Công ty TNHH KN Cam Ranh (gọi tắt là KN Cam Ranh) vừa phát hành thành công 1.000 trái phiếu, mệnh giá 1 tỷ đồng/trái phiếu. Số tiền thu về là 1.000 tỷ đồng. Lô trái phiếu này có kỳ hạn 5 năm, ngày đáo hạn là 29/12/2026.
Đây là đợt phát hành trái phiếu thứ 2 trong năm 2021 của KN Cam Ranh. Hồi tháng 9 năm ngoái, công ty cũng đã phát hành 1.000 tỷ đồng trái phiếu có kỳ hạn 5 năm, lãi suất năm đầu tiên là 10%/năm.
Từ năm thứ 2 cho đến khi đáo hạn trái phiếu, lãi suất bằng tổng của biên độ 3,5%/năm (biên độ cố định) và lãi suất huy động tiết kiệm dân cư kỳ hạn 24 tháng trã lãi sau của Ngân hàng TMCP Quân đội (MB Bank).
Số tiền thu về sẽ được KN Cam Ranh dùng để thanh toán chi phí xây dựng hạ tầng, san lấp khu 3.3 thuộc dự án khu phức hợp nghỉ dưỡng và giải trí KN Paradise tại Bãi Dài, phường Cam Nghĩa, TP Cam Ranh, Khánh Hoà (dự án KN Paradise).
Tài sản bảo đảm cho lô trái phiếu này là quyền tài sản cùng quyền sử dụng đất thuộc dự án KN Paradise cùng với vốn góp thuộc sở hữu của Công ty Cổ phần Đầu tư Kinh doanh Golf Long Thành (gọi tắt là Golf Long Thành) tại KN Cam Ranh có giá trị 700 tỷ đồng.
Dự án KN Paradise do KN Cam Ranh, đơn vị mà Golf Long Thành, “cánh chim đầu đàn” nhà KN Investment Group của ông Lê Văn Kiểm sở hữu 90% vốn, làm chủ đầu tư. Dự án này có quy mô gần 921ha có tổng chi phí đầu tư lên đến 46.730 tỷ đồng.
Ngoài “siêu dự án” tại Khánh Hoà, Golf Long Thành còn đầu tư một số dự án trọng điểm của KN Investment Group, tiêu biểu là dự án khu đô thị, sân golf, thể thao và du lịch sinh thái Long Thành có quy mô hơn 334ha, toạ lạc ở xã Phước Tân – Tam Phước, TP Biên Hoà; khu đô thị du lịch sinh thái hơn 843ha, cũng nằm trong thành phố Biên Hòa, thuộc xã Tâm Phước - Phước Tân - Tam An, huyện Long Thành.
Trong một diễn biến liên quan, Golf Long Thành cũng mới hoàn tất đợt phát hành trái phiếu trị giá 500 tỷ vào cuối năm 2021.
Xem thêm 'Chuyện buồn' của Golf Long Thành: Lỗ ròng dù doanh thu tăng hơn 5 lần
Dữ liệu cho thấy, KN Cam Ranh được thành lập từ cuối tháng 1/2015, mới phát sinh doanh thu thuần từ năm 2018 với vẻn vẹn 5,1 tỷ đồng, tăng lên 39,7 tỷ đồng và 53,3 tỷ đồng ở hai năm kế tiếp.
Năm 2020, KN Cam Ranh gánh khoản lỗ kỷ lục với hơn 132,2 tỷ đồng, sâu hơn rất nhiều mức lỗ 30,2 tỷ đồng năm 2019, qua đó nâng lỗ lũy kế lên hơn 200 tỷ đồng, khiến vốn chủ sở hữu giảm về 6.780 tỷ đồng (vốn góp chủ sở hữu là 7.000 tỷ đồng).
Ngoài thua lỗ kỷ lục, KN Cam Ranh năm vừa qua cũng ghi nhận nợ phải trả tăng đột biến, từ 5.950 tỷ đồng lên 10.304 tỷ đồng. Trong đó dư nợ vay chiếm 3.300 tỷ đồng, với 2.940 tỷ đồng là nợ vay dài hạn.
