Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay (29/7): NTL, NVL và PAN

AGR: Khuyến nghị mua cho cổ phiếu NTL

Công ty Cổ phần Phát triển đô thị Từ Liêm (Lideco, HoSE: NTL) là doanh nghiệp bất động sản (BĐS) hoạt động chính tại miền Bắc, sở hữu tổng quỹ đất đang triển khai khoảng 150ha. Tiền thân là doanh nghiệp nhà nước và chuyển sang mô hình công ty cổ phần từ năm 2004, đến nay Lideco đã hoàn thành một số dự án khu đô thị, chung cư tại Hà Nội và Hạ Long, Quảng Ninh.

Kết thúc quý II vừa qua, NTL ghi nhận doanh thu đạt 119 tỷ đồng (tăng 9% cùng kỳ) và lợi nhuận gộp đạt 81 tỷ đồng (tăng 17% cùng kỳ). Sau 6 tháng đầu năm, NTL đã ghi nhận 94 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, hoàn thành 40% kế hoạch 2022. Trong các quý tới doanh nghiệp sẽ tập trung bàn giao dự án Khu đô thị mới Bắc Quốc lộ 32 và với tiến độ hiện tại, dự kiến sẽ ghi nhận kết quả kinh doanh tiếp tục khả quan. Hiện lượng đặt cọc trả trước của khách hàng vào cuối quý II đạt 250 tỷ đồng, sẽ được kết chuyển dần thành doanh thu cho NTL vào các quý tới.

Công ty Chứng khoán Agribank (AGR) cho biết, hiện tại danh mục dự án mà NTL đang triển khai có tổng quy mô khoảng 150ha, bao gồm 4 dự án: Khu đô thị Bắc QL 32 (39ha); Khu đô thị Bãi Muối Hạ Long (23ha); Khu đô thị Dịch Vọng Cầu Giấy (22ha) và Khu đô thị Núi Hạm, Hạ Long (68ha). Trong đó dự án QL32 đang bàn giao và sẽ đem về lợi nhuận chính trong năm 2022 và sau đó là dự án Bãi Muối. Các dự án đều có lợi thế về giá vốn rẻ và vị trí địa lý thuận lợi ở Hà Nội và Quảng Ninh.

Tính tới thời điểm cuối quý II, NTL không có dư nợ vay tài chính nào. Hai dự án trọng điểm trong trung hạn gần như đã hoàn thành nghĩa vụ tài chính nên NTL sẽ không có nhu cầu vay vốn lớn trong 2 năm tới. Hiệu quả kinh doanh của NTL duy trì bền vững với ROE ba năm gần nhất trên 20%.

AGR cũng cho biết, doanh nghiệp có lịch sử chi trả cổ tức tiền mặt đều đặn hàng năm; tỷ lệ cổ tức năm 2021 và 2022 đạt mức 25%. Điều này tạo nên sức hấp dẫn cho cổ phiếu NTL trong bối cảnh thị trường biến động gần đây.

NTL cũng là doanh nghiệp đã gây dựng được uy tín tại miền Bắc với quỹ đất và dự án chất lượng. Và là doanh nghiệp bất động sản hiếm hoi có tỷ lệ cổ tức tiền mặt tương đối hấp dẫn cùng tình hình tài chính an toàn, giúp NTL tránh khỏi các rủi ro về nguồn vốn trong bối cảnh thị trường biến động.

Triển vọng trung hạn của NTL khả quan với các dự án gối đầu tiềm năng tại Hà Nội, Quảng Ninh – các thành phố lớn và tiềm năng nhất miền Bắc. Dựa trên các thế mạnh đó, AGR khuyến nghị mua cổ phiếu NTL với mức giá mục tiêu 35.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng giá trị sổ sách (BVPS) là 25.000 đồng/cổ phiếu và P/B dự phóng 1,4 lần.

VND: Khuyến nghị khả quan NVL, giá mục tiêu 86.400 đồng/cổ phiếu

Công ty Chứng khoán VNDirect (VND) cho biết vừa thực hiện chuyến khảo sát thực tế các dự án bất động sản nghỉ dưỡng trọng điểm sẽ đóng góp doanh thu chính của Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va (Novaland, HoSE: NVL) trong giai 2022-2024 tại Hồ Tràm và Phan Thiết.

VND cho biết, tiến độ thi công dự án NovaWorld Hồ Tràm sát với kỳ vọng. Cụ thể, NovaWorld Hồ Tràm (quy mô1.000ha) được chia thành 10 phân kỳ, VND nhận thấy mỗi phân kỳ được thiết kế theo chủ đề riêng biệt và nhiều tiện ích đa dạng. NVL đã ra mắt các phân kỳ The Tropicana, Habana Island, Wonderland, Morito và Happy Beach Villas.

Dự kiến sẽ ra mắt phân kỳ mới Long Island trong vài quý tới. Vào ngày thực hiện khảo sát dự án, VND quan sát nhiều tiện ích đã được hoàn thiện chỉnh chu đưa vào sử dụng như công viên giải trí Tropicana Park, hồ bơi nước mặn, nhà hàng cá mập...

Trong khi đó, dự án NovaWorld Phan Thiết qua khảo sát đã có khoảng 12 phân khu đi vào vận hành như Festival Street với 115 căn shophouse, công viên giải trí Circus Land (1,5ha), cụm sân golf 36 lỗ PGA độc quyền, ẩm thực tại công viên quảng trường biển Miami Bikini Beach, khu công viên nước Ocean Kingdom.

