Công ty Chứng khoán SSI (SSI) cho biết, Ngân hàng TMCP Sài Gòn - Hà Nội (HNX: SHB) vừa công bố kết quả kinh doanh quý I/2021 rất khả quan, với tổng thu nhập hoạt động (TOI) và lợi nhuận trước thuế đạt lần lượt 2.600 tỷ đồng (tăng 38% so với cùng kỳ) và 1.700 tỷ đồng (tăng 113,5%).
Trong đó, lợi nhuận trước thuế đã hoàn thành 28,6% kế hoạch năm 2021 (5.830 tỷ đồng), nhờ tăng trưởng mạnh mẽ về thu nhập lãi thuần (tăng 32% so với cùng kỳ), thu nhập ngoài lãi (tăng 98% so với cùng kỳ), đồng thời chi phí trên thu nhập (CIR) giảm mạnh từ 58% xuống còn 34,9%.
Bên cạnh đó, SSI điều chỉnh tăng 7% ước tính lợi nhuận trước thuế năm 2021 của SHB lên 6.060 tỷ đồng, tức 85,5% so với cùng kỳ. Ngoài ra, công ty chứng khoán này cho rằng việc tăng vốn từ phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu sẽ hỗ trợ tăng trưởng và giảm nhu cầu huy động vốn của SHB trong năm.
Năm 2022, SSI ước tính lợi nhuận trước thuế là 7.400 tỷ đồng (tăng 22,6% so với cùng kỳ), dựa trên tăng trưởng tín dụng và huy động là 20% và 18% so với cùng kỳ. Biên độ lãi ròng (NIM) ước tính giảm 4 điểm cơ bản còn 3,11%, đồng thời ước tính SHB sẽ xử lý hết trái phiếu VAMC và tài sản tồn đọng vào cuối năm 2022.
SSI cho rằng, nhờ gánh nặng nợ xấu giảm dần và sự tăng trưởng mạnh của vốn chủ sở hữu sẽ giúp SHB có thể tăng tốc về quy mô và lợi nhuận, ROE dự kiến cải thiện lên 15-16% (từ 10-13% trong các năm trước).
SSI điều chỉnh P/B mục tiêu từ 1,4 lần lên 1,6 lần và sử dụng giá trị sổ sách (BVPS) trung bình 2021 và 2022, giá mục tiêu 1 năm là 25.050 đồng/cổ phiếu, giảm 19% so với giá hiện tại, do đó hạ khuyến nghị từ trung lập còn kém khả quan đối với SHB.
Khuyến nghị được hỗ trợ bởi việc thu nhập bất thường từ thoái vốn SHB Finance, SHB Lào và SHB Campuchia; thời gian phát hành cổ phiếu sớm hơn ước tính. Tuy nhiên cũng có yếu tố tác động giảm, gồm nợ xấu và nợ tái cơ cấu cao hơn ước tính, lãi suất huy động tăng sớm hơn ước tính.
Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam (Yuanta) cho biết, quý I/2021, Công ty Cổ phần Đầu tư Nam Long (HoSE: NLG) ghi nhận doanh thu thuần đạt 236 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 367 tỷ đồng, lần lượt giảm 43% và tăng 233% so với cùng kỳ năm trước.
Trong kỳ, doanh thu của NLG sụt giảm mạnh do doanh thu kinh doanh bất động sản chỉ đạt 44 tỷ đồng, trong khi đó doanh thu từ các mảng khác cũng giảm so với cùng kỳ. Tuy nhiên, doanh nghiệp ghi nhận lợi nhuận khác tăng đột biến, đạt 429 tỷ đồng do đánh giá lại giá trị tài sản tại dự án Waterfront Đồng Nai sau khi nâng sở hữu từ mức 35% lên 65%.
