Công ty Chứng khoán SSI (SSI) vừa tiếp tục duy trì khuyến nghị khả quan đối với Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Techcombank, HoSE: TCB) và nâng giá mục tiêu 1 năm lên 64.000 đồng/cổ phiếu (từ 58.200 đồng/cổ phiếu).
Trong quý III, TCB vẫn giữ được tốc độ đà tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ (tăng 40% so với cùng kỳ) so với các ngân hàng cùng hệ thống nhờ nguồn thu nhập ổn định (8.800 tỷ đồng, tăng 15,7% cùng kỳ năm ngoái), quản trị chi phí tốt (tăng 1,9% cùng kỳ) và chi phí tín dụng giảm (giảm 29 điểm cơ bản).
Lũy kế 9 tháng, lợi nhuận trước thuế của TCB đạt 17.000 tỷ đồng (tăng 60% cùng kỳ) và hoàn thành 86% kế hoạch cả năm. Mặc dù SSI duy trì triển vọng tích cực đối với TCB, tuy nhiên cũng tồn tại một số rủi ro đến từ trường hợp nợ xấu mới hình thành và nợ tái cơ cấu cao hơn ước tính.
Tại thời điểm cuối quý III, tỷ lệ nợ xấu của TCB tăng lên 0,57% trong khi tỷ lệ dự phòng bao nợ xấu giảm còn 184% (từ mức 0,36% và 256% tương ứng vào cuối quý liền kề).
Trong khi đó, nợ tái cơ cấu tăng lên 2.800 tỷ đồng (0,87% tổng dư nợ cho vay) từ mức 2.700 tỷ đồng. Tuy nhiên, SSI vẫn cho rằng TCB là một trong những ngân hàng có các chỉ số phản ánh chất lượng tín dụng tốt nhất Việt Nam.
Năm 2021, SSI ước tính lợi nhuận trước thuế của TCB là 22.300 tỷ đồng, cao hơn 40,8% thực đạt năm ngoái. SSI giả định tăng trưởng tín dụng của ngân hàng là 23,1%, biên lãi ròng (NIM) cải thiện 68 điểm cơ bản so với năm 2020 lên 5,57% và chi phí tín dụng là 0,83%.
Sang năm 2022, SSI giảm 2% ước tính lợi nhuận trước thuế còn 26.700 tỷ đồng (tăng 20% cùng kỳ) do giả định chi phí tín dụng tăng (0,67%) so với ước tính ban đầu (0,54%).
Mặc dù nợ tái cơ cấu không tăng trong đợt bùng phát Covid-19 gần đây, SSI cho rằng TCB có thể giữ tỷ lệ LLCR ở mức cao trong giai đoạn bất ổn này. Tăng trưởng tín dụng và huy động giả định là 22,7% và 21% so với cùng kỳ và NIM không đổi nhiều 5,52%.
TCB đang giao dịch tại PB 2022 là 1,6 lần so với trung bình toàn hệ thống là 1,5 lần. Theo SSI, mức thặng dư này là hợp lý đối với một ngân hàng có tỷ lệ an toàn vốn mạnh, nguồn thu nhập ổn định và đa dạng cùng với nguồn tiền gửi có lợi thế cạnh tranh và chi phí vốn thấp nhất trong số các ngân hàng trong nước.
Lợi thế cạnh tranh này có thể giúp TCB duy trì ROE ở mức xấp xỉ 20%, theo quan điểm của SSI.
Mới đây, Công ty Cổ phần Vinhomes (HoSE: VHM) đã công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý III với doanh thu thuần 20.679 tỷ đồng, giảm 22% so với quý III/2020. Nhờ tiết giảm chi phí giá vốn và chi phí bán hàng, VHM báo lãi sau thuế đạt 11.195 tỷ đồng, tăng trưởng 82% so với cùng kỳ năm ngoái.
Trong quý III, Chính phủ tiếp tục áp dụng các biện pháp giãn cách nghiêm ngặt để kiểm soát dịch Covid-19, đặc biệt tại TP. HCM và Hà Nội. Tuy nhiên, Vinhomes cho biết vẫn duy trì ổn định hoạt động kinh doanh nhờ chuyển đổi mạnh mẽ từ nền tảng offline (bán hàng trực tiếp) sang nền tảng online (bán hàng trực tuyến). Doanh nghiệp cũng cho biết, lợi nhuận tăng trưởng chủ yếu đến từ việc bàn giao nhiều căn hộ thấp tầng với biên lợi nhuận khả quan hơn.
