Agriseco: Thị trường chưa thể đảo chiều nhưng nhịp hồi ngắn có thể tiếp diễn

Thị trường chứng khoán đã khởi sắc trở lại sau chuỗi 5 tuần giảm điểm liên tiếp. VN-Index đóng cửa tuần qua tại mốc 1.061 điểm, tăng 2,5% so với tuần trước đó. Thanh khoản bình quân trên 3 sàn mặc dù có cải thiện tuy nhiên vẫn ở mức thấp khi chỉ đạt khoảng 13.900 tỷ đồng.

Sắc xanh có sự lan tỏa đến hầu hết các nhóm ngành. Đáng chú ý là nhóm bán lẻ, hóa chất và ngân hàng khi giá kèm khối lượng giao dịch đồng thuận tăng. Ở chiều ngược lại, du lịch và giải trí là nhóm giảm điểm mạnh nhất trong tuần qua với mức giảm 3%.

Xét theo vốn hoá, các nhóm đều tăng điểm trong đó dòng tiền có xu hướng tập trung vào nhóm vốn hóa vừa. Cụ thể, chỉ số VN30-Index, VNMID-Index, VNSML-Index ghi nhận mức tăng lần lượt là 2%, 3% và 1% trong tuần.

Dòng tiền khối ngoại quay trở lại thị trường tuần qua. Khối này tích cực mua ròng cả tuần với tổng giá trị đạt khoảng 2.700 tỷ đồng, tập trung vào các mã DGC, VNM, HPG. Ở chiều ngược lại, khối này bán ròng mạnh các mã VEA, GEX, SAB.

Trái với khối ngoại, tuần này khối tự doanh bán ròng mạnh cả tuần với tổng giá trị đạt hơn 1.700 tỷ đồng, tập trung ở các mã TCB, NVL, VHM. Ở chiều ngược lại, top các mã tự doanh mua ròng là ACV, SAB, PNJ.

Tuần này khối nhà đầu tư cá nhân trong nước tiếp tục mua ròng. Thống kê lại, khối này đã mua ròng khoảng 2.900 tỷ đồng trong tuần.

Theo nhận định của Công ty Chứng khoán Agribank (Agriseco), trên khung đồ thị ngày, chỉ số VN-Index đã lấy lại ngưỡng hỗ trợ MA10 và các chỉ báo động lượng đang trong trạng thái cắt lên tích cực. Tuy nhiên, áp lực chốt lời gia tăng khi chỉ số tiến về vùng gap cũ quanh 1.060 – 1.070 điểm khiến đà tăng có dấu hiệu chững lại.

Xét về dòng tiền, thanh khoản tại những phiên hồi phục vẫn ở mức thấp cho thấy tâm lý nhà đầu tư cá nhân vẫn còn khá dè dặt. Điều này tương đối phù hợp trong bối cảnh thị trường trải qua nhịp giảm khá dài từ tháng 9 tới nay trước nhiều thông tin kém khả quan từ cả quốc tế lẫn trong nước. Song, điểm tích cực là khối ngoại đã quay trở lại mua ròng sau nhiều tuần bán ròng trước đó.

Tuần qua, dữ liệu lạm phát tháng 9 của Mỹ được công bố cho thấy CPI tiếp tục tăng càng củng cố thêm khả năng Fed nâng lãi suất vào tháng 11. Theo Agriseco, động thái này sẽ ảnh hưởng không chỉ đến thị trường tài chính Mỹ mà sẽ tác động đến thị trường tài chính toàn cầu trong đó có Việt Nam. Do đó, công ty chứng khoán này cho rằng trong trung và dài hạn, xu hướng thị trường chưa có sự đảo chiều tuy nhiên nhịp hồi ngắn có khả năng tiếp diễn trong trường hợp dòng tiền khối ngoại vẫn được duy trì.

Agriseco dự báo chỉ số có thể hướng tới vùng 1.075-1.085 điểm trong các phiên đầu tuần. Nhà đầu tư nên theo dõi thêm diễn biến tại phiên đáo hạn phái sinh cũng như các thông tin về công bố kết quả kinh doanh quý III của các doanh nghiệp có thể ảnh hưởng ngắn hạn tới điểm số thị trường.

"Nhà đầu tư nên ưu tiên cơ cấu danh mục đầu tư trong các phiên đầu tuần, tiếp tục duy trì tỷ trọng tiền mặt trên 50% và hạn chế sử dụng margin trong giai đoạn này. Vị thế mua mới sẽ an toàn hơn khi chỉ số về kiểm định các vùng hỗ trợ", nhóm chuyên gia của Agriseco lưu ý.

Về chiến lược đầu tư Agriseco cho rằng với việc khối ngoại đang giúp tâm lý thị trường tích cực hơn, nhà đầu tư ngắn hạn có thể áp dụng chiến lược theo dấu dòng tiền, tập trung các mã đang được thu hút dòng tiền lớn trong giai đoạn này.

Bên cạnh đó, những tuần cuối tháng 10 là thời điểm các doanh nghiệp dần hé lộ kết quả kinh doanh quý III, do đó nhà đầu tư lướt sóng cũng có thể theo dõi và giải ngân tỷ trọng nhỏ với cổ phiếu của những doanh nghiệp có kết quả dự kiến khả quan. Một số nhóm ngành có thể quan sát trong ngắn hạn gồm: bán lẻ không thiết yếu, dầu khí hay khu công nghiệp.

Đối với các nhà đầu tư có mục tiêu nắm giữ trung – dài hạn, nhà đầu tư có thể tích luỹ dần với tỷ trọng nhỏ một số cổ phiếu trong nhóm VN30 (ngoài nhóm ngân hàng và bất động sản) khi định giá của nhóm này đang dần trở nên hấp dẫn hơn trong bối cảnh thị trường chung điều chỉnh đủ sâu trong khi hiệu quả kinh doanh thời gian gần đây đang có nhiều cải thiện