Kết thúc quý I/2023, Công ty cổ phần Cao su Phước Hòa (HoSE: PHR) ghi nhận doanh thu thuần đạt 327 tỷ đồng (giảm 10,7% so với cùng kỳ), NPATMI đạt 228 tỷ đồng (giảm 22,8% so với cùng kỳ). Trong đó, doanh thu bán thành phẩm giảm 12,2% so với cùng kỳ, đạt 308 tỷ đồng do sản lượng cao su tiêu thụ giảm 17% so với cùng kỳ, đạt 5.880 tấn, giá bán cao su bình quân quý I/2023 giảm 20% so với cùng kỳ, đạt 34,15 triệu đồng/tấn.
Trong năm 2023, Công ty chứng khoán BIDV (BSC) dự báo PHR ghi nhận doanh thu thuần đạt 1.571 tỷ đồng (giảm 8% so với cùng kỳ), LNST của cổ đông công ty mẹ đạt 494 tỷ đồng (giảm 44% so với cùng kỳ), tương đương EPS fwd = 3.648 đồng/cổ phiếu, P/E fwd = 13,3x, P/B fwd = 1,8x.
Trong năm 2024, BSC dự báo PHR ghi nhận doanh thu thuần đạt 1.856 tỷ đồng (tăng 5% so với cùng kỳ), LNST của cổ đông công ty mẹ đạt 744 tỷ đồng (tăng 51% so với cùng kỳ), tương đương EPS fwd = 5.494 đồng/cổ phiếu, P/E fwd = 8,8x, P/B fwd = 1,5x.
Trong năm 2023, BSC dự báo giá bán và sản lượng tiêu thụ của PHR lần lượt đạt 34,3 triệu đồng/tấn (giảm 14% so với cùng kỳ) và 32.754 tấn (giảm 2% so với cùng kỳ) nhờ sản lượng nhập khẩu của Trung Quốc khôi phục và dự báo nguồn cung thiếu hụt.
BSC cũng cho rằng doanh thu mảng KCN của PHR sẽ suy giảm 3% so với cùng kỳ trong năm 2023, sau đó tăng trưởng mạnh 93% so với cùng kỳ trong năm 2024 nhờ dự án KCN Tân Lập đi vào hoạt động.
Thu nhập từ đầu tư công ty LDLK dự kiến tăng mạnh từ 2024 đạt 509 tỷ đồng nhờ ghi nhận cổ tức và lợi nhuận từ NTC và VSIP III.
Theo đó, công ty chứng khoán này khuyến nghị mua đối với cổ phiếu PHR với giá trị hợp lý năm 2023 là 57.300 đồng/cổ phiếu (Upside 18% so với giá đóng cửa ngày 04/07/2023), dựa trên phương pháp định giá RNAV đối với mảng Khu công nghiệp; DCF cho mảng cao su với tỷ lệ chiết khấu WACC = 15%, P/E cho mảng gỗ với P/E mục tiêu = 7,7.
BSC sử dụng tỷ lê chiết khấu là 50% đối với các khu công nghiệp Tân Lập 1 và Tân Bình mở rộng và 30% với NTC để phản ánh rủi ro tiến độ triển khai các dự án khu công nghiệp chậm hơn kỳ vọng.
Trong quý I/2023, Công ty cổ phần Đầu tư Nam Long (HoSE: NLG) ghi nhận 235,1 tỷ đồng doanh thu, giảm 60% so với cùng kỳ từ bàn giao nhà tại dự án Southgate (24 căn Ehome, 17 căn Valora) và Akari (12 căn Flora), tuy nhiên LN ròng tăng 981% so với cùng kỳ đạt 6,8 tỷ đồng nhờ đóng góp lớn từ lợi nhuận công ty liên kết thông qua bàn giao 413 căn tại dự án Mizuki Park, qua đó hoàn thành 1,1% dự phóng LN ròng năm 2023 của Công ty chứng khoán VNDirect.
Tuy nhiên, VNDirect cho rằng điểm rơi LN của NLG sẽ vào nửa cuối 2023 nhờ bàn giao các sản phẩm thuộc dự án Southgate, Izumi, Mizuki và chuyển nhượng 25% cổ phần tại dự án Paragon Đại Phước trong nửa cuối năm 2023.
