Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) tiếp tục là tâm điểm của thị trường tuần này khi giới chức phát tín hiệu về khả năng nâng lãi suất trong thời gian tới - một động thái hiếm hoi sau ba thập kỷ duy trì chính sách siêu nới lỏng.
Chỉ cần những phát biểu mang tính định hướng cũng đủ khiến lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật (JGB) tăng vọt: lợi suất kỳ hạn 2 năm vượt mốc 1% lần đầu kể từ 2008, trong khi trái phiếu 10 năm tăng mạnh và tạo áp lực lan tỏa ra toàn cầu.
Điều đáng nói là sự thay đổi chính sách của Nhật có tính hệ thống: Nhật là một trong những chủ nợ lớn nhất thế giới, và JGB thường được coi là “neo cố định” của lợi suất toàn cầu.
Khi lợi suất JGB tăng, nhà đầu tư Nhật có thể rút vốn khỏi trái phiếu nước ngoài để quay về thị trường nội địa, khiến giá trái phiếu Mỹ, châu Âu và thị trường mới nổi giảm theo. Cú "rung chuyển" của BoJ do đó không chỉ là sự kiện của Nhật - mà là tín hiệu báo trước khả năng kết thúc thời kỳ tiền rẻ kéo dài hơn 15 năm.
Sự tăng vọt lợi suất JGB đã nhanh chóng lan sang thị trường châu Âu, nơi các trái phiếu chính phủ vốn đã nhạy cảm với kỳ vọng lãi suất.
Lợi suất trái phiếu Đức, Pháp, Ý đều tăng đáng kể trong tuần, dù lạm phát ở Khu vực đồng euro đang tạm thời giảm tốc. Điều này cho thấy thị trường không phản ứng chủ yếu vì lạm phát, mà vì rủi ro chu kỳ tăng lãi suất mới của Nhật tạo ra sự thay đổi kỳ vọng trên quy mô toàn cầu.
Hệ quả của việc lợi suất châu Âu tăng là rất rộng: chi phí vay nợ của chính phủ tăng cao, khiến các nước nợ lớn như Ý, Bỉ hay Pháp chịu áp lực tài khóa lớn hơn.
Doanh nghiệp châu Âu cũng sẽ đối diện chi phí trái phiếu đắt đỏ hơn, có thể làm giảm đầu tư và tăng nguy cơ suy giảm kinh tế. Trong bối cảnh khu vực này đã phục hồi chậm sau đại dịch và đang đối mặt thách thức cấu trúc, cú sốc từ thị trường trái phiếu Nhật khiến bức tranh tài chính châu Âu càng trở nên bất ổn.
Khi lợi suất trái phiếu toàn cầu tăng theo hiệu ứng lan tỏa từ Nhật, tâm lý risk-off (né rủi ro) lan rộng trên các thị trường tài chính.
Giới đầu tư quốc tế đã bắt đầu dịch chuyển dòng vốn khỏi cổ phiếu công nghệ, trái phiếu lợi suất thấp và các tài sản rủi ro trong nhóm thị trường mới nổi. Thay vào đó, họ ưu tiên trái phiếu chính phủ Mỹ, Đức và JGB – những tài sản được xem là an toàn khi lãi suất tăng và môi trường biến động cao.
Sự dịch chuyển này có thể gây tổn hại cho các nền kinh tế mới nổi, vốn đang cần vốn nước ngoài để bù đắp thâm hụt ngân sách hoặc tài trợ mở rộng sản xuất. Đồng nội tệ của các nước này có nguy cơ mất giá, chi phí nợ ngoại tệ tăng mạnh, và thị trường tài sản trở nên nhạy cảm với dòng vốn nóng.
Trong bối cảnh hệ thống tài chính toàn cầu đang bước vào chu kỳ điều chỉnh mạnh, hiệu ứng từ chính sách tiền tệ của Nhật có thể là nhân tố dẫn dắt làn sóng biến động mới.
Trong tuần qua, nhiều tổ chức phân tích phát hiện các ngân hàng quốc doanh Trung Quốc tăng cường mua vào USD thông qua cả giao dịch giao ngay lẫn hợp đồng hoán đổi.
Động thái này diễn ra trong bối cảnh đồng Nhân dân tệ chịu nhiều áp lực giảm giá do kinh tế trong nước phục hồi chậm và dòng vốn nước ngoài tiếp tục rút khỏi thị trường tài sản Trung Quốc.
