Công ty Chứng khoán Tiên Phong (TPB) cho biết, với danh mục dự án ngắn hạn tập trung tại TP.HCM và các tỉnh vệ tinh, Tập đoàn Đất Xanh (HoSE: DXG) đang đứng trước vận hội lớn để hưởng lợi trên nhu cầu nhà ở và tiềm năng tăng giá bán. Yếu tố hỗ trợ cho DXG gồm sự thu hút lao động của khu vực TP.HCM và các tỉnh vệ tinh, kéo theo nhu cầu tăng trưởng nhà ở; nguồn cung bất động sản đang suy giảm trong những năm gần đây;
Các dự án cơ sở hạ tầng thuộc gói đầu tư công sẽ tăng tính kết nối của các khu vực ngoại thành TP.HCM với các trung tâm tài chính và sản xuất công nghiệp; nhờ thiết kế, giá bán hợp lí và kênh phân phối mạnh, các dự án phát triển bởi DXG đều ghi nhận mức độ hấp thụ cao.
Gần đây, DXG bắt đầu chuyển mình từ kinh doanh dự án đơn lẻ sang nhà phát triển hệ sinh thái khu đô thị. Doanh nghiệp đang có các hoạt động thâu tóm quỹ đất, phục vụ cho chiến lược phát triển khu đô thị. Xây dựng hệ sinh thái bất động sản đi kèm với dịch vụ và tiện ích sẽ gia tăng được giá trị sản phẩm và đem nguồn doanh thu bền vững cho doanh nghiệp thay vì chỉ ghi nhận doanh thu một lần sau khi mở bán dự án như mô hình phát triển bất động sản truyền thống.
Theo kế hoạch phát triển giai đoạn trung hạn, DXG sẽ phát triển 11 dự án tại TP.HCM, Hậu Giang, Kiên Giang, Đồng Nai, Vĩnh Phúc với trong đó có 5 khu đô thị và các dự án cao tầng. Với tổng quỹ đất ước tính 379ha, các dự án này khi được triển khai sẽ đem lại nguồn thu dự kiến 122.300 tỷ đồng cho doanh nghiệp.
Giai đoạn 2022-2026, DXG dự kiến ghi nhận kết quả kinh doanh bứt phá. Theo ước tính tiến độ triển khai dự án của DXG, TPB nhận thấy kể từ năm 2022, mảng đầu tư bất động sản của doanh nghiệp sẽ bước vào giai đoạn bùng nổ doanh thu và lợi nhuận với hàng loạt dự án trọng điểm, có giá trị cao được đưa vào kinh doanh.
Cho năm 2022, công ty chứng khoán này dự báo DXG sẽ đạt doanh thu thuần 9.274 tỷ đồng, giảm 8,5% so với cùng kỳ nhưng duy trì tăng trưởng lợi nhuận sau thuế 17,1% lên mức 1.355 tỷ đồng. Biên lợi nhuận dự kiến sẽ gia tăng trên kỳ vọng doanh nghiệp bàn giao ba dự án có giá trị cao trong năm nay.
Dựa theo phương pháp định giá từng phần (SOTP), TPB xác định giá trị hợp lý của DXG ở mức 38.400 đồng/cổ phiếu, tương ứng với mức lợi nhuận kỳ vọng 42% so với giá đóng cửa ngày 20/5.
Quý I, Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam (HoSE: GVR) nhận được khoản tiền thu từ bồi thường từ khu công nghiệp VSIP III cho việc chuyển đổi đất lên đến 293 tỷ đồng, giúp lợi nhuận ròng đạt 1.055 tỷ đồng, tăng gần 30% so với cùng kỳ năm ngoái.
Phần thu nhập từ các hoạt động khác cũng giúp GVR bù đắp phần chi phí tài chính tăng lên trong kỳ do không ghi nhận hoàn nhập dự phòng giảm giá các khoản đầu tư và chứng khoán kinh doanh như quý I/2021. Trong kỳ, doanh thu gần như không thay đổi, trong khi biên lợi nhuận gộp tăng nhẹ lên 30% nhờ giá cao su vẫn đang ở mức cao.
Dự báo trong quý II, Cục xuất nhập khẩu cho rằng ngành cao su toàn cầu tiếp tục phục hồi, giá bán sẽ tiếp tục giữ ở mức cao khi nhu cầu từ các thị trường lớn tăng nhờ nới lỏng hạn chế liên quan đến đại dịch Covid-19, trong khi nguồn cung cao su giảm và giá dầu thô tăng cao.