Năm 2021, NLG đặt kế hoạch doanh thu đạt 4.947 tỷ đồng, tăng trưởng 124% và lợi nhuận sau thuế đạt 1.152 tỷ đồng, tăng trưởng 38% so với thực hiện năm ngoái. NLG dự kiến chi trả cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ 5% và cổ tức tiền mặt tỷ lệ 15% trong năm 2021.
Bên cạnh đó, doanh nghiệp có kế hoạch phát hành riêng lẻ tối đa 60 triệu cổ phiếu với giá phát hành riêng lẻ dự kiến không thấp hơn 30.000 đồng/cổ phiếu. Toàn bộ số tiền thu được từ đợt phát hành sẽ được sử dụng để phát triển quỹ đất.
Được biết, NLG sở hữu quỹ đất lên tới 681 ha, trong đó có khoảng 10% quỹ đất tại TP. HCM. Quỹ đất này giúp cho doanh nghiệp có thể phát triển trong nhiều năm tới đây. Ngoài ra, sự hợp tác với TBS Group có thể là yếu tố hỗ trợ triển vọng tăng trưởng trong trung hạn.
Yuanta đánh giá tích cực triển vọng tăng trưởng lợi nhuận của NLG trong năm 2021 và dự báo tăng trưởng lợi nhuận sẽ đạt mức 42% so với cùng kỳ.
Trên thị trường, ở mức giá hiện tại, NLG đang được giao dịch tại P/E dự phóng 2021 là 10,2 lần. Đồ thị giá của NLG đạt mức cao nhất 52 tuần và đồ thị giá có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực, cho nên Yuanta cho rằng xu hướng tăng ngắn hạn có thể sẽ tiếp tục mở rộng về các mức cao hơn với giá mục tiêu ngắn hạn là 44.450 đồng/cổ phiếu, tương ứng P/E dự phóng là 11,1 lần. Do đó, Yuanta khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét mua và nắm giữ mã cổ phiếu này.
Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC) vừa tăng giá mục tiêu lên 50% nhưng vẫn duy trì khuyến nghị kém khả quan dành cho Công ty Cổ phần Chứng khoán SSI (HoSE: SSI) do giá cổ phiếu đã tăng 46% trong 3 tháng qua.
VCSC tăng giá mục tiêu do tăng P/B mục tiêu của SSI lên 2,5 lần so với 1,8 lần, đồng thời tăng dự báo tổng thu nhập ròng cho giai đoạn 2021 - 2025 lên 38% so với dự báo trước đó.
Bên cạnh đó, VCSC tăng dự phóng thu nhập ròng năm 2021 của SSI thêm 6% lên 1.550 tỷ đồng (tăng 23% so với cùng kỳ), chủ yếu đến từ việc chúng tôi dự báo doanh thu môi giới tăng 75% và dự báo doanh thu cho vay margin tăng 9%, so với mức tăng 45% trong dự báo lỗ từ tài sản tài chính thông qua lãi/lỗ (FVTPL).
VCSC tiếp tục tin rằng mảng môi giới và cho vay margin sẽ là các mảng dẫn dắt tăng trưởng trong năm 2021 và giảm giả định trước đây về dư nợ cho vay marin vào năm 2021 so với cuối năm 2020.
Cùng với đó, công ty chứng khoán này tăng dự báo dư nợ cho vay ký quỹ lên 29% so với báo cáo trước đó. VCSC cho rằng thu nhập từ đầu tư năm 2020 sẽ tạo ra mức cơ sở cao và khó có thể vượt qua vào năm 2021.
Hiện nay, SSI đã thu hẹp chênh lệch định giá với HCM kể từ báo cáo gần nhất và đang giao dịch ở mức cao hơn nhẹ là 2,6% dựa trên P/B trượt.
VCSC cảm thấy điều này là hợp lý do SSI đang dần thay đổi bảng cân đối kế toán khỏi vị thế thận trọng trước đây và vẫn có khả năng đáng kể để triển khai các khoản đầu tư thu nhập cố định đáo hạn vào dư nợ vay ký quỹ và/hoặc vốn cổ phần trong danh mục FVTPL của doanh nghiệp.
