Công ty Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam (MASVN) nhận định, trong quý I/2021, Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV, HoSE: BID) thu về lãi sau thuế gần 2.650 tỷ đồng, tăng 88% so với cùng kỳ và tương đương 25% mục tiêu cả năm.
Trong đó, thu nhập lãi thuần tăng 18,3% so với cùng kỳ (khoảng 28% kỳ vọng cả năm). Kết quả tích cực có được nhờ tín dụng tăng trưởng 11,6% so với cùng kỳ (tăng 1,6% so với cuối năm 2020); biên thu nhập lãi thuần (NIM) cải thiện 32 điểm cơ bản so với cùng kỳ. Thu nhập ròng từ phí dịch vụ tăng 32% so với cùng kỳ (khoảng 24% dự phóng cả năm).
Đáng chú ý, BID ghi nhận 2.126 tỷ đồng trong mục thu nhập khác (chủ yếu từ thu hồi nợ xấu ngoại bảng). Tính chung, tổng thu nhập hoạt động (tăng trưởng 26% so với cùng kỳ) phù hợp với kỳ vọng (khoảng 26% dự phóng cả năm).
Trong quý I, ngân hàng tiếp tục duy trì tỷ lệ xóa nợ cao, nhờ đó, tỷ lệ nợ xấu và nợ xấu mở rộng (bao gồm nợ nhóm 2) tăng không đáng kể so với cuối năm 2020 lên 1,76% (gần như không tăng) và 2,95% (tăng 7 điểm cơ bản)
Trong khi đó, tỷ lệ bao phù nợ xấu (dự phòng/nợ xấu) giảm 18 điểm phần trăm so với cuối năm 2020 lên 107,6%. Đây là lần đầu tiên chỉ số này vượt qua ngưỡng 100%.
Mặt khác, hiệu quả hoạt động của BID được cải thiện với CIR (chi phí/thu nhập) giảm 5 điểm % so với cùng kỳ còn 27,7%. Tỷ suất sinh lời ROA và ROE chuẩn hóa theo năm lần lượt tăng lên 0,7% (tăng 32 điểm cơ bản so với cùng kỳ) và 13,3% (tăng 6 điểm phần trăm so với cùng kỳ).
MASVN duy trì khuyến nghị tăng tỷ trọng và giá mục tiêu 52.000 đồng/cổ phiếu dành cho BID. MASVN cho biết, sau nhiều năm chịu áp lực trích lập dự phòng nợ xấu lớn, ngân hàng đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế năm 2021 tăng trưởng 44%, so với mức kỳ vọng 50,3%.
Hơn nữa, chất lượng tài sản của ngân hàng đang dần được cải thiện do BID đã tích cực xử lý nợ xấu.
Một nội dung đáng chú ý khác, ngân hàng sẽ phát hành để chào bán hơn 341 triệu cổ phiếu (khoảng 8,5% số cổ phiếu lưu hành cuối năm 2020). Việc bán vốn cổ phần sẽ giúp cải thiện vốn cấp 1, cũng như giảm chi phí sử dụng vốn bình quân. Thêm vào đó, tỷ trọng nợ dài hạn (chủ yếu trái phiếu để tăng vốn cấp 2) lớn cũng góp phần giảm chi phí chí sử dụng vốn bình quân.
Dù vậy, MASVN cũng nhấn mạnh về các rủi ro trọng yếu, bao gồm kế hoạch tăng vốn bị trì hoãn; thị phần tín dụng bị sụt giảm do cạnh tranh cao; khả năng duy trì tỷ lệ xóa nợ cao nhằm giảm tỷ lệ nợ xấu; rủi ro nợ xấu gia tăng do dịch Covid-19; giảm lãi suất cho vay đối với các lĩnh vực ưu tiên được nhà nước khuyến khích.
Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam (Yuanta) cho biết, quý I/2021, Công ty Cổ phần Thế Giới Số (HSE: DGW) ghi nhận doanh thu đạt 5.063 tỷ đồng, tăng 115% cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế đạt 107 tỷ đồng, tăng 139% cùng kỳ. Doanh nghiệp đã hoàn thành 33% kế hoạch doanh thu và 36% kế hoạch lợi nhuận cả năm.
