Lợi nhuận GAS có thể tăng 15% trong năm 2018 thay vì giảm 35% như kế hoạch

Theo đề án tái cấu trúc, Tập Đoàn Dầu Khí Việt Nam (PVN) có kế hoạch giảm tỷ lệ sở hữu tại Tổng công ty Khí Việt Nam (GAS) từ 95% về mức 65% trong giai đoạn 2018-2019. Tuy nhiên, đại hội đồng cổ đông 2018 của công ty cho hay lộ trình thoái vốn sẽ không được hoàn tất trong năm nay và thị trường ngay lập tức phản ứng tiêu cực trước thông tin trên.

Cụ thể, giá cổ phiếu GAS giảm mạnh trong những phiên cuối tháng 4 từ 135.000 đồng/cổ phiếu về mức 96.800 đồng/cổ phiếu.

Tuy nhiên, theo Công ty Chứng khoán Rồng Việt (VDSC), bỏ qua kỳ vọng về thoái vốn, lợi nhuận từ hoạt động cốt lõi của GAS trong năm 2018 vẫn tăng trưởng tốt và công ty đang cố gắng mở rộng hơn nữa công suất dẫn khí của mình trong thời gian tới.

Như thường lệ, GAS luôn đặt kế hoạch thận trọng cho một năm kinh doanh mới. Trong khi giá dầu đang giao dịch tại mức 70 USD/thùng thì kế hoạch kinh doanh của công ty chỉ dựa trên giả định giá dầu 50 USD/thùng, tương ứng với doanh thu và lợi nhuận sau thuế (LNST) là 55.726 tỷ đồng (giảm 14% so với năm 2017) và 6.429 tỷ đồng (giảm 35%).

VDSC tin rằng GAS có thể hoàn thành kế hoạch trên và thậm chí tăng trưởng so với năm 2017. Dựa trên giả định giá dầu Brent là 70 USD/thùng, VDSC dự báo doanh thu của công ty đạt 78.146 tỷ đồng (tăng 21%) và LNST đạt 11.038 tỷ đồng (tăng 15%) trong năm 2018.

Hiện các đường ống của GAS đang hoạt động 90% công suất với sản lượng khí vận chuyển vào bờ hằng năm khoảng 9,8 tỷ m3. VDSC cho hay, để đảm bảo được nhu cầu về khí ngày càng tăng, GAS đang cố gắng đẩy nhanh quá trình đầu tư vào các dự án thu gom khí quan trọng như Lô B, Nam Côn Sơn 2 GĐ2. Khi các dự án được hoàn thành, công suất của GAS dự kiến tăng hơn gấp đôi trong vòng 4 năm tới. Ngoài ra, công ty cũng đầu tư thêm các kho cảng LNG tại Thị Vải và Sơn Mỹ nhằm bổ sung thêm nguồn khí cung cấp cho các nhà máy nhiệt điện tại khu vực lân cận.