Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay (29/12): MWG, DIG và NLG

SSI: Khuyến nghị mua dành cho MWG

Tháng 11, Công ty Cổ phần Đầu tư Thế giới Di động (HoSE: MWG) ghi nhận 11.523 tỷ đồng doanh thu thuần (tăng 25% so với cùng kỳ) và 489 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 55%. Lũy kế 11 tháng, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế đạt 110.530 tỷ đồng và 4.395 tỷ đồng, lần lượt tăng 11% và 22% so với cùng giai đoạn năm trước, hoàn thành 88% và 93% kế hoạch cả năm.

Cập nhật đến cuối tháng 11, MWG sở hữu 966 cửa hàng Thế giới Di động (tăng 53 cửa hàng so với hồi đầu năm) và 1.863 cửa hàng Điện máy Xanh (tăng 436 cửa hàng). Trong đó, các cửa hàng mới mở chủ yếu là Điện máy Xanh Supermini với số lượng gia tăng 372 cửa hàng so với đầu năm, lên 674 cửa hàng và đúng theo kế hoạch là 700 cửa hàng vào cuối năm 2021.

Doanh thu tháng 11 của chuỗi ICT này tăng trưởng 36% so với cùng kỳ trước nhu cầu dồn nén sau đợt giãn cách kéo dài và các chương trình khuyến mãi hấp dẫn vào cuối năm. Được biết, 4 cửa hàng Topzone đạt 110 tỷ đồng doanh thu trong tháng 11, cao hơn kỳ vọng của ban lãnh đạo nhờ sự ra mắt thành công của iPhone 13.

Về chuỗi bách hóa, đến cuối tháng 11 đã có 2.026 cửa hàng Bách hóa Xanh đang hoạt động. Công ty Chứng khoán SSI (SSI) ước tính doanh thu/tháng/cửa hàng Bách hóa Xanh đạt mức gần 1 tỷ đồng trong tháng 11, thấp hơn không đáng kể so với giai đoạn tháng 9-10 (1 tỷ đồng) và giai đoạn tháng 3-4 (1,2 tỷ đồng). Nguyên nhân của sự suy giảm là do chi tiêu của người tiêu dùng vẫn còn yếu và có thể mất nhiều thời gian hơn để phục hồi. Mặt khác, người tiêu dùng vẫn còn lượng hàng FMCG dự trữ còn lại từ đợt giãn cách xã hội.

Năm 2022, MWG đặt kế hoạch doanh thu và lợi nhuận sau thuế ở mức 140.000 tỷ đồng và 6.350 tỷ đồng, lần lượt tăng 12% và 34% so với kế hoạch năm 2021. Trong năm, doanh nghiệp dự kiến mở mới 200 cửa hàng Điện máy Xanh Supermini và 40 cửa hàng Topzone, đồng thời thử nghiệm các ý tưởng mới (đồ thể thao, thời trang, sản phẩm chăm sóc trẻ em).

MWG sẽ ngừng mở mới chuỗi Bách hóa Xanh để cải thiện lợi nhuận. "Ông lớn" ngành bán lẻ kỳ vọng Bách hóa Xanh sẽ đạt được lợi nhuận ròng bền vững từ cuối năm 2022, trước khi mở rộng quy mô trên toàn quốc trong năm 2023.

Hiện SSI khuyến nghị mua dành cho MWG, giá mục tiêu 176.000 đồng/cổ phiếu, cao hơn 30% so với giá đóng cửa phiên 28/12.

Yuanta: Khuyến nghị quan sát đối với DIG

Lũy kế 9 tháng, Tổng công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Xây dựng (HoSE: DIG) ghi nhận doanh thu thuần giảm 11% so với cùng kỳ, đạt 1.655 tỷ đồng, còn lãi sau thuế tăng nhẹ 6%, đạt 139 tỷ đồng. So với kế hoạch đặt ra trước đó, doanh nghiệp mới hoàn thành vỏn vẹn 12,7% chỉ tiêu lợi nhuận cả năm.

Tại ngày 30/9/2021, nợ phải trả của DIG tăng 25% so với đầu năm, đạt 8.823 tỷ đồng, chiếm 63% tổng nguồn vốn. Nợ ngắn hạn chiếm 65% nợ phải trả, đạt 5.711 tỷ đồng. Tổng giá trị nợ vay của doanh nghiệp đã tăng gấp đôi so với đầu năm, đạt 3.329 tỷ đồng, chiếm 24% tổng nguồn vốn.

Trong cơ cấu nợ vay của DIG, nợ dài hạn tăng vọt từ 825 tỷ đồng lên 2.835 tỷ đồng. Hệ số nợ phải trả/vốn chủ sở hữu là 1,7 lần.

