Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC) nâng khuyến nghị cho Công ty Cổ phần Vincom Retail (HoSE: VRE) từ khả quan lên mua khi giá cổ phiếu đã giảm 13% trong 3 tháng qua trong bối cảnh lo ngại về làn sóng dịch Covid-19 mới tại Việt Nam.
VCSC giữ nguyên giá mục tiêu ở mức 38.800 đồng/cổ phiếu, do mức giảm 9% trong dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2021 được bù đắp bởi một số yếu tố, gồm mức tăng trong dự báo cho tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) của tổng diện tích sàn (GFA) bán lẻ giai đoạn 2020-2024 từ 13% lên 14% và việc cập nhật giá mục tiêu đến giữa năm 2022.
VCSC giảm dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2021 thêm 9% còn 2.600 tỷ đồng (tăng 10% cùng kỳ) do dịch Covid-19 tái bùng phát trong thời gian gần đây tại Việt Nam và điều chỉnh giảm dự báo GFA bán lẻ tính đến cuối năm 2021 khi VRE có kế hoạch mở dự án VMM Grand Park (TP. HCM) trong năm 2022.
VCSC duy trì quan điểm cho rằng lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2021/2022 sẽ phục hồi so với năm 2020 chủ yếu nhờ lưu lượng khách hàng đến trung tâm thương mại (TTTM) và doanh thu của khách thuê cải thiện sau giai đoạn giãn cách xã hội vào đầu năm 2020 giúp VRE giảm các gói hỗ trợ cho khách thuê; sự đóng góp đến từ VMM Ocean Park (Hà Nội) và đóng góp từ 3 TTTM mới dự kiến mở bán trong năm 2021.
Công ty chứng khoán này dự báo VRE sẽ có thêm khoảng 1,14 triệu m2 GFA bán lẻ trong giai đoạn 2021-2024 khi kỳ vọng VRE sẽ thực hiện trở lại kế hoạch triển khai TTTM mới sau giai đoạn trì hoãn trong năm 2020 do dịch Covid-19.
VRE hiện có định giá hấp dẫn tại P/E năm 2021/2022 là 26,3/20,4 lần (dựa theo dự báo của VCSC) so với trung vị P/E năm 2021/2022 của các công ty cùng ngành trong khu vực là 29,5/22,7 lần (dựa theo dự báo chung trên Bloomberg) và dự phóng CAGR lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số giai đoạn 2020-2024 đạt 23%.
Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam (Yuanta) cho biết, Công ty Cổ phần Đầu tư Thế giới Di động (HoSE: MWG) ghi nhận doanh thu thuần trong quý I/2021 đạt 30.827 tỷ đồng, tăng 5% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế đạt 1.337 tỷ, tăng 18%.
Như vậy, MWG đã hoàn thành 25% kế hoạch doanh thu và 28% kế hoạch lợi nhuận sau thuế. Ngoài ra, MWG cũng công bố doanh thu ước tính tháng 4 tăng 23% so với cùng kỳ, lũy kế 4 tháng đầu năm đạt 40.400 tỷ đồng, tương đương 32% kế hoạch 2021.
Được biết, doanh thu quý I của MWG tiếp tục nhờ đóng góp từ chuỗi Bách hóa xanh (đạt 6.000 tỷ doanh thu, tăng 32% so với cùng kỳ) trong khi doanh thu chuỗi Thế giới Di động giảm 1% còn doanh thu Điện máy xanh đi ngang.
Yuanta cho rằng, động lực tăng trưởng của MWG là Bách hóa xanh, đang cho thấy những dấu hiệu tích cực sau khi áp dụng chiến lược tăng số lượng cửa hàng diện tích lớn 300-500m2 từ giữa 2020. Chuỗi Bách hóa xanh với biên lợi nhuận gộp sau hủy hàng và mất mát hiện đang ở mức trên 25%, cải thiện hơn so với mức trung bình của 2020 là 24%.
