Kết thúc quý III/2025, nhiều ngân hàng ghi nhận sụt giảm về biên lãi ròng (NIM). Tại HDBank, NIM trong quý III của ngân hàng đạt 5,08%, giảm từ mức 5,25% so với đầu năm. Techcombank cũng không nằm ngoài xu hướng khi NIM của ngân hàng giảm từ 4,09% trong đầu năm xuống còn 3,7% trong quý III/2025. Hay như tại ACB, tính đến cuối quý III, NIM của ngân hàng ở mức 3,12%, giảm 15 điểm cơ bản so với quý trước.
Theo CTCP Chứng khoán Rồng Việt (VDSC), NIM toàn ngành ngân hàng trong quý III đã giảm 35 điểm cơ bản, xuống còn 3,15%, mức thấp nhất kể từ năm 2018.
Đại diện nhiều ngân hàng cũng thừa nhận biên lãi ròng (NIM) trong quý III/2025 đang chịu áp lực giảm mạnh. Lãnh đạo ACB cho biết thời gian qua, áp lực thanh khoản gia tăng đã kéo chi phí vốn của ngân hàng tăng lên so với quý trước. Trong khi đó, ACB vẫn duy trì chính sách hỗ trợ doanh nghiệp gặp khó khăn và giữ vững vị thế về quy mô tín dụng, khiến lợi suất tài sản tiếp tục giảm nhẹ.
Ngoài ra, với định hướng gia tăng tỷ trọng cho vay doanh nghiệp trong bối cảnh tín dụng bán lẻ hồi phục chậm cũng khiến biên sinh lời thu hẹp.
Trong cuộc gặp gỡ nhà đầu tư vừa qua, đại diện Techcombank cũng thừa nhận ngân hàng đã phải nỗ lực rất lớn để duy trì hiệu quả hoạt động, bao gồm cả quản lý và tối ưu bảng cân đối kế toán cũng như tăng cường thu phí dịch vụ để bù đắp cho phần hụt về NIM trong quý III. Về dài hạn, phía Techcombank cho rằng trong quý cuối của năm 2025 và sang cả năm 2026, NIM vẫn là một thách thức rất lớn đối với toàn thể thị trường do những khó khăn trong huy động vốn và bức tranh lãi suất cho vay chưa rõ ràng.
Trao đổi với Tạp chí Đầu tư Tài chính – VietnamFinance, ông Lê Hoài Ân, CFA, chuyên gia ngân hàng nhận định nhiều ngân hàng tư nhân lớn đang tiếp tục chịu sức ép từ biên lãi ròng NIM bị thu hẹp.
“Động lực tăng trưởng trong quý III/2025 chủ yếu đến từ thu nhập lãi thuần, với mức tăng 13,1% so với cùng kỳ, cho thấy tín dụng đã quay lại vai trò dẫn dắt lợi nhuận. Tuy vậy, nếu so sánh với mức tăng trưởng tín dụng 22 % so với cùng kỳ (tương đương tăng 15% so với cuối năm trước), mức tăng thu nhập lãi thuần vẫn chưa tương xứng, phản ánh thực trạng biên lãi ròng (NIM) tiếp tục chịu sức ép trong quý III. Điều này cho thấy dù quy mô tín dụng mở rộng đáng kể, hiệu quả sinh lời từ cho vay vẫn bị hạn chế bởi chính sách lãi suất cho vay thấp”, ông Lê Hoài Ân cho hay.
Tuy nhiên, bức tranh NIM không đồng nhất giữa các nhóm ngân hàng. Các nhóm ngân hàng có tỷ trọng trong danh mục cho vay tiêu dùng và bán lẻ lớn như ACB, VIB, TPBank ghi nhận mức tăng lãi thuần chậm lại, khiến NIM của các ngân hàng này chịu áp lực thu hẹp trong 3 quý liên tiếp. Cùng xu hướng, một số ngân hàng bán buôn cũng chịu sức ép về NIM khi sự gia tăng mạnh về dư nợ cho vay không đi cùng mức cải thiện tương ứng về thu nhập lãi thuần.