Mới đây, DIG đã phát hành thành công 1.500 tỷ đồng trái phiếu với lãi suất 11%/năm, trong đó tài sản bảo đảm là toàn bộ tài sản, quyền tài sản và các quyền lợi ích hiện hữu và phát sinh trong tương lai từ việc đầu tư, phát triển, khai thác, tiêu thụ sản phẩm tại dự án khu đô thị du lịch Long Tân (Đồng Nai) cùng với cổ phiếu DIG và toàn bộ cổ tức, lợi tức (bằng tiền, bằng cổ phần hoặc bằng tài sản khác) phát sinh từ số lượng cổ phiếu thế chấp tại HDBank.

DIG dự kiến sử dụng 1.000 tỷ đồng để bổ sung vốn kinh doanh. Số tiền còn lại dùng để bổ sung vốn thực hiện chính dự án khu đô thị du lịch Long Tân (Đồng Nai), cũng là tài sản bảo đảm trái phiếu. Dự án này có quy mô lên tới gần 332ha, tổng mức đầu tư 20.000 tỷ đồng, thuộc địa phận xã Long Tân và xã Phú Thạnh, huyện Nhơn Trạch, Đồng Nai. Thời gian triển khai xây dựng diễn ra trong 18 năm, từ 2018 – 2036.

Trên thị trường, Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam (Yuanta) duy trì đánh giá tích cực mức xếp hạng tăng trưởng của cổ phiếu DIG, do mức stock rating đang ở 93 điểm. Tuy nhiên, mức sức mạnh giá của DIG ở mức 98 điểm cho thấy dư địa tăng giá của cổ phiếu này không còn nhiều.

Hai ngày liên tiếp, đồ thị giá của DIG đóng cửa tăng 7% và 5,4%, tiến sát mức cao nhất 52 tuần với khối lượng giao dịch thấp hơn mức trung bình 20 phiên. Bên cạnh đó, xu hướng ngắn hạn của DIG vẫn duy trì ở mức tăng. Dù vậy, Yuanta cho rằng các nhà đầu tư ngắn hạn không nên mua vào giai đoạn này, đồng thời nên xem xét chốt lời một phần tỷ trọng đang nắm giữ.

PSI: Khuyến nghị mua NLG với giá mục tiêu 82.000 đồng/cổ phiếu

Công ty Chứng khoán Dầu khí (PSI) cho biết, mới đây Công ty Cổ phần Đầu tư Nam Long (HoSE: NLG) đã hoàn tất thương vụ thâu tóm dự án Đồng Nai Waterfront thông qua việc nâng sở hữu hiện tại lên 65%.

Đồng thời, NLG dự kiến triển khai dự án Izumi có diện tích thương mại 170ha, gồm 3.000 căn hộ, 4.000 nhà phố/biệt thự. Trong tháng 11, doanh nghiệp đã thực hiện mở bán lần đầu 275 căn nhà phố. PSI ước tính giá bán của dự án khá tốt so với mặt bằng đạt 50-55 triệu/m2.

Bên cạnh đó, Southgate vừa trở thành công ty con của NLG, sau khi nhận 15% ủy quyền biểu quyết từ các cổ đông, tỷ lệ kiểm soát đạt 65%, tương ứng với việc hợp nhất kết quả kinh doanh.

Năm 2022, NLG có thể ghi nhận thêm 300 tỷ đồng từ tiền chuyển nhượng lô cổ phần còn lại tại dự án Paragon Đại Phước với đối tác Nhật. PSI kỳ vọng NLG sẽ có được nguồn cung tương lai dồi dào từ các dự án khu đô thị tích hợp lớn như Waterfront (Đồng Nai), Waterpoint (Long An), Paragon Đại Phước (Đồng Nai).

PSI ước tính doanh thu và lợi nhuận sau thuế năm 2022 đạt 5.978 tỷ đồng và 2.871 tỷ đồng, tương ứng EPS là 7.497 đồng. Trong đó, nguồn thu chủ yếu từ dự án Akari, Mizuki Park, Waterfront.

Tuy nhiên, PSI cũng lưu ý rằng tiến độ bán hàng của các dự án trọng điểm này có thể kéo dài hơn dự kiến hoặc doanh thu thực hiện không đạt như doanh thu kế hoạch vì các nguyên nhân như giá bán dự án có thể không hợp lý so với mức thu nhập của dân địa phương (khoảng 28 triệu đồng/m2 đối với Waterpoint và 50-55 triệu/m2 đối với Waterfront);

Tình hình dịch bệnh Covid-19 tiếp diễn; mặt bằng định giá đất tăng cao, giá tham chiếu của chính quyền địa phương từ sự kiện đấu giá 4 khu đất Thủ Thiêm có thể khiến cho các dự án tương lai của doanh nghiệp phải chịu chi phí giải tỏa mặt bằng và tiền sử dụng đất hay tiền thuê đất ở mức cao tương ứng.

PSI đang khuyến nghị mua NLG với mức giá 82.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng P/E dự phóng 2022 là 10,93 lần.