Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay (19/4): DXG, BMP và LPB

VCSC: Khuyến nghị khả quan dành cho DXG, DXS

Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC) vừa tham dự cuộc họp gặp gỡ nhà đầu tư của Công ty Cổ phần Tập đoàn Đất Xanh (HoSE: DXG) với nội dung chính xoay quanh kết quả kinh doanh sơ bộ quý I của DXG và công ty con sắp IPO là Công ty Cổ phần Dịch vụ Bất động sản Đất Xanh có mã DXS.

Theo đó, ban lãnh đạo DXG cho biết doanh thu sơ bộ quý I của DXG đạt 2.900 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số đạt 530 tỷ đồng. Trong đó, lợi nhuận tăng mạnh so với mức cơ sở thấp của cùng kỳ năm trước là 68 tỷ đồng, chủ yếu đến từ việc bàn giao sản phẩm tại Gem Sky World (GSW), phù hợp với kỳ vọng của VCSC.

Được biết, năm 2021 phía DXG đặt mục tiêu lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số là 1.400 tỷ đồng, cao hơn 11% so với dự báo của VCSC. Ban lãnh đạo doanh nghiệp duy trì kế hoạch bàn giao và ghi nhận lợi nhuận từ các dự án GSW, Opal Boulevard và St Moritz, trong khi mảng dịch vụ môi giới sẽ phục hồi từ mức thấp của năm 2020.

Ngoài ra, ban lãnh đạo DXG vẫn duy trì kế hoạch tiếp tục bán trước các sản phẩm tại GSW và Opal Skyline trong năm nay đồng thời mở bán trở lại dự án Gem Riverside (Thủ Đức, TP. HCM) và mở bán 4 dự án mới (3 dự án mang thương hiệu Opal tại Bình Dương và dự án Lux Star tại quận 7, TP. HCM) vào nửa cuối năm 2021.

Đáng chú ý, ban lãnh đạo DXG khá tự tin về tiến độ triển khai các dự án mới tại Bình Dương. Trong khi đó, việc mở bán dự án Gem Riverside và Lux Star có thể phụ thuộc vào tình hình thị trường và sự phê duyệt của chính quyền thành phố.

Hiện VCSC dự báo giá trị hợp đồng bán hàng năm 2021 của DXG ước đạt 6.300 tỷ đồng (tăng trưởng 4% so với năm trước), chủ yếu được thúc đẩy bởi doanh số bán hàng hiện tại của GSW và các đợt mở bán dự kiến mới tại Opal Cityview (khoảng 1.500 căn hộ trung cấp tại Bình Dương) và Lux Star (khoảng 600 căn hộ trung cấp tại TP. HCM).

Đặc biệt, phía DXG cho biết, lượng cổ phiếu đăng ký chào bán của DXS trong đợt IPO sắp tới đã vượt lượng cổ phiếu chào bán là 71,66 triệu đơn vị.

Dự kiến, sau đợt IPO này và thực hiện phương pháp dựng sổ (khoảng 10% lượng cổ phiếu sau IPO), tỷ lệ sở hữu của DXG tại DXS dự kiến sẽ giảm còn khoảng 65% so với mức hiện tại là 84%.

SSI: Khuyến nghị trung lập dành cho BMP

Công ty Chứng khoán SSI (SSI) cho biết, năm 2021, Công ty Cổ phần Nhựa Bình Minh (HoSE: BMP) đặt kế hoạch doanh thu ước đạt 5.200 tỷ đồng, tăng 10% so với cùng kỳ dựa trên giả định sản lượng tiêu thụ đạt 115.000 tấn (tăng trưởng 5%).

Lợi nhuận ròng mục tiêu kỳ vọng đi ngang so với năm trước, đứng ở mức 523 tỷ đồng. Trong khi đó, chi phí đầu tư (capex) ước đạt 268 tỷ đồng, tăng 179 so với cùng kỳ.

Cổ tức năm 2020 được ban lãnh đạo BMP đặt ở mức 99% lợi nhuận sau thuế, tương đương 6.320 đồng/cổ phiếu. Trước đó doanh nghiệp đã chi trả trước 4.840 đồng/cổ phiếu, như vậy phần còn lại sẽ là 1.480 đồng/cổ phiếu.

