Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay (1/12): ITA, NTC và ITC

Yuanta: Khuyến nghị mua dành cho ITA

Kết thúc quý III, Công ty Cổ phần Đầu tư và Công nghiệp Tân Tạo (HoSE: ITA) ghi nhận doanh thu thuần đạt 343 tỷ đồng, tăng 22% so với cùng kỳ năm ngoái. Đóng chính vẫn là doanh thu từ cho thuê đất đã phát triển cơ sở hạ tầng.

Dưới áp lực gia tăng mạnh của chi phí giá vốn, nên dù đã tiết giảm các chi phí vận hành khác song lợi nhuận sau thuế của ITA vẫn giảm 11% so với quý III/2020, xuống còn 100 tỷ đồng. 

Lũy kế 9 tháng đầu năm, doanh thu thuần của ITA ghi nhận hơn 665 tỷ đồng, tăng 21% so với cùng kỳ. Ngược lại, lợi nhuận sau thuế giảm 6% về còn hơn 173 tỷ đồng, chủ yếu là phát sinh khoản trích lập bổ sung dự phòng phải thu khó đòi dẫn đến chi phí quản lý tăng cao gấp đôi cùng kỳ.

Năm 2021, ITA đặt mục tiêu lợi nhuận sau thuế đạt 237 tỷ đồng. Như vậy, doanh nghiệp đã thực hiện được gần 90% mục tiêu đề ra.

Nhận định về giá trị cổ phiếu, Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam (Yuanta) vừa duy trì đánh giá tích cực mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu ITA, trong điều kiện mức stock rating đang ở mức 82 điểm. Đồng thời, đồ thị giá của ITA đang tiến về gần lại mức đỉnh cũ với khối lượng giao dịch tăng trên mức trung bình 20 phiên.

Cùng với đó, đồ thị giá vẫn đang trong giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực và đồ thị giá đạt mức đỉnh cao nhất kể từ 2012 đến nay, vượt hoàn toàn mức kháng cự trung hạn 11.000 đồng/cổ phiếu - cho thấy xu hướng tăng trung hạn bền vững hơn.

Xu hướng ngắn hạn của ITA cũng được nâng từ mức giảm lên tăng. Do đó, Yuanta khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét mua ở mức giá hiện tại với tỷ trọng thấp dưới 5% để thăm dò cơ hội ngắn hạn.

Mức giá mục tiêu ngắn hạn được đưa ra là 15.420 đồng/cổ phiếu, tương ứng triển vọng tăng trưởng 17% so với giá đóng cửa ngày 30/11.

MASVN: Khuyến nghị mua NTC với giá mục tiêu 279.600 đồng/cổ phiếu

Công ty Chứng khoán Mirae Asset (MASVN) đánh giá, Công ty Cổ phần Khu công nghiệp Nam Tân Uyên (UPCoM: NTC) là một trong những doanh nghiệp có hiệu quả kinh doanh top đầu của Tập đoàn Cao su Việt Nam (GVR). Từ khi thành lập năm 2006, chỉ sau 10 năm hoạt động, NTC đã cho thuê toàn bộ 229 ha đất công nghiệp tại khu công nghiệp Nam NTC1 và 288 ha đất khu công nghiệp NTC2 (dự án mở rộng).

Trước các thành công trên, năm 2016, NTC tiếp tục được phép thực hiện dự án mở rộng (NTC3) với quy mô 346 ha. Sau khi nhận bàn giao đất vào năm 2019 – 2020, NTC đã hoàn thành đầu tư và sẵn sàng đưa vào khai thác dự án NTC3 trong năm 2022.

Với diện tích đất thương phẩm 288,52 ha, giá thuê thương phẩm tại khu vực này ước tính 100 - 110 USD/m2/chu kỳ thuê, MASVN nhận định NTC có khả năng cho thuê toàn bộ quỹ đất tại NTC3 trong 5 năm và mang lại nguồn doanh thu gần 7.400 tỷ đồng.

