NLG: Giá mục tiêu là 46.100 đồng/cổ phiếu
Quý II/2023, doanh thu thuần của Công ty Cổ phần Đầu tư Nam Long (HoSE: NLG) đạt 953 tỷ đồng (giảm 23% so với cùng kỳ, tăng 305% so với quý trước), chủ yếu đến từ bàn giao 71 sản phẩm valora tại Southgate. LNST-CĐTS đạt 121 tỷ đồng (tăng 9% so với cùng kỳ), một phần nhờ ghi nhận bàn giao tốt tại Mizuki. Doanh thu mở bán mới đạt 632 tỷ đồng (tăng 165% so với quý trước).
Công ty chứng khoán BIDV (BSC) nhận thấy tốc độ bán hàng đã tốt hơn vượt trội tại hầu hết các dự án, đặc biệt là valora Southgate với 43 sản phẩm so với 9 sản phẩm trong quý I/2023. Qua đó, 6 tháng đầu năm 2023 doanh nghiệp đã hoàn thành 22% kế hoạch lợi nhuận và 9,2% kế hoạch doanh thu bán mới năm 2023.
BSC thay đổi dự báo năm 2023 cho NLG với doanh thu thuần đạt 4.965 tỷ đồng (tăng 14% so với cùng kỳ, tăng 5% so với dự báo cũ) khi nâng số lượng sản phẩm valora bàn giao tại Izumi và giảm sản phẩm tại Akari, Cần Thơ qua đó, LNST-CĐTS đạt 660 tỷ đồng (tăng 19% so với cùng kỳ, tăng 2% so với dự báo cũ).
Năm 2024, BSC dự báo doanh thu thuần và LNST-CĐTS lần lượt đạt 9.161 tỷ đồng (tăng 85% so với cùng kỳ) và 1.030 tỷ đồng (tăng 56% so với cùng kỳ). Biên lợi nhuận giảm chủ yếu do không còn ghi nhận thu nhập đột biến từ thoái vốn, bán buôn và tỷ trọng bàn giao flora năm 2024 cao hơn 2023.
So với báo cáo khuyến nghị mua gần nhất ngày 23/05/2023, NLG ghi nhận mức tăng giá tương đối ấn tượng 17,7% và đã vượt giá mục tiêu cũ của BSC nhờ vào: công tác triển khai bàn giao dự án tốt hơn kỳ vọng và triển vọng ngành bất động sản tươi sáng hơn sau hàng loạt chính sách hỗ trợ dược ban hành.
Cổ phiếu NLG hiện đang giao dịch tại PE 2024F=15,2x và P/B 2024F = 1,4x, BSC tin rằng định giá hiện tại vẫn duy trì hấp dẫn khi xét theo định giá P/B. BSC cũng duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu NLG với giá mục tiêu là 46.100 đồng/cổ phiếu (upside 17,6%).
Trong quý II/2023, bất chấp việc doanh thu của Công ty Cổ phần Thép Nam Kim (HoSE: NKG) giảm về mức 5.506 tỷ (giảm 23,5% so với cùng kỳ, tăng 25% so với quý trước), nhưng LNR đã quay trở lại mức dương sau ba quý lỗ liên tiếp, đạt 125 tỷ (giảm 37% so với cùng kỳ). Tính trong 6 tháng đầu năm 2023, tổng doanh thu và LNR của NKG lần lượt đạt 9.886 tỷ (giảm 31,2% so với cùng kỳ) và 76 tỷ (giảm 89% so với cùng kỳ ). Sản lượng tôn mạ và ống thép trong 6 tháng đầu năm 2023 của Nam Kim lần lượt đạt 357.437 tấn (giảm 13% so với cùng kỳ ) và 72.894 tấn ( giảm 10,3% so với cùng kỳ ), trong đó sản lượng tôn mạ xuất khẩu chiếm 73% tổng sản lượng tôn mạ của NKG. Biên lợi nhuận gộp trong quý II/2023 đã hồi phục về mức 9% (quý II/2022: 9%, quý I/2023: 3,1%). Công ty Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam (MASVN) ước tính NKG đã hạ được 6% giá vốn trong quý II/2023 so với quý I/2023.
Từ cuối quý I/2023, thị trường bất động sản ghi nhận những tín hiệu gỡ rối đầu tiên khi Nghị định 08, Nghị quyết 33 và Nghị định 10 đã cung cấp những hành lang pháp lý để khơi thông nguồn vốn trái phiếu và condotel. MASVN nhận thấy đã có những dấu hiệu tạo đáy của bất động sản khi tổng số giao dịch trong quý II/2023 đạt 3.704 giao dịch (tăng 30% so với quý trước). Ngoài ra, theo khảo sát của MASVN, các chủ đầu tư cũng đang tung ra nhiều chương trình khuyến mãi như kéo dài thời gian thanh toán, miễn lãi vay thời gian đầu, cộng với việc lãi vay để mua BDS cũng đã giảm khoảng 1-1,5% so với thời điểm cuối năm 2022, các yếu tố này sẽ tạo động lực cho sự hồi phục của bất động sản trong năm 2024.
