Cho phép bán nhà đang thế chấp ngân hàng: Đẩy rủi ro về phía người mua?
(VNF) - Theo các chuyên gia, đề xuất được bán nhà đang thế chấp ngân hàng có thể giúp chủ đầu tư tăng khả năng huy động vốn song lại đẩy rủi ro pháp lý về phía người mua.
Phát biểu tại hội thảo do Báo Tài chính – Đầu tư tổ chức, PGS.TS Nguyễn Đình Thọ, Phó viện trưởng Viện chiến lược chính sách tài nguyên và môi trường (Bộ Nông nghiệp và Môi trường) cho rằng bất động sản du lịch nghỉ dưỡng đang bước vào một giai đoạn phát triển mới.
Theo ông, hành lang pháp lý đối với bất động sản du lịch đã có những bước hoàn thiện đáng kể, giúp xác định rõ hơn loại đất sử dụng, thời hạn khai thác cũng như điều kiện đưa sản phẩm vào kinh doanh.
Tuy nhiên, khi các vướng mắc pháp lý cơ bản dần được giải quyết, thị trường lại xuất hiện những vấn đề mới nằm ở giai đoạn hậu bán hàng, đặc biệt là công tác vận hành, quản lý chi phí và phân chia lợi ích giữa các bên tham gia.

PGS.TS Nguyễn Đình Thọ cho rằng bất động sản du lịch nghỉ dưỡng có những đặc thù rất khác so với nhà ở thông thường. Giá trị của sản phẩm không chỉ nằm ở tài sản hữu hình mà còn gắn chặt với hoạt động du lịch, khả năng thu hút khách lưu trú, chất lượng dịch vụ và năng lực vận hành của chủ đầu tư hoặc đơn vị quản lý.
“Không thể chỉ xây dựng dự án rồi bán sản phẩm là xong. Hiệu quả thực sự của bất động sản nghỉ dưỡng phụ thuộc vào việc dự án có được khai thác hiệu quả hay không, có dòng khách ổn định hay không và hệ thống vận hành có đủ chuyên nghiệp hay không”, ông nhận định.
Đối với mô hình sở hữu kỳ nghỉ, những rủi ro này thậm chí còn lớn hơn. Khác với việc mua một căn hộ hay biệt thự cụ thể, người mua sở hữu kỳ nghỉ thực chất đang mua quyền sử dụng dịch vụ nghỉ dưỡng trong một khoảng thời gian nhất định kéo dài nhiều năm.
Về mặt lý thuyết, đây là mô hình khá phổ biến trên thế giới và phù hợp với xu hướng tiêu dùng trải nghiệm. Tuy nhiên, thực tế triển khai tại Việt Nam cho thấy nhiều bất cập, đặc biệt khi quyền lợi của khách hàng phụ thuộc gần như hoàn toàn vào năng lực vận hành của doanh nghiệp bán sản phẩm.
Theo ông Thọ, một trong những vấn đề lớn nhất nằm ở cách thức giới thiệu sản phẩm. Nhiều chương trình bán hàng sử dụng các khái niệm như “sở hữu”, “đầu tư”, “nghỉ dưỡng lâu dài” khiến khách hàng dễ hình dung rằng họ đang sở hữu một loại tài sản tương tự bất động sản truyền thống.
Trong khi đó, bản chất của mô hình này là quyền sử dụng kỳ nghỉ theo thời gian. Người mua không sở hữu một tài sản độc lập mà chỉ nắm giữ quyền lợi gắn với hợp đồng và hoạt động vận hành của doanh nghiệp.
“Quyền lợi của khách hàng kéo dài hàng chục năm nhưng lại phụ thuộc vào đơn vị vận hành. Nếu thiếu cơ chế kiểm soát, người mua rất dễ rơi vào thế yếu trong suốt vòng đời hợp đồng”, ông nói.
Theo PGS.TS Nguyễn Đình Thọ, nếu chỉ xem sở hữu kỳ nghỉ là một quan hệ dân sự đơn thuần thì sẽ rất khó bảo vệ người mua. Nguyên nhân là bởi đây là loại hợp đồng kéo dài trong nhiều năm, phát sinh nhiều khoản chi phí vận hành và có sự phụ thuộc lớn vào bên cung cấp dịch vụ.
