Quý I/2023, lợi nhuận ròng của Công ty Cổ phần Sonadezi Châu Đức (HoSE: SZC) giảm 84,4% so với cùng kỳ, chỉ hoàn thành 2,3% dự phóng cả năm của đơn vị do chậm giải phóng mặt bằng.
Tuy vậy, đánh giá về triển vọng bất động sản khu công nghiệp (bất động sản khu công nghiệp), Công ty Chứng khoán VNDirect nhận thấy mảng bất động sản khu công nghiệp của SZC có triển vọng khả quan trong giai đoạn 2023-2025. Theo đó, quỹ đất còn lại lớn có thể mang lại lợi thế trong bối cảnh nguồn cung mới hạn chế sẽ đẩy diện tích cho thuê của KCN Châu Đức tăng vọt từ năm 2023; giá thuê có dư địa tăng trưởng trong vài năm tới khi so sánh với giá thuê trung bình của Bà Rịa -Vũng Tàu.
Theo đó, VNDirect điều chỉnh tăng doanh thu từ mảng KCN cho SZC giai đoạn 2023-2024 tăng tương ứng 17,9% -25,4% so với dự phóng trước, giúp cho doanh thu KCN của doanh nghiệp này trong 2 năm 2023-2024 tăng tương ứng 28,8%-19,2% so với cùng kỳ.
“Chúng tôi tin rằng SZC có thể đẩy nhanh tiến độ giải phóng mặt bằng và bàn giao khoảng 55-60ha đất KCN theo hợp đồng ghi nhớ trước đó”, báo cáo của VNDirect cho hay.
Đánh giá về triển vọng bất động sản nhà ở, công ty chứng khoán này cũng cho biết sau nửa năm chậm tiến độ, dự án Sonadezi Hữu Phước cuối cùng cũng đã bàn giao giai đoạn 1 các căn shophouse vào cuối năm 2022. Theo kế hoạch, SZC sẽ bàn giao toàn bộ số căn shophouse còn lại của giai đoạn 1 trong năm 2023 và giai đoạn 2 vào năm 2024. Theo đó, đơn vị kỳ vọng doanh thu mảng bất động sản nhà ở sẽ trở thành động lực tăng trưởng với tỷ trọng đóng góp vào tổng doanh thu của SZC giai đoạn 2023-2024 lần lượt là 22,5% và 30,3%.
Ngoài ra, do tốc độ giải phóng mặt bằng chậm hơn dự kiến, VNDirect cũng điều chỉnh giảm doanh thu từ bất động sản nhà ở của SZC giai đoạn 2023 - 2024 xuống 22,4% và 38,5% so với dự phóng trước. Tổng hợp lại, VNDirect điều chỉnh giảm lợi nhuận ròng giai đoạn 2023 - 2024 lần lượt là 13,7% và 21,4% so với dự phóng trước đó.
Kết lại, VNDirect điều chỉnh giảm giá mục tiêu 5,9% so với báo cáo trước xuống 41.400 đồng/cổ phiếu do định giá KCN Châu Đức tăng tuy nhiên giảm định giá của dự án Sonadezi Hữu Phước do quá trình bàn giao chậm hơn dự kiến của các căn shophouse. Tiềm năng tăng giá sẽ trông chờ vào việc triển khai sản phẩm nhà phố tại Sonadezi Hữu Phước sớm hơn dự kiến.
Cũng theo đánh giá của VNDirect, Ngân hàng TMCP Á Châu (HoSE: ACB) được biết đến là ngân hàng có mô hình kinh doanh thận trọng, thể hiện qua danh mục tài sản lành mạnh không có trái phiếu doanh nghiệp (TPDN). Mặt khác, tỷ trọng cho vay bất động sản chủ yếu đến từ cho vay mua nhà (khoảng 22% vào cuối 2022), chứ không tập trung nhiều vào các doanh nghiệp bất động sản. Ngoài ra, thanh khoản cũng được củng cố khi ACB tích cực đa dạng hóa cơ cấu nguồn vốn từ vay liên ngân hàng, chứng chỉ tiền gửi bên cạnh tiền gửi khách hàng.
