Chiến lược của F88: Dùng chuỗi cầm đồ 'mở đường' cho nền tảng tài chính toàn diện

Không điều chỉnh kế hoạch dù thị trường biến động

Một trong những điểm đáng chú ý trong định hướng kinh doanh năm 2026 của Công ty Cổ phần Đầu tư F88 là quyết định giữ nguyên kế hoạch tài chính và kế hoạch kinh doanh đã được xây dựng từ cuối năm 2025, dù bối cảnh thị trường đầu năm 2026 có thêm nhiều biến động.

Theo chia sẻ từ Ban điều hành F88 tại đại hội đồng cổ đông thường niên 2026 diễn ra mới đây, kế hoạch năm nay không được xây dựng theo một kịch bản duy nhất mà dựa trên ba kịch bản khác nhau, bao gồm kịch bản cơ bản, kịch bản tích cực và kịch bản tiêu cực. Khi xuất hiện những yếu tố như biến động địa chính trị, xu hướng tăng lãi suất, giá dầu tăng và những thay đổi của thị trường chứng khoán, công ty đã rà soát lại toàn bộ kế hoạch tài chính. Tuy nhiên, sau khi đánh giá các kịch bản, F88 cho rằng các mục tiêu đã đề ra là khả thi và không cần điều chỉnh.

Lý do của sự tự tin này đến từ cả yếu tố nội tại lẫn yếu tố vĩ mô. Theo đánh giá của doanh nghiệp, dù thị trường có biến động nhưng vẫn còn nhiều yếu tố tích cực, đặc biệt là các chính sách tiền tệ, chính sách tài khóa và chính sách thu hút vốn đầu tư nước ngoài mang tính chất hỗ trợ nền kinh tế.

Trong khi đó, theo một số khảo sát, thị phần hiện nay của F88 mới chỉ chiếm khoảng 3% toàn thị trường cho vay cầm cố, điều này đồng nghĩa với việc dư địa tăng trưởng trong thời gian tới vẫn còn khá lớn.

Ngoài ra, theo phía F88, lĩnh vực cho vay cầm cố có khả năng thích ứng khá tốt với các chu kỳ kinh tế. Trong những giai đoạn kinh tế tăng trưởng bình thường, nhu cầu vay cầm cố vẫn duy trì tăng trưởng ổn định. Đáng chú ý, trong những giai đoạn kinh tế khó khăn, nhu cầu vay cầm cố thậm chí có thể tăng lên khi một bộ phận khách hàng không tiếp cận được nguồn vốn từ các tổ chức tín dụng truyền thống sẽ tìm đến các nền tảng cho vay cầm đồ như F88.

Trên cơ sở đó, F88 đặt mục tiêu lợi nhuận hợp nhất năm 2026 đạt 1.130 tỷ đồng, tương đương mức tăng trưởng khoảng 25% so với năm trước. Tổng doanh thu dự kiến đạt hơn 5.400 tỷ đồng, tăng khoảng 42%, trong khi dư nợ tín dụng tiếp tục được mở rộng với tốc độ tăng trưởng khoảng 33%.

Đây là mức tăng trưởng tương đối cao nếu xét trong bối cảnh thị trường tài chính tiêu dùng vẫn còn nhiều biến động. Tuy nhiên, Ban điều hành nhấn mạnh rằng chiến lược của công ty trong giai đoạn hiện nay không phải là tăng trưởng bằng mọi giá mà là tăng trưởng đi kèm với kiểm soát rủi ro.

Trong những năm gần đây, F88 vẫn duy trì quan điểm đặt chất lượng tài sản và kiểm soát rủi ro tín dụng lên hàng đầu. Kế hoạch tăng trưởng lợi nhuận khoảng 25% và tăng trưởng dư nợ trên 30% được xây dựng theo hướng vừa đảm bảo tốc độ tăng trưởng hai con số, vừa nằm trong ngưỡng kiểm soát rủi ro mà doanh nghiệp có thể quản lý được.

Tuy nhiên, Ban điều hành F88 cũng thừa nhận rủi ro lớn nhất vẫn đến từ những biến động thế giới có thể tác động trực tiếp đến thu nhập của nhóm khách hàng mà công ty đang phục vụ. Khi thu nhập của khách hàng bị ảnh hưởng, rủi ro tín dụng sẽ gia tăng và tác động trực tiếp đến hoạt động kinh doanh. Đây cũng là lý do mà trong chiến lược năm 2026, việc kiểm soát rủi ro luôn được doanh nghiệp này đặt song song với mục tiêu tăng trưởng.

