Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay (18/5): IDC, VHM và DCM

SSI: Khuyến nghị mua IDC, giá mục tiêu 1 năm là 48.200 đồng/cổ phiếu

Công ty Chứng khoán SSI (SSI) cho biết, năm 2021, Tổng công ty Idico (HNX: IDC) đặt mục tiêu tăng trưởng mạnh, trong đó doanh thu hợp nhất kế hoạch dự kiến đạt 5.660 tỷ đồng (tăng 3% cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế đạt 989 tỷ đồng (tăng 34%).

Bên cạnh đó, diện tích thuê khu công nghiệp kỳ vọng đạt mức 100 ha (tăng 64% cùng kỳ), chủ yếu tập trung cho thuê tại khu công nghiệp Hựu Thạnh với diện tích sẵn sàng thuê 80 ha.

Doanh nghiệp cũng có kế hoạch thực hiện tái cơ cấu hoạt động. Trong đó, công ty mẹ trực tiếp đầu tư và sở hữu các dự án khu công nghiệp. Bên cạnh 3 hoạt động chính khác là: vận hành dịch vụ khu công nghiệp (điện, nước, xử lý nước thải); đầu tư và quản lý lĩnh vực năng lượng bao gồm: thủy điện, điện mặt trời; xây lắp và hạ tầng (vận hành BOT, xây dựng, buôn bán vật liệu xây dựng…).

So với hoạt động trước đây được phân chia theo mô hình nhóm công ty bao gồm 3 chi nhánh, 12 công ty con và 5 công ty liên kết.

Năm nay, IDC dự định phát hành thêm cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với giá 15.000 đồng/cổ phiếu, để tăng vốn điều lệ từ mức 3.000 tỷ đồng lên mức 4.500 tỷ đồng. Mục đích đầu tư cho khu công nghiệp Hựu Thạnh với giá trị 1.441 tỷ đồng và khu công nghiệp Cầu Nghìn với giá trị 809 tỷ đồng trong giai đoạn 2021-2022.

Trong năm 2021, IDC dự kiến thoái vốn tại Công ty TNHH kính nổi siêu trắng Phú Mỹ với giá trị đầu tư 265,8 tỷ đồng (IDC sở hữu 30%). Nhìn chung về chiến lược dài hạn, IDC sẽ tập trung phát triển quỹ đất mới từ 1.000-1.500 ha ở các tỉnh như Hải Phòng và 500.000-1 triệu m2 nhà xưởng cho thuê trong giai đoạn 2021-2025.

Hiện cổ phiếu IDC đang giao dịch tại PE là 24,8 lần và PB là 2,8 lần. SSI khuyến nghị mua đối với IDC, với giá mục tiêu 1 năm là 48.200 đồng/cổ phiếu theo phương pháp định giá NPV đối với hoạt động khu công nghiệp và phương pháp DCF đối với mảng kinh doanh điện.

SSI đánh giá tích cực IDC với vị thế là 1 trong những nhà phát triển khu công nghiệp lớn nhất Việt Nam với diện tích đất đạt 771,52 ha, trong đó có 367,8 ha đất đã đầu tư hạ tầng sẵn sàng cho thuê, tập trung ở các khu vực Long An, Bà Rịa Vũng Tàu, Thái Bình. Đồng thời, khu công nghiệp Hựu Thạnh sẽ là động lực chính cho sự tăng trưởng của IDC trong 3-5 năm tới.

VCSC: Khuyến nghị mua VHM với giá mục tiêu là 128.000 đồng/cổ phiếu

Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC) cho biết, Công ty Cổ phần Vinhomes (HoSE: VHM) vừa công bố các đề xuất sẽ được trình cổ đông thông qua tại đại hội cổ đông ngày 4/6 tới.

Theo đó, công ty đề xuất kế hoạch cho năm 2021 với doanh thu đạt 90.000 tỷ đồng (tăng 26% cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế đạt 35.000 tỷ đồng (tăng 24% cùng kỳ).

Kế hoạch lợi nhuận này cao hơn 14% so với dự báo năm 2021 của VCSC là 30.800 tỷ đồng (tăng 9%). VCSC cho rằng mức chênh lệch này chủ yếu đến từ doanh số bán buôn cao hơn tại các dự án lớn của Vinhomes.

Ngoài ra, kế hoạch này cũng cao hơn so với kế hoạch sơ bộ năm 2021 của VHM là lợi nhuận sau thuế tăng trưởng khoảng 15% so với cùng kỳ, đã được công ty chia sẻ trong cuộc họp nhà đầu tư vào cuối tháng 4.

