Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay (2/7): VGT, BVH và MSN

SSI: P/E hiện tại của VGT đang cao hơn trung bình ngành

Công ty Chứng khoán SSI (SSI) cho biết, năm 2021, Tập đoàn Dệt May Việt Nam (UPCoM: VGT) đặt mục tiêu doanh thu thuần và lợi nhuận ròng là 17.400 tỷ đồng và 700 tỷ đồng, lần lượt tăng 17% và 18% so với thực hiện năm ngoái. Doanh nghiệp dự kiến chia cổ tức với tỷ lệ 6%, bằng tiền mặt, tương ứng tỷ suất cổ tức 3%.

Trong đó, doanh thu sợi và hàng dệt may theo kế hoạch tăng 15-18% và 10%. Dựa trên kỳ vọng TP. HCM sẽ kiểm soát được làn sóng Covid-19 trong tương lai gần và không ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất, SSI ước tính VGT sẽ vượt kế hoạch lợi nhuận.

Công ty chứng khoán này nhận định, năm nay nhu cầu thế giới ước tính hồi phục 10% so với cùng kỳ nhưng vẫn ở mức 95% như năm 2019. Tất cả các thị trường nhập khẩu đều nhạy cảm mạnh với giá. Chi phí vận chuyển sẽ ảnh hưởng đến biên lợi nhuận ròng, nhưng tăng thấp hơn so với xuất khẩu thủy sản (do giá trị đơn hàng cao hơn và không cần vận chuyển lạnh).

Tập đoàn chưa có kế hoạch chi tiết về phát triển thị trường trong nước, do quy mô thị trường còn khiêm tốn (5,5 tỷ USD) so với thị trường xuất khẩu (35 tỷ USD).

Đến hết quý I/2021, VGT ghi nhận 3.400 tỷ đồng doanh thu thuần (giảm 15% so với cùng kỳ) và 200 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế (tăng 28% so với cùng kỳ), hoàn thành 19% và 29% kế hoạch năm. Ban lãnh đạo cho biết lợi nhuận quý II/2021 sẽ tăng trưởng mạnh và trong 6 tháng đầu năm có thể hoàn thành 60% kế hoạch năm về lợi nhuận sau thuế.

Tuy nhiên, dịch bệnh Covid-19 bùng phát tại TP. HCM có thể ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh quý III/2021, do một số công ty con chính có trụ sở tại miền Nam.

Doanh nghiệp có kế hoạch 536 tỷ đồng Capex sẽ dùng cho ba dự án sắp tới với tổng vốn đầu tư 1.300 tỷ đồng. Trong đó, 200 tỷ đồng cho dự án xây dựng khu dân cư tại quận 1, TP. HCM với tổng vốn đầu tư 483 tỷ đồng, 277 tỷ đồng cho giai đoạn 2 nhà máy sợi tại Nam Định với tổng vốn đầu tư 635 tỷ đồng và 59 tỷ đồng cho dự án văn phòng - cửa hàng tại quận Hai Bà Trưng, Hà Nội với tổng vốn đầu tư 186 tỷ đồng.

Về kế hoạch thoái vốn nhà nước, ban lãnh đạo cho biết đây là quá trình mất nhiều thời gian và chưa thể hoàn tất trong năm nay. Thời gian dự kiến là trong vòng 1 - 2 năm tới trước khi SCIC tiến hành định giá.

Trên thị trường, SSI cho rằng ở mức giá hiện tại là 19.400 đồng/cổ phiếu (đóng cửa phiên 1/7), VGT đang giao dịch tại P/E dự phóng 2021 là 13,6 lần theo kế hoạch của công ty, cao hơn trung bình các công ty cùng ngành là 10 lần.

VCSC: Khuyến nghị khả quan đối với BVH

Công ty Chứng khoán Bản Việt (VCSC) cho biết, tại đại hội cổ đông thường niên 2021 vừa diễn ra ngày 29/6, Tập đoàn Bảo Việt (HoSE: BVH) đã thông qua kế hoạch kinh doanh khá thận trọng.