Trái lại, một số ngân hàng tư nhân lại ghi nhận xu hướng NIM phục hồi rõ nét. Theo dữ liệu của FiinGroup, các ngân hàng như VPBank (5,2%), MB (4%), Sacombank (3,7%), OCB (3,2%) tiếp tục là những điểm sáng, nhờ duy trì tăng trưởng tín dụng tốt và cơ cấu cho vay bán lẻ chiếm tỷ trọng cao, giúp tối ưu lợi suất trên tài sản sinh lãi. Riêng Sacombank được hưởng lợi từ việc ghi nhận lại thu nhập lãi từ các khoản tái cơ cấu liên quan khu công nghiệp Phong Phú, qua đó đưa NIM quý III/2025 lên tới 3,7%, thuộc nhóm cao nhất hệ thống.
Nhóm ngân hàng quốc doanh gồm Vietcombank, BIDV và VietinBank tiếp tục duy trì NIM ở vùng đáy 2-2,6% do các ngân hàng này vẫn phải thực hiện nhiệm vụ chính sách hỗ trợ tăng trưởng kinh tế, ưu tiên hạ lãi suất cho vay để thúc đẩy tín dụng, trong khi chi phí huy động lại tăng nhanh do cạnh tranh nguồn vốn trong hệ thống.
Trong ngắn hạn, các chuyên gia của VDSC cho rằng, dư địa cải thiện NIM sẽ hạn chế hơn, chủ yếu do áp lực từ chi phí vốn tăng nhanh hơn so với lãi suất đầu ra.
Cụ thể, chi phí huy động tiếp tục đối mặt với nhiều áp lực tăng khi xét đến nhu cầu giải ngân tín dụng về cuối năm thường rất cao, cùng khoảng cách lớn hiện tại giữa tăng trưởng huy động và cho vay.
Tuy nhiên, ở một góc độ tích cực, nhiều chuyên gia cho rằng NIM của các ngân hàng có thể cải thiện trong năm tới, nhất là trong bối cảnh đầu tư công được đẩy mạnh.
Theo đó, việc cải thiện NIM của các ngân hàng chủ yếu đến từ hai yếu tố chính là chi phí huy động (đầu vào) và nhu cầu tín dụng (đầu ra).
Về đầu vào, ngành ngân hàng sẽ được hưởng lợi khi hoạt động đầu tư công được đẩy mạnh trong thời gian tới. Khi đầu tư công được giải ngân nhiều, tiền của nhà nước sẽ được đưa ra thị trường, sau đó quay lại hệ thống ngân hàng. Điều này giúp hệ thống ngân hàng có thị trường huy động trở nên dồi dào hơn và giảm được áp lực về thanh khoản. Việc giảm áp lực thanh khoản thường dẫn đến giảm chi phí huy động vốn, từ đó tăng NIM của ngân hàng.
Về đầu ra, hoạt động đầu tư công đóng vai trò dẫn dắt và mở ra nhiều cơ hội lớn cho nền kinh tế, kéo theo nhu cầu tín dụng và nhu cầu vay vốn cũng sẽ tăng lên. Điều này cho phép các ngân hàng duy trì biên lợi nhuận tốt hơn.
Trong khi đó, các ngân hàng cũng đang chủ động thích ứng thay vì chỉ phụ thuộc vào tín hiệu thị trường, nhằm tạo dư địa phục hồi NIM trong năm 2026. Đại diện Techcombank cho biết, ngân hàng đang ưu tiên duy trì và đẩy mạnh tăng trưởng CASA để tận dụng nguồn vốn giá rẻ, yếu tố then chốt giúp giảm chi phí huy động. Song song với đó, Techcombank cũng đang tăng tốc chuyển dịch cơ cấu tín dụng sang nhóm khách hàng cá nhân, vốn có biên lợi nhuận cao hơn. Việc dịch chuyển sang danh mục cho vay tín chấp với nền lãi suất cao hơn sẽ đóng góp vào việc cải thiện NIM của ngân hàng, đại diện Techcombank nhận định.
Đồng quan điểm, với nhận định áp lực lên NIM vẫn sẽ hiện hữu, ACB đang chủ động triển khai nhiều giải pháp nhằm hạn chế đà giảm của NIM. Theo đó, ngân hàng thực hiện cơ cấu lại danh mục tín dụng, tập trung vào các sản phẩm cho vay có biên lợi nhuận cao. Đồng thời, ngân hàng cũng đẩy mạnh tối ưu hóa chi phí vốn thông qua việc đẩy mạnh CASA và nghiên cứu phát triển các sản phẩm huy động mới với cơ cấu lãi suất hợp lý và linh hoạt.
