CTCP Tập đoàn Hoá chất Đức Giang (HOSE: DGC) công bố kết quả kinh doanh quý II/2023 với doanh thu thuần đạt 2.414 tỷ đồng (giảm 40% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế (LNST) đạt 882 tỷ đồng (giảm 53% so với cùng kỳ) do sản lượng và giá bán các sản phẩm chủ lực giảm. Biên lãi gộp đạt 39%, cải thiện hơn 3 điểm phần trăm so với quý trước. Ngoài ra, công ty nỗ lực kiểm soát chi phí hoạt động trong bối cảnh tình hình kinh doanh không thuận lợi, chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp giảm 25% so với cùng kỳ. Với kết quả đạt được, DGC vượt 11% kế hoạch doanh thu và vượt 40% so với chỉ tiêu lợi nhuận quý II.
Kỳ vọng giá photpho vàng (P4) tăng trở lại từ nửa cuối năm 2023 nhờ nhu cầu phục hồi. Nguồn cung photpho vàng bắt đầu thu hẹp từ tháng 6 khi Tỉnh Vân Nam tiếp tục chịu hán hạn kéo dài do hiện tượng El nino. Trong khi đó, nhiều nhà sản xuất nhận định rằng nhu cầu tiêu thụ ICT bắt đầu phục hồi trong 2H20223 và tiếp tục tăng trưởng 2 chữ số trong 2024.
DGC sở hữu chuỗi sản xuất khép kín, sản xuất các sản phẩm gốc phốt pho. đa dạng nên công ty linh hoạt trong việc chuyển đổi sản phẩm nhằm đáp ứng kịp thời nhu cầu thị trường. Trong nửa đầu năm 2023, DGC đã chủ động xuất khẩu axit photphoric để bù đắp cho mảng photpho vàng sụt giảm. Cụ thể, sản lượng và doanh thu WPA lần lượt tăng 88% so với cùng kỳ và 2% so với cùng kỳ trong quý II/2023.
Hoàn tất việc thâu tóm các công ty con nhằm đa dạng hóa sản phẩm của chuỗi sản khép kín. Trong nửa đầu năm 2023, DGC đã mua lại 100% cổ phần của Công ty cổ phần Phốt pho 6 và và 51% cổ phần Ắc quy Tia Sáng (TSB).
Công ty chứng khoán Bảo Việt (BVSC) nhận định việc DGC thực hiện các thương vụ thâu tóm sẽ giúp DGC có động lực tăng trưởng lớn trong trung và dài hạn. Cụ thể, công ty gia tăng thêm gần 10 nghìn tấn P4 để đáp ứng nhu cầu xuất, bên cạnh đó sẽ có thêm 2 sản phẩm chế biến sâu là sodium tripoly phostphate và sodium hexametha photphate. Ngoài ra, DGC sẽ tận dụng nền tảng của Ắc quy Tia Sáng để sản xuất pin lithium - một yếu tố rất quan trọng cho dòng xe điện hiện nay, công ty đã nghiên cứu và tiến hành thử nghiệm pin lithium trong quý II/2023.
BVSC nâng dự phóng LNST của DGC từ mức 3.687 tỷ đồng lên 3.890 tỷ đồng nhờ các yếu tố hỗ trợ sau: kỳ vọng giá P4 phục hồi trong nửa cuối năm 2023 và công ty kiểm soát tốt chi phí hoạt động. Ở mức giá hiện tại, ước tính mức P/E 2024 của DGC ~8,7x, cao hơn so với mức P/E ngành, trung bình 5 năm là 8,4x. BVSC đưa ra khuyến nghị trung lập cho DGC với giá mục tiêu là 77.400 đồng/cổ phiếu – với tiềm năng tăng trưởng 7,5%.
Trong quý II/23, tổng thu nhập HĐKD của Ngân hàng Bưu điện Liên Việt (LPBank - LPB) chỉ đạt 2.886 tỷ đồng, giảm 23% so với cùng kỳ, ảnh hưởng bởi 20% giảm từ thu nhập lãi và 40% sụt giảm từ thu nhập ngoài lãi. Cụ thể, chi phí vốn của LPB tăng mạnh 2,8 điểm % so với cùng kỳ và 82 điểm cơ bản so với quý trước lên 7,3% dưới tác động của môi trường lãi suất tăng cao.
