Trong báo cáo phân tích mới đây, Công ty Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam (MASVN) đánh giá Tổng công ty Hóa chất và Dịch vụ Dầu khí - CTCP (HNX: PVC) có hoạt động cốt lõi là hóa kỹ thuật/dung dịch khoan, sau hơn 30 năm PVC đã phát triển đồng bộ trên cả 3 lĩnh vực dịch vụ - kinh doanh - sản xuất; cung cấp sản phẩm/dịch vụ cho ngành công nghiệp dầu khí (tìm kiếm, thăm dò, khai thác, lọc hóa dầu…) và các ngành công nghiệp khác. Công ty hiện có thị phần trên 80% trong lĩnh vực dung dịch khoan trong nước và trong giai đoạn trước năm 2016 lĩnh vực này đã mang lại nguồn lợi nhuận lớn cho PVC.
Với đặc thù của loại hình dịch vụ phụ thuộc hoàn toàn vào kế hoạch khoan của các nhà thầu (như Vietsovpetro, PVEP, Đại Hùng POC, Phú Quý POC, Trường Sơn JOC, Lam Sơn JOC, Idemitsu, PVEP POC) giai đoạn từ 2015 trở đi khi hoạt động thăm dò và khai thác khâu thượng nguồn ngành dầu khí trở nên ảm đạm, lợi nhuận PVC theo đó cũng đã giảm sút nghiêm trọng. Các mảng hoạt động khác chỉ có thể giúp PVC duy trì tình hình kinh doanh có lãi.
Theo đó, ngoài mảng “cung cấp dung dịch khoan”, các hoạt động khác của PVC có thể kể đến như sản xuất và kinh doanh hóa chất phục vụ lĩnh vực hóa dầu, hóa chất các ngành công nghiệp khác như xi măng, sản xuất oxy già, nhựa đường biến tinh (bitumen), CO2… hoạt động này trong năm 2022 đã mang lại cho PVC 2.954 tỷ đồng doanh thu và 27,2 tỷ đồng LNST.
Tuy nhiên so với kết quả thực hiện giai đoạn trước 2016 với mức LNST từ 100 – 200 tỷ đồng thì mức lãi năm 2022 rất khiêm tốn.
Tuy nhiên, đánh giá về triển vọng năm 2023, MASVN cho hay khâu thượng nguồn ngành dầu khí của PVC đã có những thông tin rất quan trọng đó là việc triển khai dự án Lạc Đà Vàng và khả năng siêu dự án Lô B – Ô Môn sẽ có quyết định đâu tư cuối cùng và triển khai từ cuối 2023. Các dự án này có thể mang lại khối lượng công việc lớn cho khâu thượng nguồn và từ đó giúp mảng “cung cấp dung dịch khoan” của PVC hoạt động trở lại, đóng góp lớn cho kết qua kinh doanh của doanh nghiệp từ 2023 trở đi.
Năm 2023, PVC đưa kế hoạch kinh doanh khá tương đồng với kế quả thực hiện năm 2022 với mức doanh thu 2.500 tỷ đồng và LNST 29,4 tỷ đồng. MASVN cho rằng kế hoạch trên dựa giả định mảng “cung cấp dung dịch khoan” vẫn đang thiếu việc. Công ty chứng khoán này cũng kỳ vọng PVC sẽ có hợp đồng cung cấp “dung dịch khoan” trong năm 2023 từ dự án Lạc Đà Vàng và ghi nhận doanh thu 3.500 tỷ đồng, LNST tương ứng 68 tỷ đồng.
Theo đó, MASVN khuyến nghị mua đối với mã cổ phiếu PVC, giá mục tiêu của PVC sẽ ở mức 23.500 đồng/cổ phiếu.
Tháng 5/2023, doanh thu thuần và LNTT của IMP lần lượt là đạt 142 tỷ đồng (tăng 48% so với cùng kỳ) và 33 tỷ đồng (tăng 81% so với cùng kỳ), doanh thu hàng tự sản xuất vẫn đóng vai trò chủ đạo trong cơ cấu doanh thu khi chiếm tới 99%. Doanh thu hai kênh bán hàng ETC và OTC tiếp tục duy trì được tốc độ tăng trưởng cao, lần lượt đạt 65 tỷ đồng (tăng 38% so với cùng kỳ) và 76 tỷ đồng (tăng 60% so với cùng kỳ).
Lũy kế 5 tháng 2023, doanh thu thuần và LNTT của IMP lần lượt là 774 tỷ đồng (tăng 50% so với cùng kỳ) và 165 tỷ đồng (tăng 61% so với cùng kỳ), tương ứng hoàn thành 44% và 47% kế hoạch cho năm 2023, hoàn thành 37% và 38% dự phóng của Công ty Chứng khoán Rồng Việt (VDSC).
