Capital One rót 35 tỷ USD mua Discover, tham vọng tạo ra ‘gã khổng lồ’ thanh toán toàn cầu

Thỏa thuận này, dự kiến ​​sẽ nhận được sự giám sát chặt chẽ về chống độc quyền, sẽ hình thành ngân hàng lớn thứ sáu của Mỹ về tài sản và "gã khổng lồ" về thẻ tín dụng của Mỹ sẽ cạnh tranh với các đối thủ như JPMorgan Chase và Citigroup.

Tuy Discover có mạng lưới trải rộng trên 200 quốc gia và vùng lãnh thổ nhưng vẫn nhỏ hơn rất nhiều so với đối thủ Visa, Mastercard và American Express.

Các công ty cho biết trong một tuyên bố: “Việc mua lại này bổ sung quy mô và đầu tư, cho phép mạng lưới Discover cạnh tranh hơn với các mạng thanh toán lớn nhất”.

Các cổ đông của Discover sẽ nhận được 1,0192 cổ phiếu Capital One cho mỗi cổ phiếu Discover, tương ứng với mức phí bảo hiểm 26,6% so với giá đóng cửa của Discover vào cuối tuần trước.

Nếu được ký kết, các cổ đông của Capital One sẽ sở hữu 60% công ty kết hợp, trong khi cổ đông của Discover sẽ sở hữu phần còn lại.

Các nhà phân tích nghiên cứu vốn cổ phần của Baird cho biết trong một lưu ý gửi khách hàng rằng sự kết hợp giữa Capital One và Discover sẽ có "giá trị chiến lược quan trọng", với lý do tiềm năng cắt giảm chi phí đi kèm với quy mô lớn hơn và lợi ích của việc có thẻ tín dụng Capital One sử dụng mạng của Discover.

Các công ty cho biết họ kỳ vọng sẽ đạt được khoản cộng hưởng trước thuế là 2,7 tỷ USD vào năm 2027, bao gồm việc cắt giảm chi phí và tiết kiệm mạng lưới.

Công ty đầu tư Berkshire Hathaway của tỷ phú Buffet là cổ đông lớn thứ bảy của Capital One với 3,28% cổ phần, được định giá 52,2 tỷ USD. Theo Nilson, đây là công ty lớn thứ tư trên thị trường thẻ tín dụng Mỹ tính theo số lượng vào năm 2022 trong khi Discover đứng thứ 6.

Hội đồng quản trị mới sẽ có ba thành viên do Discover bổ nhiệm. Hiện chưa rõ hội đồng quản trị sẽ có bao nhiêu giám đốc.

Kích hoạt điều tra

Capital One cho biết thương vụ này dự kiến ​​sẽ được các cơ quan quản lý phê duyệt vào cuối năm 2024 hoặc đầu năm 2025.

Nhưng thương vụ diễn ra vào thời điểm chính quyền của Tổng thống Joe Biden đang tập trung vào việc thúc đẩy cạnh tranh trong mọi lĩnh vực của nền kinh tế, bao gồm cả sắc lệnh hành pháp năm 2021 nhằm vào các giao dịch ngân hàng, các chuyên gia sáp nhập cho biết.

Ông Jeremy Kress, giáo sư luật kinh doanh của Đại học Michigan, người trước đây từng làm việc về giám sát sáp nhập ngân hàng tại Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), viết trong một email: “Tôi dự đoán rằng thỏa thuận này sẽ gây ra sự phản kháng đáng kể và nhận được sự giám sát chặt chẽ về mặt pháp lý”. 

“Đây sẽ là phép thử lớn đầu tiên về quy định sáp nhập ngân hàng kể từ lệnh điều hành của chính quyền ông Biden về thúc đẩy cạnh tranh vào năm 2021", ông Kress cho hay.

Lệnh điều hành của chính quyền ông Biden yêu cầu các cơ quan quản lý ngân hàng và Bộ Tư pháp (BOJ) xem xét các chính sách sáp nhập ngân hàng của họ. DOJ sau đó cho biết họ sẽ xem xét nhiều yếu tố hơn khi đánh giá các vụ sáp nhập ngân hàng vì các vấn đề chống độc quyền, trong khi Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ vào tháng trước đã đề xuất loại bỏ quy trình xem xét nhanh chóng của mình.

Thỏa thuận này cũng sẽ đến vào thời điểm các quy định ngày càng tập trung vào phí thẻ tín dụng, vốn là đối tượng của các quy định mới nghiêm ngặt do Cục Bảo vệ Tài chính Người tiêu dùng đề xuất.

Giáo sư luật John Kirkwood của Trường Đại học Seattle cho biết: “Điều này gần như chắc chắn sẽ kích hoạt một cuộc điều tra của Bộ Tư pháp”.

Ông nói thêm rằng một cuộc điều tra có thể sẽ tập trung vào vị trí của các công ty trên thị trường phát hành thẻ tín dụng và điều đó ảnh hưởng như thế nào đến sự cạnh tranh cũng như các rào cản tiềm ẩn đối với việc gia nhập thị trường đối với những người mới tham gia thị trường.

Xem thêm >> Mỹ cảnh báo sẽ ‘động thủ’ nếu Trung Quốc ồ ạt phá giá, xả hàng ra toàn cầu