Tags:
(VNF) - Theo đề xuất của Bộ Tài chính, sẽ giảm mức thuế suất ở bậc 2 và 3 của biểu thuế hiện hành nhằm đảm bảo giảm áp lực thuế đối với nhóm có thu nhập dưới 60 triệu/tháng.
(VNF) - Vingroup là doanh nghiệp đầu tiên của Việt Nam đạt mức vốn hoá trên 1 triệu tỷ USD. Con số này gấp đôi đơn vị xếp sau là Vietcombank.
(VNF) - Cổ phiếu KSV có nguy cơ bị huỷ niêm yết do Vimico chưa đáp ứng đủ điều kiện về cơ cấu cổ đông của công ty đại chúng. Cơ cấu quá cô đặc cũng là nguyên nhân dẫn đến những pha "tăng sốc", giảm sâu" của cổ phiếu thời gian vừa qua.
(VNF) - Cổ phiếu GTD của Giầy Thượng Đình đã tăng trần 8 phiên liên tiếp, ghi nhận đà tăng gấp 2,9 lần kể từ khi có thông tin thoái vốn của UBND TP. Hà Nội.
(VNF) - Vụ việc chị Nguyễn Thị Thu Th. ở Quảng Trị chuyển nhầm gần 500 triệu đồng vào tài khoản một người quen nhưng nhiều lần yêu cầu vẫn không được hoàn trả đang thu hút sự chú ý. Dù cơ quan công an đã vào cuộc, người nhận tiền vẫn né tránh làm việc, đặt ra nhiều vấn đề pháp lý liên quan quyền sở hữu và trách nhiệm hoàn trả tài sản.
(VNF) - Những thay đổi về thuế năm 2026 cùng sự biến động của thị trường đang tạo nên áp lực lớn cho cả hộ kinh doanh nhỏ và người làm thuê. Nhưng nhìn từ góc độ kinh tế – vận hành – con người, nhiều chuyên gia nhấn mạnh, đây không chỉ là giai đoạn khó khăn mà còn là thời điểm để trưởng thành trong cách làm ăn.
(VNF) - Trước những vướng mắc, bất cập về chính sách thuế giá trị gia tăng (GTGT), đặc biệt lĩnh vực nông nghiệp, Bộ Tài chính đã đề xuất cách tháo gỡ “điểm nghẽn” trong việc hoàn loại thuế này.
(VNF) - Mức phạt đối với hành vi lập hồ sơ đăng ký chào bán, phát hành có thông tin sai lệch theo Nghị định 306 được nâng lên 500–600 triệu đồng, tăng đáng kể so với khung 400–500 triệu đồng quy định tại Nghị định 156.
(VNF) - "Cá mập" Phần Lan PYN Elite Fund nâng mục tiêu dài hạn cho VN-Index từ 2.500 điểm lên 3.200 điểm.
(VNF) - Là doanh nghiệp phát hành trái phiếu chưa từng trễ hạn thanh toán và đang đưa ra mức lãi suất lên tới 10%/năm, F88 hiện được đánh giá sở hữu dòng trái phiếu đại chúng khá hấp dẫn, hứa hẹn thu hút sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư nhờ tính ổn định và mức sinh lời cạnh tranh.
(VNF) - KIDO xin ý kiến cổ đông về việc thông qua giao dịch bán 24,03% vốn tại KDF cho Nutifood, đồng thời bán nốt 49% vốn còn lại.
(VNF) - Kế hoạch cấm xe máy chạy xăng theo giờ trong Vành đai 1 Hà Nội từ 2026 tạo ra áp lực đối với doanh số xe 2 bánh của Honda - "gà đẻ trứng vàng" của VEAM.
(VNF) - Tạm tính theo mức giá kết phiên sáng 27/11, HDBank có thể thu về gần 1.160 tỷ đồng nếu thoái thành công toàn bộ cổ phiếu VJC nắm giữ.