Lưu ý thêm là LPB là một trong số các NHTM có tỷ lệ CASA thấp nhất trong ngành, khiến NH có ít sự chống chịu khi lãi suất tăng mạnh. Trong khi đó, lợi suất tài sản của LPB chỉ cải thiện được 1,19 điểm % so với cùng kỳ và 29 điểm cơ bản so với quý trước lên 9,6%, từ đó làm NIM sụt giảm xuống 3% từ 4,3% trong quý II/2022. Thu nhập ngoài lãi giảm 40% so với cùng kỳ khi không còn sự đóng góp của thu nhập đột biến 356 tỷ đồng từ chứng khoán đầu tư trong quý II/2022, cộng hưởng lên 23% sụt giảm của tổng thu nhập HĐKD trong quý II/23.
Trong bối cảnh các NHTM khác đang thực hiện cắt giảm tỷ lệ chi phí hoạt động/thu nhập trong bối cảnh tình hình kinh tế gặp khó khăn, CIR của LPB tăng mạnh lên 51% từ 36% trong quý II/2022.
Tuy nhiên, Công ty chứng khoán VNDirect không kỳ vọng NH duy trì tại mức này trong nửa cuối năm khi NH đã mạnh mẽ thực hiện cắt giảm nhân sự 11% so với đầu năm trong 6 tháng năm 2023. Trong khi đó, chi phí dự phòng quý II/23 giảm 17,5% so với cùng kỳ, hoàn thành 31% dự phóng chi phí dự phòng cả năm của VNDirect. Do đó, chất lượng tài sản NH đã có sự suy giảm khi tỷ lệ nợ xấu tăng lên 2,2% từ 1,5% tại cuối năm ngoái và tỷ lệ bao phủ nợ xấu giảm từ 142% cuối 2022 còn 78%. Tổng lại tất cả, LN ròng của NH trong quý II/23 sụt giảm 51% so với cùng kỳ còn 708 tỷ đồng.
VNDirect duy trì quan điểm LPB sẽ đạt được KQKD tốt hơn trong nửa cuối năm nay nhờ: 2 lần cắt giảm lãi suất điều hành sẽ hoàn toàn hiệu lực trong nửa cuối 2023; chi phí hoạt động giảm nhờ chính sách cắt giảm nhân sự mạnh mẽ trong 6 tháng năm 2023 và giảm áp lực trích lập dự phòng nhờ TT02 cho phép cơ cấu thời hạn trả nợ và giữ nguyên nhóm nợ. Cho năm 2023, VNDirect kỳ vọng NH có thể đạt được mức LN ròng xấp xỉ 4.500 tỷ đồng, tăng nhẹ 1% so với cùng kỳ.
VNDirect cũng duy trì khuyến nghị khả quan cho LPB với giá mục tiêu cao hơn 19.100 đồng/cổ phiếu (giá mục tiêu cũ: 17.400 đồng/cổ phiếu). Tiềm năng tăng giá gồm: NIM cao hơn kỳ vọng và phát hành riêng lẻ cho nhà đầu tư nước ngoài. Rủi ro giảm giá bao gồm: tăng trưởng tín dụng thấp hơn dự kiến và dự phòng nợ xấu cao hơn dự kiến.
Công ty Cổ phần Đầu tư Nam Long (HoSE: NLG) báo cáo doanh thu nửa đầu năm 2023 là 1.188 tỷ đồng (giảm 35% so với cùng kỳ) và LNST của công ty mẹ là 127 tỷ đồng (tăng 15% so với cùng kỳ). Phần lớn doanh thu báo cáo đến từ việc bàn giao Waterpoint, trị giá 931 tỷ đồng (88 căn). Mặc dù doanh thu báo cáo giảm khá mạnh nhưng LNST tăng nhẹ nhờ tỷ suất lợi nhuận gộp cao hơn (từ 44% lên 61% so với cùng kỳ) của sản phẩm nhà phố và biệt thự của Waterpoint. Tính đến cuối tháng 6, doanh thu và LNST của công ty mẹ lần lượt đạt 75% và 78% so với kế hoạch tài chính và bằng 74% và 81% so với dự báo của Công ty Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam (MASVN).
Do LNST tăng, lợi nhuận từ việc bàn giao căn hộ tại Mizuki (được ghi nhận vào thu nhập từ công ty LDLK) đóng góp 115 tỷ đồng (6 tháng năm 2022: 2,5 tỷ đồng) vào LN 6 tháng năm 2023, tương đương 88% dự báo của MASVN (130 tỷ đồng).
Mặt khác, pre-sales gây thất vọng khi chỉ đạt 867 tỷ đồng, giảm mạnh so với mức 8.410 tỷ đồng của 6 tháng đầu năm 2022. Điều này đặt ra một thách thức lớn đối với công ty, khi để hoàn thành kế hoạch tài chính năm công ty cần phải hoàn thành 8.563 tỷ đồng giá trị presales trong 6 tháng cuối năm.