Việc “gom” USD được cho là nhằm ổn định tỷ giá, đồng thời chuẩn bị dư địa can thiệp nếu biến động lớn hơn xảy ra. Sự can thiệp thầm lặng này cho thấy Bắc Kinh đang lo ngại rủi ro lan sang thị trường nợ và cổ phiếu nội địa, nhất là khi triển vọng tăng trưởng năm tới còn nhiều bất định.
Tags:
(VNF) - Thương vụ IPO lịch sử của SpaceX đang biến những người lao động bình thường thành triệu phú chỉ sau một đêm. Từ kỹ sư tên lửa đến nhân viên nhà ăn, tất cả đều hưởng lợi từ đợt IPO kỷ lục của SpaceX.
(VNF) - Sau đợt IPO kỷ lục của SpaceX, Elon Musk được cho là đã trở thành tỷ phú nghìn tỷ đầu tiên trong lịch sử với khối tài sản vượt 1.000 tỷ USD, bỏ xa mọi đối thủ trên bảng xếp hạng người giàu thế giới.
(VNF) - ECB chọn nâng lãi suất để bảo vệ mục tiêu lạm phát 2%, dù quyết định này làm dấy lên nhiều tranh luận.
(VNF) - BYD dự kiến chi gần 2 tỷ euro để phát triển hệ thống hạ tầng tại châu Âu nhằm đưa công nghệ sạc siêu nhanh chỉ trong 5 phút lên toàn bộ các dòng xe chủ lực của hãng trong vài năm tới.
(VNF) - Giá dầu tăng cao do chiến sự Iran và sự mạnh lên của đồng USD đang tạo ra áp lực kép đối với các nền kinh tế châu Á. Trong bối cảnh dự đoán về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục nâng lãi suất gia tăng, cùng với mức độ bất ổn kinh tế vẫn ở ngưỡng cao, các quốc gia trong khu vực ngày càng khó khăn hơn trong việc bảo vệ đồng nội tệ.
(VNF) - Giá vàng kỳ hạn chốt phiên 10/6 ở mức thấp nhất kể từ đầu năm, chính thức xác nhận việc kim loại quý này bước vào thị trường gấu lần đầu tiên trong vòng 4 năm qua. Diễn biến này xảy ra ngay cả khi nhà đầu tư vẫn đang tìm kiếm những nơi trú ẩn an toàn hơn cho dòng vốn trong bối cảnh cuộc xung đột tại Trung Đông tiếp tục diễn biến khó lường.
(VNF) - 'Cá voi' Strategy quay lại mua Bitcoin chỉ ít ngày sau giao dịch bán hiếm hoi, trong khi BitMine tiếp tục tăng tốc tích lũy Ethereum
(VNF) - World Cup từ lâu không chỉ là sự kiện bóng đá lớn nhất hành tinh mà còn là tài sản thương mại giá trị nhất của FIFA. Tuy nhiên, khi World Cup 2026 khởi tranh tại Mỹ, Canada và Mexico, FIFA đang đối mặt một thực tế mới: bán bản quyền phát sóng ngày càng khó hơn, dù giải đấu được mở rộng và lượng khán giả toàn cầu vẫn ở mức khổng lồ.
(VNF) - Từng khiến giới đầu tư phát cuồng và tạo nên những cơn FOMO lớn nhất trên thị trường tài chính toàn cầu, vàng và Bitcoin đang đánh mất dần sức hút. Dòng tiền suy giảm, niềm tin lung lay và sự trỗi dậy của những câu chuyện đầu tư mới đang khiến ánh hào quang của chúng trở nên mờ nhạt hơn bao giờ hết.
(VNF) - CEO của Tesla Elon Musk vừa đưa ra một tuyên bố đáng chú ý trong cuộc trò chuyện gần đây với nhà sáng lập Baron Capital, Ron Baron. Theo đó, ông Musk cho biết công ty của ông đang phát triển một con chip “tốt hơn NVIDIA từ hai đến ba lần” với chi phí chỉ bằng 10%, đặc biệt tập trung vào các tác vụ suy luận (inference).
(VNF) - Bảng xếp hạng này cho thấy sự áp đảo của các cường quốc châu Âu cùng những con số kỷ lục trên thị trường bóng đá.
(VNF) - Theo Citi Group, giá vàng có thể giảm thêm gần 20% vào tháng 9 và các nhà phân tích của ngân hàng này cho rằng đà giảm vẫn chưa kết thúc.
(VNF) - Ở Hàn Quốc, nhà đầu tư cá nhân từ lâu không chỉ là một lực lượng tham gia thị trường. Họ còn là biến số có thể khuếch đại các chu kỳ tăng nóng, từ tiền mã hóa, cổ phiếu công nghệ cho tới các sản phẩm đòn bẩy.