Doanh nghiệp đưa ra kế hoạch cho công ty mẹ bao gồm doanh thu đạt 1.510 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế là 1.030 tỷ đồng, lần lượt tăng 7,1% và 1,8% so với cùng kỳ năm trước. Mục tiêu lợi nhuận này thấp hơn 10% so với dự báo của VCSC. Kế hoạch kinh doanh hợp nhất vẫn chưa được doanh nghiệp công bố.

Bên cạnh đó, cổ đông BVH cũng thông qua mức chia cổ tức năm 2020 với tỷ lệ 8,985% bằng tiền, tương ứng cổ đông sở hữu 1 cổ phiếu nhận về 899 đồng, lợi suất cổ tức ở mức 1,53% dựa trên thị giá cổ phiếu hiện tại, thấp hơn so với kỳ vọng của BVH là 10%.

Dự kiến cổ tức năm tài chính 2021 tiếp tục được trả bằng tiền mặt sau khi trích các quỹ bắt buộc và trích lập quỹ khen thưởng, phúc lợi. Lưu ý rằng, BVH thường trả cổ tức bằng tiền mặt.

Ngoài ra, đại hội cũng thông qua đơn từ nhiệm của thành viên HĐQT là ông Kenji Yoneda và thành viên BKS là bà Trần Thị Phượng. Đồng thời, bầu bổ sung 2 thành viên HĐQT và 1 thành viên BKS mới.

Trên thị trường, hiện VCSC có khuyến nghị khả quan đối với BVH, giá mục tiêu là 64.900 đồng/cổ phiếu.

Yuanta: Khuyến nghị mua dành cho MSN

Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam (Yuanta) cho biết, quý I/2021, Tập đoàn Masan (HoSE: MSN) ghi nhận doanh thu thuần đạt 19.977 tỷ đồng, tăng 13% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế đạt 343 tỷ, tăng mạnh từ mức lỗ 216 tỷ cùng kỳ. Với kết quả này, MSN đã hoàn thành 22% chỉ tiêu doanh thu và 14% chỉ tiêu lợi nhuận cả năm.

Trong thời gian tới, Yuanta cho rằng động lực tăng trưởng của MSN sẽ là Vincommerce (VCM) và Masan MeatLife (UPCoM: MML). Đối với VCM, ban lãnh đạo đặt mục tiêu VCM sẽ có lãi từ hoạt động kinh doanh trong năm 2021 nhờ giảm bớt các cửa hàng kém hiệu quả và tái cấu trúc chi phí vận hành. Công ty chứng khoán này nhận định đợt bùng phát dịch sẽ ảnh hưởng tới hoạt động kinh doanh của VCM trong quý II/2021, tuy nhiên với việc có lãi từ quý I/2021 và tiến độ đàm phán thành công với 40% các nhà cung cấp, Yuanta vẫn kỳ vọng VCM sẽ có thể bứt phá sau khi mục tiêu vắc-xin Covid-19 cơ bản đạt được.

Đối với MML, với biên EBITDA đã đi ngang ở mức 10,7%, cho thấy MML bắt đầu đạt lợi thế kinh tế về quy mô. Mô hình khép kín 3F còn cho phép MML giữ biên lợi nhuận ổn khi giá thức ăn chăn nuôi tăng cao. Yuanta kỳ vọng khi VCM có lãi và số cửa hàng tăng lên, VCM sẽ cộng hưởng với MML để tạo động lực tăng trưởng mạnh cho doanh nghiệp.

Ngoài ra, thông tin Tập đoàn Alibaba và Baring sẽ mua lại 5,5% cổ phần CrownX cùng câu chuyện niêm yết CrownX sẽ là những chất xúc tác mạnh cho giá cổ phiếu.

Ở mức giá đóng cửa hiện tại, MSN đang được giao dịch tại mức P/E dự phóng là 87,1 lần (tương ứng EPS dự phóng là 1.278 đồng). Đồ thị giá của MSN đã vượt mức kháng cự 110 và đồ thị giá có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực. Đồng thời, xu hướng ngắn hạn của MSN cũng được nâng từ mức giảm lên tăng và do đó, Yuanta khuyến nghị các nhà đầu tư ngắn hạn có thể xem xét mua ở mức giá hiện tại.