Bảo hiểm nhân thọ lợi nhuận âm: Chuyển giá hay chịu lỗ chờ thời?
(VNF) - Bộ Tài chính đánh giá, 65% số DN thuộc nhóm tài chính vốn FDI, trong đó có các DN bảo hiểm (DNBH) nhân thọ lợi nhuận âm nhiều năm nhưng vẫn tiếp tục mở rộng kinh doanh. Chuyên gia cho rằng, có nghi vấn “chuyển giá” nhưng với tầm nhìn về 1 thị trường bảo hiểm tiềm năng có thể nhiều DN chấp lỗ để chiếm chỗ, chờ thời
Lợi nhuận âm, đóng góp ngân sách khiêm tốn
Theo báo cáo kết quả tổng hợp, phân tích BCTC năm 2023 của các DN có vốn đầu tư nước ngoài được Bộ Tài chính gửi Chính phủ mới đây, đáng chú ý là nhóm DN FDI trong lĩnh vực tài chính, bảo hiểm và ngân hàng.
Cụ thể nhóm DN FDI tài chính, ngân hàng và bảo hiểm có tổng tài sản là 1.042.888 tỷ đồng, chiếm khoảng 10% tổng tài sản khối doanh nghiệp FDI.
Tính đến 31/12/2023, nợ phải trả của nhóm DN FDI tài chính, bảo hiểm và ngân hàng lên đến 822.916 tỷ đồng, tăng thêm 98.480 tỷ đồng tương ứng với 13,6% so với năm 2022. Tốc độ tăng nợ phải trả này cao hơn tốc độ tăng nợ chung của khối DN FDI là 5,7%. Tổng nợ phải trả của toàn bộ khối doanh nghiệp FDI năm 2023 là 5.764.735 tỷ đồng, tăng 7,9%.

Năm 2023, doanh nghiệp FDI tài chính, bảo hiểm và ngân hàng có hệ số nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu là 3,74, thuộc nhóm doanh nghiệp có vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài có hệ số nợ trên vốn chủ lớn hơn 2.
Theo phân tích, đánh giá của Bộ Tài chính, 65% số doanh nghiệp thuộc các lĩnh vực tài chính, bảo hiểm này đều có lợi nhuận sau thuế chưa phân phối âm. Điều này cho thấy việc sử dụng đòn bẩy tài chính của đa số doanh nghiệp FDI thuộc các lĩnh vực này chưa hợp lý. Khả năng thanh toán ngắn hạn của doanh nghiệp FDI tài chính, ngân hàng và bảo hiểm giảm 5%.
Về khả năng thanh toán tổng quát, DN FDI tài chính, doanh nghiệp và bảo hiểm có hệ số khả năng thanh toán tổng quát thấp, chỉ ở mức 1,27 (doanh nghiệp có hệ số này dưới 1 là không đảm bảo khả năng thanh toán). So với năm 2022, doanh nghiệp FDI tài chính, ngân hàng và bảo hiểm có khả năng thanh toán tổng quát giảm 1%.
Cũng theo báo cáo, năm 2023 doanh nghiệp FDI tài chính, ngân hàng và bảo hiểm có mức lợi nhuận đạt 21.452 tỷ đồng, đóng góp vào ngân sách nhà nước 9.003 tỷ đồng.
Trong nhóm này, đáng chú ý hơn cả là các DN bảo hiểm nhân thọ đa quốc gia đã gia nhập thị trường Việt Nam hàng chục năm như Manulife, Prudential, Generali, FWD, Sunlife, AIA, Chubblife, Dai - iChi… Và hiện cùng với Bảo Việt nắm giữ phần lớn thị phần bảo hiểm nhân thọ tại Việt Nam.
Tuy nhiên, theo số liệu của VietnamFinance, nhóm DN này đang phản ánh hai bức tranh tương phản trong kết quả kinh doanh tại thị trường Việt Nam.