Bước sang giai đoạn phát triển mới

Bên cạnh mục tiêu tăng trưởng trong năm 2026, năm nay cũng năm bản lề để F88 bước vào một giai đoạn phát triển mới với tầm nhìn dài hạn đến năm 2030. Theo Ban lãnh đạo, đây là giai đoạn phát triển thứ ba của doanh nghiệp, với mục tiêu trở thành một nền tảng tài chính toàn diện dành cho khách hàng bình dân - nhóm khách hàng chưa được phục vụ đầy đủ bởi hệ thống ngân hàng truyền thống.

Khái niệm tài chính toàn diện được doanh nghiệp hiểu theo hai nghĩa. Thứ nhất là tài chính bao trùm, tức là không để khách hàng nào bị bỏ lại phía sau. Thứ hai là cung cấp đầy đủ các dịch vụ tài chính mà khách hàng có nhu cầu nhưng chưa được phục vụ một cách phù hợp.

Các khảo sát nội bộ cho thấy khách hàng của F88 không chỉ có nhu cầu vay vốn mà còn có nhu cầu sử dụng các sản phẩm bảo hiểm, nhu cầu tiết kiệm – tích lũy với số tiền nhỏ và thời gian linh hoạt, cũng như nhu cầu sử dụng các dịch vụ thanh toán và các dịch vụ tài chính số khác. Đây cũng chính là nền tảng để doanh nghiệp từng bước mở rộng hệ sinh thái sản phẩm trong giai đoạn tới.

Chính vì vậy, theo định hướng của doanh nghiệp này, năm 2026 sẽ không phải là năm mở rộng mạnh các dịch vụ mới mà là năm thử nghiệm dịch vụ. Các dịch vụ ngoài hoạt động cho vay và phân phối bảo hiểm sẽ chỉ được triển khai ở quy mô nhỏ, chủ yếu nhằm nghiên cứu nhu cầu khách hàng, hoàn thiện mô hình sản phẩm và xử lý các vấn đề pháp lý liên quan.

Trong khi đó, hai mảng kinh doanh chính hiện nay là cho vay cầm cố và phân phối bảo hiểm vẫn sẽ tiếp tục đóng vai trò nguồn thu chủ lực. Sau giai đoạn 2024–2025 tập trung củng cố nền tảng hoạt động và mở rộng hệ thống, F88 đánh giá nền tảng tăng trưởng hiện nay đã vững chắc hơn, tạo điều kiện để doanh nghiệp bước sang giai đoạn phát triển mới với quy mô lớn hơn.

Một trong những điểm khác biệt trong chiến lược phát triển giai đoạn mới của F88 là chuyển đổi số từng phần. Thay vì chuyển hoàn toàn sang mô hình online như nhiều nền tảng tài chính khác, doanh nghiệp lựa chọn mô hình kết hợp giữa online và offline.

Theo Ban lãnh đạo F88, trong ít nhất 5 năm tới, hành vi của nhóm khách hàng bình dân vẫn gắn liền với nhu cầu giao dịch trực tiếp để xây dựng niềm tin. Vì vậy, việc tiếp tục mở rộng mạng lưới phòng giao dịch vẫn được xem là một phần quan trọng trong chiến lược phát triển.

Trong mô hình này, khách hàng có thể đến với F88 lần đầu thông qua kênh offline, sau đó từng bước chuyển sang sử dụng các dịch vụ qua kênh online. Hệ thống phòng giao dịch vì vậy không chỉ đóng vai trò là kênh bán hàng mà còn là nền tảng để vận hành các kênh online và các kênh hợp tác với đối tác một cách hiệu quả hơn, đồng thời hỗ trợ kiểm soát rủi ro tín dụng – yếu tố đặc biệt quan trọng trong lĩnh vực tài chính tiêu dùng.

Trong chiến lược giai đoạn 2026–2030, F88 vẫn tiếp tục mở rộng mạng lưới phòng giao dịch, với mục tiêu nâng số điểm giao dịch lên khoảng 1.500 trên toàn quốc. Đồng thời, doanh nghiệp cũng sẽ đẩy mạnh phát triển kênh online thông qua ứng dụng My F88 và các kênh hợp tác với đối tác lớn như MB, CIMB và Zalo, từng bước hiện thực hóa mục tiêu trở thành một nền tảng tài chính toàn diện trong những năm tới.