Ba ngày, 9 'án phạt' từ UBCKNN: Nhức nhối vi phạm của công ty chứng khoán và BĐS

Chỉ trong 3 ngày đầu tuần (24–26/11/2025), Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) đã ban hành 14 quyết định xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán, với tổng số tiền lên tới hơn 1,7 tỷ đồng. Đáng chú ý là sự góp mặt dày đặc của các công ty chứng khoán (3 đơn vị) và doanh nghiệp bất động sản (6 đơn vị). Các công ty chứng khoán bị phạt tổng cộng 647,5 triệu đồng, còn doanh nghiệp bất động sản phải nộp tổng cộng 637,5 triệu đồng.

Thanh tra UBCKNN đã chỉ ra hàng loạt “lỗ hổng” trong nghiệp vụ và kiểm toán nội bộ của các công ty chứng khoán và vấn đề minh bạch thông tin trái phiếu tại các doanh nghiệp bất động sản.

Nhiều “lỗ hổng” nghiệp vụ và kiểm toán của công ty chứng khoán

Trong số các doanh nghiệp bị UBCKNN “gọi tên”, Công ty Cổ phần Chứng khoán Kiến Thiết Việt Nam chịu mức phạt nặng nhất với tổng số tiền lên tới gần 462,5 trỉệu đồng.

Định chế tài chính này được xác định đã vi phạm hai quy định tại điều 26 về hoạt động của công ty chứng khoán. Đối với hành vi cho vay mới đối với mã chứng khoán ORS của Công ty Chứng khoán Tiên Phong (không còn nằm trong danh sách chứng khoán được phép giao dịch ký quỹ) tại các thời điểm 22/04/2025 và 08/05/2025, Chứng khoán Kiến Thiết bị áp mức phạt 137,5 triệu đồng. Đối với hành vi không duy trì hệ thống kiểm toán nội bộ trong thời gian dài, cụ thể là không bố trí nhân sự phụ trách bộ phận kiểm toán nội bộ trong giai đoạn 24/6/2023-11/2/2025 và không có báo cáo đánh giá của Phòng Kiểm toán nội bộ trong năm 2023, mức phạt được đưa ra là 85 triệu đồng.

Bên cạnh đó, Chứng khoán Kiến Thiết còn phải nộp phạt 65 triệu đồng đối với hành vi công bố thông tin không đúng thời hạn theo quy định về việc thực hiện giao dịch bán cổ phần và danh sách chứng khoán được phép giao dịch ký quỹ.

Công ty chứng khoán này cũng “lĩnh” thêm “án phạt” 175 triệu đồng do báo cáo không chính xác tỷ lệ an toàn tài chính tháng tại các thời điểm 31/01/2024, 29/02/2024, 30/04/2024, 31/05/2024, 31/07/2024, 31/08/2024, 31/10/2024, 30/11/2024. Ngoài khoản phạt hành chính, Chứng khoán Kiến Thiết bị buộc báo cáo thông tin chính xác đối với báo cáo an toàn tài chính tại các tháng nói trên.

Một định chế tài chính khác bị “điểm danh” là Công ty Cổ phần Chứng khoán Vina bị phạt 92,5 triệu đồng do vi phạm về công bố thông tin. Đáng nói, các tài liệu không được công bố đều thuộc nhóm tài liệu có tính chất đặc thù: báo cáo kiểm toán nội bộ năm 2023, năm 2024 về phòng, chống rửa tiền, báo cáo quản trị rủi ro 06 tháng đầu năm 2024, báo cáo tình hình hoạt động tháng 6/2024.

Trong khi đó, Công ty Cổ phần Chứng khoán DNSE (HoSE: DSE) được xác định đã để xảy ra sai sót nghiệp vụ. Doanh nghiệp này này bị phạt 92,5 triệu đồng do vi phạm quy định về hạn mức cho vay giao dịch ký quỹ. Cụ thể, dư nợ cho vay giao dịch ký quỹ đối với mã chứng khoán GEX tại ngày 30/4/2025 và dư nợ cho vay giao dịch ký quỹ đối với mã chứng khoán VIX tại ngày 31/8/2025 vượt quá 10% vốn chủ sở hữu của công ty.

Nhức nhối vấn đề minh bạch thông tin trái phiếu bất động sản

Nếu nhóm công ty chứng khoán tiếp tục bộc lộ lỗ hổng trong nghiệp vụ và kiểm toán nội bộ, thì ở phía doanh nghiệp bất động sản, vấn đề vẫn xoay quanh nghĩa vụ công bố thông tin trái phiếu.