Theo đó, một số DN tham gia thị trường từ những ngày đầu tiên, sau khoảng 25 năm gia nhập, thời gian gần đây đã đạt được một số kết quả khá tốt về mặt kinh doanh và chiếm lĩnh thị phần như Prudential, Manulife, Chubblife, Dai -ichi…
Ở chiều ngược lại, một số DN bảo hiểm nhân thọ nhóm sau, gia nhập khoảng 10 năm trở lại đây lại đang cho thấy kết quả kinh doanh kém khả quan, nhiều năm liền thua lỗ hàng ngàn tỷ đồng, âm vốn chủ sở hữu, đóng thuế cho nhà nước 0 đồng.
Chuyển giá hay mục tiêu chiếm lĩnh thị trường?
Nhận định về nguyên nhân của thực trạng nêu trên, PGS.TS Nguyễn Hữu Huân, Đại học Kinh tế TP. Hồ Chí Minh nêu quan điểm, thực tế trong bài toán kinh doanh của các tập đoàn đa quốc gia khi đi đầu tư, họ sẽ tìm phương án chuyển lợi nhuận về nước bằng cách tăng các chi phí của công ty con tại nước đầu tư. Ở Việt Nam cũng tương tự như vậy, có thể công ty con lỗ, nhưng công ty mẹ ở chính quốc lại có lãi.

Ông Huân cũng nhận định hiện tượng “chuyển giá” của các hoạt động đầu tư có vốn nước ngoài FDI diễn ra khá phổ biến trên thế giới, xuất hiện trong cả lĩnh vực tài chính như bảo hiểm, ngân hàng và phi tài chính.
Tuy nhiên, PGS.TS Nguyễn Hữu Huân cho rằng, việc khẳng định có hiện tượng “chuyển giá” hay không thì cần phải xem xét kỹ mối quan hệ giữa công ty con và công ty mẹ, đồng thời việc này phải được cơ quan quản lý nhà nước thanh kiểm tra và kết luận.
“Công ty con có hoạt động mua bán với công ty mẹ, hay tương đối độc lập, chỉ phụ thuộc vào vốn của công ty mẹ. Hoặc trường hợp các công ty con có nhiều khoản chi phí bắt buộc phụ thuộc, phải trả cho công ty mẹ như mua bán các công nghệ lõi, mua bản quyền…Họ chuyển giá bằng cách tạo ra chi phí mua giá cao từ công ty mẹ” ông Huân ví dụ.
Tiếp theo, một câu hỏi đặt ra là tại sao có nhiều doanh nghiệp FDI ngành bảo hiểm thua lỗ liên tục nhưng họ vẫn triển khai các kế hoạch kinh doanh và đầu tư thêm.
Ông Huân đánh giá, thực tế tại Việt Nam có một số DN trong ngành tài chính có vốn FDI như Citibank, hoặc ANZ, kết quả kinh doanh thua lỗ nhiều năm đã rút khỏi thị trường, có chiến lược kinh doanh mới.
Nhưng với ngành bảo hiểm, có thể do chiến lược của từng doanh nghiệp, tập đoàn, họ muốn chiếm lĩnh thị trường bởi lĩnh vực này là mảng kinh doanh cạnh tranh rất khốc liệt, nhưng cũng rất tiềm năng tại Việt Nam nên chấp nhận thua lỗ.
Có thể ví dụ như Prudential, thời điểm mới vào Việt Nam, họ lỗ rất nhiều năm để khách hàng biết dần đến thương hiệu, chiếm lĩnh thị trường, thậm chí loại bỏ các đối thủ cạnh tranh. Sau khoảng thời gian đó, thường là 10 năm trở lên, chiếm lĩnh thị phần nhất định và bắt đầu có lãi.
Thị trường bảo hiểm nhân thọ tại Việt Nam vẫn còn rất nhiều dư địa để tăng trưởng, hiện chỉ có khoảng 11% dân số đang có bảo hiểm.
