PHS: Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VIB, giá mục tiêu 54.200 đồng

Trong năm 2022. Ngân hàng Thương mại cổ phần Quốc tế Việt Nam (HoSE: VIB) đặt kế hoạch lợi nhuận trước thuế tăng 31.1% so với năm 2021 lên 10.500 tỷ đồng. Tổng tài sản, dư nợ tín dụng và huy động vốn tăng 30% so với năm 2021 lên lần lượt là 402,5 ngàn tỷ đồng, 265,6 ngàn tỷ đồng, và 280,6 ngàn tỷ đồng.

Trong giai đoan năm 2022-2026, VIB đặt mục tiêu tiếp cận 10 triệu khách hàng; tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận kép đạt 30%/năm và vốn hóa thị trường đạt trên 14 tỷ USD. Các mục tiêu tăng trưởng này dựa trên cơ sở kỳ vọng phục hồi của nền kinh tế, dư địa tăng trưởng lớn của mảng bán lẻ và quá trình chuyển đổi sang mô hình bán lẻ hiện đại.

VIB đầu tư hệ thống nền tảng số MyVIB2.0, nâng cấp website trở thành chợ điện tử hàng đầu. MyVIB 2.0 với nhiều tính năng mới định hướng trở thành kênh bán hàng chủ lực cho các sản phẩm cốt lõi như tiền gửi, thẻ, bảo hiểm, giao dịch thanh toán trong giai đoạn tiếp theo. Hơn nữa, tự động hóa và chuyển dịch từ điện toán vật lý sang điện toán đám mây cũng được chú trọng. VIB kỳ vọng nửa đầu năm 2022 sẽ cho ra mắt công nghệ thực tế ảo tăng cường (AR).

Ngoài ra, VIB dự kiến phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với tỷ lệ 35% và phát hành cổ phiếu thưởng cho cán bộ nhân viên với tỷ lệ 0,7% từ nguồn quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ và lợi nhuận sau thuế chưa phân phối. Tổng số vốn tăng thêm là 5.545 tỷ đồng được dùng để cấp tín dụng và đảm bảo hệ số an toàn vốn, đầu tư tài sản thanh khoản, đầu tư công nghệ và quản trị rủi ro và đầu tư mở rộng chi nhánh.

Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo nhận định cổ phiếu VIB của Công ty Cổ phần Chứng khoán Phú Hưng tại đây.

SSI: Khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu SZC, giá mục tiêu 70.500 đồng

Doanh thu thuần quý IV/2021 của Công ty cổ phần Sonadezi Châu Đức (HoSE: SZC) đạt mức 144 tỷ đồng, tăng 108% so với cùng kỳ năm 2020 trong đó, doanh thu thuê đất khu công nghiệp Châu Đức tăng 198% so với cùng kỳ chủ yếu từ 8,89 ha cho D2D vào tháng 10/2021 với doanh thu 110 tỷ đồng, chiếm 78% doanh thu khu công nghiệp. Biên lợi nhuận gộp hoạt động thuê đất của SZC duy trì mức cao 68%, tăng 5% so với cùng kỳ năm 2020 nhờ vào giá thuê tăng. Ngoài ra, lợi nhuận sau thuế quý IV/2021 của SZC tăng mạnh 187% so với cùng kỳ năm 2020 và đạt mức 68,1 tỷ đồng.

Năm 2022, nhu cầu từ các nhà đầu tư mới sẽ phục hồi nhờ việc dịch chuyển hoạt động sản xuất từ Trung Quốc sang Việt Nam và dịch Covid-19 được kiểm soát. Doanh thu ước tính của SZC trong năm nay sẽ đạt 900 tỷ đồng, tăng 26,2% so với năm 2021. Diện tích cho thuê đạt 50ha, giảm 6,6% so với năm 2021. Tuy nhiên, chi phí đền bù trung bình tăng 54% so với cùng kỳ nên lợi nhuận sau thuế dự ước đạt 301 tỷ đồng, giảm 7,12% so với cùng kỳ. Ngoài ra, tổng mức đầu tư cũng được dự ước tăng mạnh từ năm 2022 cho phần đền bù còn lại.

