Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay (23/11): VIX, TNH và PVS

Yuanta: Khuyến nghị nắm giữ đối với VIX

Quý III vừa qua, Công ty Cổ phần Chứng khoán VIX (HoSE: VIX) ghi nhận doanh thu tăng mạnh so với cùng kỳ năm trước nhưng lợi nhuận lại giảm nhẹ. Cụ thể, lãi từ tài sản tài chính ghi nhận lãi lỗ (FVTPL) của VIX quý này đạt gần 255 tỷ đồng, tăng 32,5% cùng kỳ năm trước, luỹ kế 9 tháng đạt 947 tỷ đồng tăng 127% so với cùng kỳ năm trước.

Lãi từ cho vay và phải thu của VIX đạt hơn 45,6 tỷ, gấp 3 lần cùng kỳ năm trước, luỹ kế 9 tháng đạt 108 tỷ, tăng 196,5%. Doanh thu môi giới đạt 54 tỷ đồng, tăng gần 6 lần cùng kỳ 2020, luỹ kế 9 tháng đạt hơn 137 tỷ, gấp 7 lần cùng kỳ năm trước.

Mặc dù chi phí hoạt động của VIX tăng gấp 5 lần cùng kỳ quý III/2020, lên tới 194 tỷ đồng so với 36 tỷ cùng kỳ, luỹ kế 9 tháng chi phí hoạt động lên tới hơn 505 tỷ, gấp đôi cùng kỳ năm trước.

Chốt quý III, VIX báo lãi sau thuế đạt 148 tỷ đồng, giảm nhẹ so với cùng kỳ năm ngoái; lũy kế 9 tháng đạt 574 tỷ đồng, cao gấp gần 3 lần cùng kỳ và vượt 5,5% so với kế hoạch đề ra.

Đáng chú ý, ngày 18/11 tới, gần 147 triệu cổ phiếu VIX sẽ được niêm yết bổ sung trên HoSE. Trong đó, hơn 145 triệu đơn vị trong số cổ phiếu trên này sẽ về tài khoản nhà đầu tư và có thể bắt đầu giao dịch kể từ ngày 25/11.

Còn lại khoảng 1,5 triệu cổ phiếu cổ đông không thực hiện quyền và được phân phối cho nhà đầu tư khác sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong vòng một năm. Ngày giao dịch bổ sung là ngày 26/10/2022. Đây chính là số cổ phiếu trong đợt phát hành cổ phiếu để trả cổ tức và chào bán cho cổ đông hiện hữu trong tháng 10 vừa qua.

Định giá cổ phiếu VIX, Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam (Yuanta) vừa duy trì đánh giá tích cực mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu VIX, do mức stock rating đang ở mức 90 điểm. Trong khi đó, đồ thị giá đóng cửa tăng 4,6% và xuất hiên mô hình nến cảnh báo điều chỉnh ở phiên giao dịch kế tiếp với khối lượng giao dịch tăng mạnh so với mức trung bình 20 phiên.

Đồng thời, Yuanta đánh giá rủi ro ngắn hạn có thể gia tăng nếu đồ thị giá xuất hiện nhịp điều chỉnh ở phiên giao dịch kế tiếp. Trước đó, công ty chứng khoán này đã khuyến nghị mua cổ phiếu VIX vào ngày 18/10 với kỳ vọng sinh lời 69,5% so với thị giá lúc bấy giờ. Chính vì vậy, hiện Yuanta khuyến nghị nhà đầu tư có thể duy trì nắm giữ và xem xét hạ một phần tỷ trọng cổ phiếu VIX nếu đồ thị giá điều chỉnh ở phiên giao dịch 23/11.

SSI: Khuyến nghị mua dành cho TNH

Trong báo cáo mới nhất, Công ty Chứng khoán SSI (SSI) tiếp tục khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu TNH của Công ty Cổ phần Bệnh viện Quốc tế Thái Nguyên, với giá mục tiêu là 84.000 đồng/cổ phiếu, cao hơn 50% so với giá đóng cửa ngày 22/11.

SSI cho rằng với mức giá hiện tại là 56.000 đồng/cổ phiếu, TNH đang giao dịch với hệ số P/E năm 2022 là 13 lần, thấp hơn 60% so với mức P/E của ngành là 20 lần. Trước áp lực của dịch bệnh đối với hệ thống chăm sóc sức khỏe Việt Nam và nhu cầu về cơ sở vật chất y tế tốt hơn trong tương lai, công ty chứng khoán này cho rằng các nhà đầu tư đang dần quan tâm tới các bệnh viện tư nhân có tăng trưởng cao như TNH. Do đó, TNH tiếp tục là cơ hội đầu tư hiếm và hấp dẫn trong ngành chăm sóc sức khỏe đang phát triển nhanh.