Lũy kế 9 tháng, Vinhomes báo cáo doanh thu thuần đạt 61.680 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 27.245 tỷ đồng, lần lượt tăng 25% và 58% so với cùng giai đoạn năm trước. Như vậy, Vinhomes đã hoàn thành 73% kế hoạch doanh thu và 78% kế hoạch lợi nhuận cả năm.
Ở quý cuối năm, Chính phủ đã ban hành quy định tạm thời "Thích ứng an toàn, linh hoạt, kiểm soát hiệu quả dịch Covid-19". Vinhomes thông tin sẽ linh hoạt thích ứng, chớp thời cơ nhanh chóng để hoàn thành các mục tiêu kinh doanh, phát triển các dự án mới. Nền tảng số cũng tiếp tục được đầu tư, củng cố nhằm thích ứng với dịch bệnh và tạo tiền đề bứt phá mạnh mẽ cho các giai đoạn tiếp theo.
Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam (Yuanta) nhận định, năm 2021, VHM có thể chỉ hoàn thành 75% kế hoạch presales cả năm xét về giá trị hợp đồng (mục tiêu 2021 đạt 90.000 tỷ đồng). Tuy nhiên, VHM sẽ hưởng lợi từ sự phục hồi của thị trường, các chính sách tiền tệ được nới lỏng, và chi tiêu tài khóa gia tăng vào cuối năm, tất cả những tác nhân này sẽ giúp thúc đẩy đà tăng trưởng lợi nhuận của công ty.
Chính vì vậy, Yuanta vẫn giữ khuyến nghị mua dành cho VHM với giá mục tiêu 12 tháng là 108.100 đồng/cổ phiếu, tương ứng tổng mức sinh lời 27%.
Công ty Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) cho biết, sản lượng điện quý III của Công ty Cổ phần Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 (HoSE: NT2) đạt 461 triệu kWh, giảm 40% cùng kỳ năm ngoái và giảm 52% so với quý liền kề. Sản lượng điện thực phát cực thấp là do ảnh hưởng từ phụ tải ở TP. HCM, trước tình trạng giãn cách xã hội kéo dài ở miền Nam.
Doanh nghiệp chỉ cung cấp được khoảng 50% tổng sản lượng hợp đồng EVN giao từ đầu năm. Mặc dù sản lượng thấp, doanh thu quý III vẫn đạt 1.250 tỷ đồng, tăng 8% so với cùng kỳ năm 2020 nhờ vào doanh thu đền bù được đảm bảo bằng sản lượng hợp đồng (Qc).
Trong khi đó, giá vốn hàng bán giảm so với cùng kỳ do sản lượng thực phát thấp, giảm tới 161% cùng kỳ và tăng 13% quý liền trước. Lợi nhuận sau thuế đạt 273 tỷ đồng trong khi cùng kỳ năm 2020 chịu lỗ.
Năm 2021, VDSC dự phóng doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 5.925 tỷ đồng và 471 tỷ đồng, giảm lần lượt 3% và 25% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận của doanh nghiệp trong trung hạn có thể khó quay về mức cao của những năm trước, tuy nhiên dòng tiền trả cổ tức cho cổ phiếu này sẽ hấp dẫn đối với nhà đầu tư.
VDSC đưa ra mức giá mục tiêu dành cho NT2 là 24.300 đồng/cổ phiếu, cùng với cổ tức theo kế hoạch là 1.000 đồng trong 12 tháng tiếp theo, tổng mức lợi nhuận là 9% so với giá đóng cửa ngày 2/11. Do đó, công ty chứng khoán này khuyến nghị trung lập đối với NT2.
Tuy nhiên lưu ý rằng, việc NT2 có thể sẽ chia cổ tức nhiều hơn dự định nhờ dòng tiền và lợi nhuận giữ lại sẵn có lên đến 3.000 đồng/cổ phiếu.
