Năm 2023, Công ty chứng khoán BIDV (BSC) điều chỉnh dự báo về doanh thu thuần và LNST-LICĐTS của Công ty Cổ phần Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (HoSE: PNJ) giảm so với báo cáo trước do kết quả kinh doanh 5 tháng năm 2023 chịu tác động của mức nền cao của năm 2022 và sức mua suy yếu; biên lợi nhuận gộp tăng 1 ppt nhờ chiến lược bán hàng tập trung vào dòng sản phẩm có biên lợi nhuận cao trong bối cảnh nhu cầu thị trường yếu; tăng tỷ lệ SG&A/REV tăng 0,2%do chiến lược quảng cáo khuyến mãi ra mắt các dòng sản phẩm mới, nhằm tiếp cận tập khách hàng mới và tăng độ nhận diện thương hiệu.
Năm 2024, BSC kì vọng DTT và LNST của PNJ lần lượt đạt 33.962 tỷ đồng (tăng 7% so với cùng kỳ) và 1.960 tỷ đồng (tăng 8% so với cùng kỳ), EPS FW 2024 =5.367 đồng/cổ phiếu và P/E FW 2024= 13,4 lần.
Công ty chứng khoán này cũng kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận của PNJ giảm tốc (tăng 8% trong 2024) trên mức nền cao năm 2022, nhưng vẫn tích cực hơn bối cảnh ngành chung nhờ năng lực nội tại của doanh nghiệp: bắt kịp xu hướng tăng trưởng thu nhập và chi tiêu của tầng lớp trung lưu; chiến lược mở rộng tập khách hàng mục tiêu và chiếm thị phần của các đối thủ trong giai đoạn kinh tế khó khăn vào nửa cuối 2022-2023 nhờ các chính sách bán hàng hấp dẫn; giá thị trường đã chiết khấu sâu do giảm kì vọng tăng trưởng lợi nhuận: PE FW 2024 =13,4 lần (giảm 26% so với PE trượt lịch sử (4 năm) là 17 lần).
Theo đó, BSC cũng đưa ra khuyến nghị theo dõi đối với cổ phiếu PNJ với giá hợp lý 1 năm là 83.500 đồng/cổ phiếu (Upside +16% so với giá đóng cửa ngày 7/7/2023), bằng phương pháp DCF và PE với tỷ trọng 50%/50%.
BSC điều chỉnh doanh thu thuần và LNST-LICĐTS năm 2023 của Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam (HoSE: VNM) lần lượt giảm 0,7 ppt và giảm 4 ppt so với báo cáo trước do các yêu tố như: biên lợi nhuận giảm 0,2% do giá tồn kho nguyên vật liệu cao hơn kì vọng trong nửa đầu năm 2023 và xu hướng giá nguyên vật liệu khác như đường,… kì vọng tiếp tục tăng; tăng tỷ lệ SG&A/REV từ 24,5% lên 24,9% do dựa trên kì vọng đẩy mạnh các chiến lược quảng cáo khuyến mãi cho chiến dịch nâng cấp bao bì hàng loạt sản phẩm và tăng nhận diện thương hiệu.
Bước sang năm 2024, BSC kỳ vọng lợi nhuận của VNM phục hồi sau giai đoạn khó khăn. BSC cũng kì vọng DTT và LNST-LICĐTS của VNM lần lượt đạt 63.832 tỷ đồng (tăng 4% so với cùng kỳ) và 9.503 tỷ đồng (tăng 10% so với cùng kỳ), EPS FW 2024 4,053 đồng/cổ phiếu và P/E FW 2024= 17,5 lần.
Công ty chứng khoán này cũng đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu VNM với giá hợp lý 1 năm là 81.700 đồng/cổ phiếu (Upside +15% so với giá đóng cửa ngày 7/7/2023), dựa trên phương pháp DCF và PE với tỷ trọng 50%/50%.