BMP lên kế hoạch cổ tức năm 2021 tối thiểu sẽ bằng 50% lợi nhuận sau thuế ròng. SSI lưu ý rằng cổ tức năm 2020 cũng được đặt ở mức tối thiểu là 50% lợi nhuận sau thuế ròng, nhưng thực tế chi trả là 99%.

Về kết quả kinh doanh mới nhất, theo ban lãnh đạo BMP, doanh thu quý I đạt 1.200 tỷ đồng, tăng trưởng 15% so với cùng kỳ nhờ sản lượng tiêu thụ tăng 5%.

Tuy nhiên, lợi nhuận ròng lại giảm 18%, xuống còn 84 tỷ đồng do giá hạt nhựa tăng cao cùng với với giá dầu tăng và chuỗi cung ứng bị gián đoạn bởi tác động của đại dịch Covid-19.

Được biết, giá hạt nhựa bình quân tăng hơn 90% so với cùng kỳ và khoảng 160% từ mức đáy trong quý II/2020 và ước tính vẫn sẽ ở mức cao đến tháng 6, thời điểm mà nhu cầu trên thế giới có thể chững lại

Giá bán của BMP tăng 14% so với đầu năm, đây là mức bình quân khi so với mức tăng giá của thị trường khoảng 10-20%. Ban lãnh đạo BMP cho rằng áp lực cạnh tranh giảm so với những năm trước và giá bán của doanh nghiệp hiện ở mức khá cạnh tranh so với các đối thủ.

SSI ước tính sản lượng tiêu thụ của BMP vẫn duy trì mức tăng trưởng ổn định (5% so với cùng kỳ), đạt 115.000 tấn, phù hợp với thị trường chung.

Tuy nhiên, giá hạt nhựa bình quân giả định tăng 43% so với cùng kỳ lên mức 1.200 USD/tấn, trong khi giá bán bình quân giả định chỉ tăng 18% so với cùng kỳ.

SSI cho rằng giá bán bình quân có thể tăng cao hơn trong các quý sắp tới, nhưng không thể bù đắp được mức tăng của chi phí đầu vào. Do đó, công ty chứng khoán này ước tính lợi nhuận ròng năm 2021 giảm 20% so với cùng kỳ về mức 418 tỷ đồng.

Hiện cổ phiếu BMP đang giao dịch với hệ số P/E năm 2021 là 12 lần. SSI đưa ra khuyến nghị trung lập với giá mục tiêu 1 năm là 55.300 đồng/cổ phiếu dựa trên hệ số P/E mục tiêu là 11 lần.

Mặc dù ước tính lợi nhuận 2021 giảm, nhưng tỷ suất cổ tức 8% có thể là yếu tố hỗ trợ đối với giá cổ phiếu BMP.

VCSC: Kết quả kinh doanh quý I của LPB khá tích cực

Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC) cho biết, Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt (HoSE: LPB) vừa công bố kết quả kinh doanh sơ bộ quý I khá tích cực.

Theo đó, tổng tài sản cuối quý I đạt 245.000 tỷ đồng, tăng 1,18% so với hồi đầu năm; tiền gửi huy động từ khách hàng đạt 183.000 tỷ đồng, tăng 2,91%; lợi nhuận trước thuế đạt 1.100 tỷ đồng, tăng 84,2% so với cùng kỳ năm trước và chiếm 39,6% dự báo cả năm của VCSC.

Trong đó thu nhập phí ròng (NFI) đạt 162 tỷ đồng (tăng trưởng 67,7% so với quý I/2020 và hoàn thành 20,9% dự báo cả năm.

Ngân hàng cũng cho biết kế hoạch lợi nhuận trước thuế năm 2021 ước đạt 3.200  tỷ đồng (tăng 31,9% so với cùng kỳ), vượt 14% dự báo hiện tại của VCSC. Tuy nhiên, VCSC cũng lưu ý rằng hiện vẫn chưa có tài liệu đại hội đồng cổ đông thường niên sắp diễn ra của LPB.

VCSC cho rằng có khả năng điều chỉnh tăng dự báo và/hoặc giá mục tiêu cho LPB do kết quả kinh doanh quý I tích cực, dù cần đánh giá chi tiết hơn khi báo cáo tài chính được công bố.

Trước đó, VCSC có khuyến nghị mua dành cho LPB với giá mục tiêu 18.700 đồng/cổ phiếu, thấp hơn 1,3% so với thị giá hiện tại (kết phiên 16/4).