M&A toàn cầu 2024: Những thương vụ dậy sóng

Giống như thời điểm bắt đầu, năm 2024 đang trên đà kết thúc với nhiều sự mong đợi.

Trong hầu hết thời gian của năm, có kỳ vọng lớn rằng lãi suất sẽ giảm, vốn cổ phần tư nhân sẽ quay trở lại, và thị trường M&A sẽ chứng kiến một sự "hồi sinh" đúng nghĩa. Tuy nhiên, trong năm 2024, không có động lực kinh tế vĩ mô nào tạo đủ lực đẩy như mong đợi.

Những trở ngại phần lớn vẫn ở nguyên đó. Ví dụ, lãi suất đã giảm vừa đủ để khơi dậy sự quan tâm của các nhà đầu tư vốn cổ phần tư nhân và các nhà đầu tư tài chính khác khi nhóm này bắt đầu lấy lại vị thế với mức tăng 29% về giá trị giao dịch theo năm.

Theo báo cáo thị trường M&A năm 2024 của công ty Bain & Company, tổng mức giao dịch của thị trường M&A toàn cầu năm 2024 là 3.500 tỷ USD - tương đương với con số từng ghi nhận vào giữa những năm 2010.

M&A của công ty, ít bị ảnh hưởng bởi những biến động nhỏ trong chi phí nợ, đang trên đà kết thúc năm với mức tăng 12% so với năm 2023, với mức tăng trưởng ổn định trên tất cả các khu vực. Khối lượng giao dịch dự kiến tăng 7% trong năm nay so với năm ngoái.

Sự phổ biến của các thỏa thuận quy mô nổi bật nhất trong các ngành có chi phí cố định cao hơn - như năng lượng và tài nguyên thiên nhiên, bán lẻ, dịch vụ tài chính và viễn thông.

Ví dụ, sự hợp nhất trong dầu khí mở rộng xuống đến trung gian, với các động thái như việc ONEOK mua lại Medallion Midstream với giá 2,6 tỷ USD. Trong lĩnh vực viễn thông, Vodafone và Three đã hợp nhất để tạo ra một nhà cung cấp dịch vụ di động thứ ba khả thi tại Vương quốc Anh.

Mặc dù vậy, các giao dịch nhỏ hơn lại tạo nên cốt lõi của hoạt động M&A.

Vào năm 2024, các giao dịch có giá trị dưới 1 tỷ USD chiếm 95% tổng số hoạt động, và số lượng các giao dịch đó đã tăng lần đầu tiên sau bốn năm.

Tuy nhiên, các giao dịch lớn, cụ thể là các giao dịch có giá trị lớn hơn 5 tỷ USD, đã nâng đỡ tổng giá trị giao dịch, bao gồm giao dịch Mars-Kellanova trị giá 36 tỷ USD trong các sản phẩm tiêu dùng, và sự kết hợp Synopsys-Ansys trị giá 34 tỷ USD trong lĩnh vực công nghệ. Hầu hết các giao dịch lớn đều được xem xét theo quy định rộng rãi và tính đến tháng 12, vẫn chưa rõ giao dịch nào sẽ được hoàn tất và khi nào.

Theo Bain & Co, các nhà làm giao dịch đã thay đổi cách tiếp cận M&A theo ba cách quan trọng: điều chỉnh chiến lược để thích ứng với lãi suất cao hơn, sửa đổi chiến lược giao dịch khi phải đối mặt với sự giám sát chặt chẽ của cơ quan quản lý và điều chỉnh năng lực để tiếp tục hoạt động tốt hơn.

Cùng VietnamFinance điểm lại những thương vụ M&A nổi bật trong năm 2024:

Capital One Financial Corporation mua lại Discover Financial Services - 35 tỷ USD

Capital One Financial Corporation đã công bố ý định mua lại Discover Financial Services trong một giao dịch hoàn toàn bằng cổ phiếu trị giá 35,3 tỷ USD.

Việc sáp nhập này nhằm mục đích tạo ra một thực thể đáng gờm trong lĩnh vực thẻ tín dụng và ngân hàng tiêu dùng, kết hợp các hoạt động ngân hàng rộng lớn của Capital One với thương hiệu và cơ sở khách hàng mạnh mẽ của Discover.

Việc tích hợp sẽ tạo ra sự hiệp lực đáng kể về chi phí, ước tính là 2,7 tỷ USD trước thuế và nâng cao giá trị cổ đông.