Tags:
(VNF) - Thị phần margin của nhóm công ty chứng khoán có ngân hàng hỗ trợ đã tăng từ dưới 40% cách đây 5 năm lên gần 60% hiện tại, phần lớn lấy từ thị phần của nhóm công ty ngoại.
(VNF) - Ngày 4/12 sắp tới, Masan Consumer (MCH) sẽ công bố thông tin chi tiết về kế hoạch niêm yết trên HoSE. Đây không chỉ là một bước chuyển quan trọng đối với doanh nghiệp mà còn là điểm nhấn đáng chú ý trong bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam đang bước vào giai đoạn tăng tốc cuối năm, thời điểm nhà đầu tư luôn tìm kiếm những tín hiệu rõ ràng để định hình kỳ vọng cho năm kế tiếp.
(VNF) - Ông Lê Văn Tuấn – Giám đốc Kế toán thuế Keytas đề xuất, có thể xem xét ngưỡng miễn thuế 750 triệu nhằm nuôi dưỡng nguồn thu trong dài hạn và khuyến khích phát triển kinh tế tư nhân.
(VNF) - Làn sóng IPO tại Việt Nam đang tăng tốc mạnh mẽ, mở ra cơ hội gọi vốn cho doanh nghiệp và kỳ vọng sinh lời cho nhà đầu tư. Theo FIDEY Việt Nam, thị trường cần thêm nhiều doanh nghiệp chất lượng thực sự, nhưng bài toán lớn đặt ra là làm sao định giá đúng các doanh nghiệp trẻ và startup khi dữ liệu tài chính còn hạn chế và rủi ro tăng trưởng vẫn ở mức cao.
(VNF) - Mặc dù nhiều mã bluechip tiếp tục lập đỉnh mới trong tháng 11 nhưng cổ phiếu penny lại bất ngờ vượt trội hơn về biên độ tăng giá.
(VNF) - Theo đề xuất của Bộ Tài chính, sẽ giảm mức thuế suất ở bậc 2 và 3 của biểu thuế hiện hành nhằm đảm bảo giảm áp lực thuế đối với nhóm có thu nhập dưới 60 triệu/tháng.
(VNF) - Ba mã được mua ròng mạnh nhất tháng gồm FPT (1.786 tỷ đồng), HPG (1.728,9 tỷ đồng) và VNM (1.600,5 tỷ đồng).
(VNF) - Bước sang năm 2026, cộng đồng doanh nghiệp Việt Nam đang chứng kiến một giai đoạn chưa từng có khi thuế, chi phí và áp lực thị trường ngày càng tăng mạnh, khiến biên lợi nhuận thu hẹp. Nhiều mô hình truyền thống không còn phát huy hiệu quả, một xu hướng mới đang nở rộ và được xem như “lối thoát” đáng tin cậy: kinh doanh theo mô hình Affiliate.
(VNF) - Theo Thuế Hà Nội, thành phố đang dẫn đầu cả nước trong chuyển đổi mô hình quản lý thuế đối với hộ kinh doanh, chuẩn hoá dữ liệu tổ chức, cá nhân kinh doanh thương mại điện tử.
(VNF) - Ngày Truyền thống ngành Chứng khoán Việt Nam, thị trường ghi dấu một dấu mốc quan trọng khi lần đầu tiên có doanh nghiệp cán mốc vốn hoá 1 triệu tỷ đồng.
(VNF) - Để đảm bảo người nộp thuế dễ dàng tuân thủ nghĩa vụ, tiết giảm chi phí xã hội, đại diện Trọng Tín Tax kiến nghị, người bán hàng online trên sàn TMĐT chỉ cần lập hoá đơn tổng hợp theo kỳ thay vì từng lần bán hàng.
(VNF) - Vingroup là doanh nghiệp đầu tiên của Việt Nam đạt mức vốn hoá trên 1 triệu tỷ USD. Con số này gấp đôi đơn vị xếp sau là Vietcombank.
(VNF) - Cổ phiếu KSV có nguy cơ bị huỷ niêm yết do Vimico chưa đáp ứng đủ điều kiện về cơ cấu cổ đông của công ty đại chúng. Cơ cấu quá cô đặc cũng là nguyên nhân dẫn đến những pha "tăng sốc", giảm sâu" của cổ phiếu thời gian vừa qua.