Cuối cùng, đối với kinh doanh bảo hiểm nhân thọ, doanh thu trong vài năm đầu tiên gần như dùng để chi trả các loại phí đại lý, chi phí hoạt động doanh nghiệp…Đặc biệt tổng mức hoa hồng và thưởng tháng, quý, hoặc thưởng danh hiệu MDRT… thường rất cao, 50-60% hoặc cao hơn. Từ năm thứ hai cũng trung bình khoảng 10%, và các năm tiếp theo ở mức thấp. Ngoài ra, còn chi ra cho các khoản chi phí khác như quản lý doanh nghiệp, chi phí nhân sự, chi phí marketing…
“Chính vì vậy, nhiều trường hợp khách hàng tham gia sau 1 - 2 năm rồi huỷ hợp đồng cũng khiến các công ty bảo hiểm thiệt hại về mục tiêu kinh doanh”, PGS.TS Nguyễn Hữu Huân nói thêm.
Điều tra vụ đại lý bảo hiểm rút gần 430 triệu của loạt khách hàng
- Bảo hiểm phi nhân thọ: Tìm cơ hội trong một thị trường 'cô đặc' 01/03/2025 03:30
- Chiến lược tỷ USD của Chubb khi thâu tóm Liberty Mutual tại Việt Nam và Thái Lan 04/03/2025 10:00
- Bảo hiểm xe máy lãi trăm tỷ: Dân không biết đòi, DN thờ ơ chi trả 14/02/2025 12:30
Mua bảo hiểm nhận lãi bằng gửi tiết kiệm: Chọn sản phẩm nào lợi nhất?
(VNF) - Tham gia bảo hiểm không chỉ bảo vệ tài chính mà còn được trả lãi suất hàng năm, nhiều thời điểm “bằng” gửi tiết kiệm. Chuyên gia cho rằng, cần lựa chọn sản phẩm đúng nhu cầu và doanh nghiệp bảo hiểm (DNBH) uy tín để an tâm lâu dài
Prudential chi hơn 14.300 tỷ bồi thường và trả tiền bảo hiểm cho khách hàng năm 2024
(VNF) - Năm 2024, Prudential Việt Nam tiếp tục duy trì nền tảng tài chính ổn định, tập trung vào chi trả bồi thường, tăng chất lượng kênh phân phối, nâng tầm trải nghiệm khách hàng và phát triển nguồn nhân lực.
Tự chặt tay chân, giết người... những vụ trục lợi bảo hiểm chấn động
(VNF) - Tình trạng trục lợi bảo hiểm đang có dấu hiệu gia tăng trở lại, với kịch bản đa dạng, tinh vi. Nhiều vụ trục lợi bảo hiểm gây tổn hại niềm tin xã hội và quyền lợi của người tham gia bảo hiểm chân chính.
Giết người chiếm đoạt tiền bồi thường: Báo động thực trạng trục lợi bảo hiểm
(VNF) - Chuyên gia quan ngại rằng, thực trạng trục lợi bảo hiểm gia tăng gần đây khiến khách hàng gặp thiệt hại từ pháp lý đến quyền lợi. Do đó, cần có biện pháp ngăn chặn để bảo vệ người tham gia chân chính và doanh nghiệp bảo hiểm (DNBH)
Bảo hiểm nhân thọ: An toàn tài chính và sự phát triển bền vững tại Việt Nam
(VNF) - Trong bối cảnh kinh tế biến động, bảo hiểm nhân thọ đã chứng minh vai trò quan trọng trong việc đảm bảo an toàn tài chính tại các thị trường phát triển.
Lý do FiinRatings nâng triển vọng xếp hạng của F88 lên 'thuận lợi'
(VNF) - FiinRatings vừa ra thông báo nâng triển vọng xếp hạng tín nhiệm của Công ty Cổ phần kinh doanh F88 từ “ổn định” lên “thuận lợi”.