(VNF) - Ông Vũ Đăng Linh, Tổng giám đốc Công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động (HoSE: MWG) đã nhấn mạnh việc tập đoàn đang đẩy nhanh quá trình tái cấu trúc hệ sinh thái nhằm chuẩn bị cho kế hoạch IPO độc lập các chuỗi kinh doanh trong những năm tới.
(VNF) - Cổ phiếu MSB tăng kịch trần với thanh khoản đột biến sau thông tin về thương vụ đấu giá của VNPT. Tập đoàn này sẽ thoái toàn bộ cổ phần MSB với giá khởi điểm 18.239 đồng/cp.
(VNF) - UBCKNN chỉ ra hàng loạt “lỗ hổng” trong nghiệp vụ và kiểm toán nội bộ của các công ty chứng khoán và vấn đề minh bạch thông tin trái phiếu tại các doanh nghiệp bất động sản.
(VNF) - Cơ quan thuế đã triển khai 3 chuyên đề trọng điểm nhằm chống thất thu thuế, gian lận hoàn thuế giá trị gia tăng (GTGT), nhất là đối với lĩnh vực kinh doanh vàng.
(VNF) - Các quỹ đầu tư giúp chuyển hóa dòng tiết kiệm của người dân sang đầu tư một cách chuyên nghiệp, giảm rủi ro cho từng cá nhân, đồng thời nâng tính thanh khoản và hiệu quả vận hành của thị trường.
(VNF) - HĐQT Tập đoàn Đạt Phương (HoSE: DPG) đã phê duyệt phương án chào bán gần 17,8 triệu cổ phiếu theo hình thức riêng lẻ.
(VNF) - Ông Lê Hải Đoàn - Chủ tịch HIPT tiếp tục đăng ký mua thêm gần 5,5 triệu cổ phiếu VNS. Động thái này diễn ra trong bối cảnh ông Đoàn liên tục nâng tỷ lệ sở hữu tại Vinasun hơn một năm qua, từng bước củng cố vị thế trong cơ cấu cổ đông của hãng taxi này.
(VNF) - Tổng Công ty cổ phần Xây lắp Dầu khí Việt Nam vừa bị Ủy ban Chứng khoán Nhà nước xử phạt vi phạm hành chính tổng số tiền xử phạt hơn 200 triệu đồng.
(VNF) - Công ty cho biết sau khi rà soát, hồ sơ phát hành cần được điều chỉnh và bổ sung thông tin trước khi tiếp tục triển khai.
(VNF) - Thêm phương án tính thuế thu nhập cá nhân (TNCN), nâng ngưỡng doanh thu không chịu thuế và được trừ ngưỡng doanh thu không chịu thuế trước khi tính thuế là 3 điểm mới được Bộ Tài chính đề xuất.
(VNF) - Bộ Tài chính đề xuất, đối với cá nhân, hộ kinh doanh có doanh thu vượt ngưỡng miễn thuế có thể tính thuế thu nhập cá nhân (TNCN) trên lợi nhuận thay vì áp theo doanh thu.
(VNF) - Bộ Tài chính dự kiến điều chỉnh biểu thuế thu nhập cá nhân lũy tiến từng phần theo hướng xem xét giảm mức thuế suất 15%, 25% xuống 10%, 20%.
(VNF) - Theo đề xuất của Bộ Tài chính, sẽ giảm mức thuế suất ở bậc 2 và 3 của biểu thuế hiện hành nhằm đảm bảo giảm áp lực thuế đối với nhóm có thu nhập dưới 60 triệu/tháng.
(VNF) - Gần 3ha đất nông nghiệp của Tân Á Đại Thành ở quận Hoàng Mai cũ (Hà Nội) được chuyển đổi mục đích sử dụng để thực hiện tổ hợp nhà ở, văn phòng.
