PVD: Khuyến nghị mua, giá mục tiêu 30.900 đồng/cổ phiếu
Công ty chứng khoán Rồng Việt (VDSC) tăng dự phóng doanh thu và lợi nhuận của Tổng Công ty Cổ phần Khoan và Dịch vụ khoan Dầu khí (HoSE: PVD) lên 2%/27% so với dự phóng trước đó, tương ứng 5.101 tỷ đồng doanh thu (giảm 6,1% so với cùng kỳ) và 460 tỷ đồng LNST cổ đông công ty mẹ (LNST CĐCTM), so với mức lỗ 99 tỷ đồng trong năm 2022. Theo đó EPS 2023 là 827 đồng.
VDSC ước tính giá thuê giàn khoan tự nâng trong năm 2024 đạt 92.700 USD/ngày (tăng 14% so với cùng kỳ).
Với mức PB mục tiêu là 1,20x, VDSC đưa ra khuyến nghị mua với mức giá mục tiêu là 30.900 đồng/cổ phiếu, tương đương mức sinh lời 26% tại giá đóng cửa ngày 03/10/23, và cao hơn 15% so với giá mục tiêu (26.800 đồng/cổ phiếu) trong báo cáo gần nhất tại tháng 08/2023.
BCM: Giá mục tiêu 78.813 đồng/cổ phiếu
Tổng công ty Đầu tư và Phát triển Công nghiệp - CTCP (HoSE: BCM) là chủ đầu tư sở hữu 942ha đất thương phẩm khu công nghiệp (KCN) và 1.000ha bất động sản dân cư tập trung tại tỉnh Bình Dương. Quỹ đất công nghiệp của BCM đứng đầu Bình Dương (30% thị phần cấp tỉnh) và lớn thứ ba tại Việt Nam với 3,6% thị phần toàn quốc. Nếu cộng thêm các công ty liên kết sở hữu 18 KCN với tổng diện tích hơn 11.400ha thì BCM là chủ đầu tư bất động sản (BĐS) công nghiệp lớn nhất Việt Nam với 12,4% thị phần.
Kết quả kinh doanh nửa đầu năm 2023 kém khả quan do thị trường BĐS dân dụng gặp nhiều khó khăn nhưng ACBS kỳ vọng cả năm vẫn đạt tăng trưởng doanh thu 39% so với cùng kỳ (9.068 tỷ đồng) và LNST là 28% so với cùng kỳ (2.187 tỷ đồng). Hỗ trợ cho dự phóng này là giao dịch chuyển nhượng 18,9ha với giá trị hợp đồng là 242 triệu USD tại Thành phố mới Bình Dương (TPMBD) cho CapitaLand, ghi nhận lợi nhuận gộp khoảng 2.400 tỷ đồng. ACBS cho rằng công ty sẽ tiếp tục bán các lô đất tại TPMBD cho các chủ đầu tư thứ cấp trong những năm tới, từ đó, lợi nhuận ròng sẽ duy trì được tốc độ tăng trưởng kép là 8%/năm trong giai đoạn 2023-2025.
ACBS cũng đưa ra khuyến nghị khả quan cho BCM với định giá hợp lý là 78.813 đồng/cổ phiếu, sử dụng phương pháp RNAV. Mức giá này cao hơn giá thị trường 15,1% và tương đương với P/E 2023 là 40,3x và P/B là 4,3x.
VHC: Giá mục tiêu 87.802 đồng/cổ phiếu
Doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của Công ty Cổ phần Vĩnh Hoàn (HoSE: VHC) nửa đầu năm 2023 đạt lần lượt là 4.945 và 682 tỷ, giảm 34% và 50% so với cùng kỳ. Nguyên nhân là do ngành cá tra đang ở thời kỳ thấp điểm, hàng tồn kho ở các nước nhập khẩu còn nhiều nên nhu cầu trong năm 2023 không còn cao như năm trước, doanh thu các mảng của VHC đều giảm từ 17-28% so với cùng kỳ, riêng mảng các sản phẩm từ gạo có doanh thu tăng 25% so với cùng kỳ.
Đánh giá về triển vọng của VHC, Công ty Chứng khoán Vietcombank (VCBS) cho hay nhu cầu nhập khẩu phục hồi nhẹ vào quý IV/2023 khi các dịp lễ hội bên phương Tây đến gần; Giá cá giống, cá nguyên liệu, và thức ăn chăn nuôi được dự báo có xu hướng giảm, giúp doanh nghiệp tiết kiệm được chi phí đầu vào
VCBS ước tính mức giá hợp lý cho cổ phiếu VHC là 87.802 đồng/cổ phiếu dựa trên phương pháp FCFF và P/E đồng thời duy trì khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu VHC.