Còn Golf Long Thành, giai đoạn 5 năm gần đây (2016-2020), tài sản của công ty liên tục được bồi đắp, tăng khá cao từ 6.008 tỷ đồng lên 21.897 tỷ đồng, gấp 3,6 lần. Phần lớn tài sản nằm ở nhóm dài hạn, ví dụ năm 2020 chiếm đến 20.310 tỷ đồng, trong khi đó tài sản ngắn hạn chỉ chiếm 1.587 tỷ đồng. Lượng tiền và tương đương tiền đến cuối năm 2020 ở mức 710 tỷ đồng, xấp xỉ 3,2% tài sản.
Đối ứng nguồn vốn, nợ phải trả của Golf Long Thành cũng ngày một "phình to" với tốc độ tăng nhanh hơn của tài sản, lần lượt là 3.115 tỷ đồng, 2.587 tỷ đồng, 5.364 tỷ đồng, 8.716 tỷ đồng và 15.362 tỷ đồng ở giai đoạn 2016-2020. Như vậy, nợ phải trả tăng gần 5 lần trong 5 năm qua, đặc biệt năm 2019-2020 phát sinh thêm khoảng 6.650 tỷ đồng, lớn hơn vốn điều lệ doanh nghiệp.
Khối nợ của Golf Long Thành chủ yếu là nợ dài hạn, tính riêng năm 2020 là 10.517 tỷ đồng từ nhóm các khoản phải trả. Tổng nợ vay ở mức trung bình với hơn 2.640 tỷ đồng, tương đương 40% vốn chủ sở hữu, trong đó 2.063 tỷ đồng là vay dài hạn.
Dù vậy nhìn chung, hệ số nợ phải trả/vốn chủ sở hữu đang có xu hướng gia tăng, đến cuối năm ngoái là 2,3 lần, phản ánh mức độ tự chủ tài chính là tương đối thấp.
Có nguồn lực mạnh mẽ, song kết quả kinh doanh của Golf Long Thành (công ty mẹ) giai đoạn này không quá ấn tượng. Cụ thể, doanh thu thuần ghi nhận lần lượt 306 tỷ đồng, 678 tỷ đồng, 531 tỷ đồng, 608 tỷ đồng và 3.166 tỷ đồng. Có thể thấy, năm 2020, bất chấp sự ảnh hưởng của dịch bệnh Covid-19, doanh thu từ hoạt động kinh doanh cốt lõi của Golf Long Thành vẫn tăng trưởng hơn 5 lần cùng kỳ.
Tuy nhiên, do tỷ lệ giá vốn/doanh thu vọt tăng lên đến 92%, cao hơn đáng kể mức bình quân 4 năm trước đó (57%), Golf Long Thành vẫn chịu lỗ gần 9 tỷ đồng, đánh dấu lần thua lỗ đầu tiên sau 5 năm và trái ngược hoàn toàn với khoản lãi sau thuế 97,5 tỷ đồng cùng kỳ.
Ngoài 2 doanh nghiệp kể trên, hệ sinh thái của doanh nhân Lê Văn Kiểm còn có Công ty TNHH KN Floating Cam Thượng, Công ty TNHH KN Floating Suối Dầu, Công ty TNHH Đầu tư và Phát triển Kinh doanh Thiên Đức, Công ty Cổ phần Điện Mặt trởi KN Cam Lâm, Công ty Cổ phần Cam Lâm Solar, Công ty Cổ phần Huy Hoàng - Vũng Tàu, Công ty Cổ phần May Xây dựng Huy Hoàng, Công ty Cổ phần Bất động sản Hoàng Phúc, Công ty Cổ phần Du lịch - Thương mại và Xây dựng Trân Châu, Công ty Cổ phần Đầu tư và Kinh doanh Golf Đà Nẵng...
.jpg "Vinhomes lập 3 công ty con")