SZC đã thực hiện lấy ý kiến cổ đông thông qua việc tăng tổng mức đầu tư từ 4.900 tỷ đồng lên 8.001 tỷ đồng để đền bù giải tỏa phần diện tích còn lại 280 ha. Việc tăng mạnh chi phí đầu tư có thể dẫn đến biên lợi nhuận giảm dần trong 2-3 năm tới. SZC cũng vừa phê duyệt tổng mức đầu tư khu dân cư Châu Đức là 8.116,9 tỷ đồng, tổng diện tích dự án 650ha. Dự toán dự án sẽ đem lại doanh thu 14.469 tỷ đồng và 4.628 tỷ đồng lợi nhuận.

Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo nhận định cổ phiếu SZC của Công ty Cổ phần Chứng khoán SSI tại đây.

MBS: Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu PTB, giá mục tiêu 120.400 đồng

Quý IV/2021, Công ty cổ phần Phú Tài (HoSE: PTB) ghi nhận doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng so với cùng kỳ. Cụ thể, doanh thu của PTB đạt 1.760 tỷ đồng, tăng 10,8% so với cùng kỳ năm trước, lợi nhuận gộp từ bán hàng và cung cấp dịch vụ đạt mức 375 tỷ đồng, tăng 18% so với cùng kỳ. Kết quả, PTB ghi nhận lãi trước thuế gần 158 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt trên 129 tỷ đồng, tăng 5,5% so với cùng kỳ. Doanh thu, lợi nhuận trong quý tăng so với cùng kỳ là do sản lượng tiêu thụ của các ngành chế biến gỗ, kinh doanh thương mại, xe ô tô tăng cao hơn. Ngoài ra,Công ty đã hạch toán doanh thu và lợi nhuận của ngành bất động sản vào kết quả kinh doanh.

Lũy kế cả năm 2021, doanh thu thuần đạt 6.490 tỷ đồng, tăng 15,9% so với năm 2020. Trong năm, PTB phát sinh thêm doanh thu từ kinh doanh bất động sản. Bên cạnh đó doanh thu từ mảng kinh doanh các sản phẩm gỗ cũng tăng 14,8% so với cùng kỳ. Chi phí bán hàng đạt 550 tỷ đồng, tăng 128 tỷ đồng so với cùng kỳ trong khi chi phí quản lý doanh nghiệp ở mức 205 tỷ đồng. Kết quả, năm 2021, PTB đạt 650 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, lợi nhuận sau thuế đạt 526 tỷ đồng và tăng 38,8% so với năm 2020 trong đó lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 512 tỷ đồng. 

Kết quả kinh doanh năm 2022 của PTB dự kiến đạt 8.042 tỷ đồng doanh thu, tăng 23,9% so với năm 2021 và 704 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 29,7% so với năm 2021 trong đó mảng gỗ đóng góp 51,2% doanh thu, mảng đá đóng góp 22,6% doanh thu và mảng kinh doanh xe đóng góp 15,7% doanh thu.

Doanh thu và lợi nhuận sau thuế năm 2022 tăng khoảng 23,9% và 29,7% so với kết quả dự phóng năm 2021 trên cơ sở mảng gỗ tiếp tục là trụ cột chính đạt trên 4.000 tỷ đồng với biên lợi nhuận gộp duy trì ổn định, mảng kinh doanh và phân phối ô tô tăng trưởng đều trong giai đoạn 2021-2025 sau khi giảm nhẹ 3,5% vào năm 2021 nhờ điểm tựa thương hiệu tới từ Toyota, đồng thời do nhu cầu sử dụng của người tiêu dùng tăng lên trong bối cảnh phương án hạn chế dần phương tiện xe máy trong các thành phố lớn như Hà Nội hay TP. HCM.

Mảng đá tự nhiên kỳ vọng duy trì tăng trưởng ổn định, dự kiến mang lại 1.816,6 tỷ đồng doanh thu. Với việc nhà máy đá thạch anh nhân tạo được đưa vào hoạt động, mảng này được kì vọng sẽ mang về cho PTB mức doanh thu khoảng 250 tỷ đồng.

Quý độc giả quan tâm có thể đọc báo cáo nhận định cổ phiếu PTB của Công ty Cổ phần Chứng khoán MB tại đây.