Số lượng cửa hàng có EBITDA dương chiếm 85-90%, là mức cao tích cực theo đánh giá của Yuanta. Bên cạnh đó, MWG đang tích cực cải thiện biên lợi nhuận BHX với các giải pháp về tăng hiệu quả nhân sự và đàm phán với các nhà cung cấp.
Yuanta nhận định, mục tiêu Bách hóa xanh sẽ đạt EBITDA dương ở cấp độ công ty vào cuối năm nay của ban lãnh đạo là khả thi.
Một thông tin đáng chú ý khác, cuối tháng 4/2021, MWG đã gửi xuất đến các nhà sản xuất và nhà phân phối để trở thành nhà bán buôn nhập khẩu các sản phẩm di động và điện tử tiêu dùng. Yuanta cho rằng, MWG có đủ lợi thế về thị phần và thương hiệu để thuyết phục các nhà sản xuất, theo đó, việc này sẽ giúp MWG tăng biên lợi nhuận và thị phần tại 2 mảng Thế giới Di động và Điện máy xanh.
Trên thị trường, với thị giá cuối tuần qua, MWG đang được giao dịch tại mức P/E là 16.6 lần (tương ứng EPS là 9.025 đồng), thấp hơn P/E trung bình ngành là 17.4 lần. Đồ thị giá của MWG đạt mức cao nhất 52 tuần và có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực cho nên xu hướng tăng ngắn hạn có thể sẽ tiếp tục mở rộng về mức mục tiêu kỳ vọng ngắn hạn 156.290 đồng/cổ phiếu. Do đó, Yuanta khuyến nghị các nhà đầu tư có thể xem xét mua và nắm giữ với tỷ trọng thấp.
Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC) vừa nâng khuyến nghị từ phù hợp thị trường lên mua đối với Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam (HoSE: GVR), đồng thời nâng giá mục tiêu thêm 4,9% lên 30.200 đồng/cổ phiếu, tương ứng tổng mức sinh lời cổ phiếu dự kiến là 20,7%, bao gồm lợi suất cổ tức 1,6%.
VCSC cho biết, giá mục tiêu cao hơn chủ yếu phản ánh dự báo khả quan hơn đối với mảng cao su tự nhiên của GVR trong năm 2021 cũng như tác động tích cực của việc cập nhật mô hình định giá mục tiêu đến giữa năm 2022 và tỷ lệ WACC thấp hơn 0,5 điểm phần trăm.
Tuy nhiên, VCSC cũng lưu ý, mức giá mục tiêu này bị ảnh hưởng tiêu cực bởi kéo dài thời gian dự báo đối với việc bán đất khu công nghiệp của GVR và các khoản bồi thường do chuyển đổi đất cao su.
Bên cạnh đó, VCSC nâng lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số năm 2021 của GVR lên 6,1%, chủ yếu do dự báo lợi nhuận cao hơn cho mảng cao su tự nhiên và bù đắp một phần bởi dự báo thu nhập từ đền bù năm 2021 thấp hơn.
Trong khi đó, công ty chứng khoán này cắt giảm dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số tổng cộng 8,7% trong giai đoạn 2022-2025 chủ yếu do việc phê duyệt phát triển khu công nghiệp và chuyển đổi đất chậm hơn dự kiến.
VCSC dự báo doanh thu năm 2021 là 24.000 tỷ đồng (tăng 15%) và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số là 4.600 tỷ đồng (tăng 7% so với cùng kỳ).
Dự báo tăng trưởng lợi nhuận đối với GVR chủ yếu được thúc đẩy bởi lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tăng mạnh 43% so với cùng kỳ nhờ mảng cao su tự nhiên khả quan, được bù đắp một phần bởi doanh thu tài chính giảm mạnh từ hoạt động thoái vốn.
