Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay (14/5): NTL, TPB và NVL

MBS: Khuyến nghị mua NTL, giá mục tiêu 30.100 đồng/cổ phiếu

Công ty Chứng khoán MB (MBS) vừa đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu NTL của Công ty Cổ phần Phát triển Đô thị Từ Liêm, giá mục tiêu là 30.100 đồng/cổ phiếu.

Năm nay, MBS dự phóng lợi nhuận sau thuế của NTL sẽ tăng khoảng 13% so với năm 2020, nhờ ghi nhận doanh thu từ dự án Bắc QL32 (diện tích 2 ha) và 1 phần dự án khu đô thị mới Bãi Muối.

MBS ước tính dự án Bãi Muối, Hạ Long sẽ tạo ra lợi nhuận thuần khoảng 700 tỷ đồng trong giai đoạn 2021-2023. Cần lưu ý rằng, NTL là doanh nghiệp sở hữu cơ cấu tài chính lành mạnh cùng với khả năng chi trả cổ tức tiền mặt đều đặn ở mức cao, doanh nghiệp dự kiến cổ tức 2021 vào khoảng 2.500/cổ phiếu.

Kết thúc quý I vừa qua, NTL ghi nhận lợi nhuận sau thuế tăng 10% so với cùng kỳ, lên 13,3 tỷ đồng; trong khi đó doanh thu thuần tăng 20%, lên mức 50 tỷ đồng.

Hiện nay, NTL cho thấy hoạt động bán hàng khá khả quan từ dự án Bắc QL32. Tính từ đợt mở bán ngày 4/1/2020 đến 26/3/2021, số lượng nhà vườn bán được là 77 căn, tương ứng với 23.372 m2.

Tính đến tháng 4/2021, NTL còn khoảng 40 căn nhà vườn, tương ứng 12.200 m2, trong đó gồm 8 ô đất chưa xây và 32 căn đã xây và hoàn thiện mặt ngoài. Doanh nghiệp đang tập trung xây dựng các căn nhà vườn còn lại, giải phóng mặt bằng dứt điểm vị trí 4 ô LK6.

Năm 2021, NTL đặt mục tiêu hoàn thành giải phóng mặt bằng vị trí No11 của dự án khu đô thị mới Dịch Vọng trong quý II, đồng thời tập trung làm sổ đỏ của 629 lô tại khu 1 dự án khu đô thị tại các phường Cao Thắng để đưa ra kinh doanh trong quý II.

MBS kỳ vọng NTL sẽ đạt 334 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế trong năm 2021, trên cơ sở giả định doanh nghiệp hoàn toàn bàn giao và ghi nhận toàn bộ phần diện tích còn lại của dự án Bắc QL 32 và 1 phần của dự án khu đô thị mới Bãi Muối.

SSI: Khuyến nghị khả quan dành cho TPB

Công ty Chứng khoán SSI (SSI) cho biết, Ngân hàng TMCP Tiên Phong (HoSE: TPB) vừa công bố kết quả kinh doanh quý I tăng mạnh, với tổng thu nhập hoạt động (TOI) và lợi nhuận trước thuế lần lượt đạt 2.800 tỷ đồng (tăng 15,2% so với cùng kỳ) và 1.400 tỷ đồng (tăng 40,9% so với cùng kỳ).

Trong đó, lợi nhuận trước thuế đã hoàn thành 24,5% kế hoạch năm 2021 (5.800 tỷ đồng). Nếu loại trừ khoản thu nhập bất thường 400 tỷ đồng được ghi nhận trong quý I, TOI và lợi nhuận trước thuế từ hoạt động kinh doanh chính của ngân hàng lần lượt tăng 37,9% và 133% so với cùng kỳ.

Kết quả này được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng mạnh của thu nhập phí ròng (NII) (tăng 31% so với cùng kỳ), thu nhập ngoài lãi (tăng 77% so với cùng kỳ) và hệ số CIR giảm mạnh (giảm 10 bps xuống chỉ còn 35,2%), thấp hơn mức trung bình của các ngân hàng tư nhân trong nước.