Về tiền gửi, khách hàng cá nhân đang có xu hướng “tiết kiệm tiền” trong bối cảnh môi trường lãi suất cao và tăng trưởng kinh tế yếu (tiền gửi cá nhân tiếp tục tăng trưởng tốt). Xu hướng này sẽ có lợi cho thanh khoản của các ngân hàng có tiền gửi cá nhân lớn trong tổng huy động như ACB (khoảng 80% tổng nguồn vốn).
Theo đó, đơn vị này kỳ vọng lợi nhuận ròng của ACB sẽ tăng trưởng 14%/15% so với cùng kỳ trong năm 2023-2024. Hiện tại, ACB đang giao dịch ở mức 1,2 lần P/B 2023 (so với mức trung bình ngành là 1,4 lần), ngang mức -1 độ lệch chuẩn P/B trung bình 3 năm. Với khả năng sinh lời cao và bảng cân đối kế toán lành mạnh, VNDirect đánh giá ACB vẫn là cổ phiếu tiềm năng để tích lũy cho mục tiêu tăng trưởng cao và sinh lời bền vững trong dài hạn.
Theo đó, VNDirect duy trì khuyến nghị khả quan cho ACB với giá mục tiêu không đổi là 30.000 đồng/cổ phiếu.
Mặc dù Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV, HoSE: BID) ghi nhận mức tăng trưởng lợi nhuận trước thuế (LNTT) cao nhất ( tăng 53% so với cùng kỳ) trong số các ngân hàng mà Công ty Chứng khoán SSI nghiên cứu trong quý I/2023 nhờ tăng trưởng tín dụng mạnh và thu nhập phí cao nhưng các chỉ số hoạt động khác không quá ấn tượng.
Quý I/2023, tổng thu nhập hoạt động của BID chỉ tăng nhẹ (tăng 6,5% so với cùng kỳ) trong khi chất lượng tài sản suy yếu do nợ nhóm 2 và tỷ lệ nợ xấu tăng lần lượt 44,6% và 32,8% so với đầu năm. Do đó, chi phí dự phòng giảm 25% so với cùng kỳ là một trong những động lực quan trọng để đạt được mức tăng trưởng lợi nhuận rất cao trong quý.
Trong năm 2023 và 2024, SSI dự báo BID sẽ đạt lợi nhuận trước thuế lần lượt là 27,4 nghìn tỷ đồng (tăng 19% so với cùng kỳ) và 31,3 nghìn tỷ đồng (tăng 14,4% so với cùng kỳ). Động lực chính cho mức tăng trưởng mạnh trong năm 2023 là chi phí dự phòng được kiểm soát (tăng 1,6% so với cùng kỳ), trong khi động lực tăng trưởng lợi nhuận năm 2024 sẽ đến từ NIM tăng lên 2,84% (tăng 6 bps so với cùng kỳ) và thu nhập phí tăng trưởng tốt (tăng 20% so với cùng kỳ).
Bên cạnh đó, đơn vị cũng đến kế hoạch phát hành riêng lẻ 9% vốn điều lệ vào cuối năm 2024 vào cơ sở định giá cho BID. Nếu áp dụng mức giá thị trường hiện tại, kế hoạch này sẽ làm tăng tổng vốn chủ sở hữu của BID thêm 20 nghìn tỷ đồng (800 triệu USD) hay 15%. Tuy nhiên, ROE sẽ giảm xuống 18% (từ mức 20% trước thực hiện).
Do đó, SSI hạ tỷ lệ P/B mục tiêu của BID xuống 1,9x (từ 2,0x trong 2023) và đưa ra giá mục tiêu 12 tháng là 50.130 đồng/cổ phiếu (từ 47.600 đồng/cổ phiếu) đồng thời giảm khuyến nghị xuống trung lập đối với cổ phiếu BID.
