TPS nói về sự cố trái phiếu, cam kết khắc phục tổn thất nếu có

Dành nguồn lực cho mảng môi giới

ĐHĐCĐ thường niên 2025 của Công ty Chứng khoán Tiên Phong (TPS, HoSE: ORS) đã diễn ra vào sáng nay (27/6) tại TP. HCM. Ông Nguyễn Hồng Quân, Phó tổng giám đốc kiêm Giám đốc Khối Quản lý rủi ro Ngân hàng TMCP, nắm vai trò điều phối phiên thảo luận. Ông đồng thời là 1 trong 3 thành viên được bầu bổ sung vào ban quản trị của TPS, cùng với bà Đặng Thị Bích Thuỷ và ông Trần Quang Huy.

Nói về định hướng phát triển của TPS trong giai đoạn tới, ông Quân cho biêt công ty sẽ tập trung vào 4 mảng trọng yếu bao gồm tự doanh, môi giới, kinh doanh sản phẩm đầu tư và kinh doanh nguồn vốn.

Với mảng môi giới, ông Quân đánh giá đây là "core business" (mảng kinh doanh cốt lõi) của một công ty chứng khoán. Trên nền tảng của hoạt động môi giới, TPS có thể mở rộng cho vay margin, kinh doanh nguồn vốn. Mặt khác, ông cũng đánh giá mảng môi giới chưa được TPS chú trọng trong những năm trước, nhưng chắc chắn sẽ đặt trọng tâm trong thời đại mới, thời đại công nghệ chứ không hoạt động môi giới theo cách truyền thống.

Với tư vấn tài chính doanh nghiệp, ông Quân đánh giá đây là một điểm sáng trong kế hoạch sắp tới của TPS. “Tư vấn tài chính cho doanh nghiệp nhằm giúp họ tiếp cận các nguồn tài chính. Mặc dù nghe không giống với chức năng của một công ty chứng khoán, nhưng không phải như vậy, chúng ta có thể giúp cho các doanh nghiệp, đặc biệt là doanh nghiệp nhỏ và vừa, thông qua việc kết nối họ với ngân hàng thương mại, hoặc sử dụng công cụ nợ (trái phiếu). Đây là hướng phát triển mà khối IB của TPS đã tính tới và sẽ phát triển tốt trong tương lai”, ông Nguyễn Hồng Quân khẳng định.

Với mảng kinh doanh nguồn vốn, TPS dự kiến kinh doanh về chênh lệch lãi suất, kỳ hạn. Đây là mảng kinh doanh mà một định chế tài chính hoàn toàn có thể thực hiện. TPS cho biết hiện đã tiếp cận với các ngân hàng thương mại, trong đó 3 ngân hàng đã đồng ý cấp hạng mức tín dụng tín chấp với quy mô đáng kể cho TPS, dự kiến tăng số lượng ngân hàng cấp tín chấp lên 5 trong tháng 7 tới.

Việc tiếp cận các nguồn vốn tốt như vậy sẽ giúp TPS có điều kiện cho margin với lãi suất thấp hơn.

Với mảng tự doanh, TPS sẽ không chỉ tập trung vào chứng khoán vốn, mà chứng khoán nợ cũng là mục tiêu kinh doanh. Nói cách khác, công ty sẽ không tập trung vào cổ phiếu, mà dành nguồn lực nhiều hơn cho trái phiếu, đặc biệt là trái phiếu của các tổ chức tín dụng.

Cam kết khắc phục tổn thất về sự cố trái phiếu

Tại đại hội, TPS trình cổ đông về kế hoạch phát hành trái phiếu với tổng hạn mức tối đa 3.000 tỷ đồng nhằm thay thế khoản trái phiếu 3.000 tỷ đồng hiện hữu của công ty. Lý giải về vấn đề này, ông Nguyễn Hồng Quân cho biết TPS kỳ vọng sẽ phát hành được lô trái phiếu với chi phí thấp hơn, thay thế cho gói trái phiếu có lãi suất khá cao (lên tới 11%). Việc chi phí vốn cao như vậy sẽ không giúp cho công ty, khi hoạt động cho vay margin có thể không mang lại lợi ích cho khách hàng.

Với hoạt động phát hành riêng lẻ cổ phiếu để tăng vốn chủ sở hữu, dự kiến huy động 3.500 tỷ đồng, TPS đã đánh giá kĩ lưỡng tính khả thi của phương án nhằm tăng gần như gấp đôi vốn điều lệ. Mục đích của việc phát hành nhằm đảm bảo thanh khoản cho công ty, đồng thời đảm bảo việc TPS thực hiện mọi nghĩa vụ tài chính đối với cổ đông, nhà đầu tư.

Trong trường hợp không thể, hay không thực hiện được toàn diện phương án phát hành riêng lẻ, TPS dự kiến sẽ tìm đến các nguồn vốn backup từ hệ thống ngân hàng thương mại, đồng thời thực hiện tiết giảm chi phí, sử dụng tối ưu nguồn lực.

Theo tiết lộ của ông Nguyễn Hồng Quân, đợt chào bán này sẽ có sự tham gia của TPBank với một quy mô đáng kể (theo kỳ vọng của TPS). Nói rõ hơn về vấn đề này, ông Quân cho biết ông được điều động bởi TPBank trong một tổ công tác gồm 4 thành viên điều hành của ngân hàng sang hỗ trợ TPS trong nhiều tháng nay sau khi xảy ra sự cố về trái phiếu hồi tháng 2, tháng 3 vừa qua.

Nhắc lại về sự cố này, 5 lô trái phiếu của 4 tổ chức phát hành trong nhóm Bamboo Capital (BCG) đã bị Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) quyết định tạm dừng giao dịch. Về phía TPS, công ty đóng vai trò là đơn vị tư vấn phát hành, đại lí chuyển nhượng, đại lý lưu kí, đại diện người sở hữu trái phiếu.

Ông Quân đánh giá đây là sự cố lớn, gây nên nhiều lo ngại cho cổ đông. TPS đã bước vào giai đoạn khó khăn, đòi hỏi thay đổi thành của bộ máy quản trị. “Đây là cơ hội mà chúng ta đón những tư duy mới, định hướng mới, chiến lược mới, xem xét lại những chiến lược chưa phù hợp trong quá khứ. Việc thay đổi là cần thiết được thực hiện trong quá trình này và đã được định hướng đầy đủ”, ông Quân đánh giá.

TPS cũng cam kết khắc phục những tổn thất nếu có đối với các gói trái phiếu. Hiện công ty đang phối hợp với các bên liên quan, bao gồm doanh nghiệp là tổ chức phát hành, gia đình của những người có liên quan và cơ quan chức năng. Tất cả việc xử lí tài sản đảm bảo để thu hồi dư nợ trái phiếu, đảm bảo quyền lợi cho trái chủ đều được quản lý chặt chẽ bởi cơ quan chức năng. TPS khẳng định không để xảy ra tổn thất cho nhà đầu tư.

“Trong tiến trình xử lý và giám sát khắc phục, tôi nhận thấy các trái phiếu của nhóm Gia Khang, Tracodi có khả năng sẽ được xử lý trước. Đương nhiên tiến độ cụ thể sẽ phụ thuộc vào cơ quan chức năng, không thể trả lời ngay và chính xác được. Tôi chỉ nhấn mạnh rằng TPS hết sức có trách nhiệm với các gói trái phiếu, hy vọng một ngày sớm nhất có thể thực hiện được lời hứa, thu hồi lại dư nợ trái phiếu”, ông Quân cho biết.