Xuất khẩu cao su của Việt Nam nhờ đó sẽ được hưởng lợi. Tuy nhiên, Công ty Chứng khoán MB (MBS) trong báo cáo mới đây lưu ý rủi ro đối với thị trường cao su, bao gồm gồm thiếu chất bán dẫn ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất ô tô, gián đoạn chuỗi cung ứng và khủng hoảng địa chính trị.
Bên cạnh đó, đất khu công nghiệp vẫn giữ đà tăng trưởng mạnh mẽ và thiết lập đỉnh giá trung bình mới là 120 USD/m2/chu kỳ thuê (tăng 9% so với cùng kỳ năm trước) trong quý I, nhờ làn sóng đầu tư FDI mới sau khi Việt Nam tái mở cửa đi cùng với nhu cầu mở rộng sản xuất của những doanh nghiệp hiện hữu.
Thị trường BĐS CN được dự báo sẽ là điểm sáng trong năm 2022 thậm chí có thể kéo dài sang năm 2023 với giá thuê đất tăng khoảng 4%/năm (theo CBRE), đặc biệt tại các tỉnh miền Nam.
MBS điều chỉnh giá mục tiêu 12 tháng của GVR xuống còn 35.400 đồng/cổ phiếu, thấp hơn mức 41.500 đồng/cổ phiếu trong báo cáo trước đó, do mức định giá EV/EBITDA đối với mảng kinh doanh cao su và gỗ trong khu vực giảm xuống. MBS vẫn duy trì khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu này.
Ba tháng đầu năm 2022, Tập Đoàn PC1 (HoSE: PC1) công bố lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 133 tỷ đồng, tăng 70% so với cùng kỳ năm trước, phần lớn nhờ biên lợi nhuận tăng thêm 11,6 điểm phần trăm lên 23,7%. Trong khi đó, chi phí hoạt động được kiểm soát với chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp giảm 8%, xuống còn 55 tỷ đồng.
Ở quý này, doanh thu bán điện (chiếm khoảng 60% biên lợi nhuận gộp) tăng gấp 4 lần so với cùng kỳ và đạt 457 tỷ đồng, chiếm 31% tổng doanh thu, nhờ vận hành 3 nhà máy điện gió với tổng công suất 144MW.
Dù vậy, tổng doanh thu quý I giảm 4,5% cùng kỳ, còn 1.477 tỷ đồng do doanh thu mảng xây lắp điện có biên lợi nhuận thấp (chiếm 25% tổng doanh thu) giảm 57% cùng kỳ, còn 367 tỷ đồng.
Năm 2022, PC1 đặt kế hoạch kinh doanh thận trọng với doanh thu 11.000 tỷ đồng (tăng 12% so với thực hiện năm ngoái) và lợi nhuận sau thuế 657 tỷ đồng, giảm 14%. PC1 đặt mục tiêu doanh thu năm 2025 đạt 1 tỷ USD (khoảng 23.300 tỷ đồng), tương ứng với CAGR là 25% trong giai đoạn 2021-2025.
Hai mảng kinh doanh khác của PC1, đó là thủy điện và điện tái tạo (điện mặt trời và điện gió) là những nguồn điện tối ưu được kỳ vọng sẽ lấy thị phần điện than dưới sự ảnh hưởng từ sự gia tăng của giá than (đã tăng gấp 4 lần cùng kỳ).
Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam (Yuanta) ước tính doanh thu bán điện năm 2022 sẽ tăng 95% năm trước lên 1.800 tỷ đồng, nhờ vào 144MW công suất từ 3 nhà máy điện gió mới được vận hành và gia tăng huy động từ thủy điện.
Yuanta nâng dự báo doanh thu năm 2022 của PC1 thêm 38%, đạt 11.277 tỷ đồng (tăng 15% so với năm 2021) sau khi thêm vào mô hình các dự án bất động sản mới. Do đó, Yuanta nâng dự báo lợi nhuận ròng lên thêm 62%, đạt 913 tỷ đồng (tăng 30% cùng kỳ). Ngoài ra, Yuanta cũng đã đưa 3 nhà máy thủy điện mới với tổng công suất 50MW vào mô hình dự báo cho năm sau, do đó lợi nhuận ròng năm 2023 ước tăng 49% so với cùng kỳ.
Từ đó, công ty chứng khoán này duy trì khuyến nghị mua dành cho PC1 với giá mục tiêu 50.728 đồng/cổ phiếu, tương ứng với EV/EBITDA năm 2023 là 6,4 lần, cao hơn 52% so với thị giá hiện tại.