Yuanta cho rằng, DGW tiếp tục thể hiện kết quả kinh doanh tăng trưởng mạnh nhờ nhu cầu điện thoại di động và các thiết bị điện tử tăng cao, phục vụ việc học và làm việc online trong bối cảnh Covid-19.
DGW cho biết doanh thu từ các thương hiệu hiện hữu tăng 45% cùng kỳ, còn các thương hiệu mới đóng góp thêm 1.700 tỷ (chiếm 34% doanh thu quý I/2021). Biên lợi nhuận gộp tăng lên 6,4% từ mức 6,2% cùng kỳ.
Yuanta nhận định, DGW sẽ tiếp tục hưởng lợi từ xu hướng học và làm việc online. Các công ty phân phối thiết bị điện từ chính hãng như DGW còn có thêm lợi thế nhờ Nghị định 98 có hiệu lực từ cuối 2020, quy định về xử phạt đối với hàng hóa xách tay, không có hóa đơn, giấy tờ của hải quan.
Bên cạnh đó, cơ cấu tài chính DGW khá lành mạnh, DGW không sử dụng nợ vay dài hạn, nợ vay ngắn hạn quý I/2021 tăng nhẹ 7,3% so với đầu năm lên 675,8 tỷ. Hệ số nợ phải trả/tổng tài sản cuối quý I/2021 ở mức 0,2 lần, giảm nhẹ từ mức 0,21 lần hồi đầu năm.
Yuanta cũng lưu ý tình trạng thiếu nguồn cung điện thoại, laptop do thiếu chip trên thế giới hiện nay trong khi nhu cầu thiết bị điện tử vẫn cao, đang tạo nhiều lợi thế đàm phán về hoa hồng cho các nhà sản xuất hơn là các nhà phân phối và bán lẻ. Tuy nhiên, công ty chứng khoán này đánh giá nhu cầu cao của người dân sẽ đủ để bù đắp để thúc đẩy tăng trưởng của DGW.
Ở mức giá đóng cửa hiện tại, DGW đang được giao dịch tại mức P/E là 16,4 lần (tương ứng EPS là 7.312 đồng), thấp hơn một chút so với trung bình ngành 16,9 lần. Yuanta cho rằng DGW xứng đáng với mức định giá cao hơn so với ngành do các chỉ số ROE và ROA luôn cao hơn so với ngành.
Đồng thời, đồ thị giá của DGW có dấu hiệu bước vào giai đoạn tích lũy cho thấy rủi ro ngắn hạn đã giảm dần và xu hướng ngắn hạn được nâng từ mức giảm lên tăng. Do đó, Yuanta khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét mua ở mức giá hiện tại, nhưng do xu hướng ngắn hạn của thị trường chung vẫn duy trì ở mức giảm cho nên các nhà đầu tư chỉ nên xem xét ở tỷ trọng thấp.
Công ty Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) nhận định, Công ty Cổ phần Cảng Sài Gòn (UPCoM: SGP) ghi nhận kết quả kinh doanh tích cực với lợi nhuận 97,4 tỷ đồng (tăng 368,1% so với cùng kỳ năm ngoái) và doanh thu đạt 317,1 tỷ đồng (tăng trưởng 30%).
Đáng chú ý, phần lãi (lỗ) từ công ty liên doanh liên kết đạt 26 tỷ đồng, tăng so với mức âm 19 tỷ đồng quý I/2020 chủ yếu đến từ lợi nhuận của SSIT. Theo đó, lỗ lũy kế đã được xóa khỏi bảng cân đối kế toán trong quý I/2021.
Lũy kế 4 tháng đầu năm, sản lượng hàng hóa thông qua cảng Sài Gòn đạt 4,12 triệu tấn, tăng 27%. Bên cạnh đó, 2 cảng liên kết SP-PSA và SSIT cũng có kết quả khả quan, tăng lần lượt 42% và 17% so với cùng kỳ.
SGP đã được chấp thuận mở bến phao TL2 và TL4 để tiếp nhận tàu thuyền ra vào neo đậu, có thể đáp ứng cho tàu có trọng tải đến 80.000WT giảm tải tại khu vực sông Ngã Bảy.