VNDirect cũng điều chỉnh tăng dự phóng doanh thu nhưng giảm dự phóng LN ròng so với dự phóng cũ do điều chỉnh thời gian bàn giao các sản phẩm từ các dự án chính là Southgate, Mizuki và Izumi. Doanh thu tăng nhờ bàn giao nhiều sản phẩm hơn tuy nhiên LN ròng giảm vì các sản phẩm bàn giao phần lớn ở phân khúc trung cấp (Flora) có biên lợi nhuận gộp thấp hơn so với phân khúc cao cấp (Valora).
Công ty chứng khoán này điều chỉnh giảm LN ròng 2023/2024 lần lượt là 19,8%/39,0% so với dự phóng trước, theo đó LN ròng 2023/2024 của NLG đạt 607 tỷ đồng/896 tỷ đồng, tăng trưởng lần lượt 9,2%/47,6% so với cùng kỳ.
VNDirect cũng duy trì khuyến nghị khả quan cho mã cổ phiếu NLG với giá mục tiêu 39.850 đồng/cổ phiếu dựa trên phương pháp RNAV.
Tiềm năng tăng giá bao gồm việc pháp lý được khai thông và lãi suất giảm nhanh hơn kỳ vọng. Rủi ro giảm giá bao gồm: tiến độ bàn giao, cấp phép xây dựng và mở bán mới chậm hơn dự kiến, lãi suất vay mua nhà cao hơn ảnh hưởng hoạt động ký bán của NLG
Theo đánh giá của Công ty Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam (MASVN), Tổng công ty Hóa dầu Petrolimex (HNX: PLC) là doanh nghiệp nhựa đường duy nhất đang niêm yết trên sàn chứng khoán, PLC có thị phần 30% và là đơn vị có thị phần lớn nhất ngành. Hoạt động kinh doanh nhựa đường trong năm 2022 đóng góp 48,2% tổng doanh thu của PLC, 2 mảng hoạt động còn lại là dầu nhờn chiếm 18,8% và hóa chất chiếm 32,4%. Trong 3 mảng trên, nhựa đường và dầu nhờn là 2 mảng có mức lãi gộp tốt nhất, đóng góp chính đến lợi nhuận của PLC trong các năm qua.
Căn cứ kết quả kinh doanh trong quá khứ, MASVN nhận thấy hoạt động kinh doanh hóa chất và dầu nhờn duy trì mức lãi gộp khá ổn định trong nhiều năm, trong khi đó mảng kinh doanh nhựa đường lại có mức biến động lớn hơn.
Đỉnh điểm các năm 2014 – 2015 kinh doanh nhựa đường đem về cho PLC lần lượt 456 tỷ đồng và 679 tỷ đồng lãi gộp, cao gấp nhiều lần so với những năm thấp điểm từ 2016 – 2019 với chỉ 186 – 253 tỷ đồng lãi gộp. Như vậy kết quả kinh doanh của mảng nhựa đường có tính chất quyết định đến biến động lợi nhuận của công ty.
Hiện PLC sở hữu 7 nhà máy sản xuất đồng bộ các sản phẩm nhựa đường phân bổ rộng khắp trên cả nước với khoảng cách giữa các nhà máy khoảng 300 km. Việc sở hữu hệ thống nhà máy trên đã giúp PLC tận dụng tốt cơ hội từ các dự án đầu tư công đang đầu tư lớn khi năm 2022 doanh thu mảng nhựa đường của công ty đã vượt 4.000 tỷ đồng, cao nhất từ trước đến nay.
Công ty chứng khoán này cũng năng lực sản xuất 400.000 tấn nhuận đường/năm của công ty sẽ được vận hành tối đa chạy và mang lại doanh thu trên 6.000 tỷ đồng mỗi năm cho hoạt động này.
Tuy nhiên, biến động giá dầu có ảnh hưởng ngược chiều đến kết quả kinh doanh của PLC. Giá dầu giảm sẽ giúp chi phí sản xuất nhựa đường giảm, giúp PLC tăng biên lợi nhuận. Ban lãnh đạo công ty cũng lưu ý thêm việc giá dầu trên 100 USD/ thùng có thể sẽ làm giảm nguồn cung nhựa đường, đây cũng là nguyên nhân chính ảnh hưởng trực tiếp đến biên lãi gộp của công ty trong năm 2022.
