Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay (26/5): HPG, PVS và IJC

BSC: Khuyến nghị mua HPG, giá mục tiêu 76.500 đồng/cổ phiếu

Công ty Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BSC) cho biết, kết thúc quý I vừa qua, Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát (HoSE: HPG) ghi nhận lợi nhuận sau thuế kỷ lục với hơn 7.000 tỷ đồng, tăng trưởng 204% so với cùng kỳ năm ngoái, hoàn thành gần 39% mục tiêu cả năm.

Trong khi đó, doanh thu thuần của tập đoàn đạt 31.177 tỷ đồng, tăng 62% so với cùng kỳ, hoàn thành 26% kế hoạch.

BSC dự báo năm 2021, doanh thu của HPG ước đạt 147.209 tỷ đồng, tăng 63,3% so với năm ngoái; lợi nhuận sau thuế ước đạt 31.015 tỷ đồng, tăng trưởng 130%, tương đương EPS 8.893 đồng/đồng (giả định trích quỹ khen thưởng phúc lợi 5%).

Hiện BSC duy trì khuyến nghị mua với HPG và nâng giá mục tiêu năm 2021 lên 76.500 đồng/cổ phiếu (tăng 5% so với giá mục tiêu trong báo cáo ngành quý II/2021) do nâng dự báo kết quả kinh doanh của tập đoàn năm 2021 thêm 23%;

Bên cạnh đó, BSC giảm P/E mục tiêu từ 10 lần về 9 lần và EV/EBITDA từ 7 lần về 6 lần để phán ánh dự báo tăng trưởng lợi nhuận giảm trong hai quý cuối năm và khả năng lợi nhuận giảm trong năm 2022 khi mặt bằng giá thép và nguyên liệu dần về mức trung bình (BSC dự báo lợi nhuận 2022 giảm 18% so với năm trước).

VCSC: Khuyến nghị phù hợp thị trường dành cho PVS

Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC) duy trì khuyến nghị phù hợp thị trường dành cho Tổng công ty Cổ phần Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (HNX: PVS), tuy nhiên tăng giá mục tiêu thêm 3% (từ 23.000 đồng lên 23.600 đồng/cổ phiếu), trong khi giảm chi phí giả định vốn chủ sở hữu xuống 50 điểm cơ bản và cập nhật mô hình định giá mục tiêu đến giữa năm 2022.

VCSC dự báo EPS cốt lõi năm 2021 của PVS sẽ giảm 24,1% so với cùng kỳ, dựa trên dự báo ít việc làm mảng cơ khí dầu khí (M&C) hơn trong năm 2021 và hoàn nhập dự phòng đảm bảo mảng M&C thấp hơn; cùng với đó là giá thuê ngày thấp hơn cho kho nổi FPSO Ruby II, mặc dù đóng góp lợi nhuận từ FSO mới từ mỏ Sao Vàng - Đại Nguyệt.

Bất chấp các diễn biến kinh doanh điểm thấp như dự kiến trong năm 2021, VCSC vẫn duy trì quan điểm tích cực về triển vọng trung hạn của PVS vì đây là doanh nghiệp được hưởng lợi từ giai đoạn đầu của chu kỳ phục hồi của ngành và cơ hội việc làm tăng lên của các dự án LNG.

Công ty chứng khoán này kỳ vọng lợi nhuận sẽ phục hồi từ năm 2022 trở đi, do lượng các hợp đồng M&C backlog tiềm năng là 2,7 tỷ USD vào cuối năm 2021 và lợi nhuận ổn định từ mảng FSO.

Tính đến cuối quý I, PVS có 7.400 tỷ đồng tiền mặt và tiền mặt ròng/vốn chủ sở hữu là 50%, do đó dễ dàng hỗ trợ mở rộng công suất và cổ tức/tiền mặt (DPS) tiền mặt dự kiến của VCSC là 1.000 đồng trong giai đoạn 2021-2025.

Khuyến nghị này được hỗ trợ thêm bởi các yếu tố như thông báo các hợp đồng M&C mới vào cuối năm 2021; giá thuê ngày cao hơn dự kiến cho FPSO Ruby II; chốt hợp đồng cho FPSO Lam Sơn...

Yuanta: Khuyến nghị mua IJC với giá mục tiêu 34.000 đồng/cổ phiếu

Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam (Yuanta) cho biết, quý I/2021, Công ty Cổ phần Phát triển Hạ tầng kỹ thuật (HoSE: IJC) ghi nhận doanh thu đạt 1.422 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế đạt 363 tỷ đồng, lần lượt tăng 5% và 153% so với cùng kỳ năm ngoái.

Với kết quả này, IJC đã hoàn thành 46% kế hoạch doanh thu và kế hoạch lợi nhuận. Yuanta nhận định, IJC tăng trưởng doanh thu nhờ hoạt động chính là kinh doanh bất động sản, bàn giao các dự án như Sunflower, IJC và Hòa Lợi.

Bên cạnh đó, lợi nhuận IJC tăng mạnh nhờ biên lợi nhuận gộp đạt 29,3%, cao hơn mức 13,9% cùng kỳ và chi phí quản lý doanh nghiệp giảm 4%; ngược lại, một số chi phí tăng như lãi vay tăng 177%, chi phí bán hàng tăng 24%.

Năm 2021, IJC đặt mục tiêu doanh thu là 3.000 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế là 797 tỷ đồng, lần lượt tăng 44% và 76% so với thực hiện năm trước. Mục tiêu tích cực là nhờ IJC tiếp tục bàn giao 3 dự án Sunflower (1ha), IJC (4,9ha) và Hòa Lợi (6,9ha) với tổng doanh thu dự kiến 2.300 tỷ đồng.

Trong 5 năm tới, IJC sẽ tiếp tục khai thác quỹ đất hiện tại 68ha và mảng bất động sản dân dụng sẽ chiếm trung bình 65-75% tổng doanh thu mỗi năm, trong đó, Bình Dương là khu vực phát triển mạnh và hưởng lợi từ xu hướng FDI vào Việt Nam gần đây. Yuanta cho rằng kế hoạch của IJC là khá khả thi.

Một điểm đáng chú ý, đó là tuy số cổ phiếu bị pha loãng do đợt phát hành cổ phiếu 80 triệu cổ phiếu vào tháng 1 năm nay, Yuanta vẫn cho rằng kế hoạch tăng trưởng cả năm sẽ đảm bảo cho việc tăng trưởng EPS.

Trên thị trường, ở mức giá đóng cửa hiện tại, IJC đang được giao dịch tại mức P/E là 7,4 lần (tương ứng EPS là 3.606 đồng), thấp hơn P/E trung bình ngành là 21,91 lần.

Yuanta nhận định, đồ thị giá của IJC có dấu hiệu thoát khỏi giai đoạn đi ngang với khối lượng giao dịch tăng đột biến so với mức khối lượng trung bình 20 phiên. Đồng thời, xu hướng ngắn hạn của IJC cũng được nâng từ mức giảm lên tăng, do đó, công ty chứng khoán này khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét mua ở thị giá hiện tại với mức mục tiêu ngắn hạn 34.000 đồng/cổ phiếu.