Tài chính thay thế đã tồn tại ở thị trường tài chính tiêu dùng Việt Nam nhưng ít được nhắc tới và có nhiều sự nhầm lẫn giữa các mô hình kinh doanh. Lĩnh vực này đang tạo sự quan tâm hơn từ giới đầu tư khi F88 - công ty duy nhất trong ngành, có giấy phép kinh doanh dịch vụ cầm đồ - đang vào pha nước rút để chính thức chào sàn UPCoM trong quý III.
Sự chú ý không phải không có cơ sở, bởi nếu xét về quy mô trong ngành thì F88 top đầu về dư nợ, đặc biệt nổi trội với quy mô chuỗi cửa hàng lên đến con số gần 900 - tương đương với nhiều ngân hàng cỡ trung.
Nhờ sớm tập trung vào công nghệ, số hóa các nghiệp vụ lõi nhằm cải tiến quy trình, nâng cao dịch vụ, F88 phục vụ hàng triệu lượt khách hàng. Quá trình chuyển đổi số tại F88 liên tục được thúc đẩy, mới nhất là phát triển ứng dụng My F88 - cũng là đơn vị đầu tiên trong mảng dịch vụ cầm đồ phát triển Mobile App.
Dẫu vậy, F88 vẫn thường xuyên bị nhầm lẫn, nhiều nhất là nhầm với các công ty tài chính tiêu dùng.
Theo số liệu từ FiinGroup, tính đến cuối năm 2024, dư nợ tín dụng tiêu dùng đạt khoảng 3.2 triệu tỷ đồng, chiếm 21,4% dư nợ tín dụng nền kinh tế. Trong đó, dư nợ cho vay tiêu dùng của các công ty tài chính tiêu dùng khoảng 170.000 tỷ đồng (tương đương khoảng 5,1% dư nợ cho vay tiêu dùng của hệ thống).
Còn dư nợ của hoạt động cầm đồ (thuộc thị trường tài chính thay thế), theo báo cáo mới nhất của FiinGroup, ước đạt 200.000 tỷ đồng tính đến cuối năm 2024.
Như vậy có thể thấy quy mô của hoạt động cầm đồ là rộng lớn, thậm chí là nhỉnh hơn so với mảng công ty tài chính tiêu dùng. Và dù “hao hao” về quy mô, nhưng đặc thù sản phẩm và đối tượng hướng đến của hai nhóm này lại hoàn toàn khác biệt.
Cụ thể, công ty tài chính tiêu dùng phần lớn hướng đến cho vay tín chấp, có yêu cầu chứng minh thu nhập và phải có lịch sử tín dụng “sạch”. Còn cho vay cầm đồ là loại hình có tài sản đảm bảo, không bị yêu cầu chứng minh thu nhập và trọng điểm là không ràng buộc về chấm điểm CIC liên quan đến nợ xấu.
Theo FiinGroup, thị trường cầm đồ với sự góp mặt của các cửa hàng truyền thống chiếm số lượng áp đảo gần 24.000 tiệm và mô hình cầm đồ hiện đại hơn 1.200 cửa hàng trên cả nước (tính đến cuối năm 2024).
Trong đó, mô hình cầm đồ hiện đại đang ngày càng phổ biến với những thương hiệu lớn dạng chuỗi cửa hàng, việc vận hành gắn liền với sự phát triển của công nghệ đang dần thay đổi cuộc chơi trên thị trường cầm đồ.
Các gương mặt nổi trội mảng này có thể kể đến như F88, Srisawad, Người Bạn Vàng, Dong Shop Sun, Happy Money, T99, Việt Money… Sản phẩm đặc trưng của chuỗi cầm đồ thế hệ mới chủ yếu tập trung vào cho vay bằng đăng ký xe (ô tô và xe máy).
FiinGroup đánh giá trong giai đoạn 2019-2023, F88 nổi lên như một chuỗi cầm đồ thế hệ mới dẫn đầu thị trường nhờ chiến lược mở rộng quy mô và tăng trưởng doanh thu ấn tượng.
Tốc độ tăng trưởng doanh thu kép (CAGR) của F88 đạt 81%, và đã nhanh chóng củng cố vị thế vượt trội so với các đối thủ nhờ quy mô doanh thu và tốc độ mở rộng nhanh chóng.
Tính đến cuối năm 2024, dư nợ cho vay của F88 đạt khoảng 4.600 tỷ đồng, bỏ xa đơn vị thứ hai là Srisawad ước tính hơn 600 tỷ đồng, trong khi vài chuỗi khác trong khoảng 200-500 tỷ đồng hoặc thấp hơn nhiều.
Đặc biệt là quy mô chuỗi cửa hàng, F88 cũng dẫn đầu với 868 phòng giao dịch, đồng thời bỏ xa các chuỗi khác như Người Bạn Vàng 143 cửa hàng hay Srisawad 97 cửa hàng (riêng với F88 hiện nay số lượng phòng giao dịch đã tăng lên con số 888)…
Về sản phẩm dịch vụ, ngoài hoạt động lõi là cho vay cầm cố giấy tờ xe, F88 còn mở rộng các dịch vụ như bảo hiểm, thu chi hộ và một số tiện ích khác, đặc biệt việc trở thành ngân hàng đại lý cũng đánh dấu bước đi mới của doanh nghiệp khi hợp tác với Ngân hàng MB.
