Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay (16/4): HSG, DHG và NKG

VCSC: Kết quả kinh doanh tháng 3 HSG vượt kỳ vọng

Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC) nhận định, Tập đoàn Hoa Sen (HoSE: HSG) vừa báo cáo kết quả kinh doanh tháng 3 sơ bộ lạc quan, với doanh thu đạt 4.500 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số đạt 501 tỷ đồng, lần lượt tăng 41% và 217% so với tháng 2.

Kết quả này này tương ứng doanh thu sơ bộ đạt 10.800 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số sơ bộ đạt 834 tỷ đồng trong quý II/2021 (năm tài chính 2021 của HSG bắt đầu từ ngày 1/10/2020).

Trong nửa đầu năm tài chính 2021, doanh thu sơ bộ của HSG đạt 19.900 tỷ đồng trong khi lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số sơ bộ đạt 1.400 tỷ đồng, tương ứng tăng 61% và 267% so với cùng kỳ.

lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số 6 tháng đầu năm tài chính 2021 hoàn thành 96% dự báo cả năm của VCSC là 1.500 tỷ đồng và 94% kế hoạch cả năm tài chính 2021 của HSG là 1.500 tỷ đồng.

VCSC cho rằng lợi nhuận cao hơn kỳ vọng này chủ yếu nhờ giá thép cuộn cán nóng (HRC) tăng mạnh trong bối cảnh nhu cầu từ Trung Quốc tăng. Giá HRC hiện đang gấp đôi mức thấp nhất trong 4 năm vào tháng 5/2020 và đã tăng 20% kể từ tháng 12/2020.

Xu hướng giá HRC này đã giúp biên lợi nhuận gộp của các nhà sản xuất tôn mạ như HSG tăng mạnh trong 6 tháng đầu năm tài chính 2021.

Giá cổ phiếu HSG đã tăng 42% so với đầu năm, cho thấy thị trường đã định giá một phần do kỳ vọng kết quả kinh doanh quý II/2021 mạnh mẽ của HSG nhờ xu hướng tăng của giá HRC.

VCSC: Khuyến nghị phù hợp thị trường dành cho DHG

Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC) đã tham gia buổi họp nhà đầu tư trực tuyến của Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang (HoSE: DHG) tổ chức ngày 14/4, trong đó DHG cung cấp thông tin chi tiết hơn về kế hoạch kinh doanh năm 2021 và triển vọng dài hạn của doanh nghiệp cũng như hỗ trợ từ Taisho, đơn vị kinh doanh dược phẩm Nhật Bản đang giữ 51% cổ phần DHG. Nhìn chung, VCSC nhận thấy khả năng điều chỉnh giảm dự báo lợi nhuận năm 2021, chủ yếu đến từ thu nhập tài chính.

Tuy nhiên, VCSCi cũng nhận thấy khả năng điều chỉnh tăng dự báo doanh thu cho giai đoạn sau năm 2021 nhờ hỗ trợ từ Taisho, cụ thể liên quan đến sản phẩm và công nghệ, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

Năm 2021, DHG đặt mục tiêu doanh thu tăng trưởng 6%, phù hợp với dự báo của VCSC, trong đó doanh thu từ kênh nhà thuốc và bệnh viện sẽ tăng lần lượt 5% và 14%. Tăng trưởng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh dự kiến giảm tốc 4% (so với dự báo là 5%) do chi phí hoạt chất đầu vào (API) và đóng gói, một phần được bù đắp bởi khả năng chuyển chi phí sang người tiêu dùng của DHG.

Giá API đang tăng trong bối cảnh chi phí logistics gia tăng và các biện pháp kiểm soát môi trường tại Trung Quốc. Trong khi đó, DHG đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế đi ngang trong năm 2021 so với năm 2020, và dự báo là tăng 12% khi công ty kỳ vọng lãi suất tiền gửi thấp hơn trong năm 2021 so với dự phóng hiện tại của VCSC là lãi suất thực tế đi ngang.

Theo DHG, doanh nghiệp dự kiến ghi nhận lãi suất tiền gửi thấp hơn một phần do kế hoạch chuyển một khoản tiền gửi từ các ngân hàng nhỏ hơn sang các ngân hàng lớn hơn. Bên cạnh đó, đóng góp của kênh bệnh viện trong doanh thu từ sản phẩm tự sản xuất của doanh nghiệp tăng từ 11% trong năm 2016 lên 14% trong năm 2020 và hiện đi đúng tiến độ để đạt 20% trong 5 năm tiếp theo khi DHG đặt mục tiêu tăng cường thâm nhập vào kênh bán hàng vốn tăng trưởng nhanh này nhờ hỗ trợ về sản phẩm và công nghệ của Taisho.

Do đó, DHG kỳ vọng tổng đóng góp từ thuốc kháng sinh, thuốc giảm đau và thuốc hạ sốt sẽ giảm trong các năm tiếp theo, từ mức 55% doanh thu từ sản phẩm tự sản xuất trong năm 2020, do đóng góp cao hơn từ các sản phẩm thuốc đặc trị như thuốc thần kinh, tim mạch và tiêu hóa.

Theo tài liệu đại hội cổ đông năm 2021, DHG đề xuất mục tiêu tăng trưởng doanh thu hàng năm đạt 8-10% trong giai đoạn 2022-2025, sẽ giúp tăng doanh thu lên 5.500 tỷ đồng trong năm 2025 so với dự báo doanh thu năm 2025 là 4.600 tỷ đồng.

DHG dự kiến tăng trưởng doanh thu sẽ tăng tốc dựa trên sự hiện diện của doanh nghiệp trong kênh bệnh viện gia tăng nhờ các dây chuyền sản xuất mới đạt chuẩn GMP Nhật Bản (DHG hiện có 2 dây chuyền sản xuất theo tiêu chuẩn này) sẽ giúp DHG tham gia đấu thầu thuốc nhóm 1 và nhóm 2 (các nhóm thuốc có chất lượng cao nhất) của kênh bệnh viện và chuyển giao các sản phẩm của Taisho sang sản xuất và phân phối tại Việt Nam, đặc biệt là các loại thuốc đặc trị.

Mặt khác, đóng góp doanh thu từ xuất khẩu, chủ yếu nhắm đến các thị trường nước ngoài của Taisho, sẽ duy trì ở mức thấp đến năm 2026, theo DHG.

BSC: Khuyến nghị chốt lãi NKG ở ngưỡng tiếp cận 30.500 đồng/cổ phiếu

Công ty Chứng khoán Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BSC) nhận định, cổ phiếu NKG của Công ty Cổ phần Thép Nam Kim đang vừa có dấu hiệu bứt phá khỏi ngưỡng tích lũy ngắn hạn 22.000 đồng/cổ phiếu.

Thanh khoản cổ phiếu nằm trên ngưỡng giao dịch trung bình 20 phiên, đồng thuận với nhịp tăng giá cổ phiếu.

Cùng với đó, chỉ báo RSI và chỉ báo MACD đều ủng hộ xu hướng tăng giá cổ phiếu. Đường giá cổ phiếu nằm trên dải mây Ichimoku cho thấy xu hướng tăng giá trung hạn.

Trên cơ sở phân tích, BSC cho rằng nhà đầu có thể cân nhắc mở vị thế quanh ngưỡng giá 25.000 đồng và chốt lãi khi cổ phiếu tiếp cận ngưỡng 30.500 đồng/cổ phiếu. Cắt lỗ nếu mất ngưỡng hỗ trợ 22.000 đồng/cổ phiếu.