Tags:
(VNF) - Dù VN-Index đang chịu áp lực phân hoá và nhiều biến động từ bên ngoài, các nhà đầu tư tổ chức vẫn đánh giá thị trường chứng khoán Việt Nam đang sở hữu mức định giá hấp dẫn nhờ nền tảng tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp tích cực và triển vọng dài hạn của nền kinh tế.
(VNF) - Vingroup được cấp quyền nhận chuyển nhượng phần vốn góp của ông Phạm Nhật Vượng tại GSM, VinEnergo, SGT và G-Energo
(VNF) - VN-Index giảm gần 50 điểm trong phiên giao dịch ngày 8/6, đánh mất mốc tâm lý 1.800 điểm và xuyên thủng đường trung bình MA50. Tuy nhiên, theo nhiều chuyên gia, điều đáng lo ngại hơn là sự suy yếu kéo dài của thanh khoản – yếu tố đang khiến mọi nỗ lực phục hồi của thị trường trở nên mong manh.
(VNF) - Tuần giao dịch từ ngày 8-12/6 ghi nhận mùa cao điểm chốt quyền của các doanh nghiệp niêm yết khi có khoảng 40 công ty thông báo chốt danh sách cổ đông để thực hiện trả cổ tức hoặc phát hành cổ phiếu thưởng.
(VNF) - Masan đã triển khai thành công khoản vay tín chấp 750 triệu USD với mức lãi suất chỉ 1,8%, giảm đáng kể so với mức 3,5% cách đây 3 năm.
(VNF) - MBS cho rằng thị trường nhiều khả năng vẫn gặp khó khăn trong tuần tới. Hai phiên hồi phục cuối tuần chưa đủ độ tin cậy để xác nhận một nhịp phục hồi rõ nét, đặc biệt khi thanh khoản thị trường đang xuống mức thấp nhất trong vòng một năm.
(VNF) - Áp lực chốt lời mạnh mẽ từ Phố Wall cuối tuần trước cộng hưởng cùng cú sốc địa chính trị mới tại Trung Đông rạng sáng nay đã kích hoạt làn sóng tháo chạy trên thị trường tài chính. Tại Việt Nam, chỉ số VN-Index nhanh chóng đánh mất hơn 22 điểm chỉ sau 30 phút giao dịch.
(VNF) - Động thái gia tăng sở hữu tại CTCP Tập đoàn PC1 của CTCP Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật TP.HCM (CII) đang thu hút sự chú ý của giới đầu tư khi diễn ra ngay sau giai đoạn doanh nghiệp xây lắp điện này trải qua biến cố lớn liên quan đến dàn lãnh đạo cấp cao.
(VNF) - AI tiếp tục dẫn dắt dòng tiền toàn cầu, nhưng chưa đủ để xua tan những lo ngại về lãi suất và lạm phát. Trong bối cảnh thị trường quốc tế đồng loạt điều chỉnh, xác suất tăng điểm của VN-Index trong tháng 6 cũng được thống kê ở mức dưới 50%, cho thấy đây có thể là một tháng đầy thử thách đối với nhà đầu tư.
(VNF) - Quản lý quỹ Leadvisors đang đặt cược đáng kể vào nhóm doanh nghiệp cảng biển Hải Phòng khi nắm giữ lượng lớn cổ phần tại HAH, VIP Greenport và Viconship.
(VNF) - Giữa lúc DST tăng dựng đứng trên sàn HNX, cơ cấu cổ đông của doanh nghiệp cũng xuất hiện biến động đáng chú ý khi Thiên Hoàng Holdings mua vào 6,5 triệu cổ phiếu. Thương vụ diễn ra chỉ khoảng 15 ngày sau khi doanh nghiệp này được thành lập.
(VNF) - Thị trường vốn Việt Nam đang ghi nhận những bước tiến đáng kể về hạ tầng giao dịch, cơ chế vận hành và khung pháp lý, qua đó tạo nền tảng cho mục tiêu nâng hạng thị trường trong những năm tới.
(VNF) - DST tăng hơn 56%, C32 tăng gần 30%, MCO tăng hơn 40%, nhưng cái tên gây bất ngờ nhất trong bảng xếp hạng cổ phiếu tăng mạnh tuần qua lại là VJC. Đây là bluechip hiếm hoi xuất hiện giữa làn sóng đầu cơ.
(VNF) - Vinafood 2 ghi nhận doanh thu quý I/2026 giảm xuống dưới 3.000 tỷ đồng, song lợi nhuận vẫn tiếp tục được phục hồi.
