so sánh với giá thuê trung bình của Bà Rịa -Vũng Tàu.
Theo đó, VNDirect điều chỉnh tăng doanh thu từ mảng KCN cho SZC giai đoạn 2023-2024 tăng tương ứng 17,9% -25,4% so với dự phóng trước, giúp cho doanh thu KCN của doanh nghiệp này trong 2 năm 2023-2024 tăng tương ứng 28,8%-19,2% so với cùng kỳ.
“Chúng tôi tin rằng SZC có thể đẩy nhanh tiến độ giải phóng mặt bằng và bàn giao khoảng 55-60ha đất KCN theo hợp đồng ghi nhớ trước đó”, báo cáo của VNDirect cho hay.
Đánh giá về triển vọng bất động sản nhà ở, công ty chứng khoán này cũng cho biết sau nửa năm chậm tiến độ, dự án Sonadezi Hữu Phước cuối cùng cũng đã bàn giao giai đoạn 1 các căn shophouse vào cuối năm 2022. Theo kế hoạch, SZC sẽ bàn giao toàn bộ số căn shophouse còn lại của giai đoạn 1 trong năm 2023 và giai đoạn 2 vào năm 2024. Theo đó, đơn vị kỳ vọng doanh thu mảng bất động sản nhà ở sẽ trở thành động lực tăng trưởng với tỷ trọng đóng góp vào tổng doanh thu của SZC giai đoạn 2023-2024 lần lượt là 22,5% và 30,3%.
Ngoài ra, do tốc độ giải phóng mặt bằng chậm hơn dự kiến, VNDirect cũng điều chỉnh giảm doanh thu từ bất động sản nhà ở của SZC giai đoạn 2023 - 2024 xuống 22,4% và 38,5% so với dự phóng trước. Tổng hợp lại, VNDirect điều chỉnh giảm lợi nhuận ròng giai đoạn 2023 - 2024 lần lượt là 13,7% và 21,4% so với dự phóng trước đó.
Kết lại, VNDirect điều chỉnh giảm giá mục tiêu 5,9% so với báo cáo trước xuống 41.400 đồng/cổ phiếu do định giá KCN Châu Đức tăng tuy nhiên giảm định giá của dự án Sonadezi Hữu Phước do quá trình bàn giao chậm hơn dự kiến của các căn shophouse. Tiềm năng tăng giá sẽ trông chờ vào việc triển khai sản phẩm nhà phố tại Sonadezi Hữu Phước sớm hơn dự kiến.
Cũng theo đánh giá của VNDirect, Ngân hàng TMCP Á Châu (HoSE: ACB) được biết đến là ngân hàng có mô hình kinh doanh thận trọng, thể hiện qua danh mục tài sản lành mạnh không có trái phiếu doanh nghiệp (TPDN). Mặt khác, tỷ trọng cho vay bất động sản chủ yếu đến từ cho vay mua nhà (khoảng 22% vào cuối 2022), chứ không tập trung nhiều vào các doanh nghiệp bất động sản. Ngoài ra, thanh khoản cũng được củng cố khi ACB tích cực đa dạng hóa cơ cấu nguồn vốn từ vay liên ngân hàng, chứng chỉ tiền gửi bên cạnh tiền gửi khách hàng.
Về tiền gửi, khách hàng cá nhân đang có xu hướng “tiết kiệm tiền” trong bối cảnh môi trường lãi suất cao và tăng trưởng kinh tế yếu (tiền gửi cá nhân tiếp tục tăng trưởng tốt). Xu hướng này sẽ có lợi cho thanh khoản của các ngân hàng có tiền gửi cá nhân lớn trong tổng huy động như ACB (khoảng 80% tổng nguồn vốn).
Theo đó, đơn vị này kỳ vọng lợi nhuận ròng của ACB sẽ tăng trưởng 14%/15% so với cùng kỳ trong năm 2023-2024. Hiện tại, ACB đang giao dịch ở mức 1,2 lần P/B 2023 (so với mức trung bình ngành là 1,4 lần), ngang mức -1 độ lệch chuẩn P/B trung bình 3 năm. Với khả năng sinh lời cao và bảng cân đối kế toán lành mạnh, VNDirect đánh giá ACB vẫn là cổ phiếu tiềm năng để tích lũy cho mục tiêu tăng trưởng cao và sinh lời bền vững trong dài hạn.
Theo đó, VNDirect duy trì khuyến nghị khả quan cho ACB với giá mục tiêu không đổi là 30.000 đồng/cổ phiếu.
Mặc dù Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV, HoSE: BID) ghi nhận mức tăng trưởng lợi nhuận trước thuế (LNTT) cao nhất ( tăng 53% so với cùng kỳ) trong số các ngân hàng mà Công ty Chứng khoán SSI nghiên cứu trong quý I/2023 nhờ tăng trưởng tín dụng mạnh và thu nhập phí cao nhưng các chỉ số hoạt động khác không quá ấn tượng.