Tags:
(VNF) - Bước sang năm 2026, cộng đồng doanh nghiệp Việt Nam đang chứng kiến một giai đoạn chưa từng có khi thuế, chi phí và áp lực thị trường ngày càng tăng mạnh, khiến biên lợi nhuận thu hẹp. Nhiều mô hình truyền thống không còn phát huy hiệu quả, một xu hướng mới đang nở rộ và được xem như “lối thoát” đáng tin cậy: kinh doanh theo mô hình Affiliate.
(VNF) - Cổ phiếu GTD của Giầy Thượng Đình đã tăng trần 8 phiên liên tiếp, ghi nhận đà tăng gấp 2,9 lần kể từ khi có thông tin thoái vốn của UBND TP. Hà Nội.
(VNF) - Vụ việc chị Nguyễn Thị Thu Th. ở Quảng Trị chuyển nhầm gần 500 triệu đồng vào tài khoản một người quen nhưng nhiều lần yêu cầu vẫn không được hoàn trả đang thu hút sự chú ý. Dù cơ quan công an đã vào cuộc, người nhận tiền vẫn né tránh làm việc, đặt ra nhiều vấn đề pháp lý liên quan quyền sở hữu và trách nhiệm hoàn trả tài sản.
(VNF) - Những thay đổi về thuế năm 2026 cùng sự biến động của thị trường đang tạo nên áp lực lớn cho cả hộ kinh doanh nhỏ và người làm thuê. Nhưng nhìn từ góc độ kinh tế – vận hành – con người, nhiều chuyên gia nhấn mạnh, đây không chỉ là giai đoạn khó khăn mà còn là thời điểm để trưởng thành trong cách làm ăn.
(VNF) - Trước những vướng mắc, bất cập về chính sách thuế giá trị gia tăng (GTGT), đặc biệt lĩnh vực nông nghiệp, Bộ Tài chính đã đề xuất cách tháo gỡ “điểm nghẽn” trong việc hoàn loại thuế này.
(VNF) - Mức phạt đối với hành vi lập hồ sơ đăng ký chào bán, phát hành có thông tin sai lệch theo Nghị định 306 được nâng lên 500–600 triệu đồng, tăng đáng kể so với khung 400–500 triệu đồng quy định tại Nghị định 156.
(VNF) - "Cá mập" Phần Lan PYN Elite Fund nâng mục tiêu dài hạn cho VN-Index từ 2.500 điểm lên 3.200 điểm.
(VNF) - Là doanh nghiệp phát hành trái phiếu chưa từng trễ hạn thanh toán và đang đưa ra mức lãi suất lên tới 10%/năm, F88 hiện được đánh giá sở hữu dòng trái phiếu đại chúng khá hấp dẫn, hứa hẹn thu hút sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư nhờ tính ổn định và mức sinh lời cạnh tranh.
(VNF) - KIDO xin ý kiến cổ đông về việc thông qua giao dịch bán 24,03% vốn tại KDF cho Nutifood, đồng thời bán nốt 49% vốn còn lại.
(VNF) - Kế hoạch cấm xe máy chạy xăng theo giờ trong Vành đai 1 Hà Nội từ 2026 tạo ra áp lực đối với doanh số xe 2 bánh của Honda - "gà đẻ trứng vàng" của VEAM.
(VNF) - Tạm tính theo mức giá kết phiên sáng 27/11, HDBank có thể thu về gần 1.160 tỷ đồng nếu thoái thành công toàn bộ cổ phiếu VJC nắm giữ.
(VNF) - Ông Vũ Đăng Linh, Tổng giám đốc Công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động (HoSE: MWG) đã nhấn mạnh việc tập đoàn đang đẩy nhanh quá trình tái cấu trúc hệ sinh thái nhằm chuẩn bị cho kế hoạch IPO độc lập các chuỗi kinh doanh trong những năm tới.
(VNF) - Cổ phiếu MSB tăng kịch trần với thanh khoản đột biến sau thông tin về thương vụ đấu giá của VNPT. Tập đoàn này sẽ thoái toàn bộ cổ phần MSB với giá khởi điểm 18.239 đồng/cp.