Tags:
(VNF) - Thị trường chứng khoán biến động mạnh, Chứng khoán EVS đẩy mạnh hoạt động tự doanh với quy mô danh mục tăng gần 46% chỉ trong quý I/2026. Tuy nhiên, thay vì tạo lợi nhuận, danh mục này lại ghi nhận chênh lệch âm gần 100 tỷ đồng so với giá ghi sổ.
(VNF) - Việc đòi nợ thuế trên địa bàn TP.Hải Phòng không chỉ dừng ở việc “bêu tên” công khai. Hàng loạt DN trong đã bị ban hành quyết định cưỡng chế thi hành quyết định hành chính về thuế, trong đó biện pháp được áp dụng phổ biến nhất là trích tiền từ tài khoản.
(VNF) - UBCKNN đã ra quyết định xử phạt Công ty Đầu tư ITP vì thực hiện nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán khi chưa được cấp phép.
(VNF) - Dù xây dựng kế hoạch kinh doanh theo hướng “ghìm cương” nhằm củng cố nền tảng, nhưng nhìn vào mục tiêu tăng trưởng của từng mảng kinh doanh, có thể thấy một quá trình tái cấu trúc đang diễn ra rất quyết liệt tại Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài Gòn – Hà Nội (SHS), với sự dịch chuyển mạnh mẽ sang các mảng dịch vụ, từng bước giảm phụ thuộc vào biến động ngắn hạn của thị trường.
(VNF) - Dù khối ngoại quay lại mua ròng, VN-Index vẫn không thể giữ vững đà tăng khi lực bán dâng cao tại nhóm cổ phiếu trụ, đặc biệt là bất động sản.
(VNF) - Nguyên nhân khiến cổ phiếu DGC bị đưa vào diện cảnh báo, cắt margin là do Hoá chất Đức Giang không thể hoàn tất kiểm toán báo cáo tài chính năm 2025 đúng tiến độ trong bối cảnh vướng vào các vấn đề pháp lý nghiêm trọng.
(VNF) - Tăng vốn lên 10.000 tỷ đồng, CAEX đã đáp ứng yêu cầu về năng lực tài chính để tham gia chương trình thí điểm thị trường tài sản mã hóa tại Việt Nam.
(VNF) - MWG tăng kịch trần lên mức 82.600 đồng/cổ phiếu trong phiên hôm nay (17/4), ngay trước thềm tổ chức ĐHĐCĐ thường niên năm 2026.
(VNF) - Chủ tịch Đoàn Nguyên Đức khẳng định HAG sẽ không quay lại kinh doanh mảng bất động sản (BĐS), dự án tại Gia Lai vừa qua là dự án cuối cùng.
(VNF) - Nằm trong danh sách 302 doanh nghiệp có doanh thu trên 1.000 tỷ đồng nhưng bị đánh giá hiệu quả kinh doanh thấp hoặc lợi nhuận mỏng, Saigontel được cơ quan thuế đưa vào diện tăng cường kiểm tra, rà soát trong thời gian tới.
(VNF) - Bộ Tài chính đề xuất áp dụng thuế suất thuế thu nhập cá nhân 0,1% đối với chuyển nhượng chứng khoán phái sinh, bằng với thuế đối với thu nhập từ đầu tư chứng khoán hiện hành.
(VNF) - Mốc 1.800 điểm được giữ vững nhờ lực kéo từ họ Vingroup, song thị trường vẫn phân hóa khi số mã giảm áp đảo.
(VNF) - Sự bùng nổ của AI đang đẩy vonfram trở thành vật liệu chiến lược trong sản xuất chip hiệu năng cao. Tại Đại hội đồng cổ đông thường niên 2026, ban lãnh đạo Masan High-Tech Materials (MSR) bày tỏ tự tin rằng sẽ tận dụng lợi thế nắm giữ 21% nguồn cung vonfram thế giới (ngoài Trung Quốc) để tối đa hóa lợi nhuận từ nền tảng chế biến sâu sẵn có.