Tuy nhiên, trong 2023, MASVN dự phóng sản lượng của NKG sẽ có sự điều chỉnh do thị trường nội địa vẫn suy yếu. MASVN dự phóng doanh thu của NKG năm 2023 và 2024 lần lượt đạt 19.207 tỷ (giảm 16,5% so với cùng kỳ ) và 21.696 tỷ (tăng 12,9% so với cùng kỳ ). Trong đó, doanh thu đến từ mảng xuất khẩu lần lượt đạt 10.755 tỷ (giảm 20,9% so với cùng kỳ ) trong 2023 và 11.716 tỷ (tăng 9% so với cùng kỳ ) trong 2024, tôn mạ dự phóng chiếm trên 95% tổng doanh thu xuất khẩu.
Ngoài ra, việc cước tàu biển giảm mạnh cũng sẽ giúp NKG hồi phục thêm biên lợi nhuận. Cụ thể, tính đến tháng 8/2023, chỉ số giao nhận hàng tàu rời BDI đã giảm 81% từ đỉnh tháng 11/2021, qua đó MASVN dự phóng NKG có thể tăng thêm 2,4% biên lợi nhuận trong năm 2023. MASVN cũng dự phóng LNR của NKG năm 2023 và 2024 lần lượt đạt 406 tỷ (so với âm 125 tỷ trong 2022) và 663 tỷ (tăng 63,5% so với cùng kỳ).
MASVN cũng đưa ra khuyến nghị mua cho NKG với giá mục tiêu là 23.600 đồng/cổ phiếu.
Doanh thu thuần của Công ty Cổ phần Vĩnh Hoàn (HoSE: VHC) giảm 34% so với so với cùng kỳ xuống 4.945 tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm 2023 do: nhu cầu yếu hơn ở các thị trường xuất khẩu chính và mức nền cao trong 6 tháng năm 2022. Doanh thu của tất cả các sản phẩm liên quan đến cá tra giảm mạnh 20-43% so với so với cùng kỳ do XK thị trường Mỹ sụt giảm mạnh (giảm 56% so với so với cùng kỳ ). Biên LN gộp thu hẹp đáng kể 5,8 điểm % do giá bán trung bình cá tra giảm 17% trong 6 tháng đầu năm 2023, theo ước tính của Công ty chứng khoán VNDirect. Do đó, LN ròng 6 tháng đầu năm 2023 giảm 52% so với so với cùng kỳ xuống còn 631 tỷ đồng, hoàn thành 34% dự phóng cả năm của VNDirect.
Mặc dù KQKD trong 6 tháng đầu năm 2023 thấp nhưng DTT/LN gộp của VHC trong quý II/2023 đã phục hồi đáng kể khi tăng 23%/47% so với quý trước, cho thấy dấu hiệu phục hồi. VNDirect cho rằng sự cải thiện sẽ tiếp tục trong nửa cuối năm 2023, đặc biệt tại hai thị trường chính là Mỹ và Trung Quốc. VNDirect kỳ vọng VHC có thể ghi nhận tăng trưởng dương so với so với cùng kỳ từ quý IV/2023 nhờ: lạm phát hạ nhiệt và mức tồn kho giảm tại Mỹ, nhu cầu tăng phục vụ kỳ nghỉ lễ cuối năm tại các thị trường xuất khẩu lớn và mức nền thấp trong quý IV/2022. Nhìn chung, VNDirect kỳ vọng DT/LN ròng năm 2023 sẽ lần lượt giảm 15%/31% so với so với cùng kỳ, sau đó tăng trở lại mức 15%/19% so với so với cùng kỳ trong năm 2024.
VNDirect cũng điều chỉnh DT sản phẩm cá tra năm 2023/24 lần lượt giảm 8%/tăng 21% và giảm dự phóng DT các sản phẩm khác 38%/36% so với báo cáo trước do nhu cầu nhập khẩu và giá bán trung bình tại các thị trường xuất khẩu trong năm 2023 thấp hơn dự kiến.
VNDirect giảm dự phóng DT của mảng C&G (collagen&gelatin) trong năm 2023/24 xuống 38%/48% do nhu cầu chăm sóc sức khỏe và sắc đẹp toàn cầu bị ảnh hưởng mạnh hơn dự kiến do thắt chặt chi tiêu của người tiêu dùng. Nhìn chung, trong năm 2023/2024, VNDirect giảm DT thuần 22%/9,0% so với dự báo trước đó, dẫn đến LN ròng lần lượt giảm 28%/14% trong 2023/2024.