MASVN hạ khuyến nghị đối với NLG xuống nắm giữ (từ Mua) và giữ nguyên giá mục tiêu 40.389 đồng/cổ phiếu, dựa trên sự kết hợp của các phương pháp định giá, bao gồm RNAV, precedent transaction và book value như đã đề cập trong báo cáo gần nhất.
Tags:
(VNF) - Theo chuyên gia, thời gian chuyển đổi mô hình quản lý thuế đã đến gần, các hộ kinh doanh cần thực hiện 7 bước để quá trình chuyển từ khoán sang kê khai được thuận lợi, thông suốt.
(VNF) - MWG vừa hoàn tất việc mua lại 10 triệu cổ phiếu quỹ với tổng giá trị chi ra hơn 800 tỷ đồng, khép lại một trong những giao dịch đáng chú ý nhất trên thị trường thời gian qua. Động thái này diễn ra trong bối cảnh MWG bước vào giai đoạn tái cấu trúc sâu, đồng thời chuẩn bị các bước đi chiến lược liên quan đến tổ chức lại hoạt động kinh doanh và kế hoạch IPO Điện Máy Xanh dự kiến triển khai trong những năm tới.
(VNF) - Năm 2025 đánh dấu sự trở lại của M&A toàn cầu với ít giao dịch hơn nhưng giá trị lớn hơn, nhờ các thương vụ mang tính tái cấu trúc trong lĩnh vực bất động sản, công nghệ, y tế và công nghiệp.
(VNF) - Theo ông Đinh Minh Trí, Giám đốc Phân tích Khối Khách hàng cá nhân, Công ty Chứng khoán Mirae Asset (MAS), mục tiêu tăng trưởng GDP 10% là tham vọng lớn và không dễ hiện thực hóa trong bối cảnh hiện nay. Trong khi đó, kịch bản tăng trưởng ở mức 8-9% được đánh giá khả thi hơn, vẫn giữ Việt Nam trong nhóm nền kinh tế tăng trưởng tốt hàng đầu châu Á.
(VNF) - Đi ngược với kỳ vọng của phần đông nhà đầu tư, cổ phiếu VCK của Chứng khoán VPS mất hơn 15% trong phiên giao dịch đầu tiên trên sàn HoSE.
(VNF) - Cổ phiếu QCG bị bán tháo, chỉ hơn 309.000 đơn vị được giao dịch trong phiên 16/12, xuyên suốt cả phiên là tình trạng trắng bên mua.
Nghị định 310/2025 chuyển sang phạt lũy tiến theo số lượng hóa đơn, đẩy mức phạt hành vi không lập hóa đơn lên tới 80 triệu đồng, tác động trực diện đến bán lẻ, F&B và thương mại điện tử.
(VNF) - Theo chuyên gia, hộ kinh doanh cần tách bạch dòng tiền cá nhân và doanh thu bán hàng hoá, dịch vụ bằng cách sử dụng tài khoản ngân hàng riêng để phục vụ cho hoạt động kinh doanh, tránh rủi ro về thuế trong tương lai.
(VNF) - Trên nền tảng chung của kinh tế vĩ mô, thị trường chứng khoán năm 2025 đã ghi nhận nhiều kết quả rất tích cực. Dấu mốc quan trọng nhất là việc được nâng hạng từ nhóm cận biên lên nhóm mới nổi thứ cấp.
(VNF) - Theo bà Lê Vũ Hương Quỳnh - Giám đốc khu vực Châu Á - Thái Bình Dương, tập đoàn Tether - Việt Nam có thể học hỏi những kinh nghiệm đã được chứng minh là thành công trên thế giới, đặc biệt thông qua các sandbox thanh toán tài sản mã hóa dành cho khách du lịch.
(VNF) - Dự án Phước Kiển của QCG mới đây đã được đề xuất vào danh mục thí điểm theo Nghị quyết 171/2024/QH15, cho phép thực hiện dự án nhà ở thương mại thông qua thỏa thuận về nhận quyền sử dụng đất hoặc đang có quyền sử dụng đất.
(VNF) - Chứng khoán EVS để xảy ra hàng loạt vi phạm kéo dài trong nhiều năm, trải rộng từ hoạt động nghiệp vụ đến nghĩa vụ báo cáo và công bố thông tin.
(VNF) - Theo Dự thảo lần 2 của Bộ Tài chính, hộ kinh doanh được chia làm 4 nhóm với nghĩa vụ thuế khác nhau với từng loại thuế tương ứng với các ngưỡng doanh thu.
