Công ty cổ phần Vận tải Dầu khí Thái Bình Dương (PVTrans Pacific, UPCoM: PVP) hiện đang là doanh nghiệp sở hữu đội tàu dầu thô lớn nhất Việt Nam cung cấp dầu thô đầu vào cho NMLD Dung Quất và Nghi Sơn.
Theo đó, giá cước cho thuê tàu Apollo của PVP tăng từ mức 10.000 USD/ngày lên 30.000 USD/ngày. Tháng 05/2023, PVP đã ký hợp đồng mới cho tàu Apollo với mức cước trung bình 37.000 - 40.000 USD/ngày.
PVP kế hoạch mở rộng thêm đội tàu bằng việc đầu tư 1 tàu VLGC, 1 tàu MR và 1 tàu Aframax. Ngoài ra, VLCC cũng là phương án thay thế cho kế hoạch đầu tư tàu MR và tàu Aframax. Hợp đồng của FSO Đại Hùng Queen đã được ký mới từ cuối 2022 với các điều khoản được giữ nguyên.
Lũy kế 6 tháng đầu năm 2023, doanh thu đạt 665.2 tỷ đồng, tăng 3,9% so với cùng kỳ và LNST đạt 102,2 tỷ đồng, tăng 229,6% so với cùng kỳ. Kỳ vọng cả năm 2023 doanh thu ước tính đạt 1.656 tỷ đồng, tăng 11,2% so với cùng kỳ và LNST đạt 215 tỷ đồng đi ngang so với năm 2022 do năm 2023 không có lợi nhuận đột biến từ thanh lý tàu Athena, nhưng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh cốt lõi tăng 14,2 lần so với năm 2022.
TPS đưa ra khuyến nghị mua đối với PVP, kết hợp 3 phương pháp FCFF, P/E và P/B để đưa ra giá mục tiêu của PVP là 17.150 đồng/cổ phiếu, upside 25,2% so với giá đóng cửa ngày 05/09/2023.
Công ty Cổ phần chứng khoán Vietcap nâng giá mục tiêu thêm 7,4% lên 54.000 đồng/cổ phiếu và duy trì khuyến nghị khả quan cho Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (HoSE: BID).
Vietcap nâng giá mục tiêu chủ yếu do: điều chỉnh tăng 5,6% dự phóng tổng LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2023-2027 (tương ứng tăng 7,5%/9,9%/6,5%/0,7%/6,3% trong các năm 2023/24/25/26/27); nâng giả định P/B mục tiêu của BID từ 2,1 lần lên 2,3 lần và điều chỉnh giảm giả định chi phí vốn chủ sở hữu cho BID do chúng tôi cập nhật hệ số beta.
Mức tăng trong dự báo lợi nhuận giai đoạn 2023-2027 của Vietcap đến từ mức tăng 3,7% trong dự báo tổng thu nhập từ lãi (NII) do điều chỉnh tăng giả định tăng trưởng tín dụng trung bình, bị giảm một phần bởi mức tăng trong chi phí từ HĐKD và chi phí dự phòng lần lượt là 1,1% và 1,8%.
Vietcap duy trì khuyến nghị mua nhưng điều chỉnh giảm 5,4% giá mục tiêu xuống còn 21.000 đồng/cổ phiếu cho Ngân hàng TMCP Phát triển TP. HCM (HoSE: HDB) chủ yếu do mức giảm 4,5% trong dự báo tổng LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2023-2027 (tương ứng-32,0%/+35,5%/-7,2%/-5,7%/-4,2% cho các năm 2023/24/25/26/27).
Vietcap dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2023 là 8,5 nghìn tỷ đồng (tăng 10,2% so với cùng kỳ), gần như không thay đổi so với dự báo trước đây của công ty (loại trừ giả định về thu nhập một lần từ bancassurance) do mức tăng 14% trong giả định chi phí dự phòng của Vietcap được bù đắp bởi mức tăng 17% trong giả định thu nhập ngoài lãi (NOII, không bao gồm thu nhập một lần) do Vietcap dự báo lợi nhuận từ giao dịch ngoại hối và hoạt động đầu tư tăng.
Vietcap cũng trì hoãn giả định HDB nhận được khoản phí trả trước 5 nghìn tỷ đồng từ việc ký kết hợp tác độc quyền với một công ty bảo hiểm nhân thọ trong năm 2023 sang năm 2024 do điều kiện thị trường hiện tại không thuận lợi. HDB đặt mục tiêu LNTT năm 2023 tăng 28% so với cùng kỳ so với dự báo của chúng tôi là 12% so với cùng kỳ.
