Đổi vàng lấy nhà: Vàng trong két chuyển động mà không lo mất giá

Vàng trước, nhà sau

Những ngày gần đây, chương trình hỗ trợ chuyển hóa nguồn lực vàng vào nền kinh tế của Vinhomes đang trở thành tâm điểm thu hút mọi sự chú ý. Sức hút mạnh mẽ này là điều hoàn toàn dễ hiểu, bởi chương trình đã chạm đúng vào hai giá trị tích lũy cốt lõi nhất trong tâm thức của người Việt là vàng và nhà.

Suốt bao năm, vàng gắn với hầu như mọi việc lớn nhỏ trong đời sống của người Việt, từ mua nhà, mua đất, sắm xe, mở cửa hàng cho đến chuyện dựng vợ gả chồng hay vay mượn. Nguyên Phó Thủ tướng Đoàn Duy Thành còn từng phải thốt lên rằng "kể chuyện xưa, chuyện nay về người Việt và vàng phải ba ngày bảy đêm chưa dứt, bởi nhiều chuyện quá nói sao cho hết”.

Cùng với vàng, nhà cũng là cấu phần quan trọng trong đời sống của người Việt. Không dưng mà ông bà có câu “an cư lạc nghiệp”: phải an cư trước rồi mới lạc nghiệp sau. Không phải vì nhà quan trọng hơn sự nghiệp, mà vì cái đầu luôn bận tâm về chỗ ở thì không thể tập trung vào việc. 

Điều thú vị là trong tâm thức của nhiều người Việt, vàng và nhà không phải là hai tài sản riêng biệt, mà là hai chặng của một hành trình tích lũy.

Vàng là cái trước, là thứ người ta tích khi chưa có đủ để mua nhà. Người chồng đi làm xa nửa tháng mới về một lần, làm ăn được thì chở xuống tiệm vàng dưới chợ sắm nhẫn 3 phân vàng 24K để dành, ít tiền thì mua 2 - 3 phân vàng 18K. Những khi thiếu trước hụt sau, hai vợ chồng gói ghém rau mắm qua ngày chứ không bán vàng đi.

Nhà là cái sau. Là khi vàng đã đủ, hai vợ chồng quyết định đổi nó thành thứ tài sản bền vững hơn. Sau nhiều năm tích lũy, họ quyết định mua nhà vì có 900 triệu tiết kiệm, bán thêm vàng là đủ tiền để mua một căn nhà che nắng, che mưa.

Tích vàng, cất nhà cứ như vậy trở thành một vòng đời tài chính thầm lặng, lặp đi lặp lại hàng trong nhiều gia đình Việt Nam. Đến đây mới thấy, với chương trình hỗ trợ chuyển đổi vàng mua nhà, Vinhomes không tung ra một sản phẩm mới mà là sự thấu hiểu về tâm lý người Việt.

Khi vàng trong két chuyển động

Theo chính sách của Vinhomes, sau 3 hoặc 5 năm tham gia, người mua có hai lựa chọn, hoặc là tiếp tục giữ nhà, hoặc là nhận lại khoản tiền tương đương để quy đổi lại số vàng đã bỏ ra và lợi tức 2%/năm trên số vàng đó.

Với khách hàng, đây được xem là cơ chế bảo toàn giá trị kép”. Khách hàng vừa sở hữu bất động sản - loại tài sản có khả năng gia tăng giá trị mạnh trong dài hạn; đồng thời vẫn được bảo chứng đầu ra cho nguồn vàng đã chuyển đổi thông qua cơ chế hoàn trả sau 3-5 năm và cộng thêm phần lãi.

Theo chuyên gia tài chính Lâm Minh Chánh, người tham gia đều có lợi dù ở kịch bản nào. Nếu sau kỳ hạn 3 hoặc 5 năm, giá bất động sản tăng mạnh với mức tăng vượt mức tăng của giá vàng + lãi 2%năm, người mua có thể tiếp tục nắm giữ nhà để hưởng lợi. Ngược lại, nếu biên độ tăng giá nhà thấp hơn đà tăng của giá vàng + 2%năm, người mua có thể thực hiện quyền trả nhà để nhận lại giá trị vàng tương đương và lợi tức.

Đáng nói, số tiền hoàn trả được tính theo giá vàng tại thời điểm 2031, không phải giá lúc mua nhà. Nói cách khác, nếu vàng tăng trong 3- 5 năm tới, người mua vẫn được "đuổi kịp" giá vàng và hưởng thêm lợi tức.