Công ty Cổ phần Đầu tư và Thương mại TNG (HoSE: TNG) hoạt động trong lĩnh vực may công nghiệp xuất khẩu. Hiện nay, TNG sở hữu quy mô lớn với 18 chi nhánh và 322 dây chuyền may trên khắp tỉnh Thái Nguyên. Năm 2022, kết quả kinh doanh vượt trội đã giúp TNG trở thành công ty đứng thứ 2 niêm yết trên sàn ngành dệt may về giá trị xuất khẩu dệt may.
Quý I/2023, TNG tiếp tục duy trì tăng trưởng khi ghi nhận doanh thu và lợi nhuận ròng (LNST) lần lượt là 1.334 tỷ đồng và 44 tỷ đồng, tăng 6% và 14% so với cùng kỳ, với biên lợi nhuận gộp tăng từ 12,5% lên 14,8% so với cùng kỳ. TNG duy trì được đơn hàng ổn định từ đối tác lâu năm như Decathlon, The Children Place và Columbia Sportswear.
Công ty Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam (MASVN) kỳ vọng tiêu thụ hàng may mặc tại Mỹ sẽ duy trì phục hồi rõ nét từ quý IV/2023 khi nền kinh tế Mỹ vào chu kỳ hồi phục.
Cùng với đó, giá nguyên vật liệu đầu vào tiếp tục giảm. Theo Hiệp hội Bông Sợi Việt Nam (VCOSA), 4 tháng đầu năm 2023 giá bông nhập khẩu về Việt Nam đạt trung bình 2.237 USD/ tấn, giảm 11,1% so với cùng kỳ năm 2022. Đây là tháng thứ 8 liên tiếp giá nguyên liệu giảm, điều giúp cải thiện biên lợi nhuận của TNG cũng như các doanh nghiệp trong ngành.
Liên quan đến mảng bất động sản, MASVN đánh giá TNG đang có Cụm Công Nghiêp (CCN) Sơn Cẩm 1 (quy mô 70ha) với tổng vốn đầu tư 1.440 tỷ đồng, trong đó 21ha là hạ tầng phụ trợ và 49ha cho thuê. Dự án đang trong quá trình đàm phán cho thuê với khách hàng. Công ty chứng khoán này kỳ vọng TNG sẽ bắt đầu ghi nhận doanh thu mảng cho thuê CCN ngay trong năm 2023.
Năm 2023, với chiến lược tiếp tục duy trì nhận các đơn hàng giá trung bình thấp để duy trì hoạt động kinh doanh, MASVN dự phóng doanh thu đạt 7.151 tỷ đồng, tăng 5,6% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế đạt 359 tỷ đồng tăng 22% so với cùng kỳ.
Trong đó, doanh thu mảng dệt may & gia công đạt 6.933 tỷ đồng tăng 3,4%so với cùng kỳ; dự kiến ghi nhận doanh thu cho thuê 15ha CCN; biên lợi nhuận gộp ở mức 15,4%, chủ yếu nhờ mảng bất động sản khu công nghiệp.
MASVN cũng ước tính EPS forward 2023 của TNG đạt 3.165 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức P/E forward ở mức 6,3 lần.
Đồng thời, đưa ra đánh giá tích cực dành cho TNG nhờ các yếu tố: triển vọng xuất khẩu dệt may phục hồi mạnh từ năm 2024; kỳ vọng phần lợi nhuận đóng góp của CCN Sơn Cẩm 1.
MASVN cũng đưa ra khuyến nghị mua đối với mã cổ phiếu TNG với giá mục tiêu 12 tháng là 24.600 đồng/cổ phiếu.
Tags:
(VNF) - M&A trong lĩnh vực năng lượng tại Việt Nam phục hồi trong năm 2025 và dự báo tiếp tục tăng trưởng trong 2026. Nhu cầu điện tăng cao sẽ thúc đẩy hoạt động M&A ở ngành năng lượng.
