Ngày 23/3, Hindenburg Research đã tung ra bản báo cáo với nội dung tố cáo Block thổi phồng số liệu người dùng, tạo điều kiện cho những giao dịch gian lận giúp các nhà điều hành công ty kiếm được hơn 1 tỷ USD.
Sau báo cáo bán khống nhằm vào Adani, tập đoàn đa ngành Ấn Độ, vị thế của Hindenburg trong ngành đã được nâng cao đáng kể, khiến các báo cáo của công ty này trở thành những đề tài được săn đón và có khả năng ảnh hưởng tới cổ phiếu của các công ty bị cáo buộc.
Theo báo cáo mới nhất của Hindenburg, công ty cho biết đã dành 2 năm điều tra hoạt động của Block thông qua "hàng chục cuộc phỏng vấn với các cựu nhân viên, đối tác và chuyên gia trong ngành, xem xét kỹ lưỡng các hồ sơ pháp lý và kiện tụng cũng như FOIA và các yêu cầu hồ sơ công khai".
Qua đó, công ty điều tra cáo buộc Block "phóng đại quá mức số lượng người dùng thực sự của mình". Các nhân viên cũ ước tính rằng 40% -75% tài khoản của người dùng Block là giả mạo, liên quan đến gian lận hoặc là tài khoản bổ sung được liên kết với một cá nhân.
Không chỉ lấy số liệu khống để "lừa phỉnh" nhà đầu tư, Block còn tạo điều kiện cho một số giao dịch gian lận, giúp những kẻ xấu dễ dàng tạo hàng loạt tài khoản để lừa đảo danh tính và các trò gian lận khác, sau đó nhanh chóng trích xuất số tiền bị đánh cắp.
"Ngay cả khi người dùng bị phát hiện tham gia gian lận hoặc hoạt động bị cấm khác, Block chỉ đưa tài khoản của họ vào danh sách đen mà không cấm người dùng", trích báo cáo của Hindenburg.
Thông qua nhiều hình thức gian dối, "khi cổ phiếu của Block tăng vọt nhờ vào việc tạo điều kiện cho gian lận, những người đồng sáng lập Jack Dorsey và James McKelvey đã bán chung hơn 1 tỷ USD cổ phiếu trong thời kỳ đại dịch. Các giám đốc điều hành khác, bao gồm giám đốc tài chính Amrita Ahuja và giám đốc điều hành chính của ứng dụng tiền mặt Brian Grassadonia, cũng đã bán hàng triệu USD cổ phiếu".
Theo Hindenburg, Block thường xuyên thổi phồng các nguồn doanh thu và số liệu, khiến nhiều người coi sự phát triển của công ty là một "điều kỳ diệu". Block được đánh giá là một công ty tăng trưởng có lãi với hệ số EV/EBITDA gấp 60 lần; bội số thu nhập “đã điều chỉnh” trong năm 2023 là 41 lần; và tỷ lệ giá trên sổ sách hữu hình là 13,1 lần, tất cả đều vượt xa so với các công ty fintech cùng ngành.
Nhưng theo Hindenburg, "điều kỳ diệu” đằng sau hoạt động kinh doanh của Block không phải là sự đổi mới đột phá, mà là việc công ty sẵn sàng tạo điều kiện thuận lợi cho gian lận chống lại người tiêu dùng và chính phủ, trốn tránh quy định, biến các khoản vay và phí săn mồi thành công nghệ mang tính cách mạng và đánh lừa các nhà đầu tư bằng các số liệu thổi phồng.
Báo cáo viết: "Tóm lại, chúng tôi cho rằng Block đã đánh lừa các nhà đầu tư về các số liệu chính, đồng thời chấp nhận các dịch vụ săn mồi và các phương pháp tuân thủ tồi tệ nhất để thúc đẩy tăng trưởng và thu lợi từ việc tạo điều kiện cho gian lận đối với người tiêu dùng và chính phủ".
"Chúng tôi cũng tin rằng Jack Dorsey đã xây dựng một đế chế và tích lũy được khối tài sản cá nhân trị giá 5 tỷ USD thông qua tuyên bố quan tâm sâu sắc đến nhân khẩu học mà ông ta đang lợi dụng. Với việc Dorsey và các giám đốc điều hành hàng đầu đã bán hơn 1 tỷ USD vốn chủ sở hữu khi đại dịch thúc đẩy cổ phiếu công ty tăng cao, họ chỉ quan tâm tới lợi ích của mình mà không để ý tới những người khác", Hindenburg kết luận.
Sau báo cáo của Hindenburg, cổ phiếu của Block đã giảm 19,5% xuống còn 58,51 USD khi phiên giao dịch ngày 23/3 bắt đầu. Tới cuối phiên, cổ phiếu công ty ghi nhận mức lỗ gần 15%, giá cổ phiếu ở mức 61,88 USD. Vốn hoá công ty cũng giảm xuống còn 37,45 tỷ USD.
CEO Jack Dorsey cũng mất hơn 700 triệu USD tài sản, đưa khối tài sản của ông xuống còn 4,2 tỷ USD, theo bảng xếp hạng tỷ phú thời gian thực của Forbes ngày 23/3.
Block sau đó đã trả lời báo cáo của Hindenburg: “Chúng tôi dự định hợp tác với SEC và tìm hiểu hành động pháp lý chống lại Hindenburg Research vì báo cáo sai sự thật và không chính xác mà họ đã chia sẻ về hoạt động kinh doanh của chúng tôi ngày hôm nay”.
“Chúng tôi là một công ty đại chúng được quản lý chặt chẽ với việc công bố thông tin thường xuyên và tự tin vào các sản phẩm, báo cáo, chương trình tuân thủ và kiểm soát của mình. Chúng tôi sẽ không bị phân tâm bởi các chiến thuật bán khống điển hình”, Block nói thêm trong thông cáo báo chí của mình.
|
Block được thành lập bởi doanh nhân Jack Dorsey, là "con cưng" của Thung lũng Silicon, cung cấp dịch vụ thanh toán và ngân hàng di động cho người bán và người tiêu dùng. Cổ phiếu công ty được giao dịch trên Sàn giao dịch chứng khoán New York kể từ tháng 11/2015 với mã cổ phiếu là SQ. Công ty, trước đó có tên là Square, bắt đầu hoạt động vào năm 2009 và nổi lên với một ý tưởng đột phá vào năm 2010, được phát hành dưới dạng ứng dụng có tên Square. Square là một nền tảng thanh toán nhằm vào các doanh nghiệp vừa và nhỏ cho phép họ chấp nhận thanh toán bằng thẻ tín dụng và sử dụng điện thoại thông minh hoặc máy tính bảng làm sổ đăng ký thanh toán cho hệ thống điểm bán hàng. Từ đó, công ty đã phát triển vượt bậc, được coi là công ty đi đầu trong việc phát kiến phương thức thanh toán mới, dẫn đến sự cạnh tranh gay gắt, bao gồm cả từ các công ty như Toast và Clover. Sau khi thị trường điểm bán hàng dần bão hoà, Block đã chuyển sang phát triển các ứng dụng khác nhằm duy trì tăng trưởng. Cash App, Afterpay, Weebly, Tidal là những ứng dụng được Block phát triển, và đạt được thành công nhất định trên thị trường. |
Xem thêm >> Toàn cảnh cuộc khủng hoảng tại ‘đế chế’ của tỷ phú giàu nhất châu Á
