Tài chính thay thế đã tồn tại ở thị trường tài chính tiêu dùng Việt Nam nhưng ít được nhắc tới và có nhiều sự nhầm lẫn giữa các mô hình kinh doanh. Lĩnh vực này đang tạo sự quan tâm hơn từ giới đầu tư khi F88 - công ty duy nhất trong ngành, có giấy phép kinh doanh dịch vụ cầm đồ - đang vào pha nước rút để chính thức chào sàn UPCoM trong quý III.
Sự chú ý không phải không có cơ sở, bởi nếu xét về quy mô trong ngành thì F88 top đầu về dư nợ, đặc biệt nổi trội với quy mô chuỗi cửa hàng lên đến con số gần 900 - tương đương với nhiều ngân hàng cỡ trung.
Nhờ sớm tập trung vào công nghệ, số hóa các nghiệp vụ lõi nhằm cải tiến quy trình, nâng cao dịch vụ, F88 phục vụ hàng triệu lượt khách hàng. Quá trình chuyển đổi số tại F88 liên tục được thúc đẩy, mới nhất là phát triển ứng dụng My F88 - cũng là đơn vị đầu tiên trong mảng dịch vụ cầm đồ phát triển Mobile App.
Dẫu vậy, F88 vẫn thường xuyên bị nhầm lẫn, nhiều nhất là nhầm với các công ty tài chính tiêu dùng.
Theo số liệu từ FiinGroup, tính đến cuối năm 2024, dư nợ tín dụng tiêu dùng đạt khoảng 3.2 triệu tỷ đồng, chiếm 21,4% dư nợ tín dụng nền kinh tế. Trong đó, dư nợ cho vay tiêu dùng của các công ty tài chính tiêu dùng khoảng 170.000 tỷ đồng (tương đương khoảng 5,1% dư nợ cho vay tiêu dùng của hệ thống).
Còn dư nợ của hoạt động cầm đồ (thuộc thị trường tài chính thay thế), theo báo cáo mới nhất của FiinGroup, ước đạt 200.000 tỷ đồng tính đến cuối năm 2024.
Như vậy có thể thấy quy mô của hoạt động cầm đồ là rộng lớn, thậm chí là nhỉnh hơn so với mảng công ty tài chính tiêu dùng. Và dù “hao hao” về quy mô, nhưng đặc thù sản phẩm và đối tượng hướng đến của hai nhóm này lại hoàn toàn khác biệt.
Cụ thể, công ty tài chính tiêu dùng phần lớn hướng đến cho vay tín chấp, có yêu cầu chứng minh thu nhập và phải có lịch sử tín dụng “sạch”. Còn cho vay cầm đồ là loại hình có tài sản đảm bảo, không bị yêu cầu chứng minh thu nhập và trọng điểm là không ràng buộc về chấm điểm CIC liên quan đến nợ xấu.
Theo FiinGroup, thị trường cầm đồ với sự góp mặt của các cửa hàng truyền thống chiếm số lượng áp đảo gần 24.000 tiệm và mô hình cầm đồ hiện đại hơn 1.200 cửa hàng trên cả nước (tính đến cuối năm 2024).
Trong đó, mô hình cầm đồ hiện đại đang ngày càng phổ biến với những thương hiệu lớn dạng chuỗi cửa hàng, việc vận hành gắn liền với sự phát triển của công nghệ đang dần thay đổi cuộc chơi trên thị trường cầm đồ.
Các gương mặt nổi trội mảng này có thể kể đến như F88, Srisawad, Người Bạn Vàng, Dong Shop Sun, Happy Money, T99, Việt Money… Sản phẩm đặc trưng của chuỗi cầm đồ thế hệ mới chủ yếu tập trung vào cho vay bằng đăng ký xe (ô tô và xe máy).
FiinGroup đánh giá trong giai đoạn 2019-2023, F88 nổi lên như một chuỗi cầm đồ thế hệ mới dẫn đầu thị trường nhờ chiến lược mở rộng quy mô và tăng trưởng doanh thu ấn tượng.
Tốc độ tăng trưởng doanh thu kép (CAGR) của F88 đạt 81%, và đã nhanh chóng củng cố vị thế vượt trội so với các đối thủ nhờ quy mô doanh thu và tốc độ mở rộng nhanh chóng.
Tính đến cuối năm 2024, dư nợ cho vay của F88 đạt khoảng 4.600 tỷ đồng, bỏ xa đơn vị thứ hai là Srisawad ước tính hơn 600 tỷ đồng, trong khi vài chuỗi khác trong khoảng 200-500 tỷ đồng hoặc thấp hơn nhiều.
Đặc biệt là quy mô chuỗi cửa hàng, F88 cũng dẫn đầu với 868 phòng giao dịch, đồng thời bỏ xa các chuỗi khác như Người Bạn Vàng 143 cửa hàng hay Srisawad 97 cửa hàng (riêng với F88 hiện nay số lượng phòng giao dịch đã tăng lên con số 888)…
Về sản phẩm dịch vụ, ngoài hoạt động lõi là cho vay cầm cố giấy tờ xe, F88 còn mở rộng các dịch vụ như bảo hiểm, thu chi hộ và một số tiện ích khác, đặc biệt việc trở thành ngân hàng đại lý cũng đánh dấu bước đi mới của doanh nghiệp khi hợp tác với Ngân hàng MB.
