Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay (23/9): GIL, PNJ và DXG

GIL: MASVN khuyến nghị tăng tỷ trọng với giá mục tiêu 41.500 đồng/cổ phiếu

Luỹ kế 6 tháng đầu năm, doanh thu thuần của Công ty Cổ phần Sản xuất Kinh doanh Xuất nhập khẩu Bình Thạnh (HoSE: GIL) đạt 2.692 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 223 tỷ đồng, lần lượt tăng 27% và tăng 19% so với cùng kỳ năm ngoái.

Theo Công ty Chứng khoán Mirae Asset (MASVN), GIL có mối quan hệ lâu năm với các đối tác lớn tại Hoa Kỳ và châu Âu. Công ty chủ yếu cung cấp sản phẩm cho Amazon chiếm khoảng 85% doanh thu, 15% doanh thu còn lại chủ yếu đến từ 2 khách hàng lớn IKEA (Châu Âu) khoảng 12% và Ballard (Mỹ) khoảng 2%.

Xét về cấu trúc tài sản, MASVN cho rằng GIL là doanh nghiệp luôn dự trữ tiền mặt rất cao, cụ thể đến 30/6/2022, công ty có 1.176 tỷ đồng tiền và tương đương tiền, tăng 54% so với đầu năm (so với thời điểm đầu năm) và tiền gửi trên 3 tháng ở mức 1.310 tỷ đồng (tăng 215% so với đầu năm).

Với lượng tiền dự trữ lớn, GIL cũng đang mở rộng đầu tư sang lĩnh vực khu công nghiệp với các dự án: khu công nghiệp Phú Bài 4 (460 ha) và khu công nghiệp Bình Tăn – Vĩnh Long (400 ha). Trong đó dự án khu công nghiệp Phú Bài có quỹ đất sẵn sàng thuê khoảng 200 ha. Dự kiến mảng khu công nghiệp sẽ bắt đầu đóng góp vào doanh thu của GIL giai đoạn từ quý IV/2022.

MASVN cho rằng GIL được hưởng lợi từ tỷ giá USD tăng. Theo đó, việc USD tăng giá so với đồng ngoài hỗ trợ cho hoạt động xuất khẩu còn giúp cho GIL ghi nhận khoản lợi nhuận từ tỷ giá. Cụ thể trong 6 tháng đầu năm 2022, GIL đã ghi nhận lợi nhuận 17 tỷ đồng từ chênh lệch tỷ giá, trong khi đó khoản lãi vay phải trả cho 1,182 tỷ đồng nợ vay ngắn hạn bằng USD chỉ là 8,3 tỷ đồng, thu nhập từ USD lên giá đã giúp GIL dư trả lãi vay ngắn hạn.

Sau khi công bố báo cáo tài chính quý II, trong bối cảnh lo ngại đơn hàng suy giảm, GIL cho biết Amazon tiếp tục ký hợp đồng vào tháng 7. Kế hoạch kinh doanh do GIL đề ra tại ĐHCĐ hồi tháng 6 vừa qua cũng khá thận trọng. Cụ thể doanh thu dự kiến đạt 4.000 tỷ đồng (giảm 3,6% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế ước đạt 250 tỷ đồng (giảm 24,2% so với cùng kỳ).

Với mục tiêu trên, GIL đã hoàn thành 67,3% kế hoạch doanh thu và và 89% kế hoạch lợi nhuận. MASVN  kỳ vọng GIL sẽ đạt 5.000 tỷ đồng doanh thu và 410 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế trong năm 2022. Với mức P/E mục tiêu năm 2022 là 7 lần, mức giá mục tiêu của GIL là 41.500 đồng/cổ phiếu.

PNJ: BVSC khuyến nghị khả quan với giá mục tiêu 141.000 đồng/cổ phiếu

Công ty Cổ phần Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận vừa công bố kết quả kinh doanh sơ bộ tháng 8/2022 với doanh thu thuần tăng 14,5 lần so với cùng kỳ, đạt 2.328 tỷ đồng. Lợi nhuận ròng đạt 79 tỷ đồng, trong khi tháng 8/2021 lỗ 78 tỷ đồng vì tác động của các đợt phong toả.

Luỹ kế 8 tháng, doanh thu thuần và lợi nhuận ròng của PNJ đạt lần lượt 23.000 tỷ đồng và 1.246 tỷ đồng, tương ứng tăng 87,5% và tăng 98,7% so với cùng kỳ năm 2021.

Theo Công ty Chứng khoán Bảo Việt (BVSC), doanh thu thuần tháng 8 của PNJ duy trì vững chắc ở hầu hết các mảng kinh doanh chính. Đáng chú ý nhất là doanh thu bán lẻ tháng 8 tăng mạnh gấp 12,8 lần cùng kỳ, đạt 1.500 tỷ đồng từ nền thấp do việc “lockdown” nghiêm ngặt làm đình trệ mạng lưới bán hàng của PNJ.