Ông Thọ đặc biệt lưu ý đến hiện tượng thu phí phụ thu hằng năm trong một số mô hình sở hữu kỳ nghỉ. Có trường hợp khách hàng sau khi bỏ ra một khoản tiền lớn để mua quyền nghỉ dưỡng vẫn phải tiếp tục đóng thêm các khoản phí thường niên với giá trị đáng kể để duy trì quyền lợi đã cam kết.
Điều này tạo ra nghịch lý khi người mua vừa bỏ tiền ban đầu để tham gia chương trình nghỉ dưỡng, vừa phải tiếp tục chi trả các khoản phí phát sinh trong nhiều năm sau đó. Nếu không tiếp tục đóng phí, quyền lợi nghỉ dưỡng có thể bị ảnh hưởng; nhưng nếu tiếp tục đóng thì chi phí tích lũy ngày càng lớn.
Theo ông, điều đáng quan ngại không chỉ nằm ở bản thân khoản phí mà còn ở cơ chế xác định và giám sát khoản thu này. Trong nhiều trường hợp, doanh nghiệp vừa là bên bán sản phẩm, vừa là đơn vị vận hành, đồng thời cũng là bên quyết định mức phí phải thu. Trong khi đó, khách hàng lại không có đủ công cụ để kiểm chứng tính hợp lý của các khoản chi phí phát sinh.
“Nếu không có quy định rõ mức thu, cơ chế điều chỉnh phí, nghĩa vụ công khai báo cáo tài chính và kiểm toán độc lập, người mua sẽ luôn ở thế yếu”, ông phân tích.

Từ thực tế này, PGS.TS Nguyễn Đình Thọ cho rằng mô hình sở hữu kỳ nghỉ cần được nghiên cứu để xây dựng cơ chế quản lý tương tự như cách quản lý các phần sở hữu chung, sử dụng chung trong nhà chung cư.
Theo đó, cần quy định rõ những khoản chi phí nào được phép thu, phương pháp xác định mức phí, cơ chế điều chỉnh theo thời gian cũng như trách nhiệm công khai báo cáo tài chính của đơn vị vận hành; đồng thời, phải có cơ chế kiểm toán độc lập và tạo điều kiện để khách hàng tham gia giám sát quá trình vận hành.
Việc minh bạch hóa toàn bộ hoạt động tài chính không chỉ giúp bảo vệ quyền lợi người mua mà còn góp phần nâng cao uy tín cho các doanh nghiệp làm ăn bài bản.
Ông Thọ cho rằng để mô hình sở hữu kỳ nghỉ phát triển lành mạnh, cần có sự phối hợp đồng bộ giữa các cơ quan quản lý nhà nước, bao gồm Bộ Xây dựng, ngành du lịch, Bộ Tài chính cùng các đơn vị liên quan.
Trọng tâm quản lý không nên chỉ dừng lại ở điều kiện huy động vốn hay bán sản phẩm, mà cần mở rộng sang việc kiểm soát hoạt động vận hành sau bán hàng, minh bạch hóa các khoản phí, cơ chế phân chia lợi ích và trách nhiệm của các bên trong suốt thời gian thực hiện hợp đồng.
Theo vị chuyên gia, sở hữu kỳ nghỉ không phải là mô hình cần bị loại bỏ. Ngược lại, đây vẫn có thể là một sản phẩm phù hợp với xu hướng phát triển của ngành du lịch và nhu cầu trải nghiệm của người tiêu dùng hiện đại.
Tuy nhiên, để mô hình này phát huy đúng giá trị, thị trường cần một cơ chế quản lý đủ rõ ràng nhằm cân bằng lợi ích giữa doanh nghiệp và khách hàng. Nếu sản phẩm được quảng bá như một hình thức “sở hữu”, trong khi người mua liên tục phải gánh thêm các nghĩa vụ tài chính mà không có cơ chế giám sát minh bạch, niềm tin của thị trường sẽ tiếp tục bị bào mòn.
(VNF) - Theo các chuyên gia, đề xuất được bán nhà đang thế chấp ngân hàng có thể giúp chủ đầu tư tăng khả năng huy động vốn song lại đẩy rủi ro pháp lý về phía người mua.
(VNF) - Nguồn cung nhà ở tại TP. HCM tăng mạnh nhờ hàng loạt dự án được gỡ vướng pháp lý và đủ điều kiện mở bán. Thị trường bất động sản được kỳ vọng phục hồi trong những tháng cuối năm, với động lực chủ yếu đến từ nhu cầu ở thực.