Mặc dù các tổ chức tín dụng truyền thống đã đưa ra nhiều giải pháp để mở rộng tiếp cận khách hàng, tuy nhiên suy cho cùng với nhiều ràng buộc liên quan đến mô hình hoạt động thì vẫn còn rất nhiều khoảng trống mà nhóm này không thể “vươn tay” đến.
Đó là phân khúc người có thu nhập thấp, lao động phổ thông hoặc thậm chí có thể là những người dân có thu nhập cao và ổn định nhưng lại từng lỡ “dính” vào nợ xấu. Đây chính là thị trường đầy tiềm năng dành cho tài chính thay thế.
Tags:
(VNF) - HĐQT VPBankS vừa thông qua giá tham chiếu cổ phiếu VPX là 33.900 đồng/cp. Ở mức giá này, vốn hóa VPBankS đạt gần 64.000 tỷ đồng, trở thành doanh nghiệp tỷ đô trên sàn chứng khoán.
(VNF) - Seaside Homes – doanh nghiệp bất động sản tại TP. Hồ Chí Minh, do hai nữ doanh nhân góp vốn sở hữu phần lớn – vừa bị UBCKNN xử phạt 92,5 triệu đồng vì không công bố đầy đủ thông tin liên quan đến các đợt phát hành trái phiếu. Đây không phải lần đầu công ty này bị xử phạt, trong khi doanh nghiệp đang hoạt động trên nhiều dự án và sở hữu một hệ sinh thái các công ty BĐS liên kết rộng lớn.
(VNF) - Tối 2/12, Ủy ban Thường vụ Quốc hội cho ý kiến về giải trình, tiếp thu dự thảo Luật Thuế thu nhập cá nhân (sửa đổi).
(VNF) - Taseco Land đặt mục tiêu doanh thu 12.000 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 3.000 tỷ đồng trong năm 2026, lần lượt gấp 3 lần và gần 5 lần mức thực hiện 2025. Lợi thế về quỹ đất sẽ là động lực chính cho năm bùng nổ này.
(VNF) - Sau 2 năm giao dịch tại hệ thống UPCoM, Tôn Đông Á quyết định chuyển sàn khi tình hình kinh doanh cải thiện, chấm dứt tình trạng thua lỗ.
(VNF) - Bà Lê Yến - Giám đốc Công ty TNHH Tư vấn Thuế Hà Nội cho rằng, đề xuất nâng ngưỡng doanh thu không phải nộp thuế cho hộ kinh doanh lên 500 triệu đồng/năm của Bộ Tài chính vẫn chưa thực sự công bằng. Do đó, cần nâng nên cân nhắc nâng ngưỡng lên 1 tỷ đồng/năm để đảm bảo tính hợp lý, tạo điều kiện cho hộ kinh doanh nhỏ duy trì hoạt động và phát triển.
(VNF) - Lãnh đạo Thuế TP. Hà Nội khẳng định, mọi sai sót của hộ kinh doanh trong quá trình chuyển đổi không phải lỗi cố tình được cơ quan thuế nhắc nhở, chưa xử phạt.
(VNF) - Sau khi các kế hoạch thoái vốn Nhà nước được công bố, nhiều "con sóng" lớn, nhỏ đã được ghi nhận tại các cổ phiếu liên quan. GTD và VTC thậm chí đã tím trần 10 phiên liên tiếp.
(VNF) - Bộ Tài chính vừa đề nghị điều chỉnh mức doanh thu không phải nộp thuế lên 500 triệu đồng/năm. Về vấn đề này, chuyên gia thuế Nguyễn Văn Được đánh giá phương án mới hợp lý hơn so với cách tính cũ, nhưng vẫn cần điều chỉnh theo biên lợi nhuận để đảm bảo công bằng giữa hộ kinh doanh và người làm công ăn lương.
(VNF) - Thị phần margin của nhóm công ty chứng khoán có ngân hàng hỗ trợ đã tăng từ dưới 40% cách đây 5 năm lên gần 60% hiện tại, phần lớn lấy từ thị phần của nhóm công ty ngoại.
(VNF) - Tập đoàn Dabaco Việt Nam (DBC) bị cơ quan quản lý điểm tên vì vi phạm trong công bố thông tin và sử dụng vốn huy động. Quyết định xử phạt được Thanh tra Ủy ban Chứng khoán Nhà nước ban hành ngày 26/11/2025 theo số 460/QĐ-XPHC.
(VNF) - Sau 8 năm ThaiBev thâu tóm Sabeco, bức tranh tài chính của “ông lớn” ngành bia Việt Nam cho thấy sự đối lập rõ nét: giá trị khoản đầu tư của chủ mới giảm mạnh khoảng 3,7 tỷ USD, nhưng dòng tiền cổ tức vẫn đều đặn giúp nhà đầu tư Thái thu về gần 15.500 tỷ đồng.