Trong khi đó, chia sẻ về vấn đề này, ông Vũ Tuấn Duy, chuyên gia vĩ mô, CTCP Chứng khoán Hà Nội – Sài Gòn (SHS) cho rằng: “Nếu mục tiêu là giữ vàng như một kênh tích trữ giá trị dài hạn, thì đây có thể không phải công cụ phù hợp. Nhưng nếu mục tiêu là sở hữu một bất động sản Vinhomes, và người mua vốn đã có ý định bán vàng để mua nhà, thì thỏa thuận này có thể đóng vai trò như một điều khoản thoát hiểm phòng thủ”.

Vậy còn ở góc độ nền kinh tế thì sao?

Thị trường bất động sản Việt Nam từ lâu vận hành như "bình thông nhau" với hệ thống ngân hàng. Trong khi đó, tỷ lệ tín dụng/GDP của Việt Nam đã nhiều lần bị “cảnh báo” vượt ngưỡng, cho thấy nền kinh tế nói chung và thị trường bất động sản nói riêng không thể tiếp tục dựa dẫm quá nhiều vào hệ thống tín dụng nữa. Đa dạng hóa nguồn vốn là yêu cầu cấp thiết của các doanh nghiệp hiện nay.

Khi nguồn vốn tín dụng đang gồng gánh quá nhiều và cần được san sẻ, thì ở trong nền kinh tế, nguồn lực từ vàng trong dân lại vẫn chưa được khai thác đúng cách. Chiến lược huy động vàng trong dân, trong suốt gần 1 thập kỷ qua, vẫn chưa có lời giải.

Thực tế, nhóm người tích trữ vàng lâu năm thường có đặc điểm riêng: không quen với các sản phẩm tài chính phức tạp, nhưng sẵn sàng đổi tài sản này lấy tài sản khác nếu được đảm bảo an toàn.

Hiểu được “ngôn ngữ” của người giữ vàng, Vinhomes đã tạo ra cơ chế để vàng được xác thực hợp pháp, quy đổi thành tiền mặt, sau đó tham gia vào hoạt động đầu tư và giao thương. Bản chất của mô hình là đưa nguồn lực đang “đóng băng” thành dòng vốn vận động, giúp nguồn lực trong dân được kích hoạt, chảy vào bất động sản và nền kinh tế thực.

Khi đó, thị trường bất động sản gia tăng thanh khoản thực chất. Doanh nghiệp mở rộng tệp khách hàng có tiềm lực tài chính lớn nhưng đang giữ tài sản dưới dạng vàng. Từ đó, góp phần tái kích hoạt dòng tiền trên thị trường bằng nguồn lực xã hội thay vì phụ thuộc hoàn toàn vào tín dụng.

Bất động sản là ngành có tính lan tỏa cao, liên quan trực tiếp tới hàng chục lĩnh vực như xây dựng, vật liệu, nội thất, tài chính, thương mại, dịch vụ… Khi dòng vốn được khơi thông vào thị trường bất động sản, hiệu ứng kích hoạt sẽ lan tỏa tới toàn bộ hệ sinh thái kinh tế. Đây là điều mà “vàng cất tủ” không bao giờ tạo ra được.

Ở đây có một lo ngại được đặt ra là chương trình có thể kích thích cầu vàng, dẫn đến tăng nhập khẩu và gây áp lực lên ngoại tệ. Nhưng cơ chế thiết kế của Vinhomes đã tính đến điều này: chỉ áp dụng với vàng sở hữu trước ngày 25/4/2026, toàn bộ quy trình thực hiện qua các công ty vàng bạc đá quý có kiểm soát. Nghĩa là chương trình chỉ huy động vàng đang nằm im trong dân, không tạo ra làn sóng tích trữ mới.

Nhìn lại toàn bộ chương trình, điều đáng chú ý là Vinhomes đã đặt lợi ích của các phía lên cùng một bàn và để tất cả cùng có lý do để đồng ý. Người dân có nhà, có bảo toàn giá trị, và có lối thoát rõ ràng sau 3 hoặc 5 năm. Vinhomes mở ra kênh bán hàng độc lập với chu kỳ tín dụng. Còn bài toán huy động vàng trong dân, cũng sẽ được giải bằng thị trường, không phải bằng mệnh lệnh hành chính. Và khi lợi ích của các bên cùng gặp nhau ở một điểm, vàng trong két sẽ bắt đầu chuyển động.