Doanh thu và lợi nhuận cũng được dự báo tăng mạnh từ quý II/2023. Trong quý II và III năm 2023 nhiều tuyến cao tốc sẽ hoàn thành và vận hành vào các ngày 30/4 – 01/5, 01/7, 02/9… do đó MASVN dự báo doanh thu và lợi nhuận của PLC sẽ có sự tăng tốc từ quý II/2023.
Cho cả năm 2023, MASVN dự báo doanh thu PLC sẽ đạt mức 10.451 tỷ đồng và 495 tỷ đồng LNST, hoàn thành 117% kế hoạch doanh thu và cao hơn 3 lần LNST kế hoạch.
Theo đó, MASVN khuyến nghị mua đối với mã cổ phiếu PLC với giá mục tiêu 12 tháng là 48.900 đồng/cổ phiếu.
Tags:
(VNF) - Theo đề xuất của Bộ Tài chính, sẽ giảm mức thuế suất ở bậc 2 và 3 của biểu thuế hiện hành nhằm đảm bảo giảm áp lực thuế đối với nhóm có thu nhập dưới 60 triệu/tháng.
(VNF) - Vingroup là doanh nghiệp đầu tiên của Việt Nam đạt mức vốn hoá trên 1 triệu tỷ USD. Con số này gấp đôi đơn vị xếp sau là Vietcombank.
(VNF) - Cổ phiếu KSV có nguy cơ bị huỷ niêm yết do Vimico chưa đáp ứng đủ điều kiện về cơ cấu cổ đông của công ty đại chúng. Cơ cấu quá cô đặc cũng là nguyên nhân dẫn đến những pha "tăng sốc", giảm sâu" của cổ phiếu thời gian vừa qua.
(VNF) - Cổ phiếu GTD của Giầy Thượng Đình đã tăng trần 8 phiên liên tiếp, ghi nhận đà tăng gấp 2,9 lần kể từ khi có thông tin thoái vốn của UBND TP. Hà Nội.
(VNF) - Vụ việc chị Nguyễn Thị Thu Th. ở Quảng Trị chuyển nhầm gần 500 triệu đồng vào tài khoản một người quen nhưng nhiều lần yêu cầu vẫn không được hoàn trả đang thu hút sự chú ý. Dù cơ quan công an đã vào cuộc, người nhận tiền vẫn né tránh làm việc, đặt ra nhiều vấn đề pháp lý liên quan quyền sở hữu và trách nhiệm hoàn trả tài sản.
(VNF) - Những thay đổi về thuế năm 2026 cùng sự biến động của thị trường đang tạo nên áp lực lớn cho cả hộ kinh doanh nhỏ và người làm thuê. Nhưng nhìn từ góc độ kinh tế – vận hành – con người, nhiều chuyên gia nhấn mạnh, đây không chỉ là giai đoạn khó khăn mà còn là thời điểm để trưởng thành trong cách làm ăn.
(VNF) - Trước những vướng mắc, bất cập về chính sách thuế giá trị gia tăng (GTGT), đặc biệt lĩnh vực nông nghiệp, Bộ Tài chính đã đề xuất cách tháo gỡ “điểm nghẽn” trong việc hoàn loại thuế này.
(VNF) - Mức phạt đối với hành vi lập hồ sơ đăng ký chào bán, phát hành có thông tin sai lệch theo Nghị định 306 được nâng lên 500–600 triệu đồng, tăng đáng kể so với khung 400–500 triệu đồng quy định tại Nghị định 156.
(VNF) - "Cá mập" Phần Lan PYN Elite Fund nâng mục tiêu dài hạn cho VN-Index từ 2.500 điểm lên 3.200 điểm.
(VNF) - Là doanh nghiệp phát hành trái phiếu chưa từng trễ hạn thanh toán và đang đưa ra mức lãi suất lên tới 10%/năm, F88 hiện được đánh giá sở hữu dòng trái phiếu đại chúng khá hấp dẫn, hứa hẹn thu hút sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư nhờ tính ổn định và mức sinh lời cạnh tranh.
(VNF) - KIDO xin ý kiến cổ đông về việc thông qua giao dịch bán 24,03% vốn tại KDF cho Nutifood, đồng thời bán nốt 49% vốn còn lại.