VNDirect cũng đưa ra khuyến nghị Khả quan với giá mục tiêu thấp hơn là 91.200 đồng/cổ phiếu cho VHC.
Tags:
(VNF) - Năm 2025 ghi nhận sự phục hồi rõ nét của thị trường mua bán - sáp nhập (M&A) tại Việt Nam, với động lực chính đến từ dòng vốn nước ngoài. Theo tổng hợp từ các hãng tư vấn và công bố doanh nghiệp, giá trị các thương vụ M&A có yếu tố vốn ngoại trong năm ước đạt hàng chục tỷ USD, trải rộng từ y tế, tiêu dùng, công nghệ cho đến công nghiệp và nông nghiệp.
(VNF) - Thị trường chứng khoán Việt Nam bước vào nhịp điều chỉnh khi mặt bằng giá nhiều cổ phiếu giảm sâu, dù VN-Index vẫn duy trì ở mức cao. Trong bối cảnh định giá đã chiết khấu mạnh và triển vọng trung - dài hạn tích cực, cổ phiếu chứng khoán đang được đánh giá là một trong những điểm sáng đáng chú ý.
(VNF) - Ba phiên giảm sàn của DGC không chỉ khiến cổ phiếu này bị siết margin mà còn cảnh báo về rủi ro đầu tư “all-in” vào cổ phiếu tưởng chừng an toàn.
(VNF) - Với việc vận hành cơ chế hành chính rút gọn hướng tới mô hình "chính quyền 2 cấp", Thanh Hóa đang tạo ra một "đường băng" thông thoáng để dòng vốn từ Liên minh Hợp tác xã chảy trực tiếp xuống từng xã, từng hộ dân. Những mô hình kinh tế tại các vùng sinh thái Thường Xuân, Lang Chánh hay Bá Thước giờ đây là minh chứng cho bài toán quản trị công hiệu quả - giảm trung gian, tăng trách nhiệm.
(VNF) - Bộ Tài chính đề xuất khoản tiền lương của chủ hộ kinh doanh, thành viên hộ kinh doanh sẽ không được tính vào chi phí giảm thuế thu nhập cá nhân.
(VNF) - Năm 2025 đánh dấu sự trở lại mạnh mẽ của làn sóng IPO và niêm yết với loạt doanh nghiệp lớn chào sàn, tạo nên chu kỳ sôi động mới cho thị trường chứng khoán.
(VNF) - Thị trường trái phiếu doanh nghiệp đang ghi nhận sự trở lại rõ nét của khối bất động sản. Điểm đáng chú ý không chỉ nằm ở quy mô phát hành, mà còn ở mức lãi suất, có lô lên đến 13,5%/năm.
(VNF) - Sau 11 tháng năm 2025, Tổng công ty Phát điện 3 – CTCP (EVNGENCO3, HoSE: PGV) ghi nhận kết quả kinh doanh khả quan khi doanh thu sản xuất điện tăng trên 5% so với cùng kỳ năm ngoái.
(VNF) - Cổ phiếu MCH sẽ chào sàn vào ngày 25/12 với giá tham chiếu 212.800 đồng/cổ phiếu, khép lại một năm sôi động với hàng loạt cổ phiếu IPO, niêm yết, chuyển sàn
(VNF) - Một số ngành nghề then chốt của nền kinh tế được ưu đãi thuế thu nhập doanh nghiệp quy định tại Nghị định số 320 của Chính phủ mới được ban hành.
(VNF) - Giá vonfram liên tục thiết lập các mức cao kỷ lục và được dự báo sẽ duy trì xu hướng tăng trong thời gian tới. Điều này diễn ra trong bối cảnh nguồn cung toàn cầu ngày càng khan hiếm, trong khi nhu cầu từ các ngành công nghiệp chiến lược tăng mạnh.
(VNF) - Trong bối cảnh thị trường tài chính biến động khó lường, nhu cầu tiếp cận thông tin minh bạch và các phân tích chuyên sâu ngày càng gia tăng, các nền tảng kết hợp công nghệ phân tích dữ liệu với năng lực tư vấn đầu tư của đội ngũ chuyên gia được xem là hướng đi phù hợp nhất để nâng cao trải nghiệm và củng cố sự an tâm cho nhà đầu tư.
(VNF) - ThaiBev - tập đoàn đồ uống của tỉ phú Thái Lan Charoen Sirivadhanabhakdi - thông qua Fraser and Neave muốn chi 6.011 tỷ đồng mua hơn 96 triệu cổ phiếu Vinamilk.