Mặc dù các tổ chức tín dụng truyền thống đã đưa ra nhiều giải pháp để mở rộng tiếp cận khách hàng, tuy nhiên suy cho cùng với nhiều ràng buộc liên quan đến mô hình hoạt động thì vẫn còn rất nhiều khoảng trống mà nhóm này không thể “vươn tay” đến.
Đó là phân khúc người có thu nhập thấp, lao động phổ thông hoặc thậm chí có thể là những người dân có thu nhập cao và ổn định nhưng lại từng lỡ “dính” vào nợ xấu. Đây chính là thị trường đầy tiềm năng dành cho tài chính thay thế.
Tags:
(VNF) - Năm 2025 ghi nhận sự phục hồi rõ nét của thị trường mua bán - sáp nhập (M&A) tại Việt Nam, với động lực chính đến từ dòng vốn nước ngoài. Theo tổng hợp từ các hãng tư vấn và công bố doanh nghiệp, giá trị các thương vụ M&A có yếu tố vốn ngoại trong năm ước đạt hàng chục tỷ USD, trải rộng từ y tế, tiêu dùng, công nghệ cho đến công nghiệp và nông nghiệp.
(VNF) - Ngân hàng TMCP Kiên Long (KienlongBank; UPCoM: KLB) vừa chính thức nhận quyết định ngày 18/12 chấp thuận niêm yết cổ phiếu trên Sở Giao dịch Chứng khoán TP. HCM (HoSE), đánh dấu bước ngoặt quan trọng trong lộ trình phát triển và hội nhập của Ngân hàng trên thị trường vốn.
(VNF) - Thị trường chứng khoán Việt Nam bước vào nhịp điều chỉnh khi mặt bằng giá nhiều cổ phiếu giảm sâu, dù VN-Index vẫn duy trì ở mức cao. Trong bối cảnh định giá đã chiết khấu mạnh và triển vọng trung - dài hạn tích cực, cổ phiếu chứng khoán đang được đánh giá là một trong những điểm sáng đáng chú ý.
(VNF) - Ba phiên giảm sàn của DGC không chỉ khiến cổ phiếu này bị siết margin mà còn cảnh báo về rủi ro đầu tư “all-in” vào cổ phiếu tưởng chừng an toàn.
(VNF) - Với việc vận hành cơ chế hành chính rút gọn hướng tới mô hình "chính quyền 2 cấp", Thanh Hóa đang tạo ra một "đường băng" thông thoáng để dòng vốn từ Liên minh Hợp tác xã chảy trực tiếp xuống từng xã, từng hộ dân. Những mô hình kinh tế tại các vùng sinh thái Thường Xuân, Lang Chánh hay Bá Thước giờ đây là minh chứng cho bài toán quản trị công hiệu quả - giảm trung gian, tăng trách nhiệm.
(VNF) - Bộ Tài chính đề xuất khoản tiền lương của chủ hộ kinh doanh, thành viên hộ kinh doanh sẽ không được tính vào chi phí giảm thuế thu nhập cá nhân.
(VNF) - Năm 2025 đánh dấu sự trở lại mạnh mẽ của làn sóng IPO và niêm yết với loạt doanh nghiệp lớn chào sàn, tạo nên chu kỳ sôi động mới cho thị trường chứng khoán.
(VNF) - Thị trường trái phiếu doanh nghiệp đang ghi nhận sự trở lại rõ nét của khối bất động sản. Điểm đáng chú ý không chỉ nằm ở quy mô phát hành, mà còn ở mức lãi suất, có lô lên đến 13,5%/năm.
(VNF) - Sau 11 tháng năm 2025, Tổng công ty Phát điện 3 – CTCP (EVNGENCO3, HoSE: PGV) ghi nhận kết quả kinh doanh khả quan khi doanh thu sản xuất điện tăng trên 5% so với cùng kỳ năm ngoái.
(VNF) - Cổ phiếu MCH sẽ chào sàn vào ngày 25/12 với giá tham chiếu 212.800 đồng/cổ phiếu, khép lại một năm sôi động với hàng loạt cổ phiếu IPO, niêm yết, chuyển sàn
(VNF) - Một số ngành nghề then chốt của nền kinh tế được ưu đãi thuế thu nhập doanh nghiệp quy định tại Nghị định số 320 của Chính phủ mới được ban hành.
(VNF) - Giá vonfram liên tục thiết lập các mức cao kỷ lục và được dự báo sẽ duy trì xu hướng tăng trong thời gian tới. Điều này diễn ra trong bối cảnh nguồn cung toàn cầu ngày càng khan hiếm, trong khi nhu cầu từ các ngành công nghiệp chiến lược tăng mạnh.
(VNF) - Trong bối cảnh thị trường tài chính biến động khó lường, nhu cầu tiếp cận thông tin minh bạch và các phân tích chuyên sâu ngày càng gia tăng, các nền tảng kết hợp công nghệ phân tích dữ liệu với năng lực tư vấn đầu tư của đội ngũ chuyên gia được xem là hướng đi phù hợp nhất để nâng cao trải nghiệm và củng cố sự an tâm cho nhà đầu tư.
