Lạc quan về triển vọng 2024
Lợi nhuận các công ty chứng khoán (CTCK) bắt đầu phục hồi và trở lại đà tăng trưởng từ nửa cuối năm 2023. Hầu hết các CTCK đều ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận đáng kể trong năm 2023 so với mức nền thấp của năm 2022.
Sang năm 2024, tiếp đà tăng trưởng cùng môi trường vĩ mô thuận lợi, nhiều CTCK lạc quan lên kế hoạch kinh doanh tăng hàng chục, hàng trăm phần trăm so với năm trước.
Ở nhóm quy mô lớn, Chứng khoán Mirae Asset (MASVN) đặt mục tiêu doanh thu 2.700 tỷ đồng, tăng 8,5% so với mức thực hiện năm 2023. Lợi nhuận trước thuế mục tiêu đạt 913 tỷ đồng, tăng 23,4%.
Chứng khoán MB (MBS) đặt mục tiêu doanh thu 2.786 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 930 tỷ đồng, lần lượt tăng 53% và 36% so với mức thực hiện của năm 2023.
Còn Chứng khoán VietCap cũng kỳ vọng doanh thu 2.551 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 700 tỷ đồng, tương đương tăng trưởng ở mức 2% và 23%.
Ông lớn đầu ngành, Chứng khoán SSI tham vọng năm 2024 với doanh thu hợp nhất năm 2024 đạt 8.112 tỷ đồng; lợi nhuận trước thuế hợp nhất đạt 3.398 tỷ đồng. Trong đó, lợi nhuận dự kiến tăng 19% so với mức thực hiện năm 2023, là mức lợi nhuận cao nhất trong lịch sử hoạt động.
Ở nhóm quy mô vừa và nhỏ, Chứng khoán KAFI đặt mục tiêu lợi nhuận tăng 88%, Chứng khoán ACB (ACBS) đặt mục tiêu lợi nhuận tăng 52%, Chứng khoán LPBank (LPBS) đặt mục tiêu lợi nhuận tăng 185%, Chứng khoán Phú Hưng (PHS) đặt mục tiêu lợi nhuận tăng 135%.
Theo Vietcap, thị trường chứng khoán 2024 dự kiến có nhiều khởi sắc và lạc quan nhờ vào sự phục hồi của các doanh nghiệp, kết hợp với lãi suất tiếp tục được duy trì ở mức thấp, định giá doanh nghiệp cũng đã rơi vào vùng hấp dẫn trong dài hạn.
MBS cũng lạc quan cho rằng lợi nhuận các doanh nghiệp niêm yết dự kiến tăng 12 - 16% và các giải pháp nhằm nâng hạng thị trường chứng khoán được triển khai mạnh mẽ trong năm 2024 là nền tảng thúc đẩy gia tăng thanh khoản thị trường, dự kiến đạt 20.000 tỷ đồng/phiên.
Hiện nay, Bộ Tài chính đang lấy ý kiến về việc sửa đổi nhiều quy định pháp lý có liên quan nhằm tháo gỡ một số nút thắt quan trọng, đáp ứng các tiêu chí nâng hạng của tổ chức xếp hạng quốc tế. Theo đó, cơ quan quản lý sẽ sửa đổi một số quy định tại 4 thông tư nhằm cải thiện 2 nhóm vấn đề chính là ký quỹ trước giao dịch (pre-funding) và yêu cầu về quyền tiếp cận thông tin bình đẳng, kịp thời của nhà đầu tư nước ngoài.
Đây là một trong những động thái mới nhất của cơ quan quản lý nhằm tháo nút thắt về các tiêu chí còn chưa đáp ứng được của Việt Nam để nâng hạng lên thị trường mới nổi.
Cùng với kế hoạch tăng trưởng lợi nhuận, nhiều CTCK cũng lên phương án tăng vốn điều lệ để gia tăng nguồn lực, đầu tư vào hạ tầng công nghệ, cũng như bổ sung vốn cho các hoạt động kinh doanh như cho vay ký quỹ, tự doanh, chiến lược phí 0 đồng cho môi giới chứng khoán.
Theo Chứng khoán VNDIRECT, tăng vốn là động lực tăng trưởng chính của các CTCK, đặc biệt là các công ty theo đuổi mô hình kinh doanh dựa vào hoạt động cho vay và giao dịch tự doanh.