Bảo hiểm y tế: Những thay đổi lớn cần lưu ý từ 1/6/2025
(VNF) - Thẻ bảo hiểm y tế giấy chỉ được cấp đến hết ngày 31/5. Từ ngày 1/6 việc cấp lại, cấp đổi thẻ BHYT sẽ thực hiện trên ứng dụng bảo hiểm số, định danh điện tử... theo bảo hiểm xã hội (BHXH) Việt Nam
Bảo hiểm MIC: Lợi nhuận tăng 75%, giữ vững top 4
(VNF) - Tổng Công ty cổ phần bảo hiểm Quân đội – MIC (HoSE: MIG) đặt mục tiêu năm 2025 doanh thu đạt 6.300 tỷ tăng 25%, trong khi đó lợi nhuận tăng trưởng 75%, tiếp tục giữ vững mục tiêu Top 4 thị phần
Khởi tố đại lý bảo hiểm rút hơn 500 triệu của khách hàng ở Lào Cai
(VNF) - Công an tỉnh Lào Cai thông tin, ngày 28/03 đã khởi tố đối tượng Mai Hương Lý, tư vấn viên của công ty bảo hiểm MBAL về hành vi “Lừa đảo chiếm đoạt tài sản” của 11 khách hàng
Generali đạt kết quả kinh doanh kỷ lục năm 2024
(VNF) - Tập đoàn Generali vừa công bố hoàn thành vượt mục tiêu kế hoạch năm 2024, với kết quả kinh doanh kỷ lục cùng lợi nhuận thuần điều chỉnh cao nhất từ trước đến nay. Generali cũng đã có những bước phát triển ổn định và khẳng định cam kết phát triển bền vững tại Việt Nam, với việc tăng vốn điều lệ đầu năm 2025 và không ngừng mở rộng quy mô hoạt động, đa dạng kênh phân phối.
Tập đoàn FWD bổ nhiệm ông Phương Tiến Minh làm Tổng giám đốc FWD Việt Nam
(VNF) - Tập đoàn FWD công bố bổ nhiệm ông Phương Tiến Minh làm Tổng giám đốc Công ty TNHH Bảo hiểm Nhân thọ FWD Việt Nam, có hiệu lực từ ngày 27/3/2025.
Bị bảo hiểm từ chối bồi thường: Những lỗi không ngờ từ phía khách hàng
(VNF) - Nhiều trường hợp khách hàng tham gia có thể vì lý do quên hoặc thực sự không biết được việc mua bảo hiểm nhưng khi sự kiện bảo hiểm xảy ra thì không được chi trả
Ông lớn 'buôn tiền' lấn sân bảo hiểm: Lợi thế người dày vốn, đi sau
(VNF) - Việc các định chế tài chính tại Việt Nam lấn sân sang mảng bảo hiểm bởi đây là thị trường rất “màu mỡ” và lợi thế người đi sau sẽ giúp các DN này chiếm thị phần rất nhanh
Manulife khai trương văn phòng mới tại ‘phố’ tài chính Quận 1, TP.HCM
(VNF) - Với mong muốn phục vụ khách hàng và đội ngũ đại lý tốt hơn, Manulife vừa chính thức khai trương văn phòng MClass Saigon thuộc tòa nhà LIM Tower (9-11 Tôn Đức Thắng, quận 1).
Dragon Capital lên tiếng về bài đăng gây xôn xao trong group Nghiện Nhà
(VNF) - Dragon Capital Việt Nam vừa ra thông tin chính thức về cuộc thi "Khi Phụ Nữ Đầu Tư” Của Cộng Đồng Nghiện Nhà trên mạng xã hội Facebook.
Techcombank góp nghìn tỷ lập công ty bảo hiểm nhân thọ
(VNF) - Ngân hàng Techcombank dự kiến chi 1.040 tỷ đồng để nắm gữ 80% cổ phần của công ty bảo hiểm nhân thọ TCLife dự kiến có vốn điều lệ 1.300 tỷ, số vốn còn lại do Vingroup và các cổ đông khác góp.
Bất ngờ được tăng hạn mức tín dụng: Cơ hội hay 'con dao hai lưỡi'?
(VNF) - Thẻ tín dụng ngày càng đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế số, có thể trở thành công cụ tài chính hữu ích nhưng cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro nếu người dùng không biết cách chi tiêu.