TPB đã đạt kết quả lợi nhuận tốt trong vài năm qua, được hỗ trợ bởi tăng trưởng tín dụng mạnh, NIM cải thiện và hệ số CIR thấp hơn nhờ số hóa. Bên cạnh đó, kế hoạch kinh doanh năm 2021 đầy tham vọng nhưng khả thi, được củng cố bởi kết quả kinh doanh quý I và môi trường lãi suất thấp kéo dài làm giảm chi phí vốn tổng thể.

Tuy nhiên, việc tăng vốn (tương đương 9,3% vốn điều lệ trước tăng vốn của ngân hàng) có thể gây ra ảnh hưởng pha loãng nhỏ. SSI nâng dự báo lợi nhuận trước thuế tăng 6% cho năm 2021 lên 5.800 tỷ đồng (tăng 32% so với cùng kỳ).

Tiếp đó, lợi nhuận trước thuế năm 2022 ước đạt 7.100 tỷ đồng, tương ứng tăng 21,9% so với cùng kỳ. Hiện nay, SSI chuyển cơ sở định giá đến tháng 6/2022 và nâng giá mục tiêu 1 năm của TPB lên 37.600 đồng/cổ phiếu, tương ứng với tiềm năng tăng giá là 17,7%.

PHS: Khuyến nghị bán dành cho NVL

Công ty Chứng khoán Phú Hưng (PHS) nhận định, với quy mô lớn của quỹ đất hiện tại, vị trí đắc địa, liên tục được mở rộng bởi các dự án M&A giúp Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va (HoSE: NVL) có lợi thế cạnh tranh so với các đối thủ.

Bên cạnh đó, NVL đang tập trung phát triển các dự án BĐS nghỉ dưỡng tại các thành phố du lịch, cũng như tập trung đẩy mạnh tại các dự án đô thị vệ tinh, đặc biệt là dự án Aqua City tại Đồng Nai với diện tích gần 1.000 ha được kỳ vọng sẽ đem lại nguồn thu ổn định cho tập đoàn trong tương lai.

Năm 2021, PHS kỳ vọng sự chuyển biến tích cực về tình hình pháp lý tại TP. HCM, các nghị định và bộ luật mới sẽ bắt đầu có hiệu lực, như “Luật Đầu tư” mới “Luật Xây dựng sửa đổi” và Nghị định 148/2020/NĐCP. PHS kỳ vọng các nghị định này sẽ giúp các dự án tại quận 2 và quận 9 của NVL được hưởng lợi.

Bằng phương pháp định giá RNAV, PHS định giá cổ phiếu NVL có giá trị hợp lý là 104.600 đồng/cổ phiếu, thấp hơn gần 22% so với mức giá kết phiên ngày 13/5. PHS cho rằng những kỳ vọng về tình hình pháp lý của NVL đã được phản ánh vào giá của cổ phiếu, do đó, đưa ra khuyến nghị bán chốt lời đối với cổ phiếu này.

Mới đây, NVL đã thông qua nghị quyết về kế hoạch kinh doanh năm 2021 với doanh thu thuần là 27.491 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế là 4.100 tỷ đồng, tăng lần lượt 447% và 5% so với thực hiện năm 2020.

Năm 2021, NVL dự kiến chào bán ra thị trường 10.000 sản phẩm, tăng 40% so số sản phẩm đã chào bán vào năm trước, chủ yếu là các dự án bất động sản đô thị vùng ven TP.HCM và bất động sản nghĩ dưỡng, mỗi phân khúc chiếm tỷ trọng 45%, còn lại 10% là đô thị trung tâm TP.HCM.

Bên cạnh đó, NVL sẽ tiếp tục đầu tư vào phân khúc bất động sản trung - cao cấp, gồm bất động sản đô thị trung tâm TP.HCM và vệ tinh, bất động sản du lịch nghĩ dưỡng.

Ban lãnh đạo kỳ vọng việc ngày càng hoàn thiện các hạ tầng giao thông, các tuyến cao tốc phía Nam sẽ là động lực để NVL có đẩy mạnh phát triển tại các dự án bất động sản nghĩ dưỡng và đô thị vệ tinh.

NVL dự kiến phát hành cổ phiếu ESOP với số lượng tối đa 1,5% số cổ phần đang lưu hành (tương ứng khoảng 14,8 triệu cổ phiếu). Giá phát hành do HĐQT phê duyệt nhưng không thấp hơn mệnh giá. Thời gian thực hiện chậm nhất hết quý I/2022.