(VNF) - Kế hoạch cấm xe máy chạy xăng theo giờ trong Vành đai 1 Hà Nội từ 2026 tạo ra áp lực đối với doanh số xe 2 bánh của Honda - "gà đẻ trứng vàng" của VEAM.
(VNF) - Tạm tính theo mức giá kết phiên sáng 27/11, HDBank có thể thu về gần 1.160 tỷ đồng nếu thoái thành công toàn bộ cổ phiếu VJC nắm giữ.
(VNF) - Ông Vũ Đăng Linh, Tổng giám đốc Công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động (HoSE: MWG) đã nhấn mạnh việc tập đoàn đang đẩy nhanh quá trình tái cấu trúc hệ sinh thái nhằm chuẩn bị cho kế hoạch IPO độc lập các chuỗi kinh doanh trong những năm tới.
(VNF) - Cổ phiếu MSB tăng kịch trần với thanh khoản đột biến sau thông tin về thương vụ đấu giá của VNPT. Tập đoàn này sẽ thoái toàn bộ cổ phần MSB với giá khởi điểm 18.239 đồng/cp.
(VNF) - UBCKNN chỉ ra hàng loạt “lỗ hổng” trong nghiệp vụ và kiểm toán nội bộ của các công ty chứng khoán và vấn đề minh bạch thông tin trái phiếu tại các doanh nghiệp bất động sản.
(VNF) - Cơ quan thuế đã triển khai 3 chuyên đề trọng điểm nhằm chống thất thu thuế, gian lận hoàn thuế giá trị gia tăng (GTGT), nhất là đối với lĩnh vực kinh doanh vàng.
(VNF) - Các quỹ đầu tư giúp chuyển hóa dòng tiết kiệm của người dân sang đầu tư một cách chuyên nghiệp, giảm rủi ro cho từng cá nhân, đồng thời nâng tính thanh khoản và hiệu quả vận hành của thị trường.
(VNF) - HĐQT Tập đoàn Đạt Phương (HoSE: DPG) đã phê duyệt phương án chào bán gần 17,8 triệu cổ phiếu theo hình thức riêng lẻ.
(VNF) - Ông Lê Hải Đoàn - Chủ tịch HIPT tiếp tục đăng ký mua thêm gần 5,5 triệu cổ phiếu VNS. Động thái này diễn ra trong bối cảnh ông Đoàn liên tục nâng tỷ lệ sở hữu tại Vinasun hơn một năm qua, từng bước củng cố vị thế trong cơ cấu cổ đông của hãng taxi này.
(VNF) - Tổng Công ty cổ phần Xây lắp Dầu khí Việt Nam vừa bị Ủy ban Chứng khoán Nhà nước xử phạt vi phạm hành chính tổng số tiền xử phạt hơn 200 triệu đồng.
(VNF) - Công ty cho biết sau khi rà soát, hồ sơ phát hành cần được điều chỉnh và bổ sung thông tin trước khi tiếp tục triển khai.
(VNF) - Thêm phương án tính thuế thu nhập cá nhân (TNCN), nâng ngưỡng doanh thu không chịu thuế và được trừ ngưỡng doanh thu không chịu thuế trước khi tính thuế là 3 điểm mới được Bộ Tài chính đề xuất.
(VNF) - Bộ Tài chính đề xuất, đối với cá nhân, hộ kinh doanh có doanh thu vượt ngưỡng miễn thuế có thể tính thuế thu nhập cá nhân (TNCN) trên lợi nhuận thay vì áp theo doanh thu.
(VNF) - Bộ Tài chính dự kiến điều chỉnh biểu thuế thu nhập cá nhân lũy tiến từng phần theo hướng xem xét giảm mức thuế suất 15%, 25% xuống 10%, 20%.
(VNF) - Theo đề xuất của Bộ Tài chính, sẽ giảm mức thuế suất ở bậc 2 và 3 của biểu thuế hiện hành nhằm đảm bảo giảm áp lực thuế đối với nhóm có thu nhập dưới 60 triệu/tháng.
(VNF) - Gần 3ha đất nông nghiệp của Tân Á Đại Thành ở quận Hoàng Mai cũ (Hà Nội) được chuyển đổi mục đích sử dụng để thực hiện tổ hợp nhà ở, văn phòng.