Công an tạm giữ Đại lý bảo hiểm rút hơn 500 triệu của khách hàng ở Lào Cai
(VNF) - Công an tỉnh Lào Cai xác định, đại lý bảo hiểm Mai Hương Lý (mã số đại lý IC: 2210078412) đã có hành vi “lừa đảo chiếm đoạt tài sản” của 11 khách hàng với số tiền hơn 500 triệu đồng
Thu hàng trăm ngàn tỷ mỗi năm: Bảo hiểm nhân thọ 'đổ' tiền vào đâu?
(VNF) - Bảo hiểm nhân thọ mỗi năm đều có doanh thu cao, gồm phí khai thác mới và tái tục, lên đến vài trăm nghìn tỷ, nhưng nhiều doanh nghiệp bảo hiểm (DNBH) vẫn báo lỗ. Theo chuyên gia đánh giá, thu nhiều tiền nhưng chi phí cho hoạt động kinh doanh cũng rất lớn.
Ví điện tử tìm cách 'thoát xác' cho cuộc chơi mới
(VNF) - Theo đại diện của ứng dụng tài chính MoMo, động lực tăng trưởng sẽ chủ yếu đến từ quá trình chuyển mình của các doanh nghiệp ví điện tử lớn thành các ứng dụng tài chính với đa dạng sản phẩm.
Cathay Life: Bán bảo hiểm sai đối tượng, chậm giải quyết quyền lợi cho khách
(VNF) - Kết luận thanh tra mới đây về Cathay Life đã chỉ ra loạt tồn tại như bán bảo hiểm không đúng đối tượng, chậm chuyển hồ sơ giải quyết yêu cầu,...
Góc khuất BH bắt buộc ô tô - xe máy: Thu nghìn tỷ, chia nhau hoa hồng cao nhưng bồi thường thấp
(VNF) - Doanh nghiệp bảo hiểm (DNBH) phi nhân thọ thu ngàn tỷ bảo hiểm xe cơ giới, nhưng chi bồi thường chủ yếu ở nghiệp vụ bảo hiểm vật chất. Chuyên gia đánh giá rằng, phải tăng chi bồi thường ở bảo hiểm TNDS để người dân có niềm tin vào loại hình quan trọng này
Điều tra vụ đại lý bảo hiểm rút gần 430 triệu của loạt khách hàng
(VNF) - Đại lý tư vấn Công Ty TNHH Bảo Hiểm Nhân Thọ MB Ageas (MBAL) bị nghi vấn có hành vi “rút tiền trong thẻ” của hàng loạt khách hàng tại ngân hàng ở Lào Cai. Theo MBAL, vụ việc đã được chuyển đến cơ quan chức năng để điều tra xác minh.
Mua BH nhân thọ nhưng đi viện không được trả viện phí: Lỗi tại ai?
(VNF) - Nguyên nhân việc người tham gia bảo hiểm nhân thọ (BHNT), khi xảy ra sự kiện bảo hiểm không được bồi thường đến từ nhiều phía, chủ yếu là khâu tư vấn. Theo chuyên gia, cần có sự chung tay của cả 3 bên để người dân tin tưởng vào ngành bảo hiểm
Mua bảo hiểm nhận lãi bằng gửi tiết kiệm: Chọn sản phẩm nào lợi nhất?
(VNF) - Tham gia bảo hiểm không chỉ bảo vệ tài chính mà còn được trả lãi suất hàng năm, nhiều thời điểm “bằng” gửi tiết kiệm. Chuyên gia cho rằng, cần lựa chọn sản phẩm đúng nhu cầu và doanh nghiệp bảo hiểm (DNBH) uy tín để an tâm lâu dài
Soi tiến độ Trung tâm thương mại Văn Phú Seoul sau hơn 10 năm chờ đợi
(VNF) - Dự án Xây dựng Trung tâm thương mại và văn phòng cho thuê Văn Phú Seoul do Công ty TNHH Seoul Việt Nam đầu tư được cấp phép từ 2008 và gần đây mới khởi động xây dựng.