Có thể kể đến trường hợp của Công ty Kinh doanh bất động sản Thái Bình, doanh nghiệp này đã không công bố báo cáo tình hình sử dụng số tiền từ phát hành trái phiếu được kiểm toán bán niên 2023, chậm công bố báo cáo tài chính bán niên 2023 và các thông tin về việc hoàn tất mua lại trái phiếu trước hạn đối với mã ThaiBinh.Bond.2019, về việc sửa đổi, bổ sung các điều khoản và điều kiện của trái phiếu mã ThaiBinh.Bond.2019 cũng như tình hình sử dụng số tiền thu từ phát hành trái phiếu được kiểm toán bán niên 2024

Trường hợp bị xử phạt nặng khác là Công ty Cổ phần Dịch vụ Đầu tư Lucky House với 175 triệu đồng. Thanh tra UBCKNN xác định, thông tin về tình hình sử dụng vốn của doanh nghiệp này tại các báo cáo tình hình sử dụng vốn thu được từ đợt phát hành trái phiếu riêng lẻ đến ngày 31/12/2022 và đến 30/6/2023 (được kiểm toán bởi Công ty TNHH dịch vụ tư vấn tài chính kế toán và kiểm toán Nam Việt) là không chính xác.

Cụ thể, các báo cáo trên nêu rằng, với số tiền còn lại 200 tỷ đồng thu phát hành trái phiếu, Lucky House đã thực hiện mua lại trước hạn đối với 02 mã trái phiếu LUCKYHOUSE.BOND2020.02 (tối đa 80 tỷ đồng) và LUCKYHOUSE.BOND2020.03 (tối đa 120 tỷ đồng), nguồn mua lại là vốn tự có của công ty. Tuy nhiên, theo dữ liệu sao kê tài khoản do các ngân hàng cung cấp cho Đoàn thanh tra của Thanh tra Chính phủ, ngày 23/11/2020, Lucky House gửi tiền có kỳ hạn từ 23/11/2020 đến 11/5/2021 tại MBBank và đến ngày 11/5/2021 thì rút khoản tiền gửi này và thanh toán mua lại trước hạn cho hai lô trái phiếu nói trên. Ngoài khoản phạt hành chính, doanh nghiệp này bị buộc hủy bỏ thông tin hoặc cải chính thông tin đối với hành vi công bố thông tin sai lệch.

Bên cạnh đó, UBCKNN xử phạt 92,5 triệu đồng với Công ty TNHH Kinh doanh Bất động sản Dream City Villas. Doanh nghiệp này được xác định không gửi nội dung công bố thông tin đối với hàng loạt các tài liệu về trái phiếu, bao gồm: Báo cáo tình hình sử dụng nguồn vốn từ phát hành trái phiếu 06 tháng năm 2022, Báo cáo tài chính 06 tháng năm 2022, Tình hình thanh toán lãi, gốc trái phiếu 06 tháng năm 2022, Báo cáo về tình hình sử dụng số tiền thu được từ việc phát hành trái phiếu đối với trái phiếu còn dư nợ được kiểm toán bởi tổ chức kiểm toán đủ điều kiện năm 2022, Báo cáo tình hình thực hiện các cam kết của doanh nghiệp phát hành đối với người sở hữu trái phiếu năm 2022, Báo cáo tài chính năm 2022, Tình hình thanh toán lãi, gốc trái phiếu năm 2022, Báo cáo tài chính năm 2024, Tình hình thanh toán lãi, gốc trái phiếu năm 2024, Báo cáo về tình hình sử dụng số tiền thu được từ việc phát hành trái phiếu đối với trái phiếu còn dư nợ được kiểm toán bởi tổ chức kiểm toán đủ điều kiện năm 2024).

Tương tự, Công ty TNHH Đầu tư và Phát triển Đô thị Minh Tân cũng bị phạt 92,5 triệu đồng do không gửi báo cáo về tình hình sử dụng số tiền thu được từ việc phát hành trái phiếu đối với trái phiếu còn dư nợ được kiểm toán bởi tổ chức kiểm toán đủ điều kiện năm 2022 và chậm công bố báo cáo tình hình sử dụng nguồn vốn từ phát hành trái phiếu năm 2021, báo cáo tài chính năm 2021, tình hình thanh toán lãi, gốc trái phiếu năm 2021, báo cáo tài chính 6 tháng năm 2022).