(VNF) - UBCKNN chỉ ra hàng loạt “lỗ hổng” trong nghiệp vụ và kiểm toán nội bộ của các công ty chứng khoán và vấn đề minh bạch thông tin trái phiếu tại các doanh nghiệp bất động sản.
(VNF) - Cơ quan thuế đã triển khai 3 chuyên đề trọng điểm nhằm chống thất thu thuế, gian lận hoàn thuế giá trị gia tăng (GTGT), nhất là đối với lĩnh vực kinh doanh vàng.
(VNF) - Các quỹ đầu tư giúp chuyển hóa dòng tiết kiệm của người dân sang đầu tư một cách chuyên nghiệp, giảm rủi ro cho từng cá nhân, đồng thời nâng tính thanh khoản và hiệu quả vận hành của thị trường.
(VNF) - HĐQT Tập đoàn Đạt Phương (HoSE: DPG) đã phê duyệt phương án chào bán gần 17,8 triệu cổ phiếu theo hình thức riêng lẻ.
(VNF) - Ông Lê Hải Đoàn - Chủ tịch HIPT tiếp tục đăng ký mua thêm gần 5,5 triệu cổ phiếu VNS. Động thái này diễn ra trong bối cảnh ông Đoàn liên tục nâng tỷ lệ sở hữu tại Vinasun hơn một năm qua, từng bước củng cố vị thế trong cơ cấu cổ đông của hãng taxi này.
(VNF) - Tổng Công ty cổ phần Xây lắp Dầu khí Việt Nam vừa bị Ủy ban Chứng khoán Nhà nước xử phạt vi phạm hành chính tổng số tiền xử phạt hơn 200 triệu đồng.
(VNF) - Công ty cho biết sau khi rà soát, hồ sơ phát hành cần được điều chỉnh và bổ sung thông tin trước khi tiếp tục triển khai.
(VNF) - Thêm phương án tính thuế thu nhập cá nhân (TNCN), nâng ngưỡng doanh thu không chịu thuế và được trừ ngưỡng doanh thu không chịu thuế trước khi tính thuế là 3 điểm mới được Bộ Tài chính đề xuất.
(VNF) - Bộ Tài chính đề xuất, đối với cá nhân, hộ kinh doanh có doanh thu vượt ngưỡng miễn thuế có thể tính thuế thu nhập cá nhân (TNCN) trên lợi nhuận thay vì áp theo doanh thu.
(VNF) - Bộ Tài chính dự kiến điều chỉnh biểu thuế thu nhập cá nhân lũy tiến từng phần theo hướng xem xét giảm mức thuế suất 15%, 25% xuống 10%, 20%.
(VNF) - Bên cạnh việc cấp vốn lưu động trong vòng tối đa 2 năm với lãi suất 0%, Vingroup ưu tiên chọn Pomina là nhà cung cấp thép cho các công ty thành viên.
(VNF) - Áp lực bán gia tăng mạnh ngay trước phiên ATC khiến VN-Index không thể trụ lại mốc kháng cự 1.670 điểm.
(VNF) - Bước sang năm 2026, cộng đồng doanh nghiệp Việt Nam đang chứng kiến một giai đoạn chưa từng có khi thuế, chi phí và áp lực thị trường ngày càng tăng mạnh, khiến biên lợi nhuận thu hẹp. Nhiều mô hình truyền thống không còn phát huy hiệu quả, một xu hướng mới đang nở rộ và được xem như “lối thoát” đáng tin cậy: kinh doanh theo mô hình Affiliate.
(VNF) - Gần 3ha đất nông nghiệp của Tân Á Đại Thành ở quận Hoàng Mai cũ (Hà Nội) được chuyển đổi mục đích sử dụng để thực hiện tổ hợp nhà ở, văn phòng.