(VNF) - Quy hoạch Thủ đô tầm nhìn 100 năm không chỉ mở ra một giai đoạn phát triển mới của Hà Nội mà còn tác động đến cách nhà đầu tư lựa chọn bất động sản. Nếu trước đây, nhiều quyết định xuống tiền dựa trên kỳ vọng tăng giá trong tương lai, thì hiện nay, pháp lý hoàn thiện, quyền sở hữu rõ ràng đang trở thành những tiêu chí được ưu tiên hơn.
(VNF) - Sau ba năm tập trung xử lý khó khăn pháp lý và tài chính, từ đầu tháng 7/2026, Novaland (HoSE: NVL) bắt đầu đưa các căn hộ quay lại thị trường TP. HCM.
(VNF) - Đề xuất bỏ công chứng bắt buộc trong giao dịch đất được kỳ vọng giảm thủ tục nhưng cũng đặt ra bài toán về cơ chế kiểm soát rủi ro đối với loại tài sản có giá trị lớn của người dân.
(VNF) - Loạt dự án do các doanh nghiệp Sài Gòn VRG, AHA Việt Nam, Hiển Vinh Long An,... làm chủ đầu tư vừa được Sở Xây dựng Tây Ninh xác nhận đủ điều kiện mở bán nhà ở hình thành trong tương lai.
(VNF) - 22 dự án nhà ở xã hội vào diện kiểm tra sẽ được kiểm tra về tiến độ thực hiện, hồ sơ pháp lý, điều kiện đầu tư, xét duyệt đối tượng mua, thuê và xử lý các tồn tại theo quy định.
(VNF) - Dự án Khu đô thị đa mục tiêu Bắc Thăng Long Urban City đang được Hà Nội tổ chức lấy ý kiến cộng đồng dân cư về đồ án quy hoạch chi tiết tỷ lệ 1/500.
(VNF) - Tỉnh Khánh Hòa sẽ đưa ra đấu giá tổng cộng 11 khu đất thực hiện dự án đầu tư và 5 khu đất giao đất ở, với tổng diện tích hơn 211ha.
(VNF) - Khu công nghiệp VSIP Đà Nẵng quy mô gần 250ha, tổng vốn đầu tư 3.730 tỷ đồng vừa được UBND TP. Đà Nẵng chấp thuận chủ trương đầu tư và chấp thuận nhà đầu tư thực hiện.
(VNF) - Với lợi suất có thể gấp rưỡi đến gấp đôi lãi suất huy động tiền gửi các ngân hàng, không ngạc nhiên khi nhiều nhà đầu tư đang có xu hướng chọn đổ vốn vào bất động sản nghỉ dưỡng cao cấp tại các điểm đến du lịch có lượng khách tăng ổn định, khai thác lưu trú quanh năm như Nha Trang.
(VNF) - Không còn là vùng đệm ven TP.HCM, Đức Hòa - Hậu Nghĩa đang bước vào cuộc chuyển mình mang tính lịch sử khi trở thành trung tâm hành chính mới của Tây Ninh, đồng thời hưởng lợi từ mạng lưới hạ tầng liên vùng ngày càng hoàn thiện. Khi khoảng cách địa lý dần bị xóa nhòa, khu vực này nhanh chóng “chuyển vai” thành cực tăng trưởng mới của bất động sản phía Nam, với Vinhomes Green City ở vị trí đón đầu làn sóng dịch chuyển dân cư và dòng vốn.
(VNF) - Công ty cổ phần Đầu tư và Phát triển Hải Dương - Hải Phòng là nhà đầu tư Khu công nghiệp Trung Lập (giai đoạn 1) quy mô 249,23 ha, tổng vốn đầu tư 3.474 tỷ đồng?
(VNF) - Trong khi thị trường bất động sản Hà Tĩnh vẫn đang trong giai đoạn trầm lắng, thanh khoản chậm và dòng tiền ưu tiên yếu tố an toàn, thì kết quả niêm yết giá đấu giá đất tại một số địa phương lại ghi nhận những con số "ngược sóng". Đáng chú ý, mức giá khởi điểm cho đất nền tại một xã nông thôn ven vùng lại cao gấp đôi so với đất quy hoạch đô thị – KCN.
