Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay (15/3): MSN, DIG và VEA

VCSC: Khuyến nghị khả quan MSN, giá mục tiêu 104.700 đồng/cổ phiếu

Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC) cho biết, Tập đoàn Masan (HoSE: MSN) vừa công bố tài liệu đại hội đồng cổ đông năm 2021, bao gồm các nội dung chính như kế hoạch kinh doanh 2021, kế hoạch chia cổ tức năm 2020, kế hoạch phát hành ESOP và phát hành riêng lẻ...

Cụ thể, năm 2021, MSN đặt doanh thu thuần kì vọng từ 92.000 - 102.000 tỷ đồng, lợi nhuận ròng cho cổ đông 2.500 - 4.000 tỷ đồng, tương đương mức tăng trưởng lần lượt 19 - 32% và 103 - 224% so với năm trước.

VCSC cho rằng, dự phóng hiện tại của công ty khá phù hợp so với các mức thấp hơn trong kế hoạch kinh doanh của MSN, bao gồm dự phóng doanh thu 94.000 tỷ đồng (tăng trưởng 22% so với 2020) và lợi nhuận ròng cho cổ đông 2.300 tỷ đồng (tăng trưởng 87%).

Về kế hoạch chia cổ tức, MSN dự định không chia cổ tức cho năm tài chính 2020, còn đối với năm tài chính 2021, doanh nghiệp sẽ tạm ứng cổ tức, mức cổ tức và thời gian chi trả sẽ được công bố sau.

MSN cũng dự kiến phát hành tối đa 0,5% lượng cổ phiếu đang lưu hành, tương đương khoảng 5,9 triệu cổ phiếu. Cổ phiếu ESOP sẽ bị hạn chế giao dịch trong vòng một năm.

Còn về phát hành riêng lẻ, ban lãnh đạo MSN đề xuất phát hành riêng lẻ tối đa 10% tổng số cổ phiếu đang lưu hành. Sẽ có tối đa 99 nhà đầu tư (bao gồm nhà đầu tư chiến lược và các nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp) tham gia đợt phát hành, dự kiến được thực hiện trong năm 2021 hoặc trước đại hội đồng cổ đông năm 2022. Cổ phiếu phát hành sẽ bị hạn chế giao dịch trong 3 năm đối với nhà đầu tư chiến lược và 1 năm đối với nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp.

Theo ban lãnh đạo, hiện chưa có thương vụ chắc chắn nào tính đến hiện tại. Tuy nhiên, cổ đông thông qua kế hoạch phát hành riêng lẻ này sẽ giúp MSN có sự linh hoạt để triển khai ở thời điểm phù hợp.

VCSC lưu ý, tại đại hội đồng cổ đông năm 2020, MSN cũng có đề xuất tương tự nhưng chưa có giao dịch nào diễn ra tính đến thời điểm hiện tại. Hiện VCSC đang có khuyến nghị khả quan với giá mục tiêu 104.700 đồng/cổ phiếu dành cho MSN.

SSI: Khuyến nghị mua DIG với giá mục tiêu ngắn hạn 36.000 đồng/cổ phiếu

Công ty Chứng khoán SSI (SSI) nhận định, với xuất phát điểm là 1 doanh nghiệp thuộc bộ xây dựng, sau gần 30 năm phát triển, Tổng công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Xây dựng (HoSE: DIG) là một trong những chủ đầu tư lớn ở khu vực phía nam với lợi thế sở hữu quỹ đất có giá vốn rẻ, tập trung tại nhiều tỉnh thành phố như Vũng Tàu, Đồng Nai, Hậu Giang,Vĩnh phúc…

Việc sở hữu quỹ đất lớn được kì vọng sẽ đem lại nhiều lợi thế cho DIG trong tương lai. Cụ thể, hiện DIG đang nắm giữ đất lớn gần 745 ha với giá vốn rẻ trải khắp các tỉnh thành và một số dự án lớn có thể kể đến như Bắc Vũng Tàu (90 ha), Long Tân Đồng Nai (330 ha), Nam Vĩnh Yên (194 ha)...

Bên cạnh đó, doanh nghiệp có kế hoạch tăng vốn và trả cổ tức năm 2021 khá tích cực. Trong năm 2021, DIG dự kiến phát hành cổ phần chia cổ tức năm 2019 với tỷ lệ 10% trong quý I/2021. Ngoài ra, DIG còn có kế hoạch phát hành cổ phần chia cổ tức năm 2020 tối thiểu 18% trong quý II - III/2021.

