SSI: Lợi nhuận trước thuế năm 2020 của TPBank sẽ vượt 4.200 tỷ

Trong báo cáo phân tích về Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPBank) công bố mới đây, Công ty Chứng khoán SSI dự báo lợi nhuận trước thuế của TPBank sẽ đạt 3.200 tỷ đồng, sát với lợi nhuận mục tiêu mà TPBank đề ra, tăng hơn 41% so với năm 2018.

SSI cho biết, TPBank đang có kế hoạch mua toàn bộ một công ty tài chính để chuyển đổi thành công ty tài chính tiêu dùng của ngân hàng và sẽ thành lập công ty "TPBank AMC" vào năm 2019. Do đó, tính đến năm 2020, SSI kỳ vọng ngân hàng này sẽ có nguồn thu nhập đa dạng hơn, với mảng tài chính tiêu dùng và mua bán nợ được mở rộng.

Năm 2020, SSI dự báo lợi nhuận trước thuế của TPBank sẽ tăng 31,6% lên 4.210 tỷ đồng, nhờ tăng trưởng tín dụng và tiền gửi lần lượt ở mức 17,7% và 18,5%.

Chi tiết hơn, công ty chứng khoán này ước tính thu nhập lãi thuần năm sau của TPBank sẽ tăng 14,9% so với năm nay, lên 6.730 tỷ đồng.

Trong khi đó, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) sẽ cải thiện thêm 4,6%, nhờ chuyển sang cho vay thế chấp và cho vay tiêu dùng có lợi suất cao hơn.

Về thu nhập ngoài lãi, SSI dự báo thu nhập từ phí dịch vụ thanh toán và bancassurance của TPBank tiếp tục tăng mạnh, tương ứng 40% và 45% so với năm 2019. Thu nhập ròng từ phí và hoa hồng dự báo tăng 37,6% lên 1.440 tỷ đồng.

Thu nhập từ nợ xấu đã xóa ước tính không đổi, trong khi thu nhập từ kinh doanh chứng khoán, đầu tư và lãi ngoại hối dự báo giảm nhẹ 5,8%.

"Nhìn chung, thu nhập hoạt động dự kiến tăng 5,5% lên 9.160 tỷ đồng", SSI cho hay.

SSI ước tính chi phí hoạt động năm 2020 của TPBank sẽ chiếm 46% thu nhập hoạt động. Trong khi đó, chi phí trích lập dự phòng ước tính giảm 32,2% xuống còn 734 tỷ đồng, do ngân hàng đã xử lý hết trái phiếu VAMC năm 2019.

SSI cho biết thêm, TPBank hiện đang đàm phán một hợp đồng bancassurance độc quyền, có thể tạo ra thu nhập bất thường và điều này có thể khiến cổ phiếu của TPBank tăng giá. Tuy nhiên, SSI cũng lưu ý đến rủi ro nợ xấu tăng nhanh hơn dự kiến, cùng với đó là rủi ro pha loãng cổ phiếu do việc phát hành riêng lẻ 100 triệu cổ phiếu, có thể làm giảm thị giá của TPBank trên thị trường chứng khoán.