Với kế hoạch kinh doanh tăng trưởng tốt cùng việc xóa lỗ lũy kế sau nhiều năm và kết thúc giai đoạn 5 năm sau cổ phần hóa, SGP đã thông qua kế hoạch chi trả cổ tức tiền mặt năm 2021, lần đầu sau cổ phần hóa với tỷ lệ 6%.
Sau khi đánh giá lại triển vọng cũng như rủi ro, KBSV khuyến nghị mua với SGP, giá mục tiêu 26.600 đồng/cổ phiếu, tiềm năng tăng giá 8,5% so với giá đóng cửa ngày 14/6.
Tags:
(VNF) - Bước sang năm 2026, cộng đồng doanh nghiệp Việt Nam đang chứng kiến một giai đoạn chưa từng có khi thuế, chi phí và áp lực thị trường ngày càng tăng mạnh, khiến biên lợi nhuận thu hẹp. Nhiều mô hình truyền thống không còn phát huy hiệu quả, một xu hướng mới đang nở rộ và được xem như “lối thoát” đáng tin cậy: kinh doanh theo mô hình Affiliate.
(VNF) - Cổ phiếu GTD của Giầy Thượng Đình đã tăng trần 8 phiên liên tiếp, ghi nhận đà tăng gấp 2,9 lần kể từ khi có thông tin thoái vốn của UBND TP. Hà Nội.
(VNF) - Vụ việc chị Nguyễn Thị Thu Th. ở Quảng Trị chuyển nhầm gần 500 triệu đồng vào tài khoản một người quen nhưng nhiều lần yêu cầu vẫn không được hoàn trả đang thu hút sự chú ý. Dù cơ quan công an đã vào cuộc, người nhận tiền vẫn né tránh làm việc, đặt ra nhiều vấn đề pháp lý liên quan quyền sở hữu và trách nhiệm hoàn trả tài sản.
(VNF) - Những thay đổi về thuế năm 2026 cùng sự biến động của thị trường đang tạo nên áp lực lớn cho cả hộ kinh doanh nhỏ và người làm thuê. Nhưng nhìn từ góc độ kinh tế – vận hành – con người, nhiều chuyên gia nhấn mạnh, đây không chỉ là giai đoạn khó khăn mà còn là thời điểm để trưởng thành trong cách làm ăn.
(VNF) - Trước những vướng mắc, bất cập về chính sách thuế giá trị gia tăng (GTGT), đặc biệt lĩnh vực nông nghiệp, Bộ Tài chính đã đề xuất cách tháo gỡ “điểm nghẽn” trong việc hoàn loại thuế này.
(VNF) - Mức phạt đối với hành vi lập hồ sơ đăng ký chào bán, phát hành có thông tin sai lệch theo Nghị định 306 được nâng lên 500–600 triệu đồng, tăng đáng kể so với khung 400–500 triệu đồng quy định tại Nghị định 156.
(VNF) - "Cá mập" Phần Lan PYN Elite Fund nâng mục tiêu dài hạn cho VN-Index từ 2.500 điểm lên 3.200 điểm.
(VNF) - Là doanh nghiệp phát hành trái phiếu chưa từng trễ hạn thanh toán và đang đưa ra mức lãi suất lên tới 10%/năm, F88 hiện được đánh giá sở hữu dòng trái phiếu đại chúng khá hấp dẫn, hứa hẹn thu hút sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư nhờ tính ổn định và mức sinh lời cạnh tranh.
(VNF) - KIDO xin ý kiến cổ đông về việc thông qua giao dịch bán 24,03% vốn tại KDF cho Nutifood, đồng thời bán nốt 49% vốn còn lại.
(VNF) - Kế hoạch cấm xe máy chạy xăng theo giờ trong Vành đai 1 Hà Nội từ 2026 tạo ra áp lực đối với doanh số xe 2 bánh của Honda - "gà đẻ trứng vàng" của VEAM.
(VNF) - Tạm tính theo mức giá kết phiên sáng 27/11, HDBank có thể thu về gần 1.160 tỷ đồng nếu thoái thành công toàn bộ cổ phiếu VJC nắm giữ.