Tags:
(VNF) - Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Nguyễn Thị Hồng cho hay, dù khó khăn, thách thức nhưng chính sách tiền tệ đã được điều hành linh hoạt, hỗ trợ tích cực cho tăng trưởng kinh tế ở mức cao trên 8% trong năm 2025.
(VNF) - Nghị định số 340/2025/NĐ-CP (Nghị định 340/2025) đã đưa ra các quy định cụ thể các mức xử phạt đối với hành vi vi phạm trong mua, bán ngoại tệ tại các tổ chức không được phép thu đổi ngoại tệ.
(VNF) - Ông Đào Xuân Tuấn, Cục trưởng Cục Quản lý Ngoại hối (NHNN) cho biết, đến nay, NHNN đã tiếp nhận 9 hồ sơ từ các doanh nghiệp và ngân hàng thương mại đăng ký cấp phép sản xuất vàng miếng.
(VNF) - Tính đến ngày 24/12/2025, dư nợ tín dụng nền kinh tế đạt trên 18,4 triệu tỷ đồng, tăng 17,87% so với cuối năm 2024. Ước tính tăng trưởng tín dụng cả năm 2025 có thể đạt khoảng 19%, mức cao nhất trong khoảng 5 năm trở lại đây
(VNF) - Trong năm 2025, ngành ngân hàng Việt Nam đã có nhiều biến động đáng chú ý, từ tăng trưởng tín dụng, tỷ giá, chuyển giao bắt buộc các ngân hàng yếu kém... cho đến những thay đổi về quy định và khung pháp lý. Dưới đây là top 10 sự kiện nổi bật của ngành ngân hàng trong năm 2025.
(VNF) - Lãi suất huy động liên tục đi lên khiến lãi suất cho vay rục rịch tăng trước áp lực huy động vốn. Trong khi giá USD tự do mất mốc 27.000 đồng/USD.
(VNF) - Nhiều ngân hàng "chạy nước rút" hoàn tất phát hành cổ phiếu trong 2025, chuẩn bị kế hoạch tăng vốn cho năm mới. Cuộc đua tăng vốn trong năm 2026 được dự báo sẽ sôi động.
(VNF) - Trong tháng cuối cùng của năm 2025, vị trí lãnh đạo ở nhiều ngân hàng có sự thay đổi, phản ánh sự tái sắp xếp ở thượng tầng quản trị.
(VNF) - Ngân hàng Sacombank đang đại hạ giá nhiều khoản nợ nghìn tỷ thuộc dạng khó đòi, có khoản giảm tới 80% so với nghĩa vụ nợ.
(VNF) - Lãi suất cho vay đang rục rịch đi lên trước áp lực huy động vốn. Dư báo, mặt bằng lãi suất cho vay sẽ tiếp tục đi lên trong năm 2026.
(VNF) - Ngân hàng Agribank thông báo đóng cửa cùng lúc 1 chi nhánh, 3 phòng giao dịch. Agribank hiện là ngân hàng dẫn đầu về mạng lưới hoạt động trên cả nước.
(VNF) - Bà Nguyễn Thanh Phượng không tiếp tục tham gia HĐQT BVBank nhưng vẫn đồng hành cùng ngân hàng này trên cương vị Chủ tịch Ủy ban Chiến lược và Đổi mới.
(VNF) - Với hệ sinh thái hơn 5.000 đối tác và cơ chế tích – tiêu U-Point cá nhân hóa, Chương trình Khách hàng Thân thiết đang trở thành trụ cột trong chiến lược lấy khách hàng làm trọng tâm của Techcombank.
(VNF) - Ngân hàng VietinBank vừa hoàn tất phát hành cổ phiếu, nâng vốn điều lệ lên hơn 77.669 tỷ đồng, vượt BIDV, lọt Top 4 toàn ngành.
(VNF) - Nhờ triển khai đồng bộ Chương trình Mục tiêu quốc gia giảm nghèo bền vững giai đoạn 2021–2025, đặc biệt là vai trò “bà đỡ” của dòng vốn tín dụng chính sách, Ninh Bình đã tạo được “sức bật” rõ nét trong công tác giảm nghèo. Tỷ lệ hộ nghèo đa chiều toàn tỉnh giảm còn 2,87% năm 2025, nhiều hộ dân vươn lên ổn định sinh kế, cải thiện thu nhập và từng bước thoát nghèo bền vững.