VDSC cũng dự phóng KQKD cho quý II/2023 của IMP với doanh thu thuần và LNST lần lượt là 471 tỷ đồng (tăng 33% so với cùng kỳ và giảm 2% so với quý trước) và 90 tỷ đồng (tăng 93% so với cùng kỳ và tăng 16% so với quý trước) với các giả định.
Theo VDSC, dịch Covid-19 có xu hướng quay trở lại trong tháng 1/2023 khiến cho doanh thu kênh OTC tăng đột biến, khi sự kiện này qua đi, doanh thu kênh OTC duy trì ổn định khoảng đạt 80 tỷ đồng trong bốn tháng sau đó, công ty chứng khoán này kỳ vọng IMP sẽ duy trì được mức ổn định này trong tháng 6/2023. Doanh thu kênh OTC đạt 241 tỷ đồng (giảm 19% so với quý trước và tăng 13% so với cùng kỳ) trong quý II/2023.
Kênh ETC là động lực chính để thúc đẩy tăng trưởng cho IMP khi các kênh bệnh viện được khơi thông và các bệnh viện đã tổ chức đấu thầu nhiều hơn. Doanh thu kênh ETC đạt 226 tỷ đồng (tăng 27% so với quý trước và tăng 70% so với cùng kỳ).
Cùng với đó, biên lợi nhuận gộp và biên LNST được mở rộng nhờ tăng tỷ trọng đóng góp doanh thu kênh ETC có biên gộp cao hơn kênh OTC ối ưu quy trình vận hành sẽ giúp cho IMP giảm bớt được chi phí.
Năm 2023, VDSC dự phóng doanh thu thuần và LNST của IMP lần lượt là 2.110 tỷ đồng (tăng 28% so với cùng kỳ) và 346 tỷ đồng (tăng 48% so với cùng kỳ), trong đó doanh thu kênh ETC và OTC lần lượt là 975 tỷ đồng (tăng 70% so với cùng kỳ) và 1.064 tỷ đồng (tăng 8% so với cùng kỳ), EPS cho năm 2023 là 4.413 đồng.
VDSC cũng điều chỉnh nâng mức giá mục tiêu cho cổ phiếu IMP từ 65.800 đồng/cổ phiếu thành 68.500 đồng/cổ phiếu do hoạt động đấu thầu thuốc trên kênh ETC sôi nổi hơn dự kiến và kỳ vọng sẽ vẫn tiếp tục được duy trì khi năm 2024 đồng thời duy trì khuyến nghị tích lũy đối với cổ phiếu IMP.
VAMA và Honda Việt Nam hiện đã công bố sản lượng tiêu thụ tháng 5/2023, cho thấy dấu hiệu suy yếu của cả thị trường xe máy và ô tô.
Honda Việt Nam cho biết doanh số bán xe máy tháng 5 giảm mạnh 31,5% so với tháng trước xuống còn 142.580 chiếc (giảm 8,3% so với cùng kỳ, mặc dù là mức so sánh thấp là do Việt Nam thiếu hụt linh kiện và bộ phận để sản xuất xe máy). Đáng chú ý, số liệu tháng 5/2023 là mức thấp nhất kể từ tháng 10/2021, ngoại trừ chỉ số tháng 2/2023 (140.669 chiếc khi số lượng ngày bán thấp hơn).
Vì xe máy thuộc nhóm hàng hóa không thiết yếu và trong giai đoạn tiêu thụ bão hòa, Công ty Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) không kỳ vọng sẽ sớm thấy bất kỳ sự phục hồi có ý nghĩa. Tiêu thụ xe máy chậm có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận trong ngắn hạn của Tổng công ty Máy động lực và Máy nông nghiệp Việt Nam (HoSE: VEA), vì lợi nhuận từ xe máy của Honda chiếm phần lớn lợi nhuận từ liên doanh của VEA (khoảng 80%).
Sản lượng tiêu thụ ô tô VAMA giảm xuống mức thấp ở mức 19.266 chiếc (giảm 6,8% so với tháng trước & 51,2% so với cùng kỳ), thấp nhất kể từ ngày tháng 10/2021 (tháng 9/2021: 12.296 chiếc). Xu hướng giảm đã duy trì kể từ tháng 11/2022, theo quan sát của BVSC, trong bối cảnh các yếu tố cơ bản vĩ mô khó khăn hơn (xuất khẩu chậm lại trong bối cảnh nhu cầu toàn cầu yếu và lãi suất cao cũng như khả năng tiếp cận vốn vay ngân hàng khó khăn hơn).
Những người mua ô tô thuộc tầng lớp trung lưu và giàu có, tỏ ra thận trọng trong việc chi tiêu cho các sản phẩm có giá trị lớn.