(VNF) - ThaiBev - tập đoàn đồ uống của tỉ phú Thái Lan Charoen Sirivadhanabhakdi - thông qua Fraser and Neave muốn chi 6.011 tỷ đồng mua hơn 96 triệu cổ phiếu Vinamilk.
(VNF) - Việc cổ phiếu IBC bị hủy niêm yết và đình chỉ giao dịch đồng nghĩa với việc Apax Holdings chính thức không còn hiện diện trên các sàn giao dịch chứng khoán Việt Nam, đánh dấu một cái kết đầy tiếc nuối.
(VNF) - Theo chuyên gia, thời gian chuyển đổi mô hình quản lý thuế đã đến gần, các hộ kinh doanh cần thực hiện 7 bước để quá trình chuyển từ khoán sang kê khai được thuận lợi, thông suốt.
(VNF) - Tổng công ty Đầu tư và Phát triển Công nghiệp – CTCP (Becamex, HoSE: BCM) vừa thông qua nghị quyết Hội đồng quản trị về việc tăng vốn góp tại Công ty Liên doanh TNHH Khu công nghiệp Việt Nam – Singapore (VSIP JV).
(VNF) - Cổ phiếu DGC nằm sàn la liệt trong 2 phiên liên tiếp, bất chấp không ghi nhận các thông tin xấu liên quan tới doanh nghiệp.
(VNF) - Nhịp tăng mạnh của cổ phiếu YEG được ghi nhận trong bối cảnh Yeah1 công bố thông tin về việc thu hút nhà đầu tư chiến lược quốc tế vào công ty con 1Label.
(VNF) - Vừa bán Dự án Khu nhà ở Lam Hạ Center Point trong quý III/2025, DIC Corp tiếp tục bán một phần Dự án Khu đô thị Du lịch sinh thái Đại Phước cho nhà đầu tư trong nước.
(VNF) - Hoàng Quân (HoSE: HQC) tiếp tục triển khai phương án phát hành 50 triệu cổ phiếu riêng lẻ nhằm hoán đổi 500 tỷ đồng nợ vay, theo tỷ lệ 10.000 đồng công nợ đổi 1 cổ phiếu mới. Kế hoạch này được kỳ vọng giúp doanh nghiệp giảm áp lực tài chính, cải thiện cơ cấu vốn và nâng vốn điều lệ lên khoảng 6.266 tỷ đồng trong giai đoạn 2025–2026, sau khi được cơ quan quản lý chấp thuận.
(VNF) - MWG vừa hoàn tất việc mua lại 10 triệu cổ phiếu quỹ với tổng giá trị chi ra hơn 800 tỷ đồng, khép lại một trong những giao dịch đáng chú ý nhất trên thị trường thời gian qua. Động thái này diễn ra trong bối cảnh MWG bước vào giai đoạn tái cấu trúc sâu, đồng thời chuẩn bị các bước đi chiến lược liên quan đến tổ chức lại hoạt động kinh doanh và kế hoạch IPO Điện Máy Xanh dự kiến triển khai trong những năm tới.
(VNF) - Năm 2025 đánh dấu sự trở lại của M&A toàn cầu với ít giao dịch hơn nhưng giá trị lớn hơn, nhờ các thương vụ mang tính tái cấu trúc trong lĩnh vực bất động sản, công nghệ, y tế và công nghiệp.
(VNF) - Theo ông Đinh Minh Trí, Giám đốc Phân tích Khối Khách hàng cá nhân, Công ty Chứng khoán Mirae Asset (MAS), mục tiêu tăng trưởng GDP 10% là tham vọng lớn và không dễ hiện thực hóa trong bối cảnh hiện nay. Trong khi đó, kịch bản tăng trưởng ở mức 8-9% được đánh giá khả thi hơn, vẫn giữ Việt Nam trong nhóm nền kinh tế tăng trưởng tốt hàng đầu châu Á.
(VNF) - Đi ngược với kỳ vọng của phần đông nhà đầu tư, cổ phiếu VCK của Chứng khoán VPS mất hơn 15% trong phiên giao dịch đầu tiên trên sàn HoSE.
(VNF) - Năm 2025 ghi nhận sự phục hồi rõ nét của thị trường mua bán - sáp nhập (M&A) tại Việt Nam, với động lực chính đến từ dòng vốn nước ngoài. Theo tổng hợp từ các hãng tư vấn và công bố doanh nghiệp, giá trị các thương vụ M&A có yếu tố vốn ngoại trong năm ước đạt hàng chục tỷ USD, trải rộng từ y tế, tiêu dùng, công nghệ cho đến công nghiệp và nông nghiệp.
(VNF) - Sau 5 tháng tạm ngưng hoạt động để nâng cấp, sửa chữa, sân bay Vinh sẽ khai thác trở lại vào ngày 19/12 với diện mạo mới và "điểm nhấn" công nghệ hiện đại giúp hành khách có trải nghiệm tốt hơn.