(VNF) - TP.HCM đặt mục tiêu thu ngân sách nhà nước năm 2026 ở mức 1 triệu tỷ đồng; riêng 6 tháng đầu năm phải hoàn thành tối thiểu 500.000 tỷ đồng.
(VNF) - Cổ phiếu DDG của CTCP Đầu tư Công nghiệp Xuất nhập khẩu Đông Dương đang đứng trước nguy cơ bị hủy niêm yết bắt buộc trong bối cảnh hoạt động sản xuất, kinh doanh rơi vào tình trạng đình trệ kéo dài.
(VNF) - Cơ quan thuế thông tin, từ 15/5, người đại diện theo pháp luật của doanh nghiệp, hộ kinh doanh bắt buộc phải thực hiện sinh trắc học đối với một số vấn đề liên quan đến hoá đơn điện tử.
(VNF) - Theo ông Võ Nguyễn Khoa Tuấn, Giám đốc Nghiệp vụ cấp cao lĩnh vực Chứng khoán tại Dragon Capital, với một doanh nghiệp vận hành hết tốc lực như Vingroup, việc giá cổ phiếu tăng 5 lần trong 8 năm không phải là điều quá vô lý.
(VNF) - Bà Đặng Huỳnh Ức My, Chủ tịch HĐQT của CTCP Thành Thành Công – Biên Hòa (AgriS, HoSE: SBT) vừa thông báo đăng ký mua 42.755.629 cổ phiếu SBT trong tháng 5, nâng tổng sở hữu lên 13,93% vốn điều lệ.
(VNF) - Circle - công ty phát hành tiền mã hóa USDC ghi nhận khoản lợi nhuận 55 triệu USD trong quý I, giảm 15% so với cùng kỳ.
(VNF) - Cơ quan thuế cho biết, ngành thuế vừa phát động chiến dịch làm sạch dữ liệu, nhằm loại bỏ các doanh nghiệp, hộ kinh doanh “đã chết nhưng chưa được chôn”, con số này theo thống kê lên đến gần 1 triệu.
(VNF) - Bộ Tài chính đang lấy ý kiến về Dự thảo quy định chào bán trái phiếu ra công chúng của DN dự án đầu tư theo phương thức đối tác công tư (PPP), kỳ vọng sẽ có thêm hàng tỷ USD cho đầu tư hạ tầng mỗi năm.
(VNF) - Áp lực điều chỉnh gia tăng ở nhóm tài chính, thép và bán lẻ, khiến VN-Index không thể giữ vững vùng 1.925 điểm.
(VNF) - Dragon Capital cho rằng vẫn còn dư địa để mặt bằng giá cổ phiếu dần phản ánh sát hơn các yếu tố nền tảng khi bối cảnh bên ngoài ổn định hơn.
(VNF) - Tập đoàn PAN dự kiến chia cổ phiếu thưởng cho cổ đông với tỷ lệ 20%, đồng trả cổ tức bằng tiền mặt với tỷ lệ 30%.
(VNF) - Tổng giám đốc Lưu Bách Đạt cho biết DGC đã lựa chọn được đơn vị kiểm toán báo cáo tài chính năm 2025 là Công ty TNHH Kiểm toán và Tư vấn UHY. Hai bên đã ký kết hợp đồng kiểm toán vào ngày 11/5 vừa qua và đang “gấp rút triển khai” công việc.
(VNF) - Nhờ lực kéo từ bộ đôi VIC – VHM cùng nhóm cổ phiếu ngân hàng, VN-Index tăng mạnh, vượt mốc 1.920 điểm, qua đó thiết lập vùng đỉnh cao mới.
(VNF) - EVN cho biết tình hình tài chính đã cải thiện đáng kể khi lỗ lũy kế của công ty mẹ giảm từ khoảng 44.792 tỷ đồng xuống còn khoảng 5.611 tỷ đồng vào cuối năm 2025.