Bằng cách tận dụng thế mạnh bổ sung của nhau, công ty kết hợp này có kế hoạch cung cấp một bộ dịch vụ tài chính toàn diện hơn cho lượng khách hàng rộng lớn hơn, định vị mình có khả năng cạnh tranh với các công ty dẫn đầu trong ngành.

Johnson & Johnson mua lại Shockwave Medical - 17 tỷ USD

Johnson & Johnson (J&J) đã công bố việc mua lại Shockwave Medical, một công ty hàng đầu về công nghệ tán sỏi nội mạch (IVL), với giá trị ước tính khoảng 13,1 tỷ USD.

Động thái chiến lược này giúp tăng cường danh mục đầu tư tim mạch của J&J , tích hợp các giải pháp cải tiến của Shockwave để điều trị các tổn thương động mạch vôi hóa.

Việc mua lại này phù hợp với nỗ lực của J&J nhằm mở rộng các phân khúc can thiệp tim mạch có tốc độ tăng trưởng cao, thúc đẩy đổi mới, nhằm cải thiện kết quả điều trị cho bệnh nhân và duy trì lợi thế cạnh tranh trên thị trường thiết bị y tế đang phát triển.

Home Depot mua lại SRS Distribution - 18,2 tỷ USD

Home Depot đã công bố thỏa thuận mua lại SRS Distribution, một công ty phân phối thương mại chuyên dụng hàng đầu cho khu dân cư, với giá khoảng 18,25 tỷ USD.

Việc mua lại mang tính chiến lược này không chỉ nâng cao đáng kể năng lực của Home Depot trên nhiều lĩnh vực, chẳng hạn như lợp mái, cảnh quan và cung cấp hồ bơi, mà còn mở rộng hơn nữa các dịch vụ của công ty cho các nhà thầu chuyên nghiệp.

Kết quả là, tổng thị trường mục tiêu của Home Depot đã tăng khoảng 50 tỷ USD, đạt ước tính 1.000 tỷ USD.

Động thái này định vị Home Depot để phục vụ tốt hơn nhu cầu của các dự án phức tạp và củng cố vị thế là nhà phân phối thương mại chuyên biệt hàng đầu.

Hewlett Packard Enterprise mua lại Juniper Networks - 14 tỷ USD

Việc Hewlett Packard Enterprise (HPE) lên kế hoạch mua lại Juniper Networks với giá 14 tỷ USD đánh dấu một động thái quan trọng trong ngành công nghệ, nhằm mục đích nâng cao vị thế của HPE trong các dịch vụ đám mây và điện toán tiên tiến.

Việc mua lại mang tính chiến lược này sẽ tăng gấp đôi hoạt động kinh doanh mạng của HPE, tạo ra một danh mục toàn diện cung cấp cho khách hàng và đối tác một lựa chọn mới hấp dẫn để thúc đẩy giá trị kinh doanh.

Việc mua lại này phản ánh xu hướng hợp nhất rộng hơn trong lĩnh vực công nghệ, nơi các công ty đang mở rộng danh mục sản phẩm và phạm vi thị trường để duy trì khả năng cạnh tranh.

Bằng cách tích hợp các giải pháp mạng do AI điều khiển của Juniper, HPE hướng đến mục tiêu cung cấp các giải pháp AI gốc an toàn, toàn diện được xây dựng trên kiến ​​trúc gốc đám mây, qua đó nâng cao dịch vụ của mình trong bối cảnh công nghệ đang phát triển nhanh chóng.

ExxonMobil mua lại Pioneer - 59,5 tỷ USD

ExxonMobil đã hoàn tất việc mua lại Pioneer Natural Resources trong một giao dịch toàn bộ cổ phiếu có giá trị khoảng 60 tỷ USD.

Động thái chiến lược này không chỉ mở rộng đáng kể sự hiện diện của ExxonMobil tại lưu vực Permian mà còn tăng gấp đôi dấu ấn của công ty tại khu vực sản xuất dầu mỏ trù phú này.

Việc sáp nhập này kết hợp diện tích và chuyên môn đáng kể của Pioneer với năng lực công nghệ và sức mạnh tài chính của ExxonMobil, tạo nên vị thế dẫn đầu ngành về nguồn tài nguyên dầu khí phi truyền thống của Mỹ.