(VNF) - Công ty Tài chính TNHH MTV Shinhan Việt Nam (Shinhan Finance) đã triển khai hoạt động hỗ trợ cộng đồng nhằm kịp thời chia sẻ khó khăn với đồng bào các tỉnh miền Trung chịu ảnh hưởng nặng nề bởi bão lũ trong những tháng vừa qua.
(VNF) - Sau khi bổ nhiệm Quyền Tổng giám đốc Nguyễn Đức Thụy, ngân hàng Sacombank tiếp tục có nhiều thay đổi về nhân sự. Đồng thời, ngân hàng cũng thay đổi nhận diện thương hiệu mới.
(VNF) - TS. Phạm Xuân Hòe - Nguyên Phó Viện trưởng Viện Chiến lược Ngân hàng cảnh báo, mô hình tăng trưởng kinh tế dựa quá lớn vào tín dụng ngân hàng đang tích tụ rủi ro cho hệ thống tài chính. Tỷ lệ tín dụng/GDP ở mức cao, dòng vốn dồn mạnh vào bất động sản và sự mất cân đối kỳ hạn vốn không chỉ làm gia tăng nguy cơ bong bóng tài sản, rủi ro thanh khoản, mà còn có thể rút ngắn chu kỳ kinh tế và đe dọa ổn định vĩ mô trong trung – dài hạn.
(VNF) - Sau giai đoạn "ngủ đông", bức tranh mảng ngân hàng đầu tư (Investment Banking - IB) tại Việt Nam đang bước vào năm 2026 với một diện mạo mới: sôi động, thực chất nhưng cũng khốc liệt. Trong đó, sự trỗi dậy của nhóm công ty chứng khoán thuộc ngân hàng, điển hình là VPBankS, đang định hình lại cách vận hành của thị trường.
(VNF) - Trong bối cảnh giảm nghèo ngày càng gắn với yêu cầu phát triển bền vững, tín dụng chính sách không chỉ dừng lại ở việc hỗ trợ vốn cho người nghèo và các đối tượng yếu thế, mà còn góp phần thay đổi nhận thức, khơi dậy ý chí tự lực vươn lên. Thực tiễn tại nhiều địa phương cho thấy, khi nguồn vốn ưu đãi được triển khai đúng đối tượng, đúng mục tiêu và gắn với tạo sinh kế lâu dài, tín dụng chính sách đã trở thành “đòn bẩy” quan trọng giúp người dân chủ động thoát nghèo, ổn định cuộc sống và
(VNF) - Ngân hàng TMCP Quốc Dân (NCB) sẽ tiếp tục tăng vốn điều lệ thêm 10.000 tỷ đồng trong năm 2026 thông qua 1 đợt chào bán cổ phiếu riêng lẻ, với giá chào bán không thấp hơn 10.000 đồng/cổ phiếu.
(VNF) - Từ nguồn vốn ưu đãi và sự chủ động của người dân, nhiều mô hình sinh kế hiệu quả đã giúp hộ nghèo, đồng bào dân tộc thiểu số ở Cao Bằng từng bước ổn định cuộc sống, vươn lên thoát nghèo bền vững.
(VNF) - Chủ tịch HĐQT Sacombank, ông Dương Công Minh sẽ là người đại diện Sacombank trong các giao dịch dân sự và tham gia tố tụng.
(VNF) - Trước khi bầu Thụy gia nhập, cơ cấu cổ đông của Sacombank có nhiều biến động. Về kết quả kinh doanh, ngân hàng này tiếp tục duy trì chuỗi tăng trưởng lợi nhuận.
(VNF) - Sau khi từ nhiệm tại LPBank, ông Nguyễn Đức Thụy chính thức đảm nhiệm vai trò Quyền Tổng giám đốc tại Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Sacombank).
(VNF) - Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Nguyễn Thị Hồng cho hay, dù khó khăn, thách thức nhưng chính sách tiền tệ đã được điều hành linh hoạt, hỗ trợ tích cực cho tăng trưởng kinh tế ở mức cao trên 8% trong năm 2025.
(VNF) - Các màn trình diễn công nghệ không chỉ gây ấn tượng về tính sáng tạo mà còn cho thấy cách trí tuệ nhân tạo và chuyển đổi số đang từng bước đi vào đời sống, giải quyết những bài toán thực tiễn của xã hội.
