Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay 20/10: DCM, MWG và FRT

DCM: VDSC khuyến nghị nắm giữ

Trong quý II/2023, Công ty Cổ phần Phân bón Dầu Khí Cà Mau (HoSE: DCM) công bố doanh thu đạt 3.291 tỷ đồng (giảm 19% so với cùng kỳ), biên lợi nhuận gộp chỉ còn 11% (giảm 22% điểm phần trăm so với cùng kỳ), dẫn đến lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ (CĐCTM) là 311 tỷ đồng (giảm 69% so với cùng kỳ).

Tuy nhiên doanh thu quý II cải thiện tích cực so với quý I nhờ doanh số NPK tăng đến 632 tỷ đồng (quý I: 69 tỷ đồng). Lợi nhuận sau thuế CĐCTM tăng 36% so với quý trước, nhờ tỷ lệ chi phí bán hàng và quản lý trên doanh thu giảm, từ 15% trong quý I còn 5% trong quý II.

Công ty chứng khoán Rồng Việt (VDSC) kỳ vọng biên lợi nhuận gộp trong quý IV/2023 có thể cải thiện 16% so với quý trước đến 28% (quý IV/2022: 29%) nhờ nhà máy ure hết khấu hao. Do đó, biên lợi nhuận gộp cải thiện từ 16% trong nửa đầu năm lên 20% trong nửa cuối năm 2023. Kết quả là lợi nhuận sau thuế đạt 678 tỷ đồng (giảm 61,3% so với cùng kỳ) trong 6 tháng cuối năm.

Doanh thu và lợi nhuận sau thuế dự phóng 2023 lần lượt là 13.203 tỷ đồng (giảm 17% so với cùng kỳ) và 1.220 tỷ đồng (giảm 72% so với cùng kỳ). Theo đó, EPS là 2.075 đồng.

VDSC cho rằng giá cổ phiếu hiện tại của DCM đã phản ánh kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận sau thuế 2024 nhờ nhà máy ure hết khấu hao. Tuy nhiên, vẫn khuyến nghị nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu DCM để hưởng mức cổ tức hấp dẫn 2.000 đồng/cổ phiếu trong giai đoạn 2023-2024.

MWG: Vietcap điều chỉnh khuyến nghị từ mua xuống khả quan

Công ty Cổ phần chứng khoán Vietcap tăng giá mục tiêu cho Công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động (HoSE: MWG) thêm 12% nhưng điều chỉnh khuyến nghị từ mua xuống khả quan do giá cổ phiếu đã tăng xấp xỉ 30% trong 4 tháng qua.

Giá mục tiêu cao hơn của Vietcap được thúc đẩy bởi việc Vietcap tăng dự báo lợi nhuận sau thuế cho Bách Hóa Xanh (BHX) trong giai đoạn 2023-2032 thêm 76%, tương ứng với doanh thu/cửa hàng tăng mạnh hơn dự kiến trong 7 tháng đầu năm 2023.

Trong khi đó, Vietcap giảm dự báo thu nhập ròng giai đoạn 2023 -2027 của Thế Giới Di Động & Điện Máy Xanh (TGDĐ & ĐMX) thêm 14% do biên lợi nhuận thấp hơn dự kiến trong quý II/2023. Vietcap giảm dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2023 của MWG thêm 27% nhưng tăng dự báo năm 2024/2025 thêm 4%/1%.

FRT: Vietcap duy trì khuyến nghị khả quan

Vietcap nâng giá mục tiêu cho Công ty Cổ phần Bán lẻ Kỹ thuật số FPT (HoSE: FRT) thêm 16% và duy trì khuyến nghị khả quan.

Do Vietcap có quan điểm thận trọng hơn đối với việc FPT Shop phục hồi lợi nhuận, nên Vietcap điều chỉnh giảm lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số dự kiến cho năm 2023 và 2024 đồng thời giảm 23% dự báo lợi nhuận sau thuế tổng hợp giai đoạn 2025-2027.

Mặc dù dự báo lợi nhuận giảm, Vietcap vẫn tăng giá mục tiêu do định giá cho Long Châu (LC) tăng 10% và định giá cho FPT Shop tăng từ 29 triệu USD lên 58 triệu USD; những diễn biến này lần lượt đóng góp 10 điểm % và 6 điểm % vào TP cao hơn của Vietcap.