(VNF) - Việc cổ phiếu IBC bị hủy niêm yết và đình chỉ giao dịch đồng nghĩa với việc Apax Holdings chính thức không còn hiện diện trên các sàn giao dịch chứng khoán Việt Nam, đánh dấu một cái kết đầy tiếc nuối.
(VNF) - Theo chuyên gia, thời gian chuyển đổi mô hình quản lý thuế đã đến gần, các hộ kinh doanh cần thực hiện 7 bước để quá trình chuyển từ khoán sang kê khai được thuận lợi, thông suốt.
(VNF) - Tổng công ty Đầu tư và Phát triển Công nghiệp – CTCP (Becamex, HoSE: BCM) vừa thông qua nghị quyết Hội đồng quản trị về việc tăng vốn góp tại Công ty Liên doanh TNHH Khu công nghiệp Việt Nam – Singapore (VSIP JV).
(VNF) - Cổ phiếu DGC nằm sàn la liệt trong 2 phiên liên tiếp, bất chấp không ghi nhận các thông tin xấu liên quan tới doanh nghiệp.
(VNF) - Nhịp tăng mạnh của cổ phiếu YEG được ghi nhận trong bối cảnh Yeah1 công bố thông tin về việc thu hút nhà đầu tư chiến lược quốc tế vào công ty con 1Label.
(VNF) - Vừa bán Dự án Khu nhà ở Lam Hạ Center Point trong quý III/2025, DIC Corp tiếp tục bán một phần Dự án Khu đô thị Du lịch sinh thái Đại Phước cho nhà đầu tư trong nước.
(VNF) - Hoàng Quân (HoSE: HQC) tiếp tục triển khai phương án phát hành 50 triệu cổ phiếu riêng lẻ nhằm hoán đổi 500 tỷ đồng nợ vay, theo tỷ lệ 10.000 đồng công nợ đổi 1 cổ phiếu mới. Kế hoạch này được kỳ vọng giúp doanh nghiệp giảm áp lực tài chính, cải thiện cơ cấu vốn và nâng vốn điều lệ lên khoảng 6.266 tỷ đồng trong giai đoạn 2025–2026, sau khi được cơ quan quản lý chấp thuận.
(VNF) - MWG vừa hoàn tất việc mua lại 10 triệu cổ phiếu quỹ với tổng giá trị chi ra hơn 800 tỷ đồng, khép lại một trong những giao dịch đáng chú ý nhất trên thị trường thời gian qua. Động thái này diễn ra trong bối cảnh MWG bước vào giai đoạn tái cấu trúc sâu, đồng thời chuẩn bị các bước đi chiến lược liên quan đến tổ chức lại hoạt động kinh doanh và kế hoạch IPO Điện Máy Xanh dự kiến triển khai trong những năm tới.
(VNF) - Năm 2025 đánh dấu sự trở lại của M&A toàn cầu với ít giao dịch hơn nhưng giá trị lớn hơn, nhờ các thương vụ mang tính tái cấu trúc trong lĩnh vực bất động sản, công nghệ, y tế và công nghiệp.
(VNF) - Theo ông Đinh Minh Trí, Giám đốc Phân tích Khối Khách hàng cá nhân, Công ty Chứng khoán Mirae Asset (MAS), mục tiêu tăng trưởng GDP 10% là tham vọng lớn và không dễ hiện thực hóa trong bối cảnh hiện nay. Trong khi đó, kịch bản tăng trưởng ở mức 8-9% được đánh giá khả thi hơn, vẫn giữ Việt Nam trong nhóm nền kinh tế tăng trưởng tốt hàng đầu châu Á.
(VNF) - Đi ngược với kỳ vọng của phần đông nhà đầu tư, cổ phiếu VCK của Chứng khoán VPS mất hơn 15% trong phiên giao dịch đầu tiên trên sàn HoSE.
(VNF) - Cổ phiếu QCG bị bán tháo, chỉ hơn 309.000 đơn vị được giao dịch trong phiên 16/12, xuyên suốt cả phiên là tình trạng trắng bên mua.
(VNF) - Năm 2025 ghi nhận sự phục hồi rõ nét của thị trường mua bán - sáp nhập (M&A) tại Việt Nam, với động lực chính đến từ dòng vốn nước ngoài. Theo tổng hợp từ các hãng tư vấn và công bố doanh nghiệp, giá trị các thương vụ M&A có yếu tố vốn ngoại trong năm ước đạt hàng chục tỷ USD, trải rộng từ y tế, tiêu dùng, công nghệ cho đến công nghiệp và nông nghiệp.
(VNF) - Sau 5 tháng tạm ngưng hoạt động để nâng cấp, sửa chữa, sân bay Vinh sẽ khai thác trở lại vào ngày 19/12 với diện mạo mới và "điểm nhấn" công nghệ hiện đại giúp hành khách có trải nghiệm tốt hơn.