Theo thống kê của NVL, từ 23/4 đến 3/5/2022, NovaWorld Festival Phan Thiết đã thu hút hơn 12.000 du khách, riêng Circus Land có khoảng 25.000 lượt khách tham gia các trò chơi.

VND cho rằng thị trường bất động sản nghỉ dưỡng liền thổ đang phục hồi nhanh chóng trong 5 tháng đầu năm. Lượng tiêu thụ đã tăng gấp 3,7 lần so với cùng kỳ lên 3.889 căn, nhờ lượng mở bán mới dồi dào đạt 6.223 căn, tăng 2,7 lần.

Tỷ lệ hấp thụ cũng cải thiện đáng kể, tăng 16,4 điểm phần trăm lên 62,5% trong 5 tháng đầu năm. VND nhận thấy các thành phố ven biển như Bà Rịa - Vũng Tàu, Bình Thuận đang được hưởng lợi nhờ cơ sở hạ tầng phát triển với các dự án cao tốc Dầu Giây – Phan Thiết, sân bay quốc tế Long Thành, mang lại tiềm năng tăng trưởng cao cho nhà đầu tư.

Công ty chứng khoán này kỳ vọng hai dự án NovaWorld Hồ Tràm và NovaWorld Phan Thiết bước vào giai đoạn bàn giao mạnh mẽ từ năm 2022, đóng góp khoảng 50% doanh thu của NVL giai đoạn 2022-2023.

Năm 2022, VND dự báo doanh thu của NVL tăng trưởng mạnh mẽ lên 36.360 tỷ đồng, tăng 2,4 lần năm trước; lợi nhuận ròng tăng 2,1 lần lên 6.836 tỷ đồng. Sang năm 2023, các chỉ số dự báo đạt lần lượt 61.264 tỷ đồng và 13.234 tỷ đồng, cao hơn 68% và 94% cùng kỳ.

Hiện VND khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu NVL, giá mục tiêu 86.400 đồng/cổ phiếu, tăng 16,5% so với giá thị trường.

AGR: Khuyến nghị mua PAN với giá mục tiêu 26.500 đồng/cổ phiếu

Công ty Cổ phần Tập đoàn PAN (HoSE: PAN) hoạt động trong lĩnh vực nông nghiệp và thực phẩm thông qua hệ sinh thái các công ty con, công ty liên kết. Năm 2022, PAN kỳ vọng sẽ có tăng trưởng tích cực đến từ các mảng kinh doanh chính như mảng giống cây trồng (NSC); mảng thuốc bảo vệ thực vật, khử trùng (VFG); mảng thực phẩm bánh kẹo (BBC); mảng xuất khẩu thủy sản (FMC, ABT)...

Công ty Chứng khoán Agribank (AGR) cho biết, năm 2021, PAN ghi nhận kết quả kinh doanh ấn tượng bất chấp ảnh hưởng của Covid-19, trong đó doanh thu đạt 9.250 tỷ đồng (tăng 11% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế đạt 215 tỷ đồng, tăng 48%. Sang quý I/2022, PAN tiếp tục duy trì tăng trưởng với doanh thu và lợi nhuận sau thuế đạt 3.280 tỷ đồng (tăng 76% cùng kỳ) và 553 tỷ đồng (tăng 235%).

Tăng trưởng khả quan đến từ việc hợp nhất Công ty Cổ phần Khử trùng Việt Nam (VFG) và các mảng kinh doanh như giống cây trồng, xuất khẩu thủy sản diễn biến tích cực. VFG được kỳ vọng tăng trưởng trên 50% trong năm nay, nhờ ký hợp đồng hợp tác chiến lược với Syngenta - một công ty lớn trong lĩnh vực nông nghiệp đã có mặt lâu năm tại Việt Nam

VFG sẽ phân phối chính thức 2 sản phẩm quan trọng trong quản lý thiệt hại cây trồng là Amistar Top và Virtako. Cần lưu ý rằng, Sengenta đã chấm dứt hợp tác với nhà phân phối trước đây, là Tập đoàn Lộc Trời, trong đó mảng phân phối cho Singenta đóng góp 1.200 tỷ đồng doanh thu cho Tập đoàn Lộc Trời.

Trong khi đó, mảng kinh doanh như giống cây trồng, xuất khẩu thủy sản có sức chống chịu tốt trong môi trường lạm phát. Xu hướng tích trữ các mặt hàng nông sản nhằm đảm bảo an ninh lương thực cũng đang được đẩy mạnh tại nhiều quốc gia. Đây là điều kiện thuận lợi để một doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực nông nghiệp như PAN có thể đẩy mạnh xuất khẩu và chiếm lĩnh thị phần trong nước.

Năm 2022, PAN có kế hoạch phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với tỷ lệ 2:1, dự tính thu về gần 1.600 tỷ đồng. Số tiền này được dùng để đầu tư vào các công ty con trong PAN (880 tỷ đồng); tiếp tục thực hiện các thương vụ M&A để đa dạng hóa sản phẩm, hoàn thiện chuỗi giá trị (400 tỷ đồng); trả nợ vay (187 tỷ đồng) và đầu tư vào các công cụ tài chính lãi suất cố định (100 tỷ đồng).

Hiện AGR đánh giá khả quan và khuyến nghị mua cổ phiếu PAN với giá mục tiêu là 26.500 đồng/cổ phiếu, cao hơn 14% so với thị giá. Ngược lại, các nhà đầu tư có thể cắt lỗ khi giá đóng cửa dưới vùng 20.000 đồng/cổ phiếu.