Bên cạnh đó, quan điểm tích cực của SSI đối với TNH trong bối cảnh lợi nhuận năm nay đã vượt xa ước tính trước đó của SSI, bất chấp đợt bùng phát dịch Covid-19 trên toàn quốc. Ngoài ra, với khả năng kiểm soát tốt dịch bệnh tại tỉnh Thái Nguyên, tiến độ xây dựng các bệnh viện mới nhanh hơn trong năm 2022 và lượt khám chữa bệnh tăng trưởng ổn định, SSI quyết định nâng ước tính lợi nhuận đối với TNH.

Theo đó, SSI ước tính doanh thu thuần đạt 430 tỷ đồng (tăng 28% so với cùng kỳ) trong năm 2021 và 525 tỷ đồng (tăng 22% so với cùng kỳ) trong năm 2022. Về lợi nhuận ròng, SSI ước tính đạt 152 tỷ đồng (tăng 40% so với cùng kỳ) trong năm 2021 và 180 tỷ đồng (tăng 18% so với cùng kỳ) trong năm 2022.

MASVN: Khuyến nghị mua PVS với giá mục tiêu 35.900 đồng/cổ phiếu

Công ty Chứng khoán Mirae Asset (MASVN) cho biết, Tổng công ty Cổ phần Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (HNX: PVS) là công ty con của Tập đoàn Dầu khí Việt Nam (PVN), chuyên cung cấp các dịch vụ liên quan đến hoạt động thăm đò, khai thác dầu khí.

Công ty hiện có 3 mảng kinh doanh đóng góp chính đến lợi nhuận là kho nổi FSO/FPSO (kho nổi chứa xử lý và xuất dầu thô), cơ khí dầu khí M&C (thực hiện các hoạt động xây lắp trong ngành) và dịch vụ căn cứ cảng. Ngoài ra còn các hoạt động khác như cung cấp tàu dịch vụ dầu khí, bảo dưỡng và dịch vụ ROV.

Về hoạt động kho nổi FSO/FPSO, năm 2021, hoạt động này ghi nhận diễn biến hồi phục mạnh mẽ về lợi nhuận khi mang về 506 tỷ đồng (tăng 308% so với cùng kỳ) từ hoạt động liên kết liên doanh cho PVS. Giá dầu tăng mạnh trong thời gian qua có thể đã giúp cải thiện giá cho thuê kho nổi của PVS.

Ước tính trong năm 2021, PVS có thể mang về khoảng 700 tỷ đồng lợi nhuận từ liên kết liên doanh trong đó chủ yếu là hoạt động cho thuê 6 kho nổi của công ty. Đây sẽ là nguồn lợi nhuận mang tính ổn định cao.

Về hoạt động cơ khí dầu khí M&C, năm nay là năm thấp điểm của hoạt động này khi các dự án PVS đang thực hiện vào giai đoạn cuối có doanh thu thấp hơn, trong khi đó các hợp động mới đang trong quá trình đàm phán. Tuy nhiên năm 2021 công ty đã liên tiếp trúng thầu các dự án lớn ở nước ngoài đáng chú ý như EPCI dự án Gallaf - giai đoạn 3, gói 05 trị giá khoảng 400 triệu USD, dự án điện gió Hai Long 2&3 ngoài khơi Đài Loan - dự án đầu tiên của PVS trong lĩnh vực năng lượng tái tạo.

Ngoài ra công ty còn đang đầu thầu các dự án khác trong nước quy mô lớn như nhiệt điện Nhơn Trạch 3&4, dự án điện gió La Gàn… Trong lĩnh vực này PVS hiện là doanh nghiệp trong nước có vị thế dẫn đầu.

Bên cạnh đó, hoạt động cảng tiếp tục duy trì ổn định, tạo nguồn thu tốt cho công ty.

Năm 2021, MASVN dự báo công ty sẽ ghi nhận mức lợi nhuận sau thuế 707 tỷ đồng, tương đương năm 2020. Giai đoạn 2022 – 2023 có thể là giai đoạn tăng trưởng mạnh của PVS với mức lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 955 tỷ đồng (tăng 35% so với 2021) và 1.653 tỷ đồng (tăng 73% so với 2022) với giả định giá dầu tiếp tục duy trì mức cao kéo theo hàng loạt các dự án lớn được triển khai.

Thực hiện định giá PVS theo phương pháp DCF với WACC là 10,14%, giá hợp lý của PVS sẽ ở mức 35.900 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức sinh lời dự kiến là 43,6% so với thị giá hiện tại. Do đó, MASVN khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PVS.