Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay (30/9): POW, NTP và MWG

POW: MBS khuyến nghị mua với giá mục tiêu 17.600 đồng/cổ phiếu

Sản lượng điện sản xuất 8 tháng đầu năm 2022 của Tổng công ty Điện lực Dầu khi Việt Nam (HoSE: POW) đạt 9,1 tỷ kwh, hoàn thành 66% kế hoạch cả năm và chỉ bằng 77% cùng kỳ 2021.

Theo Công ty Chứng khoán MB (MBS), sản lượng giảm là do nhà máy nhiệt điện Vũng Áng 1 vẫn chỉ hoạt động 1 tổ máy, trong khi nhà máy Cà Mau 1 & 2 đạt mức rất thấp với 2,24 tỷ kwh.

Doanh thu lũy kế 8 tháng của POW đạt 18.540 tỷ đồng, hoàn thành 76% kế hoạch cả năm và bằng 92% cùng kỳ năm trước. Sản lượng điện thấp nhưng doanh thu cao chủ yếu do giá bán điện tăng trong kỳ khi chi phí nhiên liệu tăng.

Theo MBS, POW có tiềm lực tài chính mạnh. Tổng tài sản tính đến cuối quý II/2022 đạt 57.702 tỷ đồng, trong đó tiền, tương đương tiền và đầu tư tài chính (tiền gửi) đạt tổng cộng 7.135 tỷ đồng (bằng 12,4% tổng tài sản).

Nợ phải trả của POW đạt 25.501 tỷ đồng (bằng 44,2% tổng nguồn vốn), trong đó vay nợ ngắn và dài hạn là 8.742 tỷ đồng (bằng 15,2% tổng nguồn vốn). Theo MBS, đây là tỷ lệ vay nợ rất an toàn đối với doanh nghiệp phát điện lớn.

Cho cả năm 2022, MBS dự báo sản lượng điện đạt khoảng 14, 6 – 14,8 tỷ kwh; doanh thu đạt 28.811 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế đạt 2.458 tỷ đồng, lần lượt đạt 119% và 284% kế hoạch năm.

Trong năm 2023, MBS dự báo hoạt động của POW sẽ khả quan hơn khi nhu cầu điện cả nước dự báo vẫn tiếp tục tăng từ 8 - 10%, nhà máy Vũng Áng 1 sẽ khắc phục xong sự cố, sản lượng điện sản xuất dự báo sẽ tăng thêm từ 5 – 5,5 tỷ kwh, đưa hiệu quả kinh doanh của POW tăng lên tốt hơn.

Công ty chứng khoán này cho biết hiệu quả kinh doanh của POW sẽ tiếp tục được cải thiện khi các các nhà máy điện đi vào giai đoạn giảm mạnh chi phí khấu hao và nợ vay. Theo đó, các nhà máy Cà Mau 1 và 2, NT1 đã trả xong vốn vay đầu tư, chi phí tài chính và khấu hao giảm sẽ mang lại hiệu quả kinh doanh tốt hơn trong những năm tới.

Hiện tại POW đang sở hữu 6 nhà máy điện với tổng công suất 4.205MW, sản lượng điện hàng năm khoảng 20 - 22 tỷ kwh, chiếm 8% tổng nhu cầu thị trường. Chiến lược phát triển trong những năm tới POW sẽ đầu tư thêm các dự án nhiệt điện khí NT3 và 4 (1,500MW), Miên Trung 1 và 2 (1,500MW), LNG Cà Mau, LNG Quảng Ninh.

MBS khuyến nghị mua cổ phiếu POW với giá mục tiêu 17.600 đồng/cổ phiếu dựa trên 3 luận điểm. Thứ nhất, MBS cho rằng POW là doanh nghiệp sản xuất điện hàng đầu Việt Nam với quy mô 4.200MW, sản lượng điện từ 18 - 21 tỷ kwh/năm. Thứ hai, MBS dự báo hiệu quả kinh doanh năm 2023 của POW sẽ tốt lên như đã nêu trên. Thứ ba, MBS cho rằng nhu cầu tiêu thụ điện vẫn được dự báo tăng trưởng từ 8-10% đáp ứng nhu cầu phát triển kinh tế giai đoạn 2022-2030.

MWG: KIS khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu MWG

Trong tháng 8, doanh thu thuần của Công ty Cổ phần Thế giới di động (HoSE: MWG) đã tăng vọt 60% so với cùng kỳ lên 10,4 nghìn tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế tăng 33% lên 3,2 nghìn tỷ đồng. Trong 8 tháng đầu năm 2022, doanh thu thuần của MWG tăng 18% so với cùng kỳ lên 92,3 nghìn tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế tăng 6% lên 3,2 nghìn tỷ đồng.