Một điểm sáng nữa đó là NTC đã thanh toán gần hết khoản nợ vay để đầu tư dự án và cũng là khoản nợ vay duy nhất của doanh nghiệp thời điểm hiện tại.

Ngoài lĩnh vực đầu tư khu công nghiệp, bảng cân đối kế toán của NTC còn thể hiện nhiều tài sản giá trị khác như lượng tiền mặt dồi dào (doanh nghiệp có vốn điều lệ 240 tỷ nhưng đang có 1.280 tỷ tiền mặt và tiền gởi ngân hàng); danh mục đầu tư tài chính dài hạn vào 10 doanh nghiệp với tổng giá trị đầu tư ban đầu là 374 tỷ nhưng chỉ tính riêng 2 mã MH3 và SIP đã có giá trị 1.381 tỷ đồng, thặng dư 1.253 tỷ đồng

Bên cạnh đó, NTC là doanh nghiệp có tỷ lệ chia cổ tức rất cao, luôn duy trì tỷ lệ trên 80% bằng tiền mặt mỗi năm (tương đương 65 - 73% lợi nhuận sau thuế) cho thấy chất lượng lợi nhuận của doanh nghiệp luôn ở mức cao và tạo ra dòng tiền mạnh.

Sử dụng phương pháp RNAV, MASVN đưa ra mức giá mục tiêu cho NTC là 279.600 đồng/cổ phiếu, cao hơn 45% so với giá đóng cửa ngày 30/11, do đó khuyến nghị mua với NTC.

BSC: Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu ITC

Cập nhật kết quả kinh doanh, quý III/2021, Công ty Cổ phần Đầu tư và Kinh doanh Nhà (HoSE: ITC) báo cáo doanh thu thuần đạt 107,5 tỷ đồng, giảm 19,4% so với cùng kỳ năm 2020; nhờ giá vốn giảm mạnh, lợi nhuận sau thuế của ITC vẫn tăng trưởng 48% cùng kỳ lên gần 45 tỷ đồng.

Lũy kế 9 tháng,ITC ghi nhận doanh thu và lợi nhuận sau thuế đều đi ngang so với cùng kỳ năm trước, lần lượt đạt 350 tỷ đồng và 59 tỷ đồng. Như vậy, doanh nghiệp mới hoàn thành được gần 50% kế hoạch lợi nhuận của cả năm.

Dù vậy, theo Công ty Chứng khoán BIDV (BSC), đóng góp chủ yếu cho doanh thu tới từ công tác triển khai kinh doanh căn hộ tại Terra Royal. Mặt khác, trong kỳ, các dự án đã hoàn thành nhưng chưa ghi nhận doanh thu trong nhiều năm như khu dân cư Long Phước, Cao ốc Thịnh Vượng có tín hiệu tích cực trong năm 2021 khi đã bán/chuyển nhượng được một phần với biên lợi nhuận cao. Đó vẫn là tín hiệu lạc quan đối với ITC trong năm 2021.

BSC dự báo, doanh thu và lợi nhuận sau thuế trong năm 2021 của ITC sẽ lần lượt đạt 705 tỷ đồng và 137 tỷ đồng, mặc dù giảm 24% về doanh thu song lợi nhuận vẫn tăng nhẹ 1% so với năm 2020. Tương ứng với đó là EPS dự phóng đạt 1.724 đồng, P/E dự phóng là 13 lần và P/B là 1,1 lần.

BSC cho rằng cổ phiếu ITC đang giao dịch tại mức định giá hấp dẫn so với các doanh nghiệp cùng ngành, cùng với đó công tác triển khai thi công các dự án trọng điểm đúng tiến độ và tín hiệu tích cực từ các dự án tồn đọng đã lâu.

Chính vì vậy, BSC khuyến nghị mua đối với cổ phiếu ITC, giá mục tiêu đưa ra là 27.400 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức sinh lời 14% so với thị giá hiện tại, theo phương pháp P/B và mức chiết khấu vào giá 20%.