Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay (10/9): MSB, PLX và VIX

SSI: Khuyến nghị trung lập đối với MSB

Quý II, Ngân hàng TMCP Hàng hải Việt Nam (HoSE: MSB) ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt 1.970 tỷ đồng, tăng 188% so với cùng kỳ năm ngoái nhờ thu nhập hoạt động tăng mạnh (tăng 87%), trong khi chi phí trên thu nhập (CIR) giảm và chi phí dự phòng cũng giảm so với quý II/2020.

Lũy kế 6 tháng đầu năm, lợi nhuận trước thuế đạt 3.120 tỷ đồng, tăng trưởng 220% cùng kỳ và hoàn thành 95% kế hoạch cả năm.

Trong báo cáo mới đây, Công ty Chứng khoán SSI (SSI) đã điều chỉnh tăng 6% ước tính lợi nhuận trước thuế năm 2021 của MSB so với báo cáo trước đó, lên 4.230 tỷ đồng (tăng 67,8% thực hiện năm ngoái).

SSI cho biết, ước tính điều chỉnh này phản ánh xu hướng biên lãi ròng (NIM) giảm trong hai năm, do xu hướng lãi suất thấp kéo dài.

MSB đã ghi nhận 1.600 tỷ đồng thu nhập từ phí bancassurance trong quý II và SSI giả định MSB sẽ tiếp tục ghi nhận 400 tỷ đồng thu nhập từ phí này trong năm 2022. Bên cạnh đó, chi phí dự phòng cũng điều chỉnh tăng 5,8% lên 1.100 tỷ đồng (cao hơn 6,7% cùng kỳ) trong năm 2021.

Trong nửa cuối năm, ngân hàng dự kiến trả 30% cổ tức bằng cổ phiếu. Đồng thời, SSI ước tính việc bán 100% vốn FCCOM với giá 2.000 tỷ đồng, qua đó giúp MSB thu về 1.400 tỷ đồng ghi nhận vào lợi nhuận năm 2022. Trong trường hợp này, ROE và BVPS dự phóng 2022 của MSB có thể tăng lên 17,7% và đạt 21.745 đồng.

Hiện SSI khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu MSB, giá mục tiêu 1 năm là 29.600 đồng/cổ phiếu, tương đương tiềm năng tăng giá 1,7% so với giá đóng cửa ngày 9/9.

VCBS: Khuyến nghị nắm giữ PLX

Trong 6 tháng đầu năm 2021, Tập đoàn Xăng Dầu Việt Nam (HoSE: PLX) đạt doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt là 84.886 tỷ đồng (tăng 30%) và 2.250 tỷ đồng - cải thiện mạnh mẽ khoản lỗ cùng kỳ.

Sản lượng tiêu thụ nội địa đạt 4,7 triệu tấn, cao hơn 1,5% nửa đầu năm ngoái. Điều này cho thấy, PLX  đã có sự phục hồi mạnh mẽ lợi nhuận của mình, mặc dù sản lượng kinh doanh vẫn ở mức thấp.

Trước khi làn sóng Covid-19 thứ 4 xuất hiện, Công ty Chứng khoán Vietcombank (VCBS) dự báo năm 2021 sẽ là một năm nổi bật của ngành dầu khí toàn cầu, nhờ nhu cầu dầu phục hồi cũng như triển vọng kinh tế toàn cầu góp phần thúc đẩy giá dầu tăng trong tương lai gần.

Bên cạnh đó, nhiều loại hàng hóa đồng thời trải qua xu hướng tăng mạnh do chính sách tiền tệ nới lỏng ở các nước phát triển, đặc biệt là do dự trữ đồng USD tăng ở các nước bên ngoài nước Mỹ xảy ra như một điều hiển nhiên khi Cục dự trữ Liên bang (FED) thực hiện nới lỏng định lượng.

Dù vậy, hiện nay giá dầu thế giới đang diễn biến dưới tác động của cả yếu tố tích cực và tiêu cực. Trong đó, thỏa thuận cắt giảm sản lượng của OPEC+ giúp giá dầu trong nửa cuối năm 2021, nhưng ngược lại, làn sóng lây nhiễm mới của Covid-19 gây ra lo ngại về sự phục hồi hình chữ V của nền kinh tế toàn cầu.

Do đó, VCBS dự báo giá dầu Brent có thể không ổn định ở mức 70 USD/thùng trong nửa cuối năm 2021. Việc này ảnh hưởng khá lớn đến PLX, bởi nếu giá dầu Brent ổn định sẽ đảm bảo hoạt động kinh doanh xăng có lượng hàng tồn kho dự trữ cao không bị mất mát. Cũng có nghĩa là sẽ không xuất hiện các khoản trích lập dự phòng hàng tồn kho như đợt sóng Covid-19 hồi đầu năm ngoái.