Doanh thu từ chuỗi Thế giới di động và Điện máy xanh lần lượt đạt 24,5 nghìn tỷ đồng và 48,8 nghìn tỷ đồng, đóng góp 79,5% tổng doanh thu của MWG. Tổng doanh thu của 2 chuỗi này tăng 27%, đặc biệt, doanh thu từ điện thoại và điện máy tăng 118%.

Doanh thu của Bách hóa xanh giảm 15% xuống 17,6 nghìn tỷ đồng, chiếm 19% tổng doanh thu của MWG. Bách hóa xanh đã hoàn thành tái cơ cấu, đóng cửa các cửa hàng hoạt động kém hiệu quả và đạt mục tiêu doanh thu 1,36 nghìn tỷ đồng/tháng/cửa hàng vào tháng 8/2022, tăng 5% so với tháng trước.

Doanh thu online trong 8 tháng tăng 71% lên 13 nghìn tỷ đồng, đóng góp 14% vào tổng doanh thu của MWG. Trong đó, tỷ trọng đóng góp doanh thu của kênh online đối với Thế giới di động, Điện máy xanh và Bách hóa xanh lần lượt là 17% và 3%. Trong tháng 8, doanh thu online của Thế giới di động và Điện máy xanh giảm 13% so với tháng trước xuống 1,2 nghìn tỷ đồng, trong khi đó doanh thu online của Bách hóa xanh vẫn ổn định ở mức 72 nghìn tỷ đồng.

Tính đến tháng 8/2022, MWG có 1.086 cửa hàng Thế giới di động (tháng 7: 1.070 cửa hàng), 2.222 cửa hàng Điện máy xanh (tháng 7: 2.185 cửa hàng), 1.726 cửa hàng Bách hóa xanh (tháng 7: 1.735 cửa hàng), 509 nhà thuốc An Khang (tháng 7: 432 cửa hàng), 80 cửa hàng AVAKids (tháng 7: 68 cửa hàng) và 12 cửa hàng AVASports (tháng 7: 12 cửa hàng).

Công ty Chứng khoán KIS Việt Nam (KIS) kỳ vọng doanh thu của MWG trong quý III/2022 là khả quan so với quý II/2022 nhờ hoàn thành tái cơ cấu Bách hóa xanh và doanh thu từ bán máy tính xách tay sẽ tăng mạnh trước giai đoạn tựu trường.

MWG đang giao dịch với TTM PE là 20 lần, cao hơn mức trung bình hai năm là 18,3 lần. Do đó, KIS khuyến nghị nắm giữ dành cho cổ phiếu này.

NTP: VCBS khuyến nghị mua với giá mục tiêu 52.000 đồng/cổ phiếu

Doanh thu thuần 6 tháng đầu năm 2022 của Công ty Cổ phần Nhựa thiếu niên Tiền Phong (HNX: NTP) đạt 2.802 tỷ đồng (tăng 22% yoy) và lợi nhuận sau thuế đạt 327 tỷ đồng (tăng 21%). Doanh thu tăng trưởng do NTP điều chỉnh tăng giá bán trong bối cảnh giá nguyên vật liệu đầu vào tăng cao.

Lợi nhuận gộp nửa đầu năm 2022 của NTP đạt 780 tỷ đồng (tăng 31% yoy), biên lợi nhuận gộp cải thiện từ mức 26% (trong nửa đầu năm 2021) lên 28% trong nửa đầu năm 2022, trong đó đóng góp chủ yếu từ việc điều chỉnh giá bán tốt hơn.

Lợi nhuận ròng của NTP cho mức tăng trưởng tương đương với doanh thu mặc dù biên lợi nhuận gộp mở rộng do NTP đã đẩy mạnh chiết khấu cho các đại lý phân phối để duy trì thị phần.

Theo Công ty Chứng khoán Vietcombank (VCBS), chi phí đầu giảm sẽ hỗ trợ cho NTP. Theo đó, NTP sẽ được hưởng lợi trực tiếp từ mức sụt giảm mạnh của giá PVC trong nửa cuối 2022. Với triển vọng giá PVC duy trì thấp trong thời gian tới, hiệu quả kinh doanh của NTP sẽ được cải thiện rõ rệt.

VCBS cho rằng sản lượng tiêu thụ của NTP sẽ hồi phục tích cực trong nửa cuối năm 2022 và tăng trưởng trong năm 2023. Với vị thế số 1 chiếm tới 60% thị phần tại miền Bắc, sản lượng tiêu thụ của NTP sẽ được thúc đẩy khi số căn hộ đang triển khai tại miền Bắc hồi phục khá tích cực trong nửa đầu năm 2022.

VCBS dự phóng doanh thu thuần của NTP cả năm 2022 sẽ đạt 5.609 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 669 tỷ đồng, lần lượt tăng 16% và tăng 43% so với mức thực hiện năm 2021.

Công ty chứng khoán này khuyến nghị mua cổ phiếu NTP với giá mục tiêu 52.000 đồng/cổ phiếu.