Đồng thời, doanh nghiệp cũng có kế hoạch phát hành 2.000 tỷ đồng trái phiếu chuyển đổi (giá chuyển đổi dự kiến 40.000 đồng/cổ phiếu) nhằm huy động nguồn vốn bổ sung cho các dự án Bắc Vũng Tàu, Long Tân, Hậu Giang.

Trong ngắn hạn, DIG có một số yếu tố hỗ trợ tích cực, như việc ghi nhận lợi nhuận đột biến đến từ hoạt động chuyển nhượng 31 ha còn lại của dự án Đại Phước trong năm 2021 với tổng giá trị giao dịch ước tính gần 2.300 tỷ đồng.

Mặt khác, ảnh hưởng tích cực của thị trường bất động sản từ dòng tiên đầu tư do môi trường lãi suất thấp hiện nay. Thêm vào đó, một số các dự án của DIG được hưởng lợi trực tiếp từ những công trình đầu tư cơ sở hạ tầng như sân bay Long Thành, đường cao tốc Biên Hòa Vũng Tàu.

Trên cơ sở phân tích, SSI dự báo năm 2021, ước tính doanh thu của DIG đạt 2.750 tỷ đồng (tăng 10% so với năm trước) và lợi nhuận sau thuế đạt 1.550 tỷ đồng (tăng 115%).

DIG đang giao dịch ở mức định giá 2021 P/E và P/B tương ứng là 11,5x và 1,7x, do đó SSI khuyến nghị đầu tư cổ phiếu DIG với giá mục tiêu 1 năm là 39.000 đồng/cổ phiếu dựa trên phương pháp RNAV, mức tăng 27,1% so với giá hiện tại; giá mục tiêu ngắn hạn là 36.000 đồng/cổ phiếu.

VCSC: Khuyến nghị mua VEA, giá mục tiêu 48.500 đồng/cổ phiếu

Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC) cho biết, dựa theo số liệu của Hiệp hội Các nhà sản xuất Ô tô Việt Nam (VAMA) và Hyundai Thành Công, VCSC ước tính doanh số bán lẻ xe du lịch của Việt Nam giảm mạnh 25% so với cùng kỳ và giảm mạnh 52% so với tháng trước trong tháng 2/2021.

VCSC cho rằng mức giảm mạnh này so với cùng kỳ do Tết Nguyên đán năm 2021 đến trễ hơn (12/2) so với năm 2020 (25/1) và đợt lây nhiễm dịch Covid-19 mới trong cộng đồng cuối tháng 1/2021. Đặc biệt lưu ý rằng phần lớn các hoạt động thương mại dừng hoạt động trong dịp Tết Nguyên đán.

Dù vậy doanh số bán của ngành xe du lịch vẫn tăng 9% so với cùng kỳ trong 2 tháng 2021, cho thấy nhu cầu ôtô cao tại Việt Nam.

Trong số các thương hiệu lớn, Honda, Thaco và Mitsubishi gia tăng thị phần so với cùng kỳ trong 2 tháng 2021 nhờ các mẫu xe chính như Honda CRV (xe lắp ráp trong nước/CKD, xe thể thao đa dụng/SUV), Mitsubishi Xpander (xe nhập khẩu/CBU, xe đa dụng/MPV) và Kia Seltos (CKD, SUV).

Trong khi đó, Toyota và Huyndai ghi nhận diễn biến kém tích cục nhất. VCSC cho rằng kết quả thấp của Toyota chủ yếu do thiếu hụt nguồn cung các mẫu xe mới như Corrolla Cross (mở bán trong tháng 8/2020) và Vios (phiên bản mới được bán trong tháng 2/2021) cũng như lượng hàng tồn kho thấp tại các đại lý của Toyota vào cuối năm 2020.

Mặt khác, doanh số xe máy của Honda Việt Nam giảm 9% so với cùng kỳ và 50% so với tháng trước đó trong tháng 2/2021.

VCSC cho rằng mức giảm này so với đà phục hồi cùng kỳ của doanh số xe ôtô trong 2 tháng 2021 cho thấy các tác động không đồng đều của dịch Covid-19 đối với các nhóm khách hàng phổ thông/thu nhập thấp so với nhóm khách hàng có thu nhập cao.

Do doanh số của Toyota thấp hơn kỳ vọng của VCSC, cho nên công ty chứng khoán này cho rằng có khả năng điều chỉnh giảm dự báo, dù cần thêm đánh giá chi tiết hơn.

Hiện VCSC có khuyến nghị mua cho Tổng công ty Máy Động lực và Máy Nông nghiệp Việt Nam (UPCoM: VEA) với giá mục tiêu 48.500 đồng/cổ phiếu, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng 16,6%, bao gồm lợi suất cổ tức 11,4%, dựa theo giá cuối tuần trước.