Chuyển dịch mô hình kinh doanh
VNDIRECT cho rằng, các CTCK tập trung vào phân khúc khách hàng cá nhân đang chuyển dịch mô hình kinh doanh theo hướng giảm chi phí giao dịch, thậm chí miễn phí hoa hồng để bán các sản phẩm khác (như cho vay ký quỹ, quản lý tài sản hoặc tư vấn đầu tư).
Trong khi các công ty hướng đến khách hàng tổ chức gặp khó khăn khi thị trường trái phiếu doanh nghiệp và phát hành công khai lần đầu (IPO) đang còn nhiều thách thức. Tuy nhiên, trong dài hạn, khi thị trường tài chính phát triển và vai trò của nhà đầu tư tổ chức lớn hơn, VNDIRECT cho rằng các công ty theo đuổi mô hình bán buôn sẽ có lợi hơn.
Với mảng cho vay ký quỹ, VNDIRECT cho rằng hoạt động này sẽ được hưởng lợi đầu tiên trong môi trường lãi suất thấp được duy trì, khi mô hình kinh doanh phụ thuộc nhiều hơn vào sự chênh lệch giữa lãi suất cho vay ký quỹ và chi phí vốn. Cho vay ký quỹ và đầu tư sẽ là nguồn doanh thu chính cho công ty chứng khoán, những công ty có thể phát triển cơ sở khách hàng cá nhân, có thị phần môi giới lớn và có khả năng huy động được lượng vốn lớn sẽ có thể phát triển hoạt động cho vay ký quỹ trong tương lai.
Mảng môi giới dự kiến sẽ tiếp tục đà tăng trưởng trong năm 2024, phù hợp với sự phục hồi chung của ngành. Tuy nhiên, VNDIRECT dự báo, doanh thu từ hoạt động môi giới có xu hướng thu hẹp. Mảng môi giới sẽ không chỉ mang tính chất đóng góp lợi nhuận mà còn là khía cạnh chiến lược định hướng thị trường đại chúng cho các công ty trong ngành.
Các công ty chứng khoán sẽ tận dụng mảng môi giới cùng chiến lượng giảm, miễn phí để thu hút lượng lớn khách hàng giao dịch, từ đó bán chéo các sản phẩm như cho vay ký quỹ, dịch vụ lưu ký, tư vấn đầu tư hay quản lý tài sản.
Hoạt động tự doanh - một trong hai mảng quan trọng nhất trong mô hình kinh doanh của công ty chứng khoán sẽ nhanh chóng mang lại hiệu quả tích cực cho kết quả kinh doanh, đặc biệt phù hợp trong giai đoạn thị trường tăng trưởng, theo VNDIRECT.
Tuy nhiên, do tính chất không ổn định của mảng này và sự phức tạp trong việc phân tích triển vọng, rủi ro đối với các cơ hội đầu tư, trái ngược với sự đơn giản của mô hình cho vay ký quỹ, VNDIRECT cho rằng các công ty chứng khoán nên xem đây là phương án tối ưu hóa vốn sau khi đáp ứng được nhu cầu cho vay ký quỹ của khách hàng.
Về mảng ngân hàng đầu tư (IB), VNDIRECT cho rằng mảng kinh doanh này sẽ cần thời gian để phục hồi sau khi lợi nhuận tiếp tục xu hướng giảm trong năm 2023. Tuy nhiên, vai trò của mảng IB được cho là sẽ dần trở nên quan trọng hơn, khi thị trường chứng khoán phát triển, trở nên chuyên nghiệp hơn với các nhà đầu tư tổ chức chiếm tỷ trọng lớn hơn về khối lượng và giá trị giao dịch.
VNDIRECT kỳ vọng lợi nhuận của các công ty chứng khoán sẽ tiếp tục tăng trưởng trong năm 2024, cùng với đó chỉ số sinh lời ROE dự báo cải thiện so với năm trước.
Tags:
(VNF) - Cơ quan thuế cho biết, việc triển khai sinh trắc học trong quản lý hoá đơn điện tử mang lại lợi ích cho người dân, doanh nghiệp, hộ kinh doanh, cơ quan quản lý và toàn xã hội.
(VNF) - Cổ phiếu DST của Công ty Cổ phần Đầu tư Sao Thăng Long gây chú ý trên thị trường khi tăng trần 8 phiên liên tiếp.