Công ty chứng khoán này cũng lưu ý rằng kết quả lợi nhuận sau thuế năm 2019/2020 của VHM đạt 118%/91% so với kế hoạch đã được thông qua tại đại hội cổ đông.

Bên cạnh đó, theo tài liệu, 3 dự án lớn - Ocean Park, Smart City và Grand Park - sẽ tiếp tục thúc đẩy doanh số bán hàng, doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng trong năm 2021. Công ty cũng đang có kế hoạch đẩy nhanh hoạt động kinh doanh của các khu công nghiệp tại Hải Phòng trong năm 2021 và kỳ vọng mảng kinh doanh này sẽ ghi nhận lợi nhuận cốt lõi ổn định trong thời gian dài.

Đáng chú ý, VHM dự kiến trình cổ đông thông qua kế hoạch cổ tức cho năm tài chính 2020 gồm 1.500 đồng/cổ phiếu (lợi suất 1,5%) và cốt tức cổ phiếu tỷ lệ 30%, dự kiến trả vào nửa cuối năm 2021, phù hợp với thông báo của công ty vào ngày 20/4.

Đợt cổ tức gần nhất (1.000 đồng/cổ phiếu) đã được trả vào tháng 8/2019. VCSC hiện có khuyến nghị mua cho VHM với giá mục tiêu là 128.000 đồng/cổ phiếu.

Yuanta: Khuyến nghị mua DCM do được hưởng lợi từ thiếu hụt nguồn cung Trung Quốc

Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam cho biết, quý I vừa qua, Công ty Cổ phần Phân bón Dầu khí Cà Mau (HoSE: DCM) ghi nhận doanh thu thuần đạt 1.873 tỷ đồng, tăng 39% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế đạt 152 tỷ, tăng 64%.

Như vậy, DCM đã hoàn thành 24% kế hoạch doanh thu và 77% kế hoạch lợi nhuận cả năm 2021.

Được biết, doanh thu DCM tăng trưởng mạnh trong quý vừa qua là nhờ giá Ure bình quân trên thế giới hiện tăng tới 44% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, doanh thu xuất khẩu Ure cao gấp 3 lần cùng kỳ, chủ yếu là xuất khẩu sang Bangladesh.

Đối với thị trường trong nước, năm nay mùa mưa đến sớm nên người dân đã sớm triển khai mùa vụ/nối vụ và thúc đẩy nhu cầu Ure.

Cùng với đó, lợi nhuận DCM tăng mạnh hơn doanh thu nhờ chi phí lãi vay giảm 77% so với cùng kỳ năm trước và khoản lãi từ chênh lệch tỷ giá 1,2 tỷ đồng quý này trong khi cùng kỳ ghi nhận lỗ 18,1 tỷ đồng.

Yuanta cho rằng, giá khí đầu vào ở mức cao đã ảnh hưởng tới biên lợi nhuận gộp của DCM, giảm xuống mức 13,8% trong quý I/2021 từ mức 14,4% cùng kỳ 2020. Bù lại, việc gia tăng công suât từ nhà máy NPK mới đi vào vận hành từ quý I/2021 sẽ là động lực tăng trưởng cho DCM.

Yuanta duy trì đánh giá tích cực đối với nhu cầu Ure do việc thiếu nguồn cung Ure từ Trung Quốc, điều này tạo lợi thế cho DCM đối với thị trường trong nước và các thị trường xuất khẩu châu Á. Bên cạnh đó, luật thuế GTGT 71 được thông qua và áp dụng từ 2021 đang tạo ra nhiều lợi thế cho các công ty sản xuất phân bón trong nước.

Nhìn lại quý đầu năm, DCM đang đẩy mạnh quảng cáo truyền thông với chi phí cao gấp đôi cùng kỳ. Trong khi đó, nợ vay của DCM đã giảm liên tục trong 5 quý gần đây, tổng nợ vay cuối quý I/2021 giảm 72% so với cùng kỳ.

Ở mức giá đóng cửa hiện tại, DCM đang được giao dịch tại mức P/E là 12,1 lần (tương ứng EPS là 1.376 đồng). Mức Stock Rating của DCM ở mức 89 điểm, trong đó điểm cơ bản và sức mạnh giá đều trên 80 điểm cho nên Yuanta vẫn duy trì đánh giá tích cực mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu này.

Đồ thị giá của DCM vượt hoàn toàn đường trung bình 20 và 50 ngày với khối lượng giao dịch tăng đột biến so với mức khối lượng trung bình 20 phiên. Đồng thời, xu hướng ngắn hạn của DCM cũng được nâng từ mức giảm lên tăng. Do đó, Yuanta khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét mua ở mức giá hiện tại.