(VNF) - Bitcoin đã bốc hơi khoảng 235 tỷ USD vốn hóa chỉ trong một tuần. Tuy nhiên, phía sau những biến động giá là một quá trình tái định hình đang diễn ra trong ngành tiền điện tử.
(VNF) - Chính quyền Mỹ ngày 8/6 đã công bố danh sách cập nhật các doanh nghiệp lớn của Trung Quốc mà Washington cho rằng có liên hệ hoặc hỗ trợ quân đội nước này. Danh sách này bao gồm nhiều tên tuổi nổi bật như Alibaba, Baidu và nhà sản xuất xe điện BYD.
(VNF) - Tính từ đầu năm đến nay, KOSPI đã ba lần kích hoạt cơ chế ngắt mạch trong năm 2026, lần lượt vào các ngày 4/3, 9/3 và 8/6. Tuy nhiên, nếu chỉ nhìn vào con số này, nhà đầu tư có thể bỏ qua điểm quan trọng hơn: ba lần thị trường buộc phải tạm dừng giao dịch không phản ánh cùng một" vấn đề" lặp lại.
(VNF) - Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã kéo dài chuỗi mua vàng liên tiếp lên tháng thứ 19 trong tháng 5, trong bối cảnh dự trữ ngoại hối của nước này tăng lên mức cao nhất trong hơn một thập kỷ.
(VNF) - OPEC+ tiếp tục nâng mục tiêu khai thác dầu từ tháng 7, nhưng xung đột tại Trung Đông khiến phần lớn sản lượng tăng thêm vẫn chỉ tồn tại trên giấy.
(VNF) - Trước thềm cuộc họp đầu tiên trên cương vị Chủ tịch Fed, ông Kevin Warsh đang chịu sức ép từ Tổng thống Mỹ Donald Trump, người tiếp tục kêu gọi hạ lãi suất. Động thái này diễn ra chỉ vài ngày sau khi báo cáo việc làm tích cực của Mỹ làm gia tăng kỳ vọng Fed có thể phải nâng lãi suất trở lại.
(VNF) - Nguy cơ gián đoạn nguồn cung chưa hạ nhiệt và giá năng lượng duy trì ở mức cao, các áp lực mới đang xuất hiện đối với tăng trưởng kinh tế, lạm phát và an ninh lương thực toàn cầu.
(VNF) - Đồng won rơi xuống mức thấp nhất trong 17 năm khi đồng USD tăng giá và dòng vốn ngoại liên tục rời khỏi Hàn Quốc. Trong khi đó, thị trường chứng khoán Seoul chứng kiến phiên giảm sâu nhất nhiều tháng do làn sóng bán tháo cổ phiếu công nghệ và tâm lý né tránh rủi ro lan rộng.
(VNF) - Đằng sau cuộc gặp gỡ tưởng như đơn giản này là bàn ăn quy tụ các tập đoàn có tổng vốn hóa khoảng 5.370 tỷ USD cùng những kế hoạch mới xoay quanh AI, robot và tương lai ngành bán dẫn.
(VNF) - Sự suy yếu của đồng yên đang trở thành một trong những thách thức lớn đối với các nhà hoạch định chính sách Nhật Bản khi tác động ngày càng rõ nét đến giá nhập khẩu, lạm phát và chi phí sinh hoạt của người dân.
(VNF) - Làn sóng bán tháo kéo dài trên thị trường tiền điện tử đã khiến hàng nghìn tỷ USD giá trị vốn hóa bị thổi bay, làm gia tăng tâm lý bất an của giới đầu tư và một lần nữa đặt ra câu hỏi về tính ổn định của nhóm tài sản thay thế này.
(VNF) - Ngày càng nhiều tỷ phú trên thế giới cho rằng điều quan trọng là giúp thế hệ sau giữ được động lực tự vươn lên, thay vì sống dựa vào “núi tiền” thừa kế.
(VNF) - Thương vụ IPO lịch sử của SpaceX đang biến những người lao động bình thường thành triệu phú chỉ sau một đêm. Từ kỹ sư tên lửa đến nhân viên nhà ăn, tất cả đều hưởng lợi từ đợt IPO kỷ lục của SpaceX.
(VNF) - Trên công trường cầu Thượng Cát - Hà Nội, hàng trăm công nhân cùng nhiều thiết bị cơ giới đang làm việc liên tục ngày đêm để đẩy nhanh tiến độ thi công, hướng tới mục tiêu hoàn thành công trình trong năm 2027.