Sau khi làn sóng thứ 4 của dịch bệnh xuất hiện, Chính phủ nước ta đã buộc phải áp đặt giãn cách xã hội quyết liệt hơn những lần trước. VCBS đánh giá, nó sẽ ảnh hưởng lớn đến tốc độ tăng trưởng kinh tế trong nửa cuối năm 2021, đặc biệt là các thành phố lớn như TP. HCM, Hà Nội, Đà Nẵng…

Theo ước tính của công ty chứng khoán này, tiêu thụ xăng dầu trong nước cũng sẽ giảm nhanh trong nửa cuối năm 2021, với tổng doanh thu đạt 4,2 triệu tấn sản phẩm (giảm 15% cùng kỳ); mức độ ảnh hưởng đến tổng cầu cũng sẽ đáng kể hơn những lần trước.

VCBS cũng dự báo chi phí bất thường sẽ xuất hiện trên báo cáo tài chính giai đoạn tới của PLX do tác động của chính sách “3 tại chỗ” theo quy định của Chính phủ. Với quy mô hoạt động của PLX, khoản chi phí này sẽ khá lớn trong giai đoạn này.

Từ đó, VCBS đưa ra khuyến nghị nắm giữ đối với cổ phiếu PLX, giá mục tiêu là 48.500 đồng/cổ phiếu, thấp hơn 4,1% thị giá hiện tại.

Yuanta: Khuyến nghị mua VIX

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2021, Công ty Cổ phần Chứng khoán VIX (HoSE: VIX) ghi nhận doanh thu đạt 867 tỷ đồng, gấp 3,3 lần cùng kỳ năm ngoái; lợi nhuận sau thuế đạt 426 tỷ đồng, gấp 9,2 lần cùng kỳ.

Kết quả này có được nhờ lãi từ các tài sản tài chính FVTPL của kỳ báo cáo tăng 206% so với kỳ trước, tương ứng tăng 466 tỷ đồng; doanh thu hoạt động môi giới của kỳ tăng 353,3%, tương ứng tăng 113 tỷ đồng; doanh thu từ hoạt động bảo lãnh phát hành, đại lý phát hành và tư vấn tài chính tăng 918%, tương ứng 25,3 tỷ đồng.

Ngày 8/9 qua, VIX đã chốt quyền trả cổ tức bằng cổ phiếu và thực hiện quyền mua cổ phiếu. Theo đó, VIX trả cổ tức bằng cổ phiếu với tỷ lệ 100:15, tương ứng người sở hữu 100 cổ phiếu được nhận 15 cổ phiếu mới.

Mặt khác, doanh nghiệp dự kiến phát hành 127,72 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với tỷ lệ 1:1, tương ứng cổ đông sở hữu 1 cổ phiếu sẽ được hưởng 1 quyền, cứ 1 quyền mua sẽ được mua 1 cổ phiếu mới. Giá phát hành 10.000 đồng/cổ phiếu. Số cổ phiếu này sẽ bị hạn chế chuyển nhượng 1 năm kể từ ngày kết thúc đợt chào bán theo đúng quy định.

Thời gian chuyển nhượng quyền mua từ ngày 20/9 đến ngày 5/10/2021, quyền mua được chuyển nhượng 1 lần; thời gian đăng ký đặt mua và nộp tiền mua cổ phiếu từ ngày 20/9 đến ngày 11/10.

Số tiền dự kiến thu được từ đợt phát hành là 1.277 tỷ đồng, trong đó doanh nghiệp sẽ dùng 638,6 tỷ đồng để bổ sung vào nguồn vốn kinh doanh nhằm nâng cao năng lực đầu tư tự doanh; bổ sung 510,9 tỷ đồng vào nguồn vốn cho vay ký quỹ và 127,7 tỷ đồng vào nguồn vốn bảo lãnh phát hành chứng khoán.

Sau khi hoàn tất phát hành, vốn điều lệ của VIX sẽ tăng từ hơn 1.277 tỷ đồng lên gần 2.746 tỷ đồng.

Trên thị trường, theo Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam (Yuanta), mức Stock Rating của VIX ở mức 89 điểm, trong đó sức mạnh giá đã trên mức 80 điểm cho thấy đà tăng trưởng giá cổ phiếu đã mạnh hơn và bền vững hơn.

Đồ thị giá của VIX đã có hai phiên tăng trần liên tiếp và tiến về gần mức kháng cự ngắn hạn 20.140 đồng/cổ phiếu. Đồng thời, đồ thị giá đang hình thành mô hình chiếc cốc tay cầm và nếu đồ thị giá vượt được mức kháng cự 20.140 đồng/cổ phiếu thì mô hình này sẽ được xác nhận với mức mục tiêu kỳ vọng 26.500 đồng/cổ phiếu.

Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của VIX cũng đã được nâng lên mức tăng. Do đó, Yuanta khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét mua vào cổ phiếu VIX khi đồ thị giá vượt được mức kháng cựu 20.140 đồng/cổ phiếu trong những phiên tới.