Trong cập nhật ngành hàng tiêu dùng không thiết yếu gần đây, BVSC đã điều chỉnh giảm 14,1% dự báo lợi nhuận ròng năm 2023 của VEA xuống 6.455 tỷ (giảm 15,0% so với cùng kỳ), trước khi tăng trở lại 10,6% so với cùng kỳ trong năm 2024.
Với triển vọng ngắn hạn đầy thách thức, công ty chứng khoán này duy trì khuyến nghị trung lập đối với VEA với giá mục tiêu không đổi là 40.930 đồng/cổ phiếu (Upside: 6,6%), định giá công ty ở mức P/E hợp lý giữa năm 2024 là 8,0x.
Tags:
(VNF) - Central Retail chính thức thoái toàn bộ vốn khỏi Nguyễn Kim sau gần một thập kỷ gắn bó, chấp nhận “cắt lỗ” để tái cơ cấu danh mục đầu tư tại Việt Nam, dồn lực cho hai trụ cột chiến lược là thực phẩm và bất động sản.
(VNF) - Shark Hưng mới đây đã chia sẻ về những tin đồn đang lan truyền về ông, gây ảnh hưởng tới Cen Land - nơi ông đang làm Phó chủ tịch.
(VNF) - KBC vừa công bố về việc nắm quyền kiểm soát Công ty Cổ phần Đầu tư Láng Hạ - chủ đầu tư dự án 28 tầng đang bỏ hoang tại Láng Hạ, Hà Nội.
(VNF) - Theo TS. Nguyễn Trí Hiếu, Viện trưởng Viện Nghiên cứu và Phát triển thị trường tài chính và bất động sản toàn cầu, việc xây dựng Trung tâm tài chính quốc tế tại Việt Nam cần được triển khai theo lộ trình thận trọng, phù hợp với năng lực thực tế, không thể nóng vội hay “đốt cháy giai đoạn”.
(VNF) - VN-Index tăng thêm 47 điểm, tiếp đà hưng phấn được duy trì từ cuối tuần trước nhờ dòng tiền ngoại nhập cuộc mạnh mẽ, mua ròng với giá trị 473,94 tỷ đồng.
(VNF) - Cổ phiếu STB bất ngờ “trần cứng” với lực cầu áp đảo trong bối cảnh thị trường duy trì đà hưng phấn, đưa Sacombank trở thành tâm điểm chú ý.
(VNF) - Sau 15 năm làm việc tại thành phố lớn, sở hữu hơn 1 tỷ đồng tiền tích lũy nhưng vẫn đứng trước lựa chọn đầy áp lực giữa vay nợ mua nhà hay tiếp tục thuê trọ. Câu chuyện không chỉ phản ánh nỗi bế tắc cá nhân mà còn cho thấy thực trạng an cư ngày càng khó tiếp cận của nhiều gia đình có thu nhập trung bình và khá, cùng những góc nhìn tài chính đáng suy ngẫm về nhà ở, đầu tư và an toàn tài chính dài hạn.
(VNF) - Năm 2025 ghi dấu sự hồi phục mạnh của ngành tài chính – ngân hàng Việt Nam, khi hầu hết các định chế đều công bố kết quả kinh doanh quý III với nhiều chỉ tiêu vượt kỳ vọng. Bên cạnh lợi nhuận, các chỉ số tài chính then chốt như CAR, LDR, ROE và quy mô tài sản tiếp tục là yếu tố phản ánh rõ nét sức khỏe của từng tổ chức tín dụng.
(VNF) - Những tháng cuối năm 2025 chứng kiến làn sóng cổ phiếu rời sàn HNX và UPCoM. Điểm chung của phần lớn các trường hợp là doanh nghiệp bị hủy tư cách công ty đại chúng do không còn đáp ứng điều kiện pháp lý.
(VNF) - Tại Hội nghị công bố thành lập Trung tâm Tài chính Quốc tế tại Việt Nam, UBND TP. Đà Nẵng đã công bố 10 tổ chức trở thành thành viên của Trung tâm Tài chính Quốc tế Việt Nam tại Đà Nẵng.
(VNF) - TP. HCM đã làm việc, trao đổi với hơn 50 nhà đầu tư, đối tác sáng lập thuộc bốn nhóm lĩnh vực và lựa chọn các nhà đầu tư tiềm năng tham gia giai đoạn đầu.
(VNF) - Trong một bước đi chiến lược mang tính lịch sử, Emall Việt Nam, đơn vị đứng sau hệ thống 100 cửa hàng giày Pierre Cardin & Oscar Fashion tại Việt Nam, vừa công bố mua lại quyền sở hữu hệ thống phân phối và thương hiệu Pierre Cardin tại Canada.
(VNF) - Bộ đôi dầu khí BSR, PVD dẫn đầu danh sách cổ phiếu tăng mạnh nhất sàn HoSE, trong khi áp lực bán tháo đưa DGC rơi theo chiều ngược lại.