(VNF) - Ông Vũ Đăng Linh, Tổng giám đốc Công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động (HoSE: MWG) đã nhấn mạnh việc tập đoàn đang đẩy nhanh quá trình tái cấu trúc hệ sinh thái nhằm chuẩn bị cho kế hoạch IPO độc lập các chuỗi kinh doanh trong những năm tới.
(VNF) - Cổ phiếu MSB tăng kịch trần với thanh khoản đột biến sau thông tin về thương vụ đấu giá của VNPT. Tập đoàn này sẽ thoái toàn bộ cổ phần MSB với giá khởi điểm 18.239 đồng/cp.
(VNF) - UBCKNN chỉ ra hàng loạt “lỗ hổng” trong nghiệp vụ và kiểm toán nội bộ của các công ty chứng khoán và vấn đề minh bạch thông tin trái phiếu tại các doanh nghiệp bất động sản.
(VNF) - Cơ quan thuế đã triển khai 3 chuyên đề trọng điểm nhằm chống thất thu thuế, gian lận hoàn thuế giá trị gia tăng (GTGT), nhất là đối với lĩnh vực kinh doanh vàng.
(VNF) - Các quỹ đầu tư giúp chuyển hóa dòng tiết kiệm của người dân sang đầu tư một cách chuyên nghiệp, giảm rủi ro cho từng cá nhân, đồng thời nâng tính thanh khoản và hiệu quả vận hành của thị trường.
(VNF) - HĐQT Tập đoàn Đạt Phương (HoSE: DPG) đã phê duyệt phương án chào bán gần 17,8 triệu cổ phiếu theo hình thức riêng lẻ.
(VNF) - Ông Lê Hải Đoàn - Chủ tịch HIPT tiếp tục đăng ký mua thêm gần 5,5 triệu cổ phiếu VNS. Động thái này diễn ra trong bối cảnh ông Đoàn liên tục nâng tỷ lệ sở hữu tại Vinasun hơn một năm qua, từng bước củng cố vị thế trong cơ cấu cổ đông của hãng taxi này.
(VNF) - Tổng Công ty cổ phần Xây lắp Dầu khí Việt Nam vừa bị Ủy ban Chứng khoán Nhà nước xử phạt vi phạm hành chính tổng số tiền xử phạt hơn 200 triệu đồng.
(VNF) - Công ty cho biết sau khi rà soát, hồ sơ phát hành cần được điều chỉnh và bổ sung thông tin trước khi tiếp tục triển khai.
(VNF) - Thêm phương án tính thuế thu nhập cá nhân (TNCN), nâng ngưỡng doanh thu không chịu thuế và được trừ ngưỡng doanh thu không chịu thuế trước khi tính thuế là 3 điểm mới được Bộ Tài chính đề xuất.
(VNF) - Bộ Tài chính đề xuất, đối với cá nhân, hộ kinh doanh có doanh thu vượt ngưỡng miễn thuế có thể tính thuế thu nhập cá nhân (TNCN) trên lợi nhuận thay vì áp theo doanh thu.
(VNF) - Bộ Tài chính dự kiến điều chỉnh biểu thuế thu nhập cá nhân lũy tiến từng phần theo hướng xem xét giảm mức thuế suất 15%, 25% xuống 10%, 20%.
(VNF) - Bên cạnh việc cấp vốn lưu động trong vòng tối đa 2 năm với lãi suất 0%, Vingroup ưu tiên chọn Pomina là nhà cung cấp thép cho các công ty thành viên.
(VNF) - Áp lực bán gia tăng mạnh ngay trước phiên ATC khiến VN-Index không thể trụ lại mốc kháng cự 1.670 điểm.
(VNF) - Bước sang năm 2026, cộng đồng doanh nghiệp Việt Nam đang chứng kiến một giai đoạn chưa từng có khi thuế, chi phí và áp lực thị trường ngày càng tăng mạnh, khiến biên lợi nhuận thu hẹp. Nhiều mô hình truyền thống không còn phát huy hiệu quả, một xu hướng mới đang nở rộ và được xem như “lối thoát” đáng tin cậy: kinh doanh theo mô hình Affiliate.
(VNF) - Gần 3ha đất nông nghiệp của Tân Á Đại Thành ở quận Hoàng Mai cũ (Hà Nội) được chuyển đổi mục đích sử dụng để thực hiện tổ hợp nhà ở, văn phòng.