(VNF) - Cổ phiếu GTD của Giầy Thượng Đình đã tăng trần 8 phiên liên tiếp, ghi nhận đà tăng gấp 2,9 lần kể từ khi có thông tin thoái vốn của UBND TP. Hà Nội.
(VNF) - Vụ việc chị Nguyễn Thị Thu Th. ở Quảng Trị chuyển nhầm gần 500 triệu đồng vào tài khoản một người quen nhưng nhiều lần yêu cầu vẫn không được hoàn trả đang thu hút sự chú ý. Dù cơ quan công an đã vào cuộc, người nhận tiền vẫn né tránh làm việc, đặt ra nhiều vấn đề pháp lý liên quan quyền sở hữu và trách nhiệm hoàn trả tài sản.
(VNF) - Những thay đổi về thuế năm 2026 cùng sự biến động của thị trường đang tạo nên áp lực lớn cho cả hộ kinh doanh nhỏ và người làm thuê. Nhưng nhìn từ góc độ kinh tế – vận hành – con người, nhiều chuyên gia nhấn mạnh, đây không chỉ là giai đoạn khó khăn mà còn là thời điểm để trưởng thành trong cách làm ăn.
(VNF) - Trước những vướng mắc, bất cập về chính sách thuế giá trị gia tăng (GTGT), đặc biệt lĩnh vực nông nghiệp, Bộ Tài chính đã đề xuất cách tháo gỡ “điểm nghẽn” trong việc hoàn loại thuế này.
(VNF) - Mức phạt đối với hành vi lập hồ sơ đăng ký chào bán, phát hành có thông tin sai lệch theo Nghị định 306 được nâng lên 500–600 triệu đồng, tăng đáng kể so với khung 400–500 triệu đồng quy định tại Nghị định 156.
(VNF) - "Cá mập" Phần Lan PYN Elite Fund nâng mục tiêu dài hạn cho VN-Index từ 2.500 điểm lên 3.200 điểm.
(VNF) - Là doanh nghiệp phát hành trái phiếu chưa từng trễ hạn thanh toán và đang đưa ra mức lãi suất lên tới 10%/năm, F88 hiện được đánh giá sở hữu dòng trái phiếu đại chúng khá hấp dẫn, hứa hẹn thu hút sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư nhờ tính ổn định và mức sinh lời cạnh tranh.
(VNF) - KIDO xin ý kiến cổ đông về việc thông qua giao dịch bán 24,03% vốn tại KDF cho Nutifood, đồng thời bán nốt 49% vốn còn lại.
(VNF) - Kế hoạch cấm xe máy chạy xăng theo giờ trong Vành đai 1 Hà Nội từ 2026 tạo ra áp lực đối với doanh số xe 2 bánh của Honda - "gà đẻ trứng vàng" của VEAM.
(VNF) - Tạm tính theo mức giá kết phiên sáng 27/11, HDBank có thể thu về gần 1.160 tỷ đồng nếu thoái thành công toàn bộ cổ phiếu VJC nắm giữ.
(VNF) - Ông Vũ Đăng Linh, Tổng giám đốc Công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động (HoSE: MWG) đã nhấn mạnh việc tập đoàn đang đẩy nhanh quá trình tái cấu trúc hệ sinh thái nhằm chuẩn bị cho kế hoạch IPO độc lập các chuỗi kinh doanh trong những năm tới.
(VNF) - Cổ phiếu MSB tăng kịch trần với thanh khoản đột biến sau thông tin về thương vụ đấu giá của VNPT. Tập đoàn này sẽ thoái toàn bộ cổ phần MSB với giá khởi điểm 18.239 đồng/cp.
(VNF) - Thị phần margin của nhóm công ty chứng khoán có ngân hàng hỗ trợ đã tăng từ dưới 40% cách đây 5 năm lên gần 60% hiện tại, phần lớn lấy từ thị phần của nhóm công ty ngoại.
(VNF) - Gần 3ha đất nông nghiệp của Tân Á Đại Thành ở quận Hoàng Mai cũ (Hà Nội) được chuyển đổi mục đích sử dụng để thực hiện tổ hợp nhà ở, văn phòng.