BVSC cho biết, bất chấp tính thời vụ, doanh thu mạnh mẽ trong tháng 8 tiếp tục chứng minh cho sức mua bền bỉ của nhóm khách hàng trung cao của PNJ; lạm phát tác động không đáng kể đến nhóm khách hàng này và PNJ vẫn là doanh nghiệp hưởng lợi chính từ quá trình hợp nhất đang diễn ra của ngành.

Công ty chứng khoán này duy trì quan điểm rằng doanh thu thuần của PNJ sẽ tiếp tục tăng trong các tháng tới, đặc biệt từ tháng 9/2022 và quý IV/2022, là mùa cao điểm của thị trường. Đồng thời, việc Tết Nguyên đán 2023 tới sớm hơn thường lệ (trong tuần thứ 3 của tháng 1/2023), cũng cho thấy mùa bán hàng quý IV/2022 sẽ rất khả quan, theo quan điểm của BVSC.

Tại ĐHCĐ thường niên 2022, PNJ được cổ đông chấp thuận việc tăng vốn qua phát hành cổ phiếu với tỷ lệ 3:1 cho các cổ đông hiện hữu, bằng nguồn vốn chủ sở hữu. BVSC kỳ vọng việc phát hành sẽ được thực hiện sớm, giúp hỗ trợ tính thanh khoản và tính thị trường của cổ phiếu, thúc đẩy hơn nữa việc đánh giá lại định giá.

BVSC duy trì dự báo lợi nhuận ròng của PNJ năm 2022 ở mức 1.945 tỷ đồng, tăng 82% so với mức thực hiện năm 2021. Công ty chứng khoán này duy trì khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu PNJ với giá mục tiêu 141.000 đồng/cổ phiếu.

DXG: KBSV khuyến nghị mua với giá mục tiêu 39.800 đồng/cổ phiếu

Doanh thu năm 2022 và 2023 của Công ty Cổ phần Tập doàn Đất Xanh (HoSE: DXG) ước tính đạt lần lượt 8.981 tỷ đồng (giảm 11% so với cùng kỳ năm ngoái) và 9.791 tỷ đồng (tăng 9% so với cùng kỳ năm ngoái), tương ứng với lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 1.211 tỷ đồng (tăng 5% so với cùng kỳ năm ngoái) và 1.362 tỷ đồng (tăng 13% so với cùng kỳ năm ngoái).

Theo Công ty Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV), trong 6 tháng đầu năm, DXG ghi nhận doanh số bán hàng đạt khoảng 100 triệu USD phần lớn đến từ dự án Gem Sky World. Trong năm 2022, DXG sẽ tiếp tục bán hàng tại dự án Gem Sky World và mở bán dự án Gem Riverside trong quý IV/2022. Tổng giá trị hợp đồng bán của các dự án trong năm 2022 tăng trưởng mạnh ước đạt khoảng 9.249 tỷ đồng (tăng 115% so với cùng kỳ năm ngoái).

Gói trái phiếu chuyển đổi 300 triệu USD của DXGvẫn đang theo đúng kế hoạch dự kiến sẽ hoàn thành trong năm nay. Nguồn vốn thu được sẽ dùng để mở rộng quỹ đất và phát triển các dự án lớn. KBSV cho biết tổng quỹ đất hiện tại của DXG đạt khoảng 4.200ha sau khi công ty liên tục thâu tóm các quỹ đất tiềm năng, trong đó có 30 - 40% là đất sạch sẵn sàng mở triển khai.

DXG cho thấy kế hoạch mở rộng đầy tham vọng khi liên tục mua các dự án mới tại các tỉnh Vĩnh Phúc, Thanh Hóa, Bình Phước, Hậu Giang. Kế hoạch mở rộng quỹ đất đảm bảo tăng trưởng của DXG trong trung và dài hạn, theo KBSV.

Dựa trên triển vọng kinh doanh và định giá, KBSV tiếp tục đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu DXG với giá mục tiêu là 39.800 đồng/cổ phiếu.

Theo dự phóng của KBSV, doanh thu năm 2022 ước tính đạt 8.981 tỷ đồng (giảm 11% so với cùng kỳ năm ngoái). Trong đó, doanh thu chuyển nhượng bất động sản đạt 5.726 tỷ đồng (giảm 21%  so với cùng kỳ năm ngoái) từ bàn giao dự án Gem Skyworld, St. Moritz và Opal Skyline. Doanh thu hoạt động môi giới BĐS đạt 2,872 tỷ đồng (tăng 13% so với cùng kỳ năm ngoái).

Lợi nhuận gộp đạt 5.389 tỷ đồng (giảm 4% so với cùng kỳ năm ngoái). Biên lợi nhuận gộp đạt 60%, tăng so với năm 2021 do hoạt động chuyển nhượng bất động sản đạt biên lợi nhuận gộp tốt hơn so với năm 2021. Lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 1.211 tỷ đồng, tăng trưởng ở mức 5%.