Quý I/2023, tổng thu nhập hoạt động của BID chỉ tăng nhẹ (tăng 6,5% so với cùng kỳ) trong khi chất lượng tài sản suy yếu do nợ nhóm 2 và tỷ lệ nợ xấu tăng lần lượt 44,6% và 32,8% so với đầu năm. Do đó, chi phí dự phòng giảm 25% so với cùng kỳ là một trong những động lực quan trọng để đạt được mức tăng trưởng lợi nhuận rất cao trong quý.
Trong năm 2023 và 2024, SSI dự báo BID sẽ đạt lợi nhuận trước thuế lần lượt là 27,4 nghìn tỷ đồng (tăng 19% so với cùng kỳ) và 31,3 nghìn tỷ đồng (tăng 14,4% so với cùng kỳ). Động lực chính cho mức tăng trưởng mạnh trong năm 2023 là chi phí dự phòng được kiểm soát (tăng 1,6% so với cùng kỳ), trong khi động lực tăng trưởng lợi nhuận năm 2024 sẽ đến từ NIM tăng lên 2,84% (tăng 6 bps so với cùng kỳ) và thu nhập phí tăng trưởng tốt (tăng 20% so với cùng kỳ).
Bên cạnh đó, đơn vị cũng đến kế hoạch phát hành riêng lẻ 9% vốn điều lệ vào cuối năm 2024 vào cơ sở định giá cho BID. Nếu áp dụng mức giá thị trường hiện tại, kế hoạch này sẽ làm tăng tổng vốn chủ sở hữu của BID thêm 20 nghìn tỷ đồng (800 triệu USD) hay 15%. Tuy nhiên, ROE sẽ giảm xuống 18% (từ mức 20% trước thực hiện).
Do đó, SSI hạ tỷ lệ P/B mục tiêu của BID xuống 1,9x (từ 2,0x trong 2023) và đưa ra giá mục tiêu 12 tháng là 50.130 đồng/cổ phiếu (từ 47.600 đồng/cổ phiếu) đồng thời giảm khuyến nghị xuống trung lập đối với cổ phiếu BID.
Tags:
(VNF) - Trước biến động thị trường tài chính, nhu cầu về nhà hoạch định tài chính cá nhân ngày càng tăng. Tại diễn đàn thường niên Hoạch định Tài chính Cá nhân ngày 12/4, các chuyên gia nhấn mạnh, vai trò, tiêu chuẩn nghề nghiệp và sự cần thiết của khung pháp lý nhằm thúc đẩy sự phát triển minh bạch, bền vững cho thị trường.
(VNF) - Mirae Asset vừa thông báo bán giải chấp cổ phiếu ANV liên quan đến người nội bộ tại Công ty Cổ phần Nam Việt (Navico, HoSE: ANV).
(VNF) - Dự thảo Luật NSNN sửa đổi thúc đẩy sự phân cấp, phân quyền, tạo sự chủ động, linh hoạt, nâng cao sự tự chủ của các địa phương theo tinh thần “địa phương quyết, địa phương làm, địa phương tự chịu trách nhiệm”.
(VNF) - Gemadept muốn mua lại cổ phiếu trong bối cảnh GMD có 4 phiên liên tiếp giảm sàn từ mức 56.300 đồng/cổ phiếu về mức 42.200 đồng/cổ phiếu.
(VNF) - Công ty cổ phần Phú Tài (HoSE: PTB) vừa thông báo tiếp nhận đơn từ nhiệm của ông Lê Vỹ, Chủ tịch HĐQT nhiệm kỳ 2023–2027.
(VNF) - Giai đoạn từ năm 2021 – 2024, bức tranh tài chính của Công ty cổ phần Tư vấn công nghệ, Thiết bị và Kiểm định xây dựng – CONINCO khá “u ám” khi nợ phải trả gấp hơn 5 lần vốn chủ sở hữu.
(VNF) - VN-Index liên tục tiếp cận mốc 1.200 điểm trong phiên sáng nay nhưng vẫn chưa thể vượt qua ngưỡng cản tâm lý này. Chỉ số tạm đóng cửa ở mức 1.195,09 điểm.
(VNF) - Dù chỉ còn hơn hai tuần nữa là đến thời điểm tổ chức phiên đấu giá, song ban lãnh đạo Becamex vẫn quyết định tạm hoãn thương vụ. Động thái này được đưa ra trong bối cảnh thị trường chứng khoán đang trải qua những biến động mạnh và khó lường qua từng phiên giao dịch.
(VNF) - Với vị thế vững chắc và năng lực triển khai các dự án phức tạp, Hạ tầng Giao thông Đèo Cả (HHV) được kỳ vọng sẽ là đơn vị hưởng lợi trực tiếp từ làn sóng giải ngân vốn đầu tư công trong giai đoạn 2025-2026, đặc biệt tại các công trình hạ tầng trọng điểm.
(VNF) - Cơ quan thuế khuyến cáo, các tổ chức trả thu nhập khẩn trương nộp tiền thuế TNCN đã khấu trừ của các cá nhân vào NSNN để không ảnh hưởng đến quá trình hoàn thuế tự động
(VNF) - Với việc gác lại phương án tăng vốn khủng, SHS đặt mục tiêu năm 2025 lãi 1.369 tỷ đồng, tăng 11%. Về dài hạn, công ty chứng khoán này hướng đến quản lý giao dịch và tài sản hợp pháp, trong đó có tài sản số và tín chỉ carbon.