(VNF) - UBND TP. Hải Phòng vừa chấp thuận chủ trương đầu tư đồng thời chấp thuận nhà đầu tư Dự án đầu tư xây dựng và kinh doanh kết cấu hạ tầng Khu công nghiệp Gia Lộc 3. Dự án có quy mô gần 137 ha, tổng vốn đầu tư hơn 2.442 tỷ đồng, hướng tới phát triển khu công nghiệp hỗ trợ, công nghệ cao và thân thiện môi trường.
(VNF) - Mặt bằng giá nhiều loại hình bất động sản đã hạ nhiệt trong quý II/2026. Trong đó, nhà mặt phố và nhà riêng ghi nhận mức giảm rõ nét.
(VNF) - UBND TP. Hải Phòng trình HĐND thành phố thông qua việc bổ sung 96 dự án, công trình phải thu hồi đất với tổng diện tích hơn 504 ha.
(VNF) - Tháng 6/2026 đánh dấu bước chuyển mình mạnh mẽ của hạ tầng phía Đông Hà Nội khi tuyến Metro số 14 chính thức khởi công, cùng Vành đai 3.5 và cầu Ngọc Hồi đồng loạt tăng tốc. Đón đầu động lực tăng trưởng ấy, The Parkland tại tâm điểm Ocean City kiến tạo không gian sống xanh, tiện nghi, đáp ứng xu hướng an cư bền vững tại các đô thị đa trung tâm của cư dân hiện đại.
(VNF) - Bất chấp thanh khoản chậm lại, giá nhà Hà Nội vẫn neo ở mức rất cao, thậm chí giá sơ cấp còn tăng trưởng đáng kể. Điều này khiến người mua ở thực không dễ dàng tìm kiếm cơ hội an cư. Tuy nhiên, nếu biết chọn lựa, người mua vẫn có thể sở hữu giỏ hàng tốt với “giá hời”.
(VNF) - Nhu cầu vay mua nhà với lãi suất ổn định ngày càng lớn, nhưng phần lớn ngân hàng hiện chỉ có thể cố định lãi suất trong 2-3 năm đầu. Theo đại diện ABBank, nguyên nhân không chỉ đến từ chính sách tín dụng mà còn xuất phát từ bài toán nguồn vốn dài hạn và sự thiếu đồng bộ của thị trường vốn.
(VNF) - Hai doanh nghiệp mới của Vinhomes có tổng vốn điều lệ 20 tỷ đồng, cùng đặt trụ sở tại phường Hồng Bàng, TP. Hải Phòng.
(VNF) - Lãnh đạo Sở Văn hóa, Thể thao và Du lịch Đà Nẵng cho biết, thành phố đã tính toán nguồn cung lưu trú phù hợp với mục tiêu tăng trưởng, đồng thời tiếp tục ưu tiên phát triển phân khúc khách du lịch cao cấp.
(VNF) - Theo bảng giá VietnamFinance ghi nhận, các sản phẩm tại dự án Khu nhà ở liền kề tại phường Thành Vinh có giá bán sau chiết khấu dao động từ khoảng 12,6 tỷ đồng đến gần 22,9 tỷ đồng/căn.
(VNF) - Liên danh Công ty TNHH Đầu tư Phát triển Linh Sơn – Công ty cổ phần Đầu tư Mai Linh vừa trúng thầu dự án Khu đô thị mới C3-1, xã Đại Áng, huyện Thanh Trì (nay là xã Ngọc Hồi) Hà Nội. Tại dự án này, còn có sự tham gia của nhà đầu tư khác là Công ty cổ phần Bất động sản Potamos.
(VNF) - Dự án Khu đô thị Hồ Xương Rồng tại thành phố Thái Nguyên do Công ty cổ phần Sông Đà 2 làm chủ đầu tư vừa được gia hạn tiến độ thực hiện dự án.
(VNF) - Theo các chuyên gia, đề xuất được bán nhà đang thế chấp ngân hàng có thể giúp chủ đầu tư tăng khả năng huy động vốn song lại đẩy rủi ro pháp lý về phía người mua.
(VNF) - Sau hơn 50 năm đưa vào sử dụng, khu tập thể Trương Định (phường Tương Mai, Hà Nội) đã xuống cấp nghiêm trọng, nhiều hạng mục hư hỏng và bị cơi nới, lấn chiếm. Theo quy hoạch mới được công bố, khu tập thể sẽ được cải tạo, xây dựng lại bằng 2 tòa chung cư cao tối đa 30 tầng với hơn 1.000 căn hộ.