(VNF) - Cục Thuế cho biết, dự thảo Nghị định quy định chi tiết Luật Quản lý thuế đang xin ý kiến thẩm định Bộ Tư pháp không bỏ quy định về trách nhiệm cung cấp thông tin của tổ chức tín dụng như một số thông tin phản ánh.
(VNF) - Trí tuệ nhân tạo (AI) đang tạo ra một bước ngoặt lớn cho dòng vốn đầu tư toàn cầu. Không dừng lại ở một xu hướng công nghệ ngắn hạn, AI đang tác động trực tiếp đến chi phí vốn của doanh nghiệp, lực lượng lao động và chuỗi cung ứng của nhiều ngành kinh tế trọng điểm. Đối với các quốc gia đang phát triển như Việt Nam, sự dịch chuyển này mở ra cả cơ hội thu hút dòng vốn mới lẫn những thách thức về mặt quản trị.
(VNF) - Trong khi chỉ số liên tục được kéo lên bởi một số ít cổ phiếu vốn hóa lớn, phần còn lại của thị trường đang dần hình thành một vùng định giá đáng chú ý. Đặc biệt nhiều doanh nghiệp vẫn tăng trưởng hấp dẫn nhưng giá cổ phiếu vẫn giảm, các chuyên gia cho rằng xu hướng trở nên hấp dẫn hơn đối với nhà đầu tư dài hạn.
(VNF) - Áp lực giảm giá từ nhóm cổ phiếu vốn hoá lớn khiến VN-Index mất hơn 7 điểm trong phiên giao dịch ngày 3/6 dù sắc xanh vẫn chiếm ưu thế trên thị trường. Trong khi đó, khối ngoại tiếp tục duy trì đà bán ròng với giá trị gần 700 tỷ đồng, đánh dấu phiên bán ròng thứ 10 liên tiếp.
(VNF) - Sau khi Xuân Cầu Holdings không thể hiện thực hóa kế hoạch trở thành cổ đông lớn tại Viwaseen, vị trí này đã thuộc về An Quý Hưng Holding với tỷ lệ sở hữu 23%. Đáng chú ý, pháp nhân mới xuất hiện trong cơ cấu cổ đông của Viwaseen lại có mối liên hệ trực tiếp với Vinaconex.
(VNF) - Sau hơn một thập kỷ được biết đến như nền tảng gọi xe và giao đồ ăn lớn nhất Đông Nam Á, Grab đang bước vào một giai đoạn phát triển mới khi dịch vụ tài chính số dần trở thành động lực tăng trưởng quan trọng của tập đoàn.
(VNF) - Bộ Tài chính đề xuất bổ sung nhiều quy định mới trong lĩnh vực chứng khoán, nổi bật là cơ chế sandbox và tổ chức bảo lãnh thanh toán trái phiếu nhằm hoàn thiện khung pháp lý cho thị trường vốn.
(VNF) - Nhờ khai thác hiệu quả các dự án thủy điện quy mô lớn tại Lào, Công ty CP Điện Việt Lào nhiều năm liên tiếp duy trì mức lợi nhuận trên 1.000 tỷ đồng, trong đó năm 2025 ghi nhận lãi kỷ lục 1.526 tỷ đồng.
(VNF) - Nếu thương vụ chào bán "bom tấn" 300 triệu cổ phiếu ra công chúng được thực hiện theo đúng kế hoạch trong năm 2025, tỷ lệ sở hữu của Nhà nước tại Becamex có thể giảm xuống mức xấp xỉ 74%.
(VNF) - Thuế cơ sở 6 tỉnh Hà Tĩnh yêu cầu các cơ sở kinh doanh vàng bạc xuất hóa đơn điện tử cho từng giao dịch, đồng thời thực hiện thanh toán không dùng tiền mặt đối với hoạt động mua bán vàng từ 20 triệu đồng/ngày trở lên của một khách hàng.
(VNF) - Thanh khoản trên thị trường chứng khoán suy giảm mạnh phản ánh tâm lý thận trọng của giới đầu tư. VN-Index được dự báo còn nhiều biến động, nhà đầu tư cần thận trọng khi xuống tiền.
(VNF) - Strategy của Michael Saylor lần đầu ghi nhận giao dịch bán BTC kể từ 2022 sau nhiều năm theo đuổi chiến lược tích lũy Bitcoin bất chấp biến động thị trường.
(VNF) - Đầu tháng 6/2026, Bitcoin bước vào một nhịp điều chỉnh đáng chú ý sau giai đoạn tăng mạnh trước đó. Giá đồng tiền số lớn nhất thị trường giảm từ vùng 73.600 USD cuối 31/5 xuống quanh mốc 70.000 USD sáng 2/6 theo giờ Hà Nội, tương đương mức giảm khoảng 3-4%. Mức giảm chưa đủ để tạo ra một cú sốc lớn, nhưng cũng đủ khiến tâm lý thị trường chuyển từ kỳ vọng phục hồi sang trạng thái quan sát thận trọng.
(VNF) - Đa số các đơn vị đề xuất Bộ Tài chính lựa chọn phương án 2, giảm trừ thuế cho chi phí giáo dục, y tế là 47 triệu/năm và điều chỉnh theo CPI hàng năm. Tuy nhiên, một số tỉnh thành cũng có những kiến nghị khác nhằm tạo sự phù hợp.
(VNF) - Những cải cách về hạ tầng giao dịch, cơ chế tiếp cận của nhà đầu tư nước ngoài và lộ trình triển khai đối tác bù trừ trung tâm đang cho thấy quyết tâm của cơ quan quản lý trong việc nâng cao độ mở của thị trường chứng khoán Việt Nam. Trước sự quan tâm ngày càng lớn của cộng đồng đầu tư quốc tế, UBCKNN khẳng định, sẽ hoàn thiện hành lang pháp lý, hướng tới tiệm cận các “thực tiễn tốt nhất” trên thế giới.
(VNF) - Dù thị trường chịu áp lực bán mạnh trên diện rộng, cổ phiếu ACB vẫn ngược dòng tăng giá, phục hồi hơn 10% từ đáy ngắn hạn.
(VNF) - Dù hiệu ứng “Sell in May” đã khép lại, thanh khoản thị trường vẫn lao dốc xuống mức thấp nhất hơn một năm, cho thấy dòng tiền chưa sẵn sàng quay trở lại.
(VNF) - Hoạt động góp vốn, mua cổ phần và thâu tóm doanh nghiệp tiếp tục dẫn dắt dòng vốn ngoại vào TP. HCM khi hàng loạt thương vụ M&A quy mô lớn xuất hiện.
(VNF) - Chính sách tín dụng mới dành cho nhà ở xã hội vừa được Ngân hàng Nhà nước (NHNN) ban hành đã tạo hiệu ứng tích cực lên cổ phiếu HQC của Hoàng Quân.
Một số thương hiệu Việt lâu đời vẫn liên tiếp công bố các đợt chia cổ tức tiền mặt hoặc thưởng cổ phiếu ở mức rất cao và được xem như “vàng ròng” trên thị trường chứng khoán.
(VNF) - Nhiều công ty chứng khoán báo lãi lớn nhờ đẩy mạnh cho vay margin khi dư địa mảng môi giới truyền thống dần thu hẹp. Dư địa cho vay margin sẽ tiếp tục tăng trưởng.
(VNF) - Trong bối cảnh chuyển dịch năng lượng và phát triển bền vững đang trở thành xu thế tất yếu trên toàn cầu, tổ hợp công nghiệp năng lượng Vân Phong do Công ty cổ phần Đầu tư và Phát triển INDEL triển khai đang từng bước khẳng định tiềm năng trở thành một dự án hạ tầng năng lượng quy mô lớn, đáp ứng các tiêu chí tiếp cận nguồn tín dụng xanh theo chuẩn mực quốc tế.
(VNF) - Cổ phiếu KSF của Sunshine Group đã chính thức vượt mốc 100.000 đồng/cổ phiếu, đưa giá trị vốn hoá tăng lên hơn 92.768 tỷ đồng, tương đương khoảng 3,5 tỷ USD.
(VNF) - Cơ quan thuế cho biết, việc triển khai sinh trắc học trong quản lý hoá đơn điện tử mang lại lợi ích cho người dân, doanh nghiệp, hộ kinh doanh, cơ quan quản lý và toàn xã hội.
(VNF) - Theo UBND TP.Huế, phương án thiết kế cầu qua Cồn Hến cần hướng đến tính độc bản, đặc sắc, có tầm vóc; trở thành điểm nhấn kiến trúc mới trên sông Hương, góp phần làm giàu thêm không gian văn hóa, cảnh quan của đô thị Huế.