(VNF) - Sau nhịp phục hồi mạnh mẽ của VN-Index lên vùng đỉnh mới trên 1.900 điểm, thị trường chứng khoán Việt Nam đang bước vào “điểm rơi” IPO khi hàng loạt doanh nghiệp lớn đồng loạt tăng tốc kế hoạch lên sàn.
(VNF) - Bộ Tài chính cho biết đang tiếp tục nghiên cứu, hoàn thiện hồ sơ xây dựng chính sách thuế bất động sản và dự kiến trình Quốc hội xem xét sửa đổi Luật Thuế sử dụng đất phi nông nghiệp vào tháng 10/2026. Đây được xem là bước đi tiếp theo trong lộ trình cải cách chính sách thuế liên quan đến bất động sản và sử dụng đất tại Việt Nam.
(VNF) - Sau sự cố công nợ và chậm công bố BCTC kiểm toán năm 2024, Lộc Trời cho biết đang đẩy mạnh tái cấu trúc, hé lộ được các ngân hàng cấp gói tài trợ khoảng 1.500 tỷ đồng.
(VNF) - “Muốn có thị trường tốt thì trước hết phải có hàng hóa tốt. Đây là yếu tố sống còn khi nhà đầu tư nước ngoài tham gia vào thị trường chứng khoán Việt Nam”, Chủ tịch UBCKNN Vũ Thị Chân Phương cho biết.
(VNF) - Thép Pomina báo lỗ quý thứ 16 liên tiếp, kéo vốn chủ sở hữu âm hơn 800 tỷ đồng. "Cựu vương" ngành thép vẫn đang "oằn mình" dưới "núi nợ" hơn 11.000 tỷ đồng giữa bối cảnh dòng tiền eo hẹp và các dự án nghìn tỷ chưa thể vận hành trở lại.
(VNF) - Quỹ ngoại đến từ Hàn Quốc không còn là cổ đông lớn tại Coteccons sau khi bán gần 1 triệu cổ phiếu CTD.
(VNF) – Vingroup đang tái định hình hệ sinh thái trong mắt các nhà đầu tư bằng việc chuyển dịch VinFast từ một “startup” thâm dụng vốn sang một doanh nghiệp xe điện có vị thế cạnh tranh cao và dòng tiền khoẻ mạnh.
(VNF) - Trong khi các định chế tài chính tăng tốc “giữ chỗ” tại trung tâm tài chính quốc tế, startup và fintech vẫn thận trọng chờ “điểm rơi hệ sinh thái” để tham gia mạnh mẽ hơn.
(VNF) - Bất chấp áp lực giá nguyên vật liệu leo thang và chi phí vận chuyển biến động mạnh do xung đột địa chính trị, hai “ông lớn” ngành nhựa là NTP và BMP vẫn quyết chi hàng trăm tỷ đồng cổ tức tiền mặt nhờ nền tảng lợi nhuận kỷ lục trong năm 2025.
(VNF) - Quý I/2026 chứng kiến sự trở lại đầy bất ngờ của Công ty CP Chứng khoán Bảo Minh (BMS) khi doanh nghiệp chuyển từ thua lỗ sang báo lãi hàng chục tỷ đồng.
(VNF) - M&A trong lĩnh vực năng lượng tại Việt Nam phục hồi trong năm 2025 và dự báo tiếp tục tăng trưởng trong 2026. Nhu cầu điện tăng cao sẽ thúc đẩy hoạt động M&A ở ngành năng lượng.
(VNF) - Sau gần một năm kể từ khi Hà Tĩnh thực hiện sắp xếp, sáp nhập các đơn vị hành chính, hàng loạt trụ sở công từng được đầu tư hàng chục tỷ đồng đang rơi vào cảnh bỏ hoang, xuống cấp thậm chí bị kẻ gian đập phá, lấy trộm tài sản.