(VNF) - Cổ phiếu VIC của Vingroup đã có phiên giao dịch bùng nổ ngày 16/4 khi chính thức thiết lập mức đỉnh lịch sử mới, trở thành tâm điểm dẫn dắt toàn thị trường.
(VNF) - Cơ quan thuế và Hải quan (Bộ Tài chính) đã có công văn “hoả tốc” triển khai và hướng dẫn đến doanh nghiệp về quy định áp thuế đối với xăng dầu về 0% từ ngày 16/4.
(VNF) - Theo TS. Lê Minh Nghĩa, Chủ tịch Hiệp hội Tư vấn Tài chính Việt Nam (VFCA), trong bối cảnh Việt Nam đang khát khao vươn mình trở thành một Trung tâm Tài chính Quốc tế, vai trò của các hiệp hội nghề nghiệp như VFCA không chỉ dừng lại ở một "tổ chức đoàn thể", mà thực sự là một "hệ sinh thái nền tảng" dẫn dắt thị trường.
(VNF) - Tổng công ty cổ phần May Việt Tiến (VGG) vừa xuất hiện trong kế hoạch kiểm tra chuyên ngành theo Quyết định số 446/QĐ-CT của Cục Thuế.
(VNF) - Năm 2025, Sơn Hải Phòng ghi nhận LNST 137 tỷ đồng. Cùng với đó, DN có tổng giá trị mua bán hàng hoá với các đơn vị trong hệ sinh thái lên tới gần 579 tỷ
(VNF) - Theo Giám đốc Toàn cầu của FTSE Russell, việc thị trường chứng khoán Việt Nam được nâng hạng góp phần thiết lập một tiêu chuẩn mới ở mức cao hơn.
(VNF) - Nhờ lực kéo từ “tam trụ” họ Vingroup, VN-Index đã vượt mốc 1.800 điểm, song độ rộng vẫn nghiêng về phía tiêu cực khi có tới 396 mã giảm, áp đảo nhóm tăng giá.
(VNF) - Công ty Cổ phần Chứng khoán Kỹ Thương (TCBS, HoSE: TCX) vừa công bố báo cáo tài chính quý I/2026.
(VNF) - Trong bối cảnh thị trường chứng khoán biến động mạnh, nhiều lãnh đạo doanh nghiệp và người liên quan đã chi hàng trăm tỷ đồng để mua vào cổ phiếu, song không ít giao dịch vẫn phải dở dang do diễn biến thị trường không thuận lợi.
(VNF) - Lợi nhuận mảng cho vay margin của VPS không bị ảnh hưởng bởi biến động lãi suất bên ngoài, do nguồn vốn cho vay chủ yếu đến từ vốn chủ sở hữu. VPS đã thu về 14.000 tỷ đồng từ IPO và còn dư địa 30.000 tỷ đồng để cho vay margin khi thị trường bùng nổ.
(VNF) - Trên cơ sở kết quả đạt được, Ban lãnh đạo Tổng Công ty cổ phần bảo hiểm Petrolimex (PJICO) đã trình cổ đông các mục tiêu kinh doanh năm 2026 với nhiều nội dung quan trọng, trong đó có sửa đổi Điều lệ Tổng công ty.
(VNF) - Theo các chuyên gia, để phát triển sản phẩm trái phiếu doanh nghiệp, quan trọng hơn cả vẫn là nguyên tắc của một thị trường kinh doanh: "Có hàng hoá tốt thì mới có giao dịch".
(VNF) - Thị trường chứng khoán biến động mạnh, Chứng khoán EVS đẩy mạnh hoạt động tự doanh với quy mô danh mục tăng gần 46% chỉ trong quý I/2026. Tuy nhiên, thay vì tạo lợi nhuận, danh mục này lại ghi nhận chênh lệch âm gần 100 tỷ đồng so với giá ghi sổ.
(VNF) - Dự án Đà Nẵng Times Square với 4 tòa tháp cao nhất đến 50 tầng đang được đẩy nhanh thi công, dự kiến cung cấp hàng nghìn căn hộ ra thị trường.