(VNF) - Nhu cầu vốn cho nền kinh tế giai đoạn 2026–2030 được dự báo tăng gấp đôi so với 5 năm trước, trong khi dư địa mở rộng tín dụng ngân hàng ngày càng thu hẹp. Trước áp lực tăng trưởng cao và yêu cầu vốn trung – dài hạn ngày càng lớn, các chuyên gia cho rằng hệ thống ngân hàng không thể tiếp tục “gánh” một mình, mà cần sự vào cuộc mạnh mẽ của thị trường vốn, đặc biệt là trái phiếu và chứng khoán.
(VNF) - Theo ông Nguyễn Sơn, Chủ tịch Hội đồng Thành viên Tổng Công ty Lưu ký và Bù trừ Chứng khoán Việt Nam (VSDC), hiện các cấu phần kỹ thuật để triển khai giao dịch hợp đồng tương lai vàng về cơ bản đã được thiết kế trên nền tảng công nghệ KRX.
(VNF) - Theo ông Phạm Lưu Hưng - Giám đốc Trung tâm Phân tích và Tư vấn Đầu tư, Công ty Chứng khoán SSI, năm 2025 ghi nhận một diễn biến khá bất thường trong xu hướng nhà đầu tư nước ngoài đến Việt Nam khi lượng quan tâm và các chuyến làm việc lại gia tăng mạnh vào nửa cuối năm, trái ngược với quy luật các năm trước.
(VNF) - Chuyên gia kinh tế, PGS.TS Ngô Trí Long cho rằng, Việt Nam hội tụ đủ điều kiện mà nhiều quốc gia mất hàng thập kỷ mới có được, qua đó có cơ hội cạnh tranh với các trung tâm tài chính trên thế giới nhờ sở hữu nhiều điều kiện thuận lợi.
(VNF) - Vay ngân hàng mua nhà rồi rơi vào thất nghiệp, mất thu nhập, trong khi khoản vay vẫn đều đặn đến hạn, trở thành bài học điển hình về rủi ro tài chính cho nhiều người trẻ khi mua nhà bằng đòn bẩy vay vốn.
(VNF) - Tập đoàn Daikin Industries (Nhật Bản) vừa đạt thỏa thuận thâu tóm một doanh nghiệp Việt Nam hoạt động trong lĩnh vực giải pháp công nghệ và quản lý năng lượng cho tòa nhà, thông qua công ty thành viên tại thị trường Việt Nam.
(VNF) - Thị trường chứng khoán "đại hạ giá", danh sách cổ phiếu tăng mạnh tuần qua chủ yếu ghi nhận sự góp mặt của các mã penny.
(VNF) - Luật Thuế thu nhập cá nhân sửa đổi vừa được Quốc hội thông qua đã thay đổi căn bản cách tính và ngưỡng chịu thuế đối với người cho thuê nhà. Từ năm 2026, chỉ những trường hợp doanh thu lớn mới phải nộp thuế, đồng thời cách tính cũng “dễ thở” hơn so với quy định hiện hành.
(VNF) - Bộ Tài chính đề xuất cơ chế bán vốn linh hoạt hơn, cho phép giảm giá khởi điểm và mở rộng phương thức bán theo lô nhằm tháo gỡ “nút thắt” thoái vốn tại gần 40 doanh nghiệp Nhà nước do SCIC quản lý nhưng nhiều năm không tìm được nhà đầu tư.
(VNF) - Chủ tịch VSDC cho biết, các cấu phần kỹ thuật để thực hiện giao dịch hợp đồng tương lai vàng về cơ bản đã được thiết kế trên nền tảng công nghệ KRX.
(VNF) - Đại diện Dragon Capital cho rằng cần trao vai trò lớn hơn cho hệ thống ngân hàng thương mại trong việc phân phối sản phẩm quỹ. Khi có thể được tiếp cận dễ dàng hơn, chứng chỉ quỹ có thể chuyển mình từ một thị trường “ngách” trở thành kênh tài sản chính thống và phổ biến.
(VNF) - Theo Phó Chủ tịch UBCKNN Bùi Hoàng Hải, tỷ trọng nhà đầu tư cá nhân quá lớn là một trong những nguyên nhân khiến thị trường chứng khoán Việt Nam có mức độ biến động cao.
(VNF) - Theo chuyên gia, thời gian chuyển đổi mô hình quản lý thuế đã đến gần, các hộ kinh doanh cần thực hiện 7 bước để quá trình chuyển từ khoán sang kê khai được thuận lợi, thông suốt.
(VNF) - Một hộ dân có hơn 400 m2 đất mặt tiền phố Đinh Tiên Hoàng được bồi thường khoảng 400 tỷ đồng để di dời nhường đất làm Quảng trường - công viên phía đông Hồ Hoàn Kiếm.