Dù mang trên mình vị thế của những doanh nghiệp đầu ngành với câu chuyện AI đầy hứa hẹn, năm 2025 lại đang dần khép lại như một "năm đáng quên" đối với cổ đông của những mã cổ phiếu này.
(VNF) - Luật Bảo hiểm xã hội sửa đổi với nhiều nội dung liên quan đến lương hưu. Đáng chú ý, người nghỉ hưu cuối 2025 có cơ hội hưởng lương hưu mở rộng, tỷ lệ tối đa 75%.
(VNF) - Theo Dự thảo Nghị định về quản lý thuế đối với hộ kinh doanh và cá nhân kinh doanh vừa được cơ quan chức năng công bố, các hộ kinh doanh có từ hai cửa hàng trở lên, dù hoạt động trên cùng hay khác tỉnh, thành phố, đều sẽ thực hiện khai thuế tập trung trên một hồ sơ và sử dụng chung một mã số thuế.
(VNF) - Những năm gần đây, nhà đầu tư Thái Lan không còn xa lạ trên thị trường vốn Việt Nam. Tuy nhiên, bên cạnh các thương vụ mua bán - sáp nhập (M&A) công khai, giới tài chính đang chứng kiến một làn sóng đầu tư kín tiếng hơn: gom cổ phần doanh nghiệp Việt thông qua chứng chỉ lưu ký (Depositary Receipt – DR) và các quỹ đầu tư quy mô lớn.
(VNF) - Theo quy định mới về chuyển đổi mô hình quản lý thuế đối với hộ kinh doanh, các loại thuế và mức thuế suất nhóm này phải thực hiện được quy định tại Dự thảo đang được Bộ Tài chính lấy ý kiến.
(VNF) - Năm 2025 ghi nhận sự phục hồi rõ nét của thị trường mua bán - sáp nhập (M&A) tại Việt Nam, với động lực chính đến từ dòng vốn nước ngoài. Theo tổng hợp từ các hãng tư vấn và công bố doanh nghiệp, giá trị các thương vụ M&A có yếu tố vốn ngoại trong năm ước đạt hàng chục tỷ USD, trải rộng từ y tế, tiêu dùng, công nghệ cho đến công nghiệp và nông nghiệp.
(VNF) - Các phiên đấu giá tại Hải Hà – Kotobuki và Colusa – Miliket giúp Vinataba thu về hàng trăm tỷ đồng, vượt xa giá trị sổ sách, trái ngược với thực tế “ế ẩm” tại một số doanh nghiệp khác trong danh mục thoái vốn.
(VNF) - Nhiều doanh nghiệp niêm yết chốt ngày giao dịch không hưởng quyền để nhận cổ tức tiền mặt với tỷ lệ hấp dẫn. Trong đó, Hoá chất Đức Giang dự chi hơn 1.140 tỷ đồng.
(VNF) - Thoát nghèo bền vững không chỉ dựa vào hỗ trợ trước mắt mà quan trọng hơn là sự thay đổi tư duy và cách làm của người dân. Thực tiễn tại nhiều địa phương, việc kết hợp với vốn tín dụng chính sách đang trở thành đòn bẩy hiệu quả, giúp người nghèo chủ động phát triển sinh kế, ổn định cuộc sống và vươn lên thoát nghèo bền vững.
(VNF) - HAGL dự kiến dùng toàn bộ cổ phần tại Đầu tư Quốc tế HAGL để đảm bảo cho nghĩa vụ tín dụng phát sinh với khoản vay tại OCB.
(VNF) - FLC và FLC Faros là hai doanh nghiệp tiếp theo trong hệ sinh thái bị UBCKNN huỷ tư cách đại chúng.
(VNF) - Ngân hàng TMCP Kiên Long (KienlongBank; UPCoM: KLB) vừa chính thức nhận quyết định ngày 18/12 chấp thuận niêm yết cổ phiếu trên Sở Giao dịch Chứng khoán TP. HCM (HoSE), đánh dấu bước ngoặt quan trọng trong lộ trình phát triển và hội nhập của Ngân hàng trên thị trường vốn.
(VNF) - Central Retail chính thức thoái toàn bộ vốn khỏi Nguyễn Kim sau gần một thập kỷ gắn bó, chấp nhận “cắt lỗ” để tái cơ cấu danh mục đầu tư tại Việt Nam, dồn lực cho hai trụ cột chiến lược là thực phẩm và bất động sản.
(VNF) - Cầu Tứ Liên không chỉ là một công trình giao thông đơn thuần mà còn được xác định là mắt xích quan trọng trong quy hoạch mở rộng không gian đô thị Hà Nội về phía Bắc sông Hồng.