(VNF) - Ông Nguyễn Ngọc Quang, Thành viên Hội đồng quản trị Công ty CP Tập đoàn Hòa Phát muốn bán 6,6 triệu cổ phiếu HPG, dự kiến thực hiện trong giai đoạn từ ngày 11/6 đến 10/7.
(VNF) - Lợi nhuận tăng trưởng, cổ tức hấp dẫn cùng làn sóng đầu tư hàng nghìn tỷ đồng vào các nhà máy đạt chuẩn EU-GMP đang mở ra cơ hội mới cho doanh nghiệp dược.
(VNF) - CTCP Thép Nam Kim (HoSE: NKG) vừa thông qua phương án phát hành gần 45 triệu cổ phiếu để trả cổ tức năm 2025 cho cổ đông, qua đó nâng vốn điều lệ lên khoảng 4.923 tỷ đồng.
(VNF) - "Nhiều doanh nghiệp công bố kết quả kinh doanh rất mạnh nhưng ngày hôm sau giá cổ phiếu không phản ứng gì", bà Maggie Yi, đại diện PYN Elite Fund nhận xét. Theo vị này, thị trường chứng khoán Việt Nam đang tồn tại khoảng cách khó lý giải giữa tăng trưởng lợi nhuận và diễn biến giá cổ phiếu, dù nền kinh tế vẫn duy trì đà tăng trưởng mạnh và cơ hội nâng hạng ngày càng rõ ràng.
(VNF) - Chỉ trong 6 phiên giao dịch, cổ phiếu KSF của Sunshine Group đi qua một nhịp biến động mạnh hiếm thấy khi tăng trần ba phiên liên tiếp rồi nhanh chóng đảo chiều giảm sâu. Đằng sau biên độ giá lớn là câu chuyện thanh khoản đột biến, kỳ vọng doanh nghiệp và dấu hỏi về sức bền của dòng tiền ngắn hạn.
(VNF) - Khối ngoại bất ngờ quay lại mua ròng hơn 300 tỷ đồng trên HoSE, chấm dứt chuỗi 11 phiên bán ròng liên tiếp.
(VNF) - Những quy định đầu tiên về phát hành, giao dịch, niêm yết và bảo vệ nhà đầu tư tài sản mã hoá đã được hoàn thiện. Đáng chú ý, chỉ nhà đầu tư nước ngoài được tham gia đợt phát hành ban đầu và mọi giao dịch phải thực hiện thông qua các tổ chức được cấp phép.
(VNF) - Nhà đầu tư mới ồ ạt mở mới tài khoản và gia nhập thị trường, nhưng dòng tiền thực tế chưa sẵn sàng chấp nhận rủi ro ở vùng định giá cao.
(VNF) - Tập đoàn Cao su Việt Nam vẫn được duy trì tư cách công ty đại chúng nhờ thuộc diện doanh nghiệp Nhà nước đang thực hiện cơ cấu lại vốn.
(VNF) - Ở kịch bản tích cực hơn với xác suất 30%, VNDIRECT dự báo VN-Index vẫn có khả năng vượt đỉnh lịch sử nếu nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn tiếp tục giữ vai trò dẫn dắt. Tuy nhiên, trạng thái “xanh vỏ đỏ lòng” có thể tiếp diễn.
(VNF) - Trạng thái “tiết cung” góp phần tạo nên đà tăng phi mã của cổ phiếu THD có thể trở thành "con dao hai lưỡi" đối với những nhà đầu tư đến muộn.
(VNF) - Dù VN-Index đang chịu áp lực phân hoá và nhiều biến động từ bên ngoài, các nhà đầu tư tổ chức vẫn đánh giá thị trường chứng khoán Việt Nam đang sở hữu mức định giá hấp dẫn nhờ nền tảng tăng trưởng lợi nhuận doanh nghiệp tích cực và triển vọng dài hạn của nền kinh tế.
(VNF) - Vô tình gặp chúng tôi trên bãi biển cát trắng Bãi Cháy, bà Anna Williams, du khách đến từ Mỹ, hồ hởi: “Chúng tôi đã đi qua nhiều cảng biển trên thế giới, nhưng hiếm nơi nào tạo được cảm xúc mạnh mẽ ngay từ giây phút đầu tiên như ở đây. Âm nhạc, không gian và sự thân thiện khiến Hạ Long để lại ấn tượng rất đặc biệt. Tôi khá ấn tượng với những chuyến thuyền mang dáng dấp cổ căng đôi buồm đỏ, nó tạo những cảm xúc khá mạnh, đưa chúng tôi váo một không gian yên bình, lãng mạn.