(VNF) - Bà Cao Thị Ngọc Quỳnh (VNDIRECT) cho rằng nếu Việt Nam tận dụng tốt cơ hội đàm phán để đạt được các thỏa thuận giảm thiểu mức thuế hoặc đa dạng hóa thị trường xuất khẩu, thị trường có thể hướng tới vùng 1.300 điểm trong quý III/2025.
(VNF) - Động thái chủ tịch HQC được thực hiện ngay sau khi cổ phiếu này trải qua 4 phiên giảm sàn liên tiếp từ ngày 03-09/04 và kết phiên ngày 9/4 là 2.540 đồng/cổ phiếu
(VNF) - Thứ trưởng Bộ Tài chính Nguyễn Đức Chi nhấn mạnh thị trường chứng khoán là kênh dẫn vốn trung, dài hạn quan trọng, chủ yếu cho phát triển kinh tế đất nước.
(VNF) - Chứng khoán LPBank (LPBS) dự kiến bán giải chấp 2.222.500 cổ phiếu PDR thuộc sở hữu của Chủ tịch HĐQT Nguyễn Văn Đạt, bắt đầu từ ngày 10/4.
(VNF) - Sau chuỗi phiên giảm sâu, thị trường chứng khoán bất ngờ ghi nhận cú phục hồi mạnh mẽ khi VN-Index tăng tới 74 điểm và 719 mã tăng trần, trong đó gần 98% cổ phiếu trên sàn HoSE tăng giá.
(VNF) - Hoa hậu Mai Phương Thúy vừa gây chú ý khi tiết lộ trên trang cá nhân về việc mua 1 triệu cổ phiếu HPG của Tập đoàn Hòa Phát với giá sàn 21.300 đồng/cổ phiếu trong phiên giao dịch ngày 9/4/2025. Đến phiên 10/4, cổ phiếu HPG tăng trần lên 22.750 đồng/cổ phiếu, tạm tính giúp cô lãi khoảng 1,45 tỷ đồng chỉ sau một đêm.
(VNF) - Kết thúc phiên sáng ngày 10/4, sắc tím bao phủ hàng trăm cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Việt Nam.
(VNF) - Theo đại diện AmCham Việt Nam, mặc dù đã có những diễn biến tích cực song các thách thức về thuế quan vẫn còn tồn tại.
(VNF) - Trước bối cảnh kinh tế thế giới tiếp tục bất ổn do căng thẳng địa chính trị và biến động chính sách thương mại, Vicostone vẫn chốt mục tiêu lợi nhuận 975 tỷ đồng, tăng 2,3% so với năm 2024.
(VNF) - Thị trường chứng khoán Việt Nam đã bùng nổ ngay từ rất sớm sau quyết định mới nhất về thuế quan của tổng thống Mỹ Donald Trump.
(VNF) - Theo Thanh tra Chính phủ, các nhà thầu trong đó có CTCP Hồng Hà Việt Nam có một số hóa đơn xuất sai thời điểm, dẫn đến nguy cơ thất thu thuế TNDN. Đáng chú ý, từ năm 2021 đến 2024, dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của công ty này luôn âm.
(VNF) - Cơ quan thuế mới ra quyết định cưỡng chế hoá đơn của Công ty cổ phần Đầu tư và Xây dựng Minh Trang 89 do nợ thuế hơn 8 tỷ đồng.
(VNF) - Sự phát triển kinh tế - xã hội hiện nay cho thấy nhu cầu cấp thiết về giáo dục tài chính và quản lý tài chính cá nhân cũng như Nghề hoạch định tài chính cá nhân (HĐTCCN) tại Việt Nam
(VNF) - Trong phiên giao dịch đầy biến động ngày 9/4, giữa lúc thị trường chứng khoán chao đảo bởi làn sóng bán tháo, một động thái bất ngờ từ Hoa hậu Việt Nam 2006 đã thu hút sự chú ý mạnh mẽ của nhà đầu tư. Mai Phương Thúy, người đẹp nổi tiếng với danh xưng “bà trùm chứng khoán”, bất ngờ công khai thông tin cô vừa mua vào 1 triệu cổ phiếu Hòa Phát (HPG) với giá sàn (ước tính khoảng hơn 21 tỷ đồng).
(VNF) - Trước biến động thị trường tài chính, nhu cầu về nhà hoạch định tài chính cá nhân ngày càng tăng. Tại diễn đàn thường niên Hoạch định Tài chính Cá nhân ngày 12/4, các chuyên gia nhấn mạnh, vai trò, tiêu chuẩn nghề nghiệp và sự cần thiết của khung pháp lý nhằm thúc đẩy sự phát triển minh bạch, bền vững cho thị trường.
(VNF) - Dự án Xây dựng Trung tâm thương mại và văn phòng cho thuê Văn Phú Seoul do Công ty TNHH Seoul Việt Nam đầu tư được cấp phép từ 2008 và gần đây mới khởi động xây dựng.