(VNF) - Theo cơ quan thuế, khi phát sinh hoạt động cho thuê nhà, bất động sản thì cá nhân, hộ gia đình đã trực tiếp tham gia hoạt động kinh doanh, do đó phải có nghĩa vụ kê khai, nộp thuế.
(VNF) - Thanh khoản cao kỷ lục, cổ phiếu VPL tăng kịch biên độ, vượt qua mức đỉnh cũ và trở lại câu lạc bộ thị giá "3 chữ số".
(VNF) - Ngày 27/11/2025, Công ty Cổ phần Chứng khoán OCBS (OCBS) đã tổ chức Đại hội đồng cổ đông bất thường thông qua phương án tăng vốn điều lệ lên 3.200 tỷ đồng. Đây là lần tăng vốn thứ hai của OCBS trong năm 2025, sau khi công ty hoàn tất nâng vốn từ 300 tỷ lên 1.200 tỷ vào tháng 7/2025. Với tổng mức tăng gấp hơn 10 lần chỉ trong thời gian ngắn, OCBS trở thành một trong những doanh nghiệp có tốc độ tăng vốn nhanh nhất thị trường.
(VNF) - Ngày 4/12 sắp tới, Masan Consumer (MCH) sẽ công bố thông tin chi tiết về kế hoạch niêm yết trên HoSE. Đây không chỉ là một bước chuyển quan trọng đối với doanh nghiệp mà còn là điểm nhấn đáng chú ý trong bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam đang bước vào giai đoạn tăng tốc cuối năm, thời điểm nhà đầu tư luôn tìm kiếm những tín hiệu rõ ràng để định hình kỳ vọng cho năm kế tiếp.
(VNF) - Ông Lê Văn Tuấn – Giám đốc Kế toán thuế Keytas đề xuất, có thể xem xét ngưỡng miễn thuế 750 triệu nhằm nuôi dưỡng nguồn thu trong dài hạn và khuyến khích phát triển kinh tế tư nhân.
(VNF) - Làn sóng IPO tại Việt Nam đang tăng tốc mạnh mẽ, mở ra cơ hội gọi vốn cho doanh nghiệp và kỳ vọng sinh lời cho nhà đầu tư. Theo FIDEY Việt Nam, thị trường cần thêm nhiều doanh nghiệp chất lượng thực sự, nhưng bài toán lớn đặt ra là làm sao định giá đúng các doanh nghiệp trẻ và startup khi dữ liệu tài chính còn hạn chế và rủi ro tăng trưởng vẫn ở mức cao.
(VNF) - Mặc dù nhiều mã bluechip tiếp tục lập đỉnh mới trong tháng 11 nhưng cổ phiếu penny lại bất ngờ vượt trội hơn về biên độ tăng giá.
(VNF) - Theo đề xuất của Bộ Tài chính, sẽ giảm mức thuế suất ở bậc 2 và 3 của biểu thuế hiện hành nhằm đảm bảo giảm áp lực thuế đối với nhóm có thu nhập dưới 60 triệu/tháng.
(VNF) - Ba mã được mua ròng mạnh nhất tháng gồm FPT (1.786 tỷ đồng), HPG (1.728,9 tỷ đồng) và VNM (1.600,5 tỷ đồng).
(VNF) - Bước sang năm 2026, cộng đồng doanh nghiệp Việt Nam đang chứng kiến một giai đoạn chưa từng có khi thuế, chi phí và áp lực thị trường ngày càng tăng mạnh, khiến biên lợi nhuận thu hẹp. Nhiều mô hình truyền thống không còn phát huy hiệu quả, một xu hướng mới đang nở rộ và được xem như “lối thoát” đáng tin cậy: kinh doanh theo mô hình Affiliate.
(VNF) - Theo Thuế Hà Nội, thành phố đang dẫn đầu cả nước trong chuyển đổi mô hình quản lý thuế đối với hộ kinh doanh, chuẩn hoá dữ liệu tổ chức, cá nhân kinh doanh thương mại điện tử.
(VNF) - Ngày Truyền thống ngành Chứng khoán Việt Nam, thị trường ghi dấu một dấu mốc quan trọng khi lần đầu tiên có doanh nghiệp cán mốc vốn hoá 1 triệu tỷ đồng.
(VNF) - Để đảm bảo người nộp thuế dễ dàng tuân thủ nghĩa vụ, tiết giảm chi phí xã hội, đại diện Trọng Tín Tax kiến nghị, người bán hàng online trên sàn TMĐT chỉ cần lập hoá đơn tổng hợp theo kỳ thay vì từng lần bán hàng.
(VNF) - HĐQT VPBankS vừa thông qua giá tham chiếu cổ phiếu VPX là 33.900 đồng/cp. Ở mức giá này, vốn hóa VPBankS đạt gần 64.000 tỷ đồng, trở thành doanh nghiệp tỷ đô trên sàn chứng khoán.
Cụm chung cư Ngô Gia Tự (phường Vườn Lài, TP. HCM) được xây từ năm 1968 và hiện xếp loại D. Đến nay, việc tháo dỡ để xây mới vẫn dang dở, dự